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株式市場の不安定化で注目されるディフェンシブ銘柄10選 · 米国株投資で幸せ作り

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  こ ん に ち は。 the deep ダ イ ブ で す。
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  あ の 最 近 ち ょ っ と ア メ リ カ の 株 式 市 場 が 不 安 定 な 感 じ で す よ ね。
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  そ う で す ね。 エ ス ア ン ド ピ ー 500 と か。
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  あ と ナ ス ダ ッ ク と か が 下 落 す る 場 面 も あ っ て。
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  え え、 な ん か、 こ れ ま で 市 場 を 引 っ 張 っ て き た ハ イ テ ク 株 も こ う 一 休 み か
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  な っ て い う 感 じ が し ま す。 確 か に。
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  そ の 動 き は あ り ま す ね。 え？
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  え？ こ う い う 時 だ か ら こ そ、 今 日 は デ ィ フ
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  ェ ン シ ブ 銘 柄 で す ね。 こ れ に 注 目 し て、 そ の 中 身 を ま あ じ っ
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  く り と 探 っ て い き た い な と。 は い。
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  で、 今 回 の 情 報 源 な ん で す け ど、 米 国 ス ト ッ ク ス.com っ て い う ブ ロ グ に 載
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  っ て た バ ロ ン ズ 氏 の 記 事 の 要 約 で す ね。
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  え え。 バ ロ ン ズ の。
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  は い。 市 場 平 均 を 上 回 る 利 回 り を 持 つ デ ィ
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  フ ェ ン シ ブ 銘 柄 十 選 っ て い う。 ま あ、 そ う い う タ イ ト ル で し た。
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  な る ほ ど。 で、 今 日 の ミ ッ シ ョ ン と し て は な ぜ
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  今？ こ の デ ィ フ ェ ン シ ブ 銘 柄 が 注 目 さ れ
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  て い る の か、 そ れ か ら バ ロ ン ズ が ど う い う 視 点 で 銘 柄 を 選 ん だ の か、 あ と 具
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  体 的 に ど ん な 企 業 が リ ス ト に 上 が っ て い る の か、 こ れ を あ な た と 一 緒 に 解
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  き 明 か し て い こ う と い う こ と で す。 は い。
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  よ ろ し く お 願 い し ま す。 早 速 見 て い き ま し ょ う か。
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  お。 願 い し ま す。
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  ま あ、 市 場 環 境 に つ い て 少 し だ け 補 足 し ま す と お っ し ゃ る 通 り、 え っ と、
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  2025年 の 11月 の 初 め 頃 で す か ね。 市 場 は ち ょ っ と 調 整 局 面 で し た。
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  え え。 で、 テ ク ノ ロ ジ ー 株 主 導 の 相 場 が。
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  ま あ、 い っ た ん 落 ち 着 い た 感 が あ っ て。
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  情 報 源 で も 指 摘 さ れ て ま す け ど、 失 業 率 が ち ょ っ と 上 が っ た り と か。
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  あ と 消 費 者 心 理 が 悪 化 し た り と か。 あ あ、 そ う い う 指 標 も 出 て ま し た ね。
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  え え。 ち ょ っ と 経 済 の 先 行 き に 影 を 落 と す
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  よ う な。 ま あ そ う い う 状 況 だ と、 や っ ぱ り 景 気
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  の 良 し 悪 し に 業 績 が あ ま り 左 右 さ れ な い、 い わ ゆ る 守 り の 性 質 を 持 つ 企 業
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  は い。 つ ま り デ ィ フ ェ ン シ ブ 銘 柄 で す よ ね。
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  こ れ に 関 心 が 集 まる の は、 ま あ、 あ る 意 味 自 然 な 流 れ か な と は 思 い ま す ね。
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  で は、 そ の バ ロ ン ズ 氏 が で す ね、 ど ん な 基 準 で そ の 守 り と な る 銘 柄 を 選 ん
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  だ の か。 こ こ が ま ず 気 に な り ま す ね。
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  な ん か 単 に 安 定 し て る だ け じ ゃ な さ そ う な 気 も し ま す け ど。
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  ま さ に そ こ が ポ イ ン ト だ と 思 い ま す。 情 報 源 に よ り ま す と、 バ ロ ン ズ は あ の
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  い く つ か の 具 体 的 な。 ま あ フ ィ ル タ ー を か け て い る ん で。
