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Câble et antenne — la bifurcation du compute · Le centre de gravité

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Épisode câble et antenne, la bifurcation du compute chapitre
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un, le contraste à 80$ lundi 09h02, écrans côte à côte, même
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Bureau, 2 moments d'usage qui n'ont plus rien à voir.
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Lundi matin, 9 h, dans un grand bureau ouvert quelque part en
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France. Sophie est commerciale.
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Elle a une réunion à 10h00 et veut préparer un argumentaire.
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Elle ouvre chat, GPT en navigateur, tape sa question.
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Comment positionner notre offre face à un concurrent qui vient
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d'annoncer un prix inférieur et reçoit sa réponse en 2 secondes
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pour open AI, le coût marginal de cette requête se compte en
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fraction de 0,00€. Pour Sophie, le service est
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gratuit. Elle remercie machinalement le
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chat Bot et passe à la suite. À 3 M d'elle sur un autre poste,
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Marc est développeur senior. Il lance ce matin une session
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sur un agent de code cloud code ou davin, peu importe le nom du
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fournisseur. La tâche, réécrire un module de
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l'application en typescript strict, ajouter les tests
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unitaires et ouvrir la pull request.
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Quand c'est terminé, Marc va déjeuner, l'agent lui tourne 4 h
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plus tard, la pull request est sur github.
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La facture compute pour ces 4 h s'élève à environ 80$. 2
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secondes contre 04h01, fraction de 0,00€ contre 80$, même
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bureau, même infrastructure nvidia quelque part en dessous,
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peut être même couche de modèle. 2 produits qui n'ont plus rien à
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voir en terme d'économie. Le 14 mai 2026 à New York, lors
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de la conférence mofette Natanson Media Ethernet
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communication, l'Analyste Ben Thompson, celui qui tient depuis
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15 ans la Newsletter strate curry lecture quasi obligatoire
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dans la Silicon Valley, a posé 2 mots qui font lentement leur
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chemin. Anser inférence et Agentic
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Inférence, inférence, réponse et inférence agentic, la
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distinction n'est pas terminologique.
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Ce sont 2 marchés qui se forment avec 2 courbes de coût 2
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logiques de pricing, 2 structures concurrentielles et
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dans les 24 prochains mois, ces 2 marchés vont diverger
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structurellement. C'est ce qui explique pourquoi
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votre chat gpt restera gratuit pour Sophie pendant que l'agent
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de marque deviendra un produit de luxe.
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Et ce qui explique aussi pourquoi si vous êtes en train
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de bâtir une stratégie IA dans votre entreprise, vous ne pouvez
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plus raisonner sur un seul prix de l'i a il y en a déjà 2 et ils
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vont s'éloigner. La question qu'on va creuser
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maintenant est simple, comment se fait il que 2 usages du même
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mot IA débouchent sur 2 économies totalement
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différentes ? Chapitre 2, 2 courbes, 2
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marchés, un même GPU500 questions par 2nde ou 5 agents
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qui tournent, ce n'est pas un choix marketing.
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C'est de la physique de calcul. Pour comprendre la bifurcation,
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il faut regarder ce qui se passe à l'intérieur du GPU Nvidia qui
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sert les 2 usages. Quand Sophie tape sa question
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dans chat GPT, l'inférence est courte, quelques centaines de
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tokens en entrée, quelques centaines en sortie, la requête
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tient en une à 3 secondes. Pendant ces 3 secondes, le même
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GPU est en train de répondre à des dizaines, voire des
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centaines de Sophie dans le monde.
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C'est ce que les ingénieurs IA appellent le batching, le
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regroupement de requêtes. Une seule passe de calcul sert
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plusieurs utilisateurs simultanément.
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Le coût total du GPU se divise entre toutes ces Sophie.
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Quand Marc lance son agent, ça ne marche plus.
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L'agent doit lire la code base, écrire un morceau, le tester,
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lire la sortie du test, écrire le correctif.
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Chaque étape dépend de la précédente, aucune n'est
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parallélisable. En plus, à chaque étape, l'agent
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doit garder en mémoire vive ce qu'on appelle le KV cache tout
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l'historique de la session précédente.
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La consommation de mémoire ne cesse de grandir avec le temps.
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Conséquence, en termes très concrets, 1GPU nvidia dernière
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génération peut servir mettons 500 requêtes chatbot par 2nde,
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le même GPU sert peut être 5 agents en parallèle.
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Et encore, si leur contexte ne dépasse pas une certaine taille,
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le rapport va d'un à 100. Le coût marginal d'une requête
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Sophie est donc 100 fois plus faible que le coût marginal
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d'une 2nde d'agent Marc. Maintenant la 2e dimension, la
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métrique de facturation. Pour le chatbot, l'industrie
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facture aux tokens l'unité élémentaire de texte traité.
