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マイクロソフトとオープンAIの独占終了が示すAI市場の新局面 · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の エ ー ア イ 革 命 の プ ラ チ ナ チ ケ ッ ト を で す ね、 自 ら ビ リ ビ リ に 破 り 捨 て
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  る よ う な、 そ ん な 信 じ ら れ な い 行 動 に 出 た 企 業 が あ る っ て 言 わ れ た ら、 あ な
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  た は ど う 思 い ま す か？ い や、 普 通 に 考 え た ら ち ょ っ と 正 気 の
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  沙 汰 じ ゃ な い な っ て 思 い ま す よ ね。 で す よ ね。
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  で も 今 週。 市 場 は ま さ に あ の Microsoft が そ れ
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  を や っ た っ て 受 け 止 め た わ け で す。 え え、 あ の オ ー プ ン AI と の い わ ゆ る
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  独 占 的 な パ ー ト ナ ー シ ッ プ。 こ れ を 終 了 し て 契 約 を 日 本 的 に 変 更
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  し た っ て い う 2026年 4月27日 の 大 き な ニ ュ ー ス で す。
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  ね、 は い。 こ の 第 一 歩 を 受 け て、 Microsoft の 株
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  価 は 一時 0.5% 下 落 し ま し た。 0.5%。
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  え え。 市 場 の ア ル ゴ リ ズ ム も 投 資 家 た ち も
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  一 瞬 え っ。 こ れ、 最 強 タ ッ グ の 崩 壊 な ん じ ゃ な い
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  か っ て、 か な り 警 戒 感 を 示 し た わ け で す。
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  な ん だ か 喧 嘩 別 れ み た い に 見 え ま す も ん ね。
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  で も、 今 日 私 た ち が 集 め た ソ ー ス 資 料、 例 え ば バ ロ ン ズ も 特 集 記 事 と か、
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  複 数 の 機 関 投 資 家 に よ る 詳 細 な 分 析 レ ポ ー ト な ん か を で す ね、 徹 底 的 に 深
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  掘 り し て い く と、 は い、 こ れ 単 純 な 喧 嘩 別 れ な ん か じ ゃ 全 く な い っ て こ と
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  が 見 え て く る ん で す よ ね。 私 た ち は 別 に ど ち ら か の 企 業 を 肩 入
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  れ し て 話 す だ け じ ゃ な く、 あ く ま で 客 観 的 な 事 実 に 基 づ い て い る ん で す が。
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  え え、 ま さ に。 む し ろ こ れ は テ ク ノ ロ ジ ー 市 場 の 構
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  造 を 根 底 か ら 打 つ よ う な、 極 め て 冷 徹 で、 も う 計 算 し 尽 く さ れ た 戦 略 的 シ フ
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  ト だ と 言 え ま す ね。 そ う な ん で す。
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  な の で、 今 回 の 私 た ち の ミ ッ シ ョ ン は、 こ の 契 約 変 更 が な ぜ エ ー ア イ 業 界
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  に お け る 独 占 の 終 わ り で あ り、 メ ガ ク ラ ウ ド 戦 国 時 代 の 本 格 的 な 幕 分 け を
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  意 味 す る の か。 こ れ を 解 明 し て い く こ と で す。
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  非。 常 に 重 要 な テ ー マ で す ね。
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  は い。 そ し て、 こ の 数兆円 規 模 の 地 殻 変 動 が、
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  今、 こ の 深 掘 り を 聞 い て く だ さ っ て い る。
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  最 前 線 で AI を 活 用 し て い る あ な た の ビ ジ ネ ス に ど う 直 結 す る の か、 そ こ ま
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  で 探 求 し て い き た い と 思 い ま す。 表 面 的 な ヘ ッ ド ラ イ ン を 追 う だ け で
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  は 絶 対 に 見 落 と し て し ま う。 イ ン フ ラ と 資 本 市 場 の 力 学 を 読 み 解
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  く 絶 好 の ケ ー ス に な り ま す ね。 よ し、 じ ゃ あ 早 速 紐 解 い て い き ま し ょ
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  う か。 ま ず は オ ー プ ン AI 側 の 視 点 か ら、 こ
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  の 力 学 を 見 て い き た い ん で す が。 は い。
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  こ れ ま で 彼 ら は Microsoft の ク ラ ウ ド サ ー ビ ス で あ る、 あ の ア ジ ュ ー ル に
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  完 全 に ロ ッ ク イ ン さ れ て い ま し た よ ね。
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  え え。 100% 依 存 し て い る 状 態 で し た ね。
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  こ れ っ て 例 え る な ら、 親 の す ね を か じ っ て 実 家 の ア パ ー ト に ず っ と 住 ん で
