Latest / Zakenlunch / Zakenlunch van 1 10 2026

Transcript

Zakenlunch van 1 10 2026 · Zakenlunch

• 0:02
  Speaker 1: Tijd om belangrijk zakelijk nieuws van dit moment door te nemen.
• 0:05
  Speaker 1: Samen met Melanie Maas-Gesteranis, de CEO van Invest International. En
• 0:09
  Speaker 1: Stan Westerterp van Bond Capital Partners. Stan, goedemiddag. Goedemiddag Thomas.
• 0:14
  Speaker 1: Ik denk dat wij maar moeten beginnen met Micron. Want
• 0:16
  Speaker 1: dat is belangrijk voor een hele branche. Dat zegt het
• 0:18
  Speaker 1: nodig over hoe we ervoor staan. Kortaalomzet bekendgemaakt.
• 0:23
  Speaker 2: Windcijfers?
• 0:24
  Speaker 1: Ja,
• 0:24
  Speaker 2: kwartaalomzet fenomenaal uiteraard weer. En het is, zoals we al
• 0:29
  Speaker 2: vaker zeggen, even de temperatuur van het AI-badwater testen. Als
• 0:33
  Speaker 2: we hier kijken, dan was de omzet ook weer boven
• 0:36
  Speaker 2: de verwachtingen van de analisten. De groei ten opzichte van
• 0:38
  Speaker 2: vorig kwartaal was ruim 30% in de omzet. De winst
• 0:42
  Speaker 2: zelfs 33%. Maar met name als je jaar over jaar kijkt,
• 0:45
  Speaker 2: dan hebben we het over een omzetgroei van 380% en
• 0:48
  Speaker 2: een winstgroei van 1000%. Dat geeft aan de ene kant
• 0:52
  Speaker 2: aan hoe cyclisch deze markt is, maar aan de andere
• 0:54
  Speaker 2: kant ook hoe groot de vraag is op dit moment
• 0:57
  Speaker 2: naar geheugenchips. En ook de vooruitzichten van Micron zagen er
• 1:00
  Speaker 2: goed uit. Voor het komende kwartaal verwachten ze ook weer
• 1:03
  Speaker 2: een groei van ongeveer 13, 14 procent voor omzet en winst.
• 1:07
  Speaker 2: Dat zijn niet meer de groeipercentages die we dus afgelopen
• 1:10
  Speaker 2: jaar gezien hebben. Maar goed, als je in één jaar
• 1:12
  Speaker 2: met 380 procent in omzet groeit en daar bovenop nog
• 1:15
  Speaker 2: een keer double digit voor het komende kwartaal verwacht, dan
• 1:17
  Speaker 2: doe je het natuurlijk absoluut niet slecht. En ook de
• 1:20
  Speaker 2: beurskoers reageerde vrij positief, een klein plusje van een procent.
• 1:24
  Speaker 2: En we zien dus daardoor ook onze chippers tegen
• 1:26
  Speaker 1: een
• 1:26
  Speaker 2: rode AEX in wel groen op de borden staan.
• 1:29
  Speaker 1: Maar je zegt een voorzichtig positieve reactie op de beurs.
• 1:31
  Speaker 1: Het is verleidelijk om hierover in superlatieve te spreken. Maar
• 1:35
  Speaker 1: dit geeft ook aan, het wordt voor een deel al verwacht.
• 1:38
  Speaker 2: Ja, nou ja, dat zie je natuurlijk ook aan de
• 1:40
  Speaker 2: koers van Micron. Als we kijken naar het afgelopen jaar...
• 1:43
  Speaker 2: dan hebben we het over een koersstijging van meer dan
• 1:46
  Speaker 2: 500 procent. Dus je zou kunnen beargumenteren dat het enigszins
• 1:49
  Speaker 2: al was ingeprijsd. En het was ook niet een enorme
• 1:53
  Speaker 2: beat and raise. Het werd wel verhoogd en ook iets
• 1:55
  Speaker 2: boven consensus. Maar veel van deze verwachtingen zijn gewoon al
• 1:58
  Speaker 2: in de koers van dit aanval ingeprijsd. En dat geldt
• 2:01
  Speaker 2: ook voor de concullega's van Samsung en SK Hynix... en
• 2:03
  Speaker 2: dat soort memory chipmakers.