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  す ね。 フ ィ ル タ ー で す。
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  か は い。 ま ず 大 前 提 と し て 時 価 総 額 が 大 き い
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  こ と。 う ん う ん。
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  規 模 で す。 ね え え。
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  次 に 事 業 分 野 セ ク タ ー で す ね。 こ れ が 消 費 安 定。
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  ま あ、 生 活 必 需 品 と か、 あ と は 交 易、 そ れ か ら ヘ ル ス ケ ア、 こ の い ず れ か に 属
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  し て い る こ と。 あ あ、 な る ほ ど。
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  電 気 ガ ス、 水 道 と か 日 用 品、 お 薬 と か。 そ う い う 景 気 が ど う な っ て も 必 要 不
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  可 欠 な も の っ て い う。 そ う い う イ メ ー ジ で す ね。
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  ま さ に そ う い う こ と で す。 た だ で す ね、 そ れ だ け じ ゃ な い ん で す
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  よ。 ほ う。
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  さ ら に、 来 年 の 予 想 営 業 利 益 成 長 率 が 5% 以 上 っ て い う 基 準 も 設 け て い る
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  ん？ で す。
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  5%。 以 上、 え え。
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  こ れ は そ の 守 り 一 辺 倒 じ ゃ な く て、 ち ゃ ん と イ ン フ レ 率 を 上 回 る く ら い の、
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  ま あ 成 長 力 も 求 め て い る。 と い う こ と か な と。
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  な る ほ ど。 安 定 だ け じ ゃ な く て 成 長 も す る 企 業
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  を 探 し て い る と い う こ と で す か？ 5% っ て い う の は、 や っ ぱ り イ ン フ レ
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  率 を 意 識 し た 数 字 な ん で す か ね。 う ん、 そ う 考 え ら れ ま す ね。
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  守 り な が ら も ち ゃ ん と 価 値 が 増 え て い く よ う な、 そ う い う 企 業 へ の 期 待 が
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  見 え ま す よ ね。 え え え え。
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  さ ら に で す ね、 配 当 利 回 り、 こ れ が エ ス ア ン ド ピ ー 500 の 平 均。
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  ま あ、 情 報 源 が 書 か れ た 時 点 で 約 1% だ っ た そ う で す け ど、 こ れ を 上 回 る
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  こ。 と、 配 当 利 回 り も は い。
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  こ れ は 株 価 が 下 が っ た 時 の、 ま あ 下 支 え 効 果 ク ッ シ ョ ン と し て の 役 割 と、 あ
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  と は 配 当 金 っ て い う そ の イ ン カ ム 収 入 の 魅 力。
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  こ れ を 重 視 し て い る 証 拠 で す。 よ ね。
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  う ん。 株 価 だ け じ ゃ な く て、 配 当 で も し っ か
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  り リ タ ー ン を 確 保 し た い と。 特 に こ う い う 不 安 定 な 時 期 に は そ う
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  い う 考 え 方、 強 ま り ま す も ん ね。 え え、 そ う な ん で す。
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  そ し て 最 後 の 基 準 が、 配 当 性 向 が 60% 以 下 で あ る こ と。
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  配 当 性 向。 は い。
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  配 当 性 向 っ て い う の は、 企 業 が 得 た 利 益 の う ち、 ど れ だ け を 配 当 金 の 支 払 い
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  に 回 し て い る か っ て い う 割 合 で す ね。 な る ほ ど。
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  こ れ が 低 い っ て い う こ と は、 ま あ 無 理 な く 配 当 を 支 払 い 続 け ら れ る、 そ う い
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  う 財 務 的 な 余 裕 が あ る っ て こ と な ん で す。
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  つ ま り、 配 当 の 持 続 可 能 性 が 高 い と 見 て い る わ け で す。
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  た く さ ん 配 当 を 出 し て い て も、 そ れ が 無 理 し た 結 果 だ っ た ら、 後 で 減 配 と か
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  無 敗 に な る リ ス ク も あ り ま す も ん ね。 ち ゃ ん と 健 全 な 範 囲 で 株 主 に 還 元 し
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  て い る か ど う か っ て い。 う ま さ に お っ し ゃ る 通 り で す。