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  い た 若 者 が、 省 内 の 自 立 に 向 け て ち ょ っ と 他 の 物 件 も 見 て み た い ん だ よ ね
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  っ て 言 い 出 し た よ う な も の で す よ ね。 そ の 例 え、 す ご く わ か り や す い で す。
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  た だ、 現 実 の シ ス テ ム に 置 き 換 え る と、 走 る た め の レ ー ル だ け じ ゃ な く
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  て、 車 両 の 組 み 立 て 工 場 も 燃 料 の 供 給 網 も、 す べ て が ア ジ ュ ー ル の 敷 地 内 に
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  し か な か っ た っ て い う、 か な り 極 端 な 状 態 だ っ た わ け で す。
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  う わ。 そ れ は 結 構 重 症 な ロ ッ ク イ ン で す ね。
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  は い。 GPT ク ラ ス の 数 兆 パ ラ メ ー タ ー を 持
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  つ 巨 大 な 言 語 モ デ ル の 学 習 と か 推 論 っ て、 数 万 機 の GPU を 高 度 な ネ ッ ト ワ
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  ー ク で 相 互 接 続 し た、 も う 特 殊 な ク ラ ス タ ー が 必 要 な ん で す よ。
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  な る ほ ど。 だ か ら。
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  単 に 今 日 か ら 他 の サ ー バ ー を 使 い ま す と 言 っ て、 ス イ ッ チ を カ チ ッ と 切 り
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  替 え ら れ る よ う な 単 純 な 話。 じ ゃ な い ん で す。
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  い や、 ま さ に そ こ が 疑 問 だ っ た ん で す よ。
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  そ う い う 巨 大 な モ デ ル を 別 の ク ラ ウ ド イ ン フ ラ に 移 植 し て 最 適 さ せ る の
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  っ て、 エ ン ジ ニ ア リ ン グ の 観 点 か ら 見 た ら ち ょ っ と 悪 夢 の よ う な ロ ジ ス テ
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  ィ ク。 ス じ ゃ な い で す か。
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  お っ し ゃ る。 通 り で す。
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  悪 夢 で す ね。 な の に AWS と か グ ー グ ル ク ラ ウ ド み
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  た い な、 基 盤 も ネ ッ ト ワ ー ク 構 造 も 全 然 違 う 環 境 へ シ ス テ ム を 展 開 す る。
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  膨 大 な 時 間 と 労 力 が か か る は ず な の に、 そ れ で も 彼 ら が マル チ ク ラ ウ ド 化
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  っ て い う 困 難 な 道 を 選 ん だ わ け で す よ ね。
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  そ の 最 大 の 動 機 っ て、 単 な る イ ン フ ラ の 冗 長 化 と か リ ス ク ヘ ッ ジ 以 上 の も
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  の が あ る ん じ ゃ な い か っ て 思 う ん で す が。
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  は い。 そ こ が 今 回 の 最 大 の ポ イ ン ト の 一 つ
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  で す。 技 術 的 な 困 難 を 乗 り 越 え て で も 彼 ら
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  が 手 に 入 れ た か っ た も の。 そ れ は で す ね、 ズ バ リ 企 業 価 値、 つ ま
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  り バ リ ュ エ ー シ ョ ン の 最 大 化 な ん で す よ。
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  バ リ エ ー シ ョ ン の 最 大 化 な る ほ ど、 お 金 の 話 で す ね。
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  え？ え？
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  ソ ー ス 資 料 に よ れ ば、 オ ー プ ン AI は 将 来 的 な IPO 新 規 株 式 公 開 を は っ き
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  り と 見 据 え て い ま す。 は い は い。
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  こ こ で ち ょ っ と 投 資 家 の 目 線 に 立 っ て み て ほ し い ん で す。
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  特 定 の ク ラ ウ ド ベ ン ダ ー、 し か も 自 ら も AI プ ロ ダ ク ト を ゴ リ ゴ リ 展 開 し て
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  い る 巨 大 テ ッ ク 企 業 に、 自 社 の ビ ジ ネ ス の 命 の で あ る 計 算 資 源 を 100% 依 存
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  し て い る 企 業 に 対 し て で す よ、 は い、 数兆円 規 模 の プ レ ミ ア ム な 評 価 額 を。
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  安 心 し て つ け ら れ る で し ょ う か。 は。
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  あ、 そ れ は 厳 し い で す ね。 も し ア ジ ュ ー ル 側 が ご め ん、 明 日 か ら
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  イ ン フ ラ の 利 用 料 を 倍 に す る わ っ て 言 い 出 し た り と か。
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  え え。 あ り え ま す よ ね。