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C'est la métrique pertinente parce que la valeur livrée à
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l'utilisateur tient en quelques centaines ou milliers de tokens
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et le coût du fournisseur suit 20 scènes par 1000000 de Tokens.
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C'est le tarif d'un modèle haut de gamme en mai 2026.
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Côté agent, le token devient une métrique trompeuse.
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Une session de 04h00 peut consommer 500000000 de tokens
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entre les multiples passes de raisonnement, les Tool calls,
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les retours d'erreur, les itérations.
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Au prix du token, ça donne 100$. Le pricing au token mesure le
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coût pour le fournisseur mais il ne mesure pas la valeur livrée
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qui se compte en tâches accomplies, pas en mots lus.
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C'est pour ça que l'industrie commence à inventer d'autres
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métriques de facturation. Entropique, lors de son
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événement code with cloud mi-mai 2026, n'a pas sorti un nouveau
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modèle frontière. Elle a annoncé des managed
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agents du code with cloud avec des routines et des limites API
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étendues pour les usages agentiques.
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C'est à dire qu'elle segmente sa propre clientèle entre usage
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chatbot et usage agent avec des grilles tarifaires distinctes.
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Quand un éditeur de modèle décide de ne pas sortir un
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nouveau modèle pour son événement annuel et préfère
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investir dans la structure de pricing agentic, c'est un
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signal. Le marché qui croit n'est pas
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celui des modèles bruts, c'est celui des produits agentiques
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bâtis dessus. Chapitre 3, pourquoi votre
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chatbot restera gratuit ? 800000000 d'utilisateurs
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gratuits chez chat GPT, 3% payant chez Microsoft copilot ce
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n'est pas une statistique, c'est une stratégie.
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En mai 2026, chat GPT compte environ 800000000 d'utilisateurs
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mensuels actifs, soit 10 fois la population française, soit la 3e
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Audience mondiale, après Youtube et Facebook.
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Sur ces 800000000, combien paie ?
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Le chiffre exact n'est pas public, mais les analystes
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l'estiment autour de 40000005%. 95% des utilisateurs chat GPT
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n'ont jamais payé 1$ à open AI. Et pourtant, ils.
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Et l'a PI tolère ça ? Pas par philanthropie, parce que
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le calcul économique tient d'abord l'unit Economics, 5% de
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payant à 20$ par mois, ça fait environ un milliard de dollars
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annuels rien que sur les abonnements grand publics.
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Et l'a PI Enterprise, les développeurs qui construisent
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leurs propres produits par-dessus l'a PI open AI
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génèrent un volume nettement plus important.
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La marge sur ces canaux paie largement le compute consommé
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par les 95% gratuit. Mais le vrai enjeu n'est pas là.
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Le vrai enjeu, c'est que le Chatbot est devenu le point
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d'entrée l'aente et qui contrôle et l'a PI contrôle de l'a PI
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l'unite contrôle de l'a pour contrôle de l'a C et l'a C et
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l'a cente et l'a C et l'a CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC.
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Le flux d'usage qui suit Google a fait exactement le même calcul
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pendant 25 ans avec la recherche.
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La recherche gratuite n'était pas un cadeau aux utilisateurs.
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C'était la condition pour que tous les autres business de
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Google Maps, Youtube, Android soient bâtis sur une base de
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captation d'attention que personne d'autre ne pouvait
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reproduire. La même logique se rejoue avec
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chat GPT, copilote, Gemini cloud point AI, Microsoft copilote en
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est l'illustration parfaite sur 450000000 d'abonnés commerciaux
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Microsoft 365, c'est à dire le périmètre captif d'entreprise
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payant déjà Microsoft. Pour Outlook, Word et teams,
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seuls 20000000 payent en plus pour la version copilote 3,3%.
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Une statistique modeste. Pourtant, à côté, Microsoft
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compte 420000000 d'utilisateurs. Copilotes mensuels gratuits, les
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utilisateurs de Microsoft 365 qui touchent une couche IA
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basique sans payer plus. Le calcul est limpide, la couche
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IA gratuite verrouille le périmètre M30065.
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Le client n'ira pas migrer vers Google Workspace parce qu'il
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bénéficie déjà d'une IA dans Outlook sans payer.
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Le Free tiers n'est pas un produit, c'est une fortification
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stratégique pour les. De modèles eux-mêmes, open AI,
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entropique, Mistral, Google Deep mind.