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  こ れ ら の 基 準 を こ う 組 み 合 わ せ る こ と で、 バ ロ ン ズ は 単 な る 安 全 な 避 難 先
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  を 探 し て る ん じ ゃ な く て、 嵐 の 中 で も 着 実 に 成 長 し て 株 主 に も 褒 び る こ と
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  が で き る、 財 務 的 に も 健 全 な 企 業。 う ん う ん、 な ん と い う か、 レ ジ エ ン ト
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  グ ロ ー ス 強 靭 な 成 長 と で も 言 い ま す か ね。
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  そ う い う 銘 柄 を 探 し 出 そ う と し て い る。
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  そ の 意 図 が。 な ん か 透 け て 見 え る 気 が し ま す ね。
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  レ ジ リ エ ン ト グ ロ ー ス で す か？ 面 白 い 視 点 で す ね。
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  そ れ、 単 な る デ ィ フ ェ ン シ ブ と は ち ょ っ と 一 味 違 う 感 じ が し ま す ね。
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  え え。 そ う 思 い ま す。
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  で は、 そ の 基 準 を ク リ ア し た 具 体 的 な 企 業 を い よ い よ 見 て い き ま し ょ う か。
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  こ こ か ら が 特 に 興 味 深 い と こ ろ で す よ。
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  リ ス ト に は 十 社 あ る ん で す け ど、 い く つ か 特 徴 的 な 企 業 を ピ ッ ク ア ッ プ し
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  て み ま す ね。 は い、 ま ず AES。
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  AES で す ね。 こ れ は 米 国 の 公 益 企 業 で、 特 に あ の 再
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  生 可 能 エ ネ ル ギ ー に 力 を 入 れ て い る そ う で す。
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  あ あ、 AES。 え え、 配 当 利 回 り が な ん と 5.4%、 か な
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  り 高 い で す よ ね。 高 い で す ね。
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  そ れ は。 で、 予 想 さ れ る 利 益 成 長 率 も 12%。
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  こ れ も 基 準 を し っ か り 満 た し て ま す ね。
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  う ん。 AES は ま ず 公 益 事 業 っ て い う、 そ の 安
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  定 し た 収 益 基 盤 を 持 っ て い る。 こ れ が デ ィ フ ェ ン シ ブ と さ れ る。
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  ま あ、 一 番 の 理 由 で す よ ね。 は い。
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  そ れ に 加 え て、 そ の 再 生 可 能 エ ネ ル ギ ー、 ま さ に こ れ か ら の 成 長 が 期 待 さ れ
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  る 分 野 へ の 積 極 的 な 投 資、 こ れ が さ っ き の レ ジ リ エ ン ト グ ロ ー ス っ て い う
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  観 点 か ら 評 価 さ れ た ん で す よ ね。 な る ほ ど。
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  あ と、 配 当 利 回 り の 高 さ も、 市 場 が 不 安 定 な 時 に は 特 に 魅 力 的 に 見 え ま す。
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  し ね。 交 易 の 安 定 性 と 未 来 の 成 長 分 野 へ の
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  投 資。 う ん、 こ れ は わ か り や す い 組 み 合 わ せ
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  で す ね。 え え、 次 は ダ ラ ー ゼ ネ ラ ル。
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  デ ィ ー ジ ー で す ね。 あ。
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  ダ ラ ー ゼ ネ ラ ル、 は い。 こ ち ら は デ ィ ス カ ウ ン ト ス ト ア。
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  低 価 格 帯 の 日 用 品 な ん か を 扱 っ て ま す よ ね。
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  配 当 利 回 り は 3.3% で 予 想 利 益 成 長 率 は 5.3%。
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  こ れ は な ん か 景 気 が 悪 く な る と む し ろ 需 要 が 増 え そ う な、 そ う い う イ メ ー
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  ジ が あ り ま す け ど。 え え、 ダ ラ ー ジ ェ ネ ラ ル は ま さ に 典 型
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  的 な、 そ の 不 況 耐 性 の あ る ビ ジ ネ ス モ デ ル と 言 え ま す ね。
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  は い は い。 消 費 者 が こ う 節 約 志 向 を 強 め る と、 こ
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  う い う 低 価 格 の 小 売 店 へ の 需 要 っ て い う の は 堅 調 だ っ た り。
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  あ る い は 増 え る こ と さ え あ り ま す か ら。