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  あ る い は、 ア ジ ュ ー ル の キ ャ パ シ テ ィ 不 足 で オ ー プ ン エ ー ア イ の 成 長 ス ペ
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  ー ド に 追 い つ け な く な っ た り し た 場 合。
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  も う ビ ジ ネ ス モ デ ル そ の も の が 立 ち 行 か な く な る じ ゃ な い で す か。
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  ま さ に そ こ な ん で す。 交 渉 の テ ー ブ ル で 常 に 首 根 っ こ を 掴
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  ま れ て い る 状 態 じ ゃ、 独 立 し た 強 力 な プ ラ ッ ト フ ォ ー マ ー と は 到 底 呼 べ な
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  い わ け だ。 そ う な ん で す よ。
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  資 本 市 場 は そ う い う 単 一 依 存 リ ス ク っ て い う の を 極 端 に 嫌 い ま す か ら。
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  だ か ら こ そ。 マル チ ク ラ ウ ド へ の 移 行 は、 IPO に 向
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  け た、 も う 絶 対 に 下 げ て は 通 れ な い 必 須 の ス テ ッ プ だ っ た ん で す。
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  な る ほ ど な ぁ。 AWS や グ ー グ ル、 ク ラ ウ ド と 直 接 イ ン
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  フ ラ 契 約 を 結 べ る よ う に な れ ば、 オ ー プ ン AI は プ ロ バ イ ダ ー 同 士 を 競 争 す
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  る こ と が で き ま す も ん ね。 そ の 通 り で す。
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  競 合 さ せ る こ と で、 よ り 安 価 な 計 算 コ ス ト と か、 自 社 に 最 適 化 さ れ た 独 自 チ
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  ッ プ へ の ア ク セ ス と か。 は い は い。
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  あ る い は、 よ り 強 靭 な デ ー タ セ ン タ ー の 確 保 な ど。
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  有 利 な 条 件 を 引 き 出 す 交 渉 力 を 持 つ こ と が で き る わ け で す。
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  つ ま り、 地 道 の 足 場 を 固 め て、 真 の 独 立 企 業 と し て の 評 価 を 市 場 か ら 勝 ち
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  取 る た め の 超 狂 気 な 一 手 だ っ た わ け で す ね。
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  オ ー プ ン エ ー ア イ の 事 情 は 非 常 に よ く わ か り ま し た。
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  え え。 で も あ の、 こ こ で ち ょ っ と 強 烈 な 矛 盾
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  に ぶ つ か る ん で す よ。 は い。
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  何 で し ょ う か。 今 度 は ち ょ っ と Microsoft の 立 場 に
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  な っ て 考 え て み た い ん で す が。 え え。
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  こ れ ま で 130億 ド ル と も 言 わ れ る よ う な も の す ご い 巨 額 を 投 じ て、 ア ジ ュ ー
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  ル の レ ー ル を 敷 い て、 オ ー プ ン AI を 完 全 に 囲 い 込 ん で き た わ け じ ゃ な い
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  で す か。 そ う で す ね。
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  も の す ご い 投 資 額 で す。 自 社 の Copilot な ん か の 製 品 群 の 心
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  臓 部 に も 彼 ら の モ デ ル を 組 み 込 ん で、 生 成。
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  AI ブ ー ム の も う 絶 対 的 な 覇 者 と し て 近 隣 し て き た わ け で す よ ね。
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  え え。 彼 ら は 事 実 上、 こ の 数 年 間 の AI 史 上
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  の 最 大 の 勝 者 で し た か ら ね。 な の に。
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  で す よ。 な の に な ぜ Microsoft は オ ー プ ン エ
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  ー ア イ に そ の 手 錠 の 鍵 を あ っ さ り と 渡 し て し ま っ た ん で し ょ う か？
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  な る ほ ど。 オ。
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  ー プ ン エ ー ア イ が 他 の ク ラ ウ ド に 展 開 す る の を 許 容 す る な ん て、 普 通 に 考
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  え た ら こ れ、 Microsoft の 大 失 態 と い う か、 交 渉 に お け る 大 敗 北 の よ う に 見
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  え ま せ ん か？ 一 見 す る と、 確 か に そ う 見 え ま す よ
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  ね。 は い。
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  で も、 そ こ が 今 回 の ニ ュ ー ス の 最 も 誤 解 さ れ や す い 部 分 な ん で す よ。
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  え？ 違 う ん で す か？
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  え え。 ソ ー ス 資 料 の 財 務 分 析 と か、 市 場 の 動