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Cette dynamique a une conséquence inconfortable, le
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chatbot, leur produit le plus visible, est en train de devenir
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un commodity service. Les marges fondent, les
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utilisateurs deviennent insensibles au modèle
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sous-jacent du moment que la réponse arrive vite et qu'elle
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est correcte. C'est exactement ce qui s'est
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passé avec les fournisseurs d'accès Internet dans les années
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2000. La bande passante est devenue un
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produit indifférencié et la valeur s'est déplacée vers les
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services qui circulent dessus. Netflix et Youtube ont capté la
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valeur que comme cast et Free. Qui n'ont pas su garder.
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Conséquence pour la suite, le prix du Chat Bot pour le grand
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public va continuer à baisser vers 0.
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Même les abonnements premium type chat GPT plus à 20$ par
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mois sont des produits de transition.
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Ils existent parce que les pouvoirs de paiement du grand
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public ne tolèrent pas plus et parce que les fournisseurs n'ont
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pas encore trouvé une couche de valeur plus précieuse à
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monétiser par-dessus cette couche de valeur plus précieuse.
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On va la voir maintenant, c'est l'agent et là le scénario est
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inversé. Chapitre 4, pourquoi l'agent
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devient un produit de luxe ? Devin à 500$ par mois, cloud
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code à l'usage. Une sous station électrique
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qu'on attend 3 ans, 3 faits qui dessinent le même marché.
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Si le chatbot va vers la gratuité, l'agent part dans la
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direction inverse et la trajectoire est déjà visible
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dans les pricing 2026. Devin, l'agent de code de la
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start-up Commission, propose une formule de base à 500$ par mois
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pour un usage limité. au-delà, le tarif grimpe rapidement vers
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les 5000$ mensuels pour les équipes qui en font une
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utilisation soutenue. Cloud coach et anthropic
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facturent à l'usage. Chaque session peut coûter de
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quelques dollars pour une petite tâche à plusieurs centaines pour
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un projet ambitieux, les agents, les agents intechers à Cursation
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et an. Ou vers sel.
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Suivent la même logique de facturation par tâche ou par
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session heure. Pourquoi ces prix ne baisseront
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pas vers 0 comme le chatbot, la logique se construit en 3 temps
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qui se renforce le premier, on l'a vu, le compute par tâche
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Agentique n'est pas parallélisable.
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De la même façon que le Compute Chatbot, le fournisseur ne peut
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pas diluer le coût d'une session de 04h00 entre 100 utilisateurs
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simultanés. Donc la marge ne peut pas se
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faire sur le volume, elle se fait sur le prix unitaire.
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Vient ensuite la question de la qualité pour les tâches
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agentiques sérieuses, la qualité du modèle est rédhibitoire.
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Un agent qui se trompe dans une étape sur le volume de la
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qualité de la qualité de la qualité de 4 gestion de la
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qualité de 4 volume de 4 volume de 4 volume de 4 pour les 4
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entreus de 4 entreus de 4 entreus de 4 de 4 de 4 de 4 de 4
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à 4 chat d'e de 4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444
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vous vous V. Corompt l'ensemble de la session
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pour le chatbot, une erreur sur 10 réponses est tolérable,
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l'utilisateur reformule pour l'agent, une erreur sur 10
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étapes peut tuer un projet de 04h00.
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Donc les fournisseurs servent leurs modèles les plus chers et
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les plus capables aux usages agentiques et facturent en
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conséquence. Et puis il y a la raison la plus
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dure, elle vient du sol, littéralement l'électricité.
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D'après une analyse publiée par The Redister le 22 mai 2026, la
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consommation des data centers américains est passée d'environ
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180 térawatts heure aujourd'hui à une projection comprise entre
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400 et 6. 100 térawattheures à l'horizon 2030, une
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multiplication par 3 sur 5 ans sur une grille électrique qui
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n'a quasiment pas grandi depuis 20 ans.
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Et le goulot d'étranglement n'est pas la production, c'est
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le transport. Les sous stations à haute
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tension qui acheminent le courant des centrales vers les
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data centers ont des délais de fabrication et d'installation de
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3 à 5 ans. Une sous station qu'on commande
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aujourd'hui sera en service vers 2030.
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Les opérateurs de data centers commencent à construire leur
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propre centrale pour ne pas dépendre du réseau.
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C'est ce qu'on appelle le BYOP. Bring your own Power, apportez
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votre propre énergie, une. L'impression qu'on n'aurait pas
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inventé il y a 2 ans dans le monde tech, cette rareté
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physique frappe les agents disproportionnellement parce
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qu'un chat bot consomme une fraction de 2nde de GPU par
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requête et qu'un agent consomme des minutes ou des heures.