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  う ん う ん。 生 活 必 要 品 を 安 価 で 提 供 す る っ て い
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  う、 そ の 事 業 の 性 質 自 体 が 非 常 に デ ィ フ ェ ン シ ブ な 特 性 を 持 っ て い る わ け
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  で す。 AES が 未 来 の エ ネ ル ギ ー に か け て い
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  る の と は ち ょ っ と 対 照 的 に、 DG は 足 元 の 生 活 防 衛 ニ ー ズ に 置 か れ る こ と
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  で 安 定 性 を 確 保 し て い。 る と あ あ、 面 白 い 対 比 で す ね。
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  そ れ。 安 定 性 の 源 泉 が 違。
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  う ん。 だ。
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  そ う な ん で す。 続 い て は、 製 薬 大 手 の メ ル ク。
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  エ ム ア ー ル ケ ー で。 す ね。
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  メ ル ク、 は い。 配 当 利 回 り は 3.1%、 予 想 利 益 成 長 率
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  は 16%。 こ れ も 高 い で す ね。
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  情 報 源 で は 特 に が ん 治 療 薬 の キ イ ト ル ー ダ ー に つ い て 触 れ ら れ て ま し た。
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  え え、 メ ル ク。 み た い な。
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  大 手 製 薬 会 社 も ま あ、 ヘ ル ス ケ ア セ ク タ ー と し て デ ィ フ ェ ン シ ブ の 代 表 額
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  で す よ ね。 医 薬 品 っ て い う の は 景 気 に 関 係 な く
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  必 要 と さ れ る も の で す か ら、 確 か に。 で、 特 に メ ル ク の 場 合、 そ の キ イ ト ル
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  ー ダ み た い な ブ ロ ッ ク バ ス タ ー と 呼 ば れ る 超 大 型 の 医 薬 品 を 持 っ て い る
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  と い う 点 が 大 き い で す ね。 あ あ、 ブ ロ ッ ク バ ス タ ー。
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  え え。 さ ら に 継 続 的 な 研 究 開 発 に よ っ て 将
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  来 の 収 益 源 を 生 み 出 す 力、 こ れ も 評 価 さ れ ま す。
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  予 想 成 長 率 16% っ て い う の は、 デ ィ フ ェ ン シ ブ っ て い う 枠 の 中 で は か な り
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  ア グ レ ッ シ ブ な 数 字 で。 そ う で す よ ね。
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  こ れ も。 レ ジ リ エ ン ト グ ロ ー ス の 一 つ の 形 を
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  示 し て い る と 言 え る ん じ ゃ な い で し ょ う。
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  か？ 薬 の 必 要 性 は ま あ 普 遍 的 で、 か つ 大 型
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  新 薬 と か 開 発 力 で 成 長 も 期 待 で き る と、 こ れ も 納 得 で す。
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  は い、 も う 一 つ。 ア ボ ッ ト ラ ボ ラ ト リ ー ズ abt。
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  ア ボ ッ ト。 こ ち ら も ヘ ル ス ケ ア で す け ど、 医 療 機
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  器 と か 診 断 薬、 あ と 栄 養 製 品 と か、 か な り 多 角 的 に 事 業 を 展 開 し て い る の
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  が 特 徴 み た い で す ね。 配 当 利 回 り は 2%。
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  予 想 利 益 成 長 率 は 10% で す。 え え。
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  ア ボ ッ ト ラ ボ ラ ト リ ー ズ の 強 み は、 ま さ に そ の 事 業 の 多 角 化 に あ る と 思 い
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  ま す ね。 多 角。
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  化 で す か？ は い。
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  一 つ の 製 品 分 野 と か 地 域 が 不 調 で も、 他 の 事 業 が そ れ を カ バ ー す る こ と で、
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  会 社 全 体 の 業 績 変 動 リ ス ク を 抑 え る 効 果 が 期 待 で き る。
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  こ れ も デ ィ フ ェ ン シ ブ な 特 性 を 高 め る 要 因 に な り ま す。
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  な る ほ ど。 ヘ ル ス ケ ア と い う そ の 安 定 需 要 セ ク
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  タ ー に 軸 足 を 置 き つ つ も、 複 数 の エ ン ジ ン を 持 つ こ と で よ り 安 定 し た 成 長
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  を 目 指 し て い る。 こ れ も ま た 違 う ア プ ロ ー チ で の レ ジ