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  き を 総 合 す る と。 Microsoft は 決 し て 敗 北 し た わ け で
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  も、 渋 々 手 放 し た わ け で も な い ん で す。
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  ほ う、 む し ろ こ れ、 彼 ら の 極 め て 冷 徹 な ポ ー ト フ ォ リ オ 戦 略 に 基 づ い た、 い
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  わ ゆ る 利 確 に 近 い 動 き な ん で す よ。 利 確 で す か？
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  あ の 利 益 を 確 定 さ せ る っ て い う 意 味 の。
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  は い。 そ の 利 確 で す。
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  つ ま り、 オ ー プ ン AI っ て い う 一 社 に ず っ と ベ ッ ド し 続 け る こ と の リ ス ク
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  を、 Microsoft 自 身 が 重 く 見 た っ て こ と で す か？
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  そ う い う こ と で す。 資 料 に も あ り ま し た よ ね。
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  Microsoft は す で に オ ー プ ン AI の 最 大 の ラ イ バ ル で あ る ア ン ス ロ ピ ッ ク
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  と か、 他 の オ ー プ ン ソ ー ス AI 企 業 と も か な り 関 係 を 深 め て い る と い う 指
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  摘 が。 は い、 あ り ま し た ね。
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  フ ラ ン ス の ミ ス ト ラ ル AI と か も そ う で す よ ね。
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  え え。 AI テ ク ノ ロ ジ ー の 進 化 の ス ピ ー ド っ
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  て、 今 ち ょ っ と 異 常 じ ゃ な い で す か。 異 常 で す ね。
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  半 年 で 世 界 が 変 わ り ま す も ん ね。 だ か ら、 今 の 最 強 の モ デ ル が 三 年 後 も
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  最 強 で あ る 保 証 な ん て、 本 当 に ど こ に も な い ん で す よ。
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  確 か に。 も し。
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  オ ー プ ン AI の 次 世 代 モ デ ル が 開 発 の 壁 に ぶ つ か っ て、 パ ラ メ ー タ ー 拡 張 の
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  限 界 を 迎 え た ら ど う な る か。 あ あ、 Microsoft の す べ て の プ ロ ダ ク
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  ト が オ ー プ ン AI と 一 緒 に 沈 ん で し ま う こ と に な る ん で す。
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  そ れ は 恐 ろ し い で す ね。 一 朝 一 夕、 託 宣 に な っ ち ゃ う わ け だ。
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  現 在 の Microsoft の 規 模 と 市 場 か ら の と て つ も な い 期 待 を 考 え れ ば、 特 定
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  の 一 社 に 自 社 の AI 戦 略 の 命 を 完 全 に 預 け て し ま う の は、 も は や 挙 脳 で き な
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  い ほ ど の 巨 大 な リ ス ク に な り つ つ あ っ た ん で。
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  す な る ほ ど。 つ ま り、 オ ー プ ン AI の 独 占 的 パ ー ト
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  ナ ー っ て い う 看 板 を 自 ら 下 ろ し て、 あ ら ゆ る 最 先 端 AI モ デ ル が 稼 働 す る、
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  も っ と も 柔 軟 で 強 力 な イ ン フ ラ ハ ブ へ と 自 ら の ポ ジ シ ョ ン を 再 定 義 し た
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  っ て こ と で す ね。 ま さ に、 そ う い う こ と で す。
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  で も。 で す よ。
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  た だ、 そ れ だ け じ ゃ、 投 資 家 は 完 全 に 納 得 し な い よ う な 気 が す る。
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  ん で す。 と 言 い。
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  ま す と。 だ っ て、 独 占 っ て い う そ の プ レ ミ ア ム
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  な 権 利 を 捨 て る か ら に は、 財 務 的 に そ れ に 見 合 う だ け の リ タ ー ン が し っ か
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  り 確 保 さ れ て な き ゃ い け な い は ず じ。 ゃ な い で す か。
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  お っ し ゃ る 通 り で す。 そ し て、 そ の 点 に つ い て も Microsoft
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  は も う 完 璧 な 布 石 を。 打 っ て い る ん で す。
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  ほ う ど ん。 な 布 石 で す か？
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  ま ず 大 前 提 と し て。 彼 ら は 2023年 ま で オ ー プ ン AI の モ デ
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  ル を 利 用 で き る。 ラ イ セ ン ス 契 約 は し っ か り 維 持 し て