• 2:05
  Speaker 1: Dus show goes on, maar... Weet het antwoord ook niet.
• 2:10
  Speaker 1: Hoe lang nog?
• 2:13
  Speaker 2: Nou ja, langer dan wij in eerste instantie hadden gedacht.
• 2:15
  Speaker 2: Want hoe lang hebben wij het hier samen al over, Thomas?
• 2:17
  Speaker 2: Volgens mij begonnen
• 2:18
  Speaker 1: we in 2023
• 2:19
  Speaker 2: al vraagtekens hierbij te stellen. Het verveelt inderdaad blijkbaar nooit.
• 2:25
  Speaker 2: En daarom kijken we natuurlijk ook continu naar de vooruitzichten.
• 2:28
  Speaker 2: Even een sprongetje naar Nvidia die afgelopen maand kwamen. Die
• 2:30
  Speaker 2: ook gewoon aangaven nog een groei van 70% plus te
• 2:33
  Speaker 2: verwachten voor het komende jaar. Dat geeft aan dat de
• 2:36
  Speaker 2: feeding frenzy in goed Nederlands nog steeds niet voorbij is. Melanie, goedemiddag.
• 2:40
  Speaker 1: We gaan het over heel andere dingen hebben, maar wel
• 2:43
  Speaker 1: met wereldwijde impact net zo goed, namelijk klimaatverandering en hoe
• 2:46
  Speaker 1: dat ook raakt aan de voedselvoorziening. Ergens kom jij natuurlijk
• 2:50
  Speaker 1: ook weer op het podium rennen als topprouw van Invest International,
• 2:55
  Speaker 1: maar Maar allereerst nog even de bevindingen, want dat ligt
• 2:57
  Speaker 1: er niet om
• 2:58
  Speaker 3: Ja, ik had twee nieuwsberichten. En die hebben eigenlijk allebei
• 3:01
  Speaker 3: met geopolitiek te maken. En deze ook. RIVM zegt klimaatverandering
• 3:07
  Speaker 3: en geopolitiek onrust. Die gaan ook echt in de toekomst
• 3:10
  Speaker 3: onze toegang tot voedsel raken. En dan denken we natuurlijk
• 3:16
  Speaker 3: altijd in Nederland... nou, we zijn een groot exportland en
• 3:18
  Speaker 3: dat komt allemaal wel goed. Maar wij importeren natuurlijk ook
• 3:21
  Speaker 3: nog een heleboel... En wat je ziet is dat door
• 3:24
  Speaker 3: de onrust... en bijvoorbeeld de opstoppingen in de straat van Hormoes...
• 3:30
  Speaker 3: er allerlei problematiek is ontstaan rondom kunstmest. Als we geen
• 3:33
  Speaker 3: soja binnenkrijgen... kunnen we geen diervoederen meer maken, bijvoorbeeld. En
• 3:37
  Speaker 3: dat heeft weer effect op onze... Voedselvoorziening. Dus wij moeten
• 3:42
  Speaker 3: nadenken over hoe je zorgt dat je als Nederland en
• 3:46
  Speaker 3: als Europa wat onafhankelijker wordt. En waar moet je eigenlijk
• 3:50
  Speaker 3: op gaan letten.
• 3:51
  Speaker 1: Schijnt dat te gebeuren op verschillende niveaus toch
• 3:53
  Speaker 3: Wij werken er natuurlijk ook als Invest International aan. Bijvoorbeeld
• 3:57
  Speaker 3: op het gebied van plantveredeling. Hoe zorg je nou dat
• 4:00
  Speaker 3: je in andere landen zorgt dat de oogsten minder snel mislukken.