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  リ エ ン ス、 強 靭 さ の 追 求 と 言 え ま す ね。
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  い や、 こ う し て み る と、 一 口 に デ ィ フ ェ ン シ ブ 銘 柄 と い っ て も、 そ の 交 易 プ
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  ラ ス、 再 エ ネ 成 長 の AES と か 不 況 時 の 駆 け 込 み ず れ 的 な デ ィ ー ジ ー。
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  必 要 薬 品 プ ラ ス 開 発 力 の メ ル ク、 多 角 化 で リ ス ク 分 散 す る ア ボ ッ ト と、 そ れ
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  ぞ れ 守 り と 成 長 の バ ラ ン ス の 取 り 方 が 全 然 違 う ん で す ね。
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  ま さ に そ の 通 り な ん で す。 バ ロ ン ズ の 基 準 を 満 た す 企 業 の 中 に
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  も、 本 当 に 多 様 な 戦 略 と か 強 み が あ る こ と が わ か り ま す よ ね。
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  学 一 的 な 守 り じ ゃ な い っ て い う 点、 こ れ が 重 要 か な と 思 い ま す。
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  ち な み に、 リ ス ト の 残 り の 企 業 も ち ょ っ と 見 て お き ま し ょ う か。
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  う ん。 情 報 源 に よ る と、 他 に も、 セ ン タ ー ポ
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  イ ン ト エ ナ ジ ー、 cnp。 ア メ リ カ ン ウ ォ ー タ ー ワ ー ク ス AWK、
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  ア ト モ ス エ ナ ジ ー Ato と い っ た 公 益 企 業 が 複 数 リ ス ト 入 り し て ま す ね。
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  や っ ぱ り 公 益 セ ク タ ー は 安 定 性 の 面 で 評 価 さ れ や す い ん で す か ね。
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  そ う で す ね。 公 益 事 業 が 多 い の は、 や は り 規 制 に 守
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  ら れ た、 そ の 安 定 収 益 っ て い う 特 性 が 評 価 さ れ て い る か ら で し ょ う ね。
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  は い。 た だ、 リ ス ト を こ う 全 体 を 見 る と、 単
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  に 安 定 し て る だ け じ ゃ な く て、 例 え ば NRG エ ナ ジ ー み た い に。
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  予 想 利 益 成 長 率 が 33% と 非 常 に 高 い 企 業 も 含 ま れ て い る の が、 ま た 興 味 深
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  い と こ ろ で す よ ね。 NRG エ ナ ジ ー、 33% 成 長 で す か？
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  え え。 こ れ は お そ ら く 再 生 可 能 エ ネ ル ギ ー
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  へ の シ フ ト と か、 そ う い う 事 業 変 革 に よ る 成 長 期 待 が 反 映 さ れ て い る の か
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  も し れ ま せ ん ね。 へ え。
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  リ ス ト 全 体 を 通 し て み る と、 や は り 安 定 し た 基 盤 の 上 に 何 ら か の 成 長 ド ラ
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  イ バ ー が あ る 企 業 を 選 ん で る っ て い う 傾 向 が 見 て 取 れ ま す ね。
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  NRG の 33% は デ ィ フ ェ ン シ ブ っ て い う 隔 離 の 中 で は か な り さ い だ っ て ま
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  す ね。 や っ ぱ り 単 な る 守 り じ ゃ な い ん だ と。
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  え え、 そ う な ん で す。 そ し て、 あ の 配 当 の 役 割 に つ い て も、
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  情 報 源 を 改 め て そ の 重 要 性 を 指 摘 し て い ま す。
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  配 当 で す ね。 は。
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  い、 先 ほ ど も 少 し 触 れ ま し た け ど。 配 当 は 株 価 が 下 落 し た 際 の い わ ば ク
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  ッ シ ョ ン と し て 機 能 し て、 ト ー タ ル リ タ ー ン を 下 支 え す る。
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  と。 特 に 配 当 性 向 が 低 い、 つ ま り 無 理 の な
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  い 範 囲 で 配 当 を 出 し て い る 企 業 は 財 務 的 に 余 裕 が あ る 証 拠 で、 不 況 で キ ャ
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  ッ シ ュ フ ロ ー が 厳 し く な っ て も 配 当 を 維 持 し や す い と い う 話 で し た よ ね。
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  そ の と お り で す。 バ ロ ン ズ が 配 当 利 回 り と、 あ と 配 当 性
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  向 の 両 方 を 基 準 に 入 れ て い る っ て い う の は、 単 に 利 回 り が 高 い だ け じ ゃ な
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  く て、 そ の 配 当 が 持 続 可 能 で あ る か ど う か。