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  い る ん で す。 あ っ、 維 持 し て る ん で す ね。
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  は い。 つ ま り、 既 存 の プ ロ ダ ク ト の 優 位 性
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  が、 明 日 突 然 パ ッ と 失 わ れ る よ う な こ と は な い わ け で す。
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  な る ほ ど。 そ れ は 安 心 材 料 で す ね。
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  そ し て、 資 料 の 中 で 最 も 注 目 す べ き な の は。
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  水 面 下 で 変 更 さ れ た 収 益 分 配。 つ ま り レ ベ ニ ュ ー シ ェ ア の 構 造 な ん
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  で す。 あ あ、 レ ベ ニ ュ ー シ ェ ア そ こ で す ね。
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  こ れ ま で の 契 約 で は、 Microsoft が 自 社 の AI 製 品、 例 え ば 月 額 30 ド ル と か
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  で 提 供 し て い る Copilot な ん か、 デ ー タ 収 益 の 一 部 を オ ー プ ン AI 側 に 分 配
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  す る 仕 組 み が あ っ た っ て 推 測 さ れ て い ま し た よ ね。
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  は い、 そ の 通 り で す。 そ れ が 今 回 の 契 約 変 更 で、 な ん と そ の
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  レ ベ ニ ュ ー シ ェ ア が 停 止 さ れ る こ と に な る ん で す。
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  え え と。 停 止 さ れ る ん で す か。
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  は い。 こ れ は で す ね、 財 務 的 に と て つ も な い
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  イ ン パ ク ト を 持 ち ま す。 は い。
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  AI2 ル の 運 用 っ て 莫 大 な 推 論 コ ス ト が か か る じ ゃ な い で す か。
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  だ か ら 利 益 率、 つ ま り マ ー ジ ン を ど う 確 保 す る か っ て い う の が 今、 各 社 の 最
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  大 の 課 題 に な っ て い る ん で す。 確 か に、 AI は 動 か す だ け で ど ん ど ん
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  サ ー バ ー 代 が 飛 ん で い く っ て 言 い ま す も ん ね。
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  そ う な ん で す。 で も、 オ ー プ ン AI へ の 収 益 分 配 が な
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  く な る こ と で、 Microsoft は。 自 社 の ソ フ ト ウ ェ ア の 売 り 上 げ か ら
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  得 ら れ る 利 益 を、 そ の ま ま 100% 自 社 の 帳 簿 に 残 せ る よ う に な る ん で す よ。
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  う わ、 そ れ は す ご い。 オ ー プ ン AI の モ デ ル の 利 用 権 は し っ
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  か り キ ー プ し た ま ま、 利 益 率 は 劇 的 に 改 善 す る っ て こ と で す か？
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  そ う い う こ と で す。 さ ら に 今 後 は、 自 社 の 製 品 の 裏 側 で 動
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  か す モ デ ル を、 タ ス ク の 重 さ に 応 じ て 柔 軟 に 切 り 替 え る こ と も で き る よ う
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  に な る わ け で す よ ね。 は い。
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  つ ま り、 超 高 度 な 処 理 に は オ ー プ ン AI の 巨 大 モ デ ル を 使 っ て、 ち ょ っ と
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  し た 軽 い 処 理 に は、 よ り 安 価 な 自 社 開 発 モ デ ル と か オ ー プ ン ソ ー ス モ デ ル
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  を 組 み 合 わ せ る み た い な。 え え、 ま さ に そ れ が 狙 い で す。
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  短 期 的 に は 独 占 契 約 っ て い う 見 栄 え の い い パ ッ ケ ー ジ を 失 っ た こ と で、 株
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  価 は 一時 的 に 反 応 し ま し た け ど、 中 長 期 的 な 収 益 性 の 向 上 と リ ス ク 分 散 と
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  い う 観 点 で 見 れ ば。 Microsoft に と っ て、 こ れ 以 上 な い く
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  ら い 合 理 的 な ビ ジ ネ ス モ デ ル の 再 構 築 な ん で す よ。
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  恐 ろ し く ス マ ー ト な 立 ち 回 り で す ね。 こ れ。
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  は い。 本 当 に そ う 思 い ま す。
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  つ ま り、 オ ー プ ン AI は IPO に 向 け た イ ン フ ラ の 自 由 と 独 立 性 を 手 に 入 れ、
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  Microsoft は リ ス ク 分 散 と 自 社 プ ロ ダ ク ト の 爆 発 的 な 利 益 率 改 善 を 手 に
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  入 れ た。 市 場 は 一 瞬、 喧 嘩 別 れ だ っ て 騒 ぎ ま し