• 4:04
  Speaker 3: Maar ook nationaal, dat je probeert om die bedrijven te
• 4:09
  Speaker 3: steunen die ervoor zorgen dat er voldoende import ook weer plaatsvindt.
• 4:14
  Speaker 1: Maar de gedachte het zal mijn tijd wel duren, die
• 4:16
  Speaker 1: is toch nog dominant als je zegt...
• 4:20
  Speaker 3: dat veel mensen dat denken, maar we moeten lang vooruit kijken.
• 4:23
  Speaker 3: Net als de oorlog om grondstoffen, en waar we het
• 4:25
  Speaker 3: straks denk ik allemaal nog wel over hebben, is er
• 4:30
  Speaker 3: straks ook een oorlog om de levering van voeding. En
• 4:36
  Speaker 3: ik denk dat je daar gewoon goed naar moet kijken.
• 4:38
  Speaker 3: En wat het RIVM doet, die brengt in beeld van
• 4:40
  Speaker 3: wat zijn nou eigenlijk de problemen voor de toekomst in Europa?
• 4:43
  Speaker 3: Wat zou je daarop kunnen doen? En wat is de
• 4:46
  Speaker 3: rol van kunstmatige intelligentie ook daarin
• 4:49
  Speaker 1: Stan, hoe de vet zich nu manifesteert als hoeder van prijsstabiliteit...
• 4:58
  Speaker 1: was ook wel weer nodig, denk ik. In ieder geval
• 5:00
  Speaker 1: om aan te geven dat de strijd nog niet gestreden is.
• 5:03
  Speaker 2: Nee, zeker is dat nodig. Alleen gisteren kregen we wel
• 5:06
  Speaker 2: de PCE-inflatiecijfers in Amerika... en die waren toch wel duidelijk
• 5:10
  Speaker 2: wat lager dan de consensus vooraf had verwacht. Met name
• 5:14
  Speaker 2: de kerninflatie, waar natuurlijk de FED naar kijkt, belangrijk datapunt...
• 5:18
  Speaker 2: die kwam uit op 3%, terwijl 3,3% verwacht was. Daar
• 5:21
  Speaker 2: zat een statistisch verschil in omdat er een nieuwe rekenmethodiek
• 5:25
  Speaker 2: werd toegepast... Maar zelfs als je daarvoor corrigeert... dan was
• 5:28
  Speaker 2: het toch echt wel iets onder de verwachting. En dat
• 5:30
  Speaker 2: is misschien wel een opsteker. Tegelijkertijd krijgen we nu natuurlijk
• 5:34
  Speaker 2: morgen de banencijfers weer. De maandelijkse jobsreport, omdat het de
• 5:37
  Speaker 2: eerste vrijdag van de maand is. En als die ook
• 5:40
  Speaker 2: relatief goed zijn... dan zou het zomaar kunnen zijn dat
• 5:43
  Speaker 2: we toch in oktober, eind oktober... in dit geval de
• 5:46
  Speaker 2: vet nog even zijn kruid droog gaat houden. En dat
• 5:48
  Speaker 2: is ook eigenlijk wat de markt nu zegt. Voorheen was
• 5:51
  Speaker 2: de verwachting dat er nog een renteverhoging aan zou komen
• 5:53
  Speaker 2: eind oktober... En nu denkt twee derde van de markt
• 5:56
  Speaker 2: dat die misschien nog wel eens even uit kan blijven.
• 5:59
  Speaker 2: Maar daarbij gezegd, wat Eden ook aangeeft, het zijn natuurlijk dagkoersen.
• 6:02
  Speaker 2: En volgende week kan het sentiment daarover weer anders zijn.
• 6:06
  Speaker 2: En het valt natuurlijk ook in een periode dat Frankrijk
• 6:09
  Speaker 2: inderdaad met een nieuwe begroting komt. Dat de euro een
• 6:12
  Speaker 2: tik krijgt. En dat we ook moeten kijken naar wat
• 6:14
  Speaker 2: er aan beide kanten van de plas hoe de ontwikkeling plaatsvindt.
