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KLA Q2 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - KLA - KLAC - ES

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Speaker 2: Bienvenidos a Beta Finch, su análisis de ganancias impulsado por
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Speaker 2: inteligencia artificial. Soy Alex y como siempre me acompaña mi
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Speaker 2: CEO anfitrión Jordan. Hoy vamos a sumergirnos en los resultados
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Speaker 2: del segundo trimestre de 2026 de KLA Corporation, la empresa de
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Speaker 2: equipos de control de procesos semiconductores que cotiza bajo el
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Speaker 2: símbolo CLAC.
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Speaker 3: Hola a todos. Antes de comenzar nuestro análisis, es importante
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Speaker 3: mencionar que este podcast es contenido generado por inteligencia artificial
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Speaker 3: sólo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo
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Speaker 3: que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su
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Speaker 3: propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes
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Speaker 3: de tomar decisiones de inversión.
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Speaker 2: Perfecto, Jordan. Y vaya, qué trimestre tan impresionante para KLA.
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Speaker 2: Los números son realmente llamativos. Hablamos de ingresos de 3 dólares
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Speaker 2: con 30 céntimos mil millones, un crecimiento del 17% interanual, y
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Speaker 2: ganancias por acción Noga App de 8 dólares con 85 céntimos, representando
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Speaker 2: un aumento del 29%. Pero lo que más me llama
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Speaker 2: la atención es que establecieron un récord en flujo de
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Speaker 2: caja libre con un dólar con 26 céntimos mil millones. Exactamente
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Speaker 3: Alex. Y hay que destacar que estos números no solo
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Speaker 3: superaron las expectativas, sino que demuestran la fortaleza del modelo
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Speaker 3: operativo de KLA. El CEO Richard Wayace mencionó algo muy
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Speaker 3: interesante durante la llamada, están viendo una intensidad creciente en
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Speaker 3: el control de procesos, especialmente impulsada por la demanda de
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Speaker 3: infraestructura de inteligencia artificial.
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Speaker 2: Eso me parece fascinante.¿ Puedes explicar un poco más qué
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Speaker 2: significa esa intensidad creciente en términos prácticos?
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Speaker 3: Claro. Básicamente, los chips más avanzados que se necesitan para
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Speaker 3: IA requieren mucha más inspección y medición durante su fabricación.
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Speaker 3: Wayace explicó que están viendo esto especialmente en memoria de
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Speaker 3: alto ancho de banda, o HBM por sus siglas en inglés,
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Speaker 3: donde la intensidad de control de procesos está aumentando significativamente.
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Speaker 3: Es como si cada nuevo diseño de chip fuera más
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Speaker 3: complejo y requiriera más supervisión de calidad. Y
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Speaker 2: hablando de segmentos, los números por división también son impresionantes.
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Speaker 2: El negocio de sistemas de control de procesos creció 19%
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Speaker 2: y el de servicios 15% durante todo el año 2025. Pero Jordan,
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Speaker 2: hay algo que me intriga de la guía para 2026. Están
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Speaker 2: siendo relativamente conservadores, ¿no?
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Speaker 3: Tienes razón, Alex. Para 2026, KLA está proyectando un crecimiento de
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Speaker 3: ingresos de dígito medio individual, con una aceleración en la
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Speaker 3: segunda mitad del año. Pero hay una razón específica para
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Speaker 3: esta cautela. El CFO Brenn Higgins fue muy claro, están
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Speaker 3: enfrentando limitaciones de suministro, especialmente en componentes ópticos y relacionados
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Speaker 3: con memoria. Ah
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Speaker 2: sí, los famosos cuellos de botella de la cadena de suministro.
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Speaker 2: Pero esto es solo un problema temporal.
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Speaker 3: Según Higgins, sí. De hecho, mencionó que la mayoría de
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Speaker 3: sus conversaciones sobre nuevos pedidos son para entregas a finales
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Speaker 3: de 2026 y durante 2027. Lo interesante es que tienen una visibilidad
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Speaker 3: bastante buena hacia adelante, lo que sugiere que el negocio
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Speaker 3: está fundamentalmente sólido.
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Speaker 2: Hablemos de algo que creo va a afectar los márgenes,
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Speaker 2: el tema de los costos de componentes DRAM. Esto sonó
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Speaker 2: bastante significativo en la llamada.
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Speaker 3: Absolutamente crítico, Alex. Higgins explicó que los precios de los
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Speaker 3: chips DRAM que usan en sus computadoras de procesamiento de
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Speaker 3: imágenes han aumentado dramáticamente en los últimos dos o tres meses.
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Speaker 3: Están esperando que esto genere una presión negativa de 75 a 100
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Speaker 3: puntos base en los márgenes brutos durante todo 2026. Eso suena considerable.¿
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Speaker 3: Cómo planean manejar esto? Bueno, su enfoque principal es asegurar
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Speaker 3: el suministro para cumplir con sus compromisos de entrega, incluso
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Speaker 3: si eso significa absorber costos más altos temporalmente. Esperan que
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Speaker 3: esta situación se normalice gradualmente en 2027. También mencionaron que están
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Speaker 3: trabajando en reducir el impacto de los aranceles, que actualmente
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Speaker 3: están en el extremo superior de su rango estimado.¿ Y
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Speaker 2: geográficamente cómo se ve el panorama?