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Plus les déploiements agentiques se multiplient, plus la rareté
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compute se transforme en rareté énergétique en aval et plus le
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pricing agent s'élève structurellement.
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La métaphore qui éclaire le mieux ce marché en train de se
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former n'est pas dans la tech, elle est dans le cinéma.
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Netflix a rendu le streaming télévisuel quasi gratuit pour
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l'utilisateur, moyennant un abonnement modeste, pendant que
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la salle de cinéma reste un. Produit de luxe avec son ticket
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à 15€ par séance, sa scénographie, son temps captif,
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même catégorie, L'image animée, 2 marchés distincts, mêmes
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acteurs, souvent Disney, Warner, Universal. 2 courbes de pricing
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irréconciliables ? C'est ce qui se passe avec l'i a
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en 2026. Chapitre 5, la grille pour les 6
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prochains mois 4 questions pour relire le prochain contrat
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fournisseur IA, pas un audit une grille.
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Pour un dirigeant, un directeur financier, un consultant ou un
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manager qui suit ses sujets. Voici les 4 questions
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opérationnelles à garder en tête dans les 6 mois qui viennent,
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première question, votre fournisseur IA distingue t il
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déjà dans sa grille tarifaire l'usage chatbot et l'usage
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agentique si la facture mélange les 2 dans une seule unité par
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exemple, le seul prix au Token c'est que le fournisseur n'est
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pas mature ou qu'il vous fait porter le risque d'arbitrage.
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Entropique, open AI et Mistral ont déjà commencé cette
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segmentation, ceux qui ne l'ont pas faite vont le faire avant
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fin 2026. 2e. Quel est le coût total d'usage
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agentique ramené à l'unité de valeur que vous voulez
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réellement produire ? Une analyse stratégique ou un
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module de code livré clé en main ?
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Pas le prix au token, pas le forfait mensuel, le coût par
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unité réellement livré. Beaucoup d'expérimentations
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agentiques que je vois en entreprise aujourd'hui révèlent
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des pricing inverse où l'agent coûte plus cher que la valeur
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qu'il produit. Le test devient lisible quand on
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calcule correctement 3e. Quelle est la stratégie
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d'approvisionnement compute de votre fournisseur ?
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Les éditeurs IA frontières signent en ce moment des
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contrats à plusieurs milliards de dollars avec Nvidia, Corewev,
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Microsoft Azure, Google cloud et même directement avec des
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opérateurs énergétiques. Si votre fournisseur ne sait pas
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vous dire d'où viendra l'électricité de ces GPU dans 18
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mois, ces tarifs futurs reposent sur un pari, pas sur un plan.
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Et ce pari peut se retourner contre vous au moment du
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renouvellement. 4e question, la plus contractuelle, vos
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engagements de service avec votre fournisseur IA prévoient
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ils des clauses sur la qualité du modèle servi pour les usages
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agentiques ? Parce que le fournisseur sous
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pression de marge sera tenté de basculer une partie des agents
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vers des modèles moins chers, plus rapides, moins fiables ?
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Si votre contrat ne précise pas le modèle qui doit être utilisé
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pour quelle classe de tâches, vous achèterez progressivement
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un service dégradé sans vous en rendre compte.
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Voilà la grille, maintenant la clé de lecture finale.
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Ce qui se passe avec l'i a en mai 2026 n'est pas une bulle qui
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va éclater, c'est une bifurcation qui va figer les
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rapports de force pour une décennie.
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D'un côté un marché de chatbot qui devient un commodity service
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où les fournisseurs courent vers le 0 et où la valeur capturée
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descend dans la couche distribution.
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Microsoft avec M30065, Apple avec iPhone et demain peut être
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un acteur grand public encore inconnu.
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De l'autre, un marché agent qui devient un produit de luxe où la
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marge se fait sur la rareté du compute et sur la qualité du
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modèle et où la valeur capturée remonte vers le fournisseur du
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modèle frontière. Le scénario qu'on a sous les
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yeux n'est ni celui d'une bulle, ni celui d'un boom uniforme,
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c'est celui de 2 marchés qui partagent un mot IA et qui n'ont
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déjà plus la même économie. La prochaine fois que vous lirez
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un communiqué sur le pricing de Claude GPT, Gemini ou Mistral,
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posez vous la première question. Est ce qu'on me parle d'antenne
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ou est ce qu'on me parle de câble ?
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Vous écoutiez câble et antenne, la bifurcation du compute.
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Merci d'avoir écouté jusqu'au bout.
14:16
Si cet épisode vous a parlé, partagez le.