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  た け ど。 実 態 は、 両 者 が 次 の フ ェ ー ズ へ 進 む た
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  め の、 も う 冷 徹 な ま で に 計 算 さ れ た ウ ィ ン ウ ィ ン の 再 構 築 だ っ た わ け で す
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  ね。 そ の 通 り で す。
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  し か し で す ね、 こ の 二 社 の 戦 略 的 自 立 っ て い う の は、 彼 ら だ け の 閉 じ た 話 で
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  は 終 わ ら な い ん で す よ。 は い。
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  テ ク ノ ロ ジ ー 市 場 全 体 に、 ま さ に パ ン ド ラ の 箱 を 開 く こ と に な り ま す。
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  い や、 ま さ に そ こ な ん で す よ。 こ こ か ら が 本 当 に 面 白 い と こ ろ で す
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  よ ね。 オ ー プ ン AI が AWS や Google ク ラ ウ
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  ド と い っ た 他 の 巨 人 た ち に も こ れ か ら ア ク セ ス で き る よ う に な る。
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  こ れ が 一 体 何 を 意 味 す る の か。 え え。
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  つ ま り、 世 界 の ク ラ ウ ド イ ン フ ラ 市 場 の パ ワ ー バ ラ ン ス が 完 全 に 崩 壊 し て、
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  新 た な 激 し い 競 争 が 始 まる わ け で す よ ね。
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  そ う な り ま す ね。 こ れ ま で AI 開 発 の 最 前 線 に お け る 最
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  大 の 顧 客、 つ ま り オ ー プ ン AI が 持 っ て い る 途 方 も な い 規 模 の AI ワ ー ク ロ
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  ー ド っ て あ り ま す よ ね。 計。
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  算 処 理 の 不 可 の こ と で す ね。 は い。
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  こ れ を ア ジ ュ ー ル が 今 ま で 人 手 に 引 き 受 け て い た わ け で す。
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  こ れ が 市 場 に 開 放 さ れ る わ け で す か ら、 エ ー ダ ブ リ ュ ー エ ス を 要 す る ア マ
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  ゾ ン と か グ ー グ ル ク ラ ウ ド を 要 す る ア ル フ ァ ベ ッ ト か ら す れ ば、 も う 是 が
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  非 で も 自 社 の イ ン フ ラ に 引 き 込 み た い わ け で す よ。
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  そ り ゃ そ う で す よ ね。 一 番 の ビ ッ グ ク ラ イ エ ン ト が フ リ ー
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  エ ー ジ ェ ン ト に な っ た よ う な も ん で す か ら。
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  え？ え？
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  こ こ か ら メ ガ ク ラ ウ ド 三 社 に よ る、 も う 血 で 血 を 洗 う よ う な イ ン フ ラ 獲 得
• 12:46
  競 争 が 本 格 化 し ま す。 で も、 あ の 従 来 の ク ラ ウ ド 市 場 の 競 争
• 12:49
  っ て？ な ん と い う か、 う ち の サ ー バ ー は ダ ウ
• 12:52
  ン タ イ ム が 少 な く て 安 定 し て。 い ま す よ。
• 12:54
  と か。 は い は い。
• 12:55
  使 い や す い ソ フ ト ウ ェ ア の ツ ー ル が 揃 っ て ま す よ っ て い う。
• 12:59
  あ る 種 ソ フ ト ウ ェ ア や サ ー ビ ス レ ベ ル。
• 13:01
  で の 戦 い が 主 軸 だ っ た じ ゃ な い で す か。
• 13:03
  そ。 う で す ね。
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  使 い 勝 手 と か が 重 要 で し た ね。 で も、 こ れ か ら は も っ と 物 理 的 で 暴 力
• 13:08
  的 な ハ ー ド ウ ェ ア の 戦 い に な る っ。 て こ と で す よ ね。
• 13:11
  ま さ に。 そ の 通 り で す。
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  例 え ば エ ヌ ビ デ ィ ア の 最 新 の ジ ー ピ ー ユ ー を ど れ だ け 大 量 に 確 保 し て、 デ
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  ー タ セ ン タ ー に バ ー と 並 べ ら れ る か、 み た い な 力 勝 負 で。
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  す よ ね？ は い。
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  た だ、 結 局 ど こ も 同 じ エ ヌ ビ デ ィ ア の チ ッ プ を 使 う ん だ と し た ら、 最 終 的 に
• 13:25
  は 単 な る 値 引 き 合 戦 と い う か、 価 格 競 争 に 陥 る だ け の よ う な 気 も す る ん で
• 13:30
  す が、 ど う な ん で し ょ う か。 い や、 い い 視 点 で す ね。
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  た だ、 純 粋 な 価 格 競 争 に な れ ば、 お っ し ゃ る 通 り、 ク ラ ウ ド ベ ン ダ ー の 利 益
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  率 は ど ん ど ん 削 り 取 ら れ て し ま い ま す。
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  だ か ら こ そ、 こ の 三 社 は 今、 独 自 開 発 の 専 用 AI チ ッ プ、 い わ ゆ る カ ス タ ム
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  シ リ コ ン の 開 発 に。 も う 狂 気 と も 言 え る よ う な 莫 大 な 投
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  資 を 行 っ て い る ん で す。 カ ス タ ム、 シ リ コ ン。