• 6:17
  Speaker 2: En die volgende
• 6:19
  Speaker 1: rentevergadering van de FED is een dag of vijf voor
• 6:22
  Speaker 1: de midterms geloof ik hè?
• 6:24
  Speaker 2: Ja, 28 oktober. En inderdaad, begin november gaat Amerika naar
• 6:30
  Speaker 2: de stembus. En
• 6:30
  Speaker 1: we hebben
• 6:31
  Speaker 2: nog maar twee. Ik wil wel een voorspelling doen, maar
• 6:36
  Speaker 2: laten we maar eens even kijken hoe dat gaat lopen. Uiteraard,
• 6:40
  Speaker 2: de democraten lijken wel de meerderheid te gaan pakken op
• 6:42
  Speaker 2: dit moment natuurlijk. Maar je weet nooit wat voor konijn
• 6:46
  Speaker 2: Trump nog uit de hoge hoed gaat toveren. Maar even
• 6:48
  Speaker 2: wat voor ons belangrijk is. Er zijn nog maar twee
• 6:50
  Speaker 2: rentevergaderingen van de FED dit jaar. En de verwachting is
• 6:53
  Speaker 2: nog wel de consensus dat we nog in ieder geval
• 6:55
  Speaker 2: één renteverhoging gaan krijgen. Maar de kans is dus groter
• 6:58
  Speaker 2: geworden dat dat pas in december gaat worden. Dat dat
• 7:00
  Speaker 2: eind oktober gaat zijn.
• 7:01
  Speaker 1: En toch nog even... Aan jouw vragen ook, want Edin
• 7:04
  Speaker 1: zei dat Christine Lagarde wel heel erg behoedzaam te werk gaat.
• 7:09
  Speaker 1: En dan druk ik me nog vriendelijk uit. Snap jij
• 7:11
  Speaker 1: wel wat haar opstelling is?
• 7:16
  Speaker 2: Ja, tussen hoop en vrees. En ik heb Ede in
• 7:19
  Speaker 2: Hoog zitten als macro-econoom. Ik zit wat meer denk ik
• 7:21
  Speaker 2: in de Havik kant, terwijl ik als belegger altijd wat
• 7:24
  Speaker 2: vrolijker word van duiven. Maar heel eerlijk gezegd, de macro-economie
• 7:27
  Speaker 2: moet op lange termijn natuurlijk goed draaien. Dus ik begrijp
• 7:30
  Speaker 2: heel goed dat een harde opstelling richting inflatie, dat dat
• 7:34
  Speaker 2: gewoon evident belangrijk is... voor de lange termijn stabiliteit van
• 7:40
  Speaker 2: de macro-economie. En wat dat betreft ben ik het wel
• 7:43
  Speaker 2: met Eden eens... dat Lagarde niet altijd even zuiver het
• 7:46
  Speaker 2: spel speelt... en het altijd ligt aan de omstandigheden in
• 7:48
  Speaker 2: de markt... en nooit aan het eigen beleid van de ECB.
• 7:51
  Speaker 2: Dus ik ben ook benieuwd hoe het met Edens en
• 7:52
  Speaker 2: Lagarde klok gaat... en of er al een eind in
• 7:56
  Speaker 2: zicht is.
• 7:57
  Speaker 4: Die gaat in ieder geval de juiste kant op. Het
• 7:58
  Speaker 4: aantal dagen neemt met de dag minder
• 8:01
  Speaker 1: Jongens, jongens, jongens. En dit voorjaar natuurlijk de Franse verkiezingen.
• 8:06
  Speaker 1: Wie weet dat zij daar toch ook nog wel een
• 8:08
  Speaker 1: rol in gaat spelen. Stan Westerter van Bond Capital Partners.
• 8:11
  Speaker 1: Dank voor jouw blik op de beurs. Je zei het al,
• 8:14
  Speaker 1: de AEX kleurt rood. Ondanks die chippers die in het
• 8:17
  Speaker 1: groen staan. Totaalstand 1102 punten. Betekent een procent in de min.