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  こ れ を 重 視 し て い る か ら な ん で す ね。 な る ほ ど。
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  持 続 可 能 性 え。 え、 こ れ は 特 に 長 期 的 な 視 点 で 投 資 を
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  考 え る 上 で 非 常 に 重 要 な 要 素 と な り ま す。
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  市 場 が 荒 れ て い る 時 ほ ど 定 期 的 に 入 っ て く る 配 当 収 入 っ て い う の は、 ま あ
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  精 神 的 な 支 え に も な り 得 ま す か ら ね。 確 か に そ う で す ね。
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  で は、 こ れ ら が 全 体 と し て 何 を 意 味 す る ん で し ょ う か？
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  今 回、 米 国 ス ト ッ ク.com に 掲 載 さ れ て い た バ ロ ン ズ 記 事 の 要 約 を 通 じ て 見
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  て き た わ け で す け ど。 は い。
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  市 場 が 不 安 定 な 時 に は、 た だ こ う 守 り に 入 る だ け じ ゃ な く て、 バ ロ ン ズ が 設
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  定 し た よ う な 安 定 性、 成 長 性、 配 当、 財 務 健 全 性 と い っ た 複 数 の 基 準 を ク リ
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  ア す る。 ま あ、 言 っ て み れ ば、 全 天 候 型 に 近 い
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  よ う な デ ィ フ ェ ン シ ブ 銘 柄 が 投 資 戦 略 の 一 つ の 選 択 肢 と し て 浮 か び 上 が
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  っ て く る と い う こ と に な り そ う で す ね。
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  そ う で す ね。 も ち ろ ん、 こ れ は 提 供 さ れ た 情 報 源 に
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  基 づ い た 分 析 で あ る と い う こ と は 改 め て お 伝 え し て お き ま す。
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  え え。 そ し て こ こ か ら が も し か し た ら、 あ な
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  た に と っ て の 重 要 な 問 い か け に な る か も し れ な い で す ね と。
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  言 い ま す と。 情 報 源 は 安 定 配 当 と か、 長 期 的 な 視 点
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  の 重 要 さ を 強 調 し て い ま し た よ ね。 は い。
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  そ れ を 踏 ま え た 上 で、 今 回 の よ う な デ ィ フ ェ ン シ ブ 銘 柄 が 持 つ 安 定 性 と か
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  強 靭 さ、 こ れ を 重 視 す る ア プ ロ ー チ と 一方 で。
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  市 場 が 好 調 な 時 に 脚 光 を 浴 び や す い、 よ り 高 い 成 長 性 を 追 求 す る ア プ ロ ー
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  チ 例 え ば、 今 回 少 し 原 則 が 示 唆 さ れ た テ ク ノ ロ ジ ー 株 へ の 投 資 と か で す ね。
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  あ あ、 成 長 株 投 資 で す ね。 え え、 そ の バ ラ ン ス を あ な た 自 身 の 長
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  期 的 な 資 産 形 成 の 目 標 の 中 で、 ど う い う ふ う に 考 え て い き ま す か と い う こ
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  と な ん で す。 市 場 の 不 向 き っ て い う の は 常 に 変 わ
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  り ま す か ら。 は い。
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  そ の 中 で、 ご 自 身 の 戦 略 に お け る 守 り と 攻 め の 配 分、 こ れ を ど う 最 適 化 し て
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  い く か。 こ の 点 は、 ご 自 身 で じ っ く り と 考 え て
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  み る 価 値 が あ る テ ー マ だ と 思 い ま。 す よ、 守 り と 攻 め の バ ラ ン ス、 そ し て
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  時 間 軸。 い や、 確 か に 投 資 戦 略 の ま さ に 根 幹 に
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  関 わ る 問 い で す ね。 え え。
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  今 回 は 不 安 定 な 市 場 で 注 目 さ れ る デ ィ フ ェ ン シ ブ 銘 柄 に つ い て、 バ ロ ン ズ
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  紙 の 選 定 基 準 と、 あ と 具 体 的 な 企 業 例 を 通 し て、 そ の 多 面 的 な 魅 力 を 探 っ て
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  み ま し た。 は い、 今 日 の 話 が あ な た の 思 考 の 何 か
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  ヒ ン ト に な れ ば 嬉 し い で。 す。
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  そ う で す ね。 最 後 ま で お 付 き 合 い い た だ き、 あ り が
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  と う ご ざ い ま し た。 あ り が と う ご ざ い ま し た。