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Speaker 3: China sigue siendo significativo para KLA. Están proyectando que representará
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Speaker 3: entre mediados y altos 20% de sus ingresos en 2026. Lo
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Speaker 3: interesante es que esperan un crecimiento plano o ligeramente positivo
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Speaker 3: en China este año, después de una contracción modesta en 2025.
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Speaker 3: Esto incluye el regreso de algunos negocios que se habían
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Speaker 3: perdido debido a regulaciones de afiliados.
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Speaker 2: Ahora, algo que me llamó mucho la atención fue toda
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Speaker 2: la discusión sobre empaquetado avanzado. Parece que KLA está realmente
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Speaker 2: capitalizado en esta tendencia.
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Speaker 3: Es increíble, Alex. En 2025, sus ingresos de sistemas de empaquetado
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Speaker 3: avanzado alcanzaron 950 millones de dólares, representando un crecimiento de más
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Speaker 3: del 70% interanual. Y su participación de mercado ha crecido dramáticamente,
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Speaker 3: pasaron de aproximadamente 10% del mercado en 2021 a casi 50% en 2025.
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Speaker 3: Esos son números impresionantes.¿ Y qué impulsa exactamente
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Speaker 2: esta demanda?
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Speaker 3: Es principalmente la demanda de sistemas de chips más potentes
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Speaker 3: para aplicaciones de IA. Como los chips individuales están llegando
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Speaker 3: a límites físicos, los fabricantes están empaquetando múltiples chips juntos
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Speaker 3: de maneras más sofisticadas. Esto requiere mucho más control de
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Speaker 3: procesos para asegurar que todo funcione perfectamente.
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Speaker 2: Antes de cerrar, Jordan, me gustaría que habláramos sobre el
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Speaker 2: modelo financiero de KLA y qué significa todo esto para
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Speaker 2: los inversionistas a largo plazo.
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Speaker 3: Excelente punto, Alex. KLA realmente demostró la resistencia de su
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Speaker 3: modelo operativo este trimestre. Mantuvieron márgenes brutos líderes en la
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Speaker 3: industria del 62,8% y márgenes operativos del 43,6%. Más importante aún, devolvieron 3.000
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Speaker 3: millones de dólares a los accionistas en 2025 a través de
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Speaker 3: una combinación de dividendos y recompras de acciones. Y su
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Speaker 2: negocio de servicios sigue siendo una joya oculta, ¿verdad?
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Speaker 3: Absolutamente. Han logrado 16 años consecutivos de crecimiento anual en ingresos
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Speaker 3: de servicios, con una tasa de crecimiento anual compuesta de
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Speaker 3: más del 12%. Para 2026, esperan mantener ese rango de crecimiento
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Speaker 3: del 12% al 14%, apoyado por una mayor utilización y
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Speaker 3: una base instalada en expansión.
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Speaker 2: Entonces resumiendo para nuestros oyentes, KLA está navegando exitosamente las
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Speaker 2: complejidades del mercado de semiconductores actual, capitalizando tendencias como IA
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Speaker 2: y empaquetado avanzado, aunque enfrentando algunos desafíos temporales de costos
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Speaker 2: y suministro.
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Speaker 3: Exacto. Y su posición en el mercado de control de
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Speaker 3: procesos los coloca bien para beneficiarse de la creciente complejidad
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Speaker 3: de la fabricación de semiconductores. Aunque los márgenes pueden estar
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Speaker 3: bajo presión temporalmente, los fundamentos del negocio se ven sólidos.
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Speaker 2: Perfecto. Antes de despedirnos, Jordan, hay algo más que los
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Speaker 2: inversionistas deberían vigilar.
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Speaker 3: Definitivamente manténganse atentos a su Día del Inversionista el 12 de marzo,
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Speaker 3: donde probablemente proporcionarán más detalles sobre su estrategia hacia 2030. También
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Speaker 3: será importante monitorear cómo evolucionan las limitaciones de suministro y
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Speaker 3: si pueden acelerar las entregas en la segunda mitad del año.
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Speaker 2: Excelente análisis. Y recuerden, todo lo discutido es análisis generado
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Speaker 2: por IA con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza
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Speaker 2: resultados futuros. Por favor, haga su propia diligencia de vida.
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Speaker 3: Perfecto, Alex. Eso concluye nuestro episodio sobre KLA Corporation. Gracias
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Speaker 3: por acompañarnos en Betafinch, y nos vemos en el próximo
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Speaker 3: análisis de ganancias.
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Speaker 2: Hasta la próxima. Eso es todo por el análisis de hoy.
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Speaker 2: Si te resultó útil, considera apoyar a Betafinch en Patreon.
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Speaker 2: Tu apoyo nos ayuda a mejorar las voces y cubrir
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Speaker 2: más empresas. Visita patreon.com barra Betafinch para saber más. Gracias
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Speaker 2: por escuchar.