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  は い。 グ ー グ ル の tpu と か AWS の ト レ ー ニ
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  ウ ム と か イ ン フ レ ン テ ィ ア、 そ し て Microsoft の マ イ ヤ ー で す ね。
• 13:59
  な る ほ ど。 つ ま り、 エ ヌ ビ デ ィ ア や の 依 存 度 を 下
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  げ て、 自 分 た ち で 専 用 の チ ッ プ を 作 る わ け で す ね。
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  え え。 特 定 の AI の 学 習 や 推 論 処 理 に 特 化 し
• 14:10
  て、 極 限 ま で 電 力 効 率 を 高 め た チ ッ プ を 自 前 で 設 計 し て 提 供 で き る か。
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  こ こ が、 勝 敗 を 分 け る 最 大 の 鍵 に な る ん で す。
• 14:18
  は い は い。 同 じ 計 算 を す る の に、 他 社 よ り 早 く、
• 14:21
  そ し て 圧 倒 的 に 少 な い 電 力 で 実 行 で き る イ ン フ ラ を 作 ら な け れ ば、 オ ー プ
• 14:25
  ン エ ー ア イ の よ う な 巨 大 顧 客 を 満 足 さ せ る こ と は も う で き な い ん で す よ。
• 14:29
  ち ょ っ と 今 電 力 っ て い う キ ー ワ ー ド が 出 ま し た け ど、 ソ ー ス 資 料 で も エ ー
• 14:34
  ア イ デ ー タ セ ン タ ー の 電 力 消 費 量 が 今 後 の 最 大 の ボ ト ル ネ ッ ク に な る っ
• 14:39
  て か な り 強 調 さ れ て 指 摘 さ れ て い ま し た よ ね。
• 14:42
  は い。 そ こ は 本 当 に ク リ テ ィ カ ル な 問 題 で
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  す。 や っ ぱ り そ う な ん。
• 14:45
  で す ね。 生 成 AI の モ デ ル の 学 習 と か、 あ る い
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  は 何 10億人 も の ユ ー ザ ー か ら の プ ロ ン プ ト に 対 す る 毎 日 の 推 論 処 理 に は、 従
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  来 の ク ラ ウ ド コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ と は も う 比 較 に な ら な い ほ ど の 電 力 を
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  生 じ。 る ん で す。
• 14:56
  比 較 に な ら な い ほ。 ど え え、 ど れ だ け 高 性 能 な カ ス タ ム チ
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  ッ プ を 何 万 個 並 べ た と こ ろ で、 デ ー タ セ ン タ ー に 供 給 す る 電 力 が 足 り な け
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  れ ば、 あ る い は 発 生 す る 膨 大 な 熱 を 冷 却 す る シ ス テ ム が 追 い つ か な け れ ば。
• 15:08
  シ ス テ ム は 簡 単 に ダ ウ ン し て し ま い ま す。
• 15:10
  か ら ね っ。 て こ と は、 今 後 の ク ラ ウ ド ベ ン ダ ー の
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  競 争 力 っ て 単 な る IT の 技 術 力 だ け じ ゃ な く て、 ど れ だ け 安 定 的 で ク リ ー ン
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  な 電 力 を 大 量 に 調 達 で き る か と か。 は い、 ど れ だ け 効 率 的 に 巨 大 な デ ー タ
• 15:23
  セ ン タ ー を 例 え ば 水 冷 シ ス テ ム な ん か で 冷 却 で き る か っ て い う、 も う 超 物
• 15:27
  理 的 な 重 工 業 み た い な イ ン フ ラ の 構 築 能 力 に 直 結 し て く る わ け で す ね。
• 15:32
  ま さ に そ の 通 り で す。 IT 企 業 が 重 厚 長 大 産 業 に な り つ つ あ
• 15:37
  る ん で す よ。 さ ら に 言 え ば、 数万個 の チ ッ プ 感 で テ ラ
• 15:41
  バ イ ト 級 の デ ー タ を 遅 延 な く や り 取 り す る た め の 光 通 信 ネ ッ ト ワ ー ク の
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  帯 域 幅 と か、 独 自 プ ロ ト コ ル の 最 適 化 な ん か も 必 須 に な っ て き ま す。
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  な あ。 な る ほ ど。
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  こ の ク ラ ウ ド 大 戦 争 は も は や ソ フ ト ウ ェ ア の レイ ヤ ー を 完 全 に 超 え て い
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  て、 半 導 体 の ナ ノ レ ベ ル の 設 計 か ら 国 家 規 模 の 電 力 網 の 確 保 ま で を 含 む も
• 16:03
  の す ご い ス ケ ー ル に 突 入 し て い る ん で。
• 16:04
  す、 い や、 信 じ ら れ な い 規 模 感 で す ね。 え え。
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  た だ で す ね。 こ れ を 聞 い て い る あ な た に と っ て、 こ
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  の 巨 人 た ち が 繰 り 広 げ る イ ン フ ラ 性 能 と コ ス ト の 殺 し 合 い と い う か、 激 し
• 16:16
  い 競 争 っ て、 実 は こ れ、 最 高 の ニ ュ ー ス な ん で す よ ね。
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  そ う で す ね。 エ ン ド ユ ー ラ ー と か、 自 社 の シ ス テ ム
• 16:23
  に こ れ か ら AI を 組 み 込 も う と し て い る 企 業 に と っ て は。
• 16:26
  間 違 い な く、 巨 大 な 恩 恵 を も た ら し ま す。
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  ク ラ ウ ド 各 社 が オ ー プ ン AI や ア ン ソ ロ ピ ッ ク の よ う な 最 先 端 の AI 企 業 を
• 16:34
  引 き つ け る た め に、 イ ン フ ラ の 性 能 を 極 限 ま で 引 き 上 げ て、 同 時 に カ ス タ ム
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  チ ッ プ な ん か を 使 っ て 利 用 コ ス ト を ギ リ ギ リ ま で 引 き 下 げ る 競 争 を 繰 り
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  広 げ て く れ る わ け で す か ら。 え え、 そ の イ ン フ ラ の 進 化 は、 結 局 の
• 16:46
  と こ ろ を AI サ ー ビ ス を 展 開 す る す べ て の 企 業 に 開 放 さ れ る わ け で す も ん
• 16:50
  ね。 は い。
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  結 果 と し て、 AI モ デ ル を 動 か す た め の コ ン ピ ュ ー ト コ ス ト が 今 後 劇 的 に
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  下 落 し て い く は ず な ん で す。 そ う な れ ば、 あ ら ゆ る 企 業 が 自 分 の ビ
• 17:00
  ジ ネ ス に 高 度 な AI を 導 入 す る ハ ー ド ル が、 こ こ か ら 一 致 に 下 が り ま す よ
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  ね。 そ う な り ま す ね。
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  あ な た が 普 段 の 仕 事 で 使 っ て い る サ ー ス ツ ー ル と か、 ス マ ー ト フ ォ ン に 入
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  っ て い る 日 常 的 な ア プ リ に 組 み 込 ま れ る AI の レ ス ポ ン ス 速 度 が 格 段 に 上
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  が っ て。 し か も コ ス ト は 下 が り、 今 で は 考 え ら
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  れ な い よ う な 高 度 な 推 論 機 能 が、 も う 当 た り 前 の よ う に 使 え る よ う に な る。
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  え え。 巨 大 な 資 本 に よ る イ ン フ ラ 競 争 が、 最
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  終 的 に は 私 た ち の 手 元 に 圧 倒 的 な 利 便 性 と し て 降 っ て く る わ け で す ね。
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  え え、 AI と い う テ ク ノ ロ ジ ー が 一 部 の 巨 大 な 研 究 所 の も の か ら、 あ ら ゆ る
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  産 業 を 支 え る 水 道 や 電 気 の よ う な 真 の 汎 用 イ ン フ ラ へ と 本 格 的 に 移 行 し
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  て い く。 は い。
• 17:40
  今 回 の オ ー プ ン AI と Microsoft の 契 約 変 更 は？
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  そ の パ ラ ダ イ ム シ フ ト を 一 気 に 加 速 さ せ る 大 き な 引 き 金 に な っ た と 評 価
• 17:47
  す べ き で し ょ う。 ね。
• 17:48
  い や、 全 体 像 が 見 え て き ま し た ね。 ニ ュ ー ス の ヘ ッ ド ラ イ ン に あ っ た 独
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  占 関 係 の 終 了 っ て い う 言 葉 は、 本 当 に 物 語 の ほ ん の 入 り 口 に 過 ぎ な か っ た
• 17:57
  ん で す。 ね。
• 17:57
  そ う で す ね。 実 際 に は、 オ ー プ ン AI は IPO に 向 け
• 18:01
  た 自 立 を 見 事 に 果 た し て Microsoft は 自 社 製 品 の 利 益 率 を 高 め な が ら、 し
• 18:06
  っ か り リ ス ク を 分 散 し た。 は い。
• 18:07
  そ し て テ ク ノ ロ ジ ー 市 場 全 体 は、 ク ラ ウ ド 三 共 闘 に よ る 苛 烈 な イ ン フ ラ 性
• 18:12
  能 競 争 っ て い う。 新 た な フ ェ ー ズ へ と 突 入 し た わ。
• 18:15
  け で す。 表 面 的 な 事 象 の 裏 に あ る 企 業 の 真 の
• 18:18
  イ ン セ ン テ ィ ブ と 技 術 的 な メ カ ニ ズ ム を 読 み 解 く こ と が い か に 重 要 か を
• 18:22
  示 す、 非 常 に 興 味 深 い 事 例 で し た。 ね、 本 当 に そ う で す ね。
• 18:25
  さ て、 今 回 の 深 掘 り を 終 え る 前 に で す ね、 ソ ー ス 資 料 の 行 間 か ら 浮 か び 上 が
• 18:30
  っ て き た も う 一 つ の 視 点 っ て い う の を あ な た に 投 げ か け た い と 思 い ま す。
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  は い。 今 日 お 話 し し た よ う に、 ク ラ ウ ド の 巨
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  人 た ち が 何 十 兆 円 と い う 資 本 を 投 じ て、 最 強 の AI イ ン フ ラ を 構 築 す る 死
• 18:41
  闘 を 繰 り 広 げ て い ま す。 え え。
• 18:42
  だ と す る な ら、 投 資 家 と し て、 あ る い は テ ク ノ ロ ジ ー の 未 来 を 見 据 え る ビ
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  ジ ネ ス パ ー ソ ン と し て、 あ な た が 次 に 注 目 す べ き は ど こ で し ょ う か。
• 18:50
  な る ほ ど。 巨 大 な 戦 場 を 提 供 し て い る の は メ ガ
• 18:53
  ク ラ ウ ド の 彼 ら で す が、 そ の 戦 い を 持 続 さ せ る た め の 武 器 や 兵 量 を 作 っ て
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  い る の は 誰 か と い う 視 点 で す ね。 そ の 通 り で す。
• 19:01
  ク ラ ウ ド ベ ン ダ ー が 莫 大 な 資 金 を 投 じ る 先、 つ ま り デ ー タ セ ン タ ー の 熱 を
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  制 御 す る た め の 高 度 な 液 霊 シ ス テ ム を 開 発 し て い る 企 業 だ と か。
• 19:11
  私 鉄 同 士 を つ な ぐ 次 世 代 の 光 通 信 ケ ー ブ ル や ネ ッ ト ワ ー ク 機 器 を 製 造 し
• 19:16
  て い る 企 業。 さ ら に は、 膨 大 な 電 力 を 途 切 れ る こ と
• 19:20
  な く 供 給 し 続 け る た め の ク リ ー ン エ ネ ル ギ ー や 次 世 代 送 電 網 を 支 え る イ
• 19:26
  ン フ ラ 企 業。 ま さ に ゴ ー ル ド ラ ッ シ ュ の 時 代 の 鶴
• 19:29
  橋 と し ゃ べ る で す ね。 そ う な ん で す。
• 19:32
  表 舞 台 で メ ガ テ ッ ク 企 業 た ち が 派 手 に 殴 り 合 っ て い る。
• 19:35
  そ の 足 元 で。 彼 ら に 絶 対 に 不 可 欠 な つ る は し と し
• 19:39
  ゃ べ る を 売 っ て い る 無 名 の 企 業 た ち こ そ が、 こ の エ ー ア イ 戦 国 時 代 に お い
• 19:44
  て、 最 も 確 実 で 信 じ ら れ な い ほ ど の 利 益 を 得 る 真 の 勝 者 に な る の か も し れ
• 19:49
  ま せ ん。 非 常 に 説 得 力 が あ り ま す ね。
• 19:51
  は い。 ニ ュ ー ス の 主 役 が ソ フ ト ウ ェ ア か ら
• 19:54
  物 理 的 な イ ン フ ラ へ と 入 れ 替 わ っ た 今、 裏 側 で ど ん な 資 金 の 流 れ が 起 き て
• 19:59
  い る の か。 ぜ ひ あ な た 自 身 の 視 点 で、 次 に 起 こ る
• 20:03
  市 場 の 地 殻 変 動 を 観 察 し て み て く だ さ い。
• 20:06
  そ れ で は、 ま た 次 回 の 深 掘 り で お 会 い し ま し ょ う。