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2月17日の米国市場で注目された大きく動いた銘柄 · 米国株投資で幸せ作り

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  こ ん に ち は。 さ て、 あ な た が 共 有 し て く れ た 2026年
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  2月17日 の 米 国 市 場 に 関 す る 資 料、 早 速 深 掘 り し て い き ま し ょ う か。
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  は い。 こ れ、 一 見 す る と す ご く 静 か な 一日 だ
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  っ た よ う に 見 え ま す よ ね。 え え、 こ ん に ち は。
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  ま さ に そ の 通 り で、 数 字 だ け を 追 う と 本 当 に そ う 見 え ま す。
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  は い ナ ス ダ ッ ク エ ス ア ン ド ピ ー、 500 ダ ウ 平 均。
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  ど れ も レイ 点 1% 程 度 の。 ま あ、 ほ ん の わ ず か な 上 昇 で。
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  出 来 高 も 普 段 よ り 2割 く ら い 少 な か っ た り し て。
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  で す よ ね。 まる で 市 場 全 体 が こ う 息 を も 進 め て い
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  る よ う な、 そ ん な 感 じ で し た。 で も、 こ の 資 料 を じ っ く り 読 み 解 い て
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  い く と、 そ の 水 面 下 で は と ん で も な い ド ラ マ が 繰 り 広 げ ら れ て い た。
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  ま さ に 静 か さ の 中 の 激 動。 こ の ギ ャ ッ プ が。
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  い や、 面 白 い で す。 そ も そ も、 ど う し て 市 場 全 体 は こ ん な
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  に 静 か だ っ た ん で し ょ う？ あ あ、 そ れ は で す ね、 今 週 に そ の 重 要
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  な 経 済 指 標 の 発 表 が 目 黒 押 し だ か ら な ん で す。
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  な る ほ ど。 特 に 市 場 が 注 目 し て い る の が pce 価
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  格 指 数。 こ れ は FRB が イ ン フ レ を 図 る 上 で ま
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  あ 最 も 重 視 し て い る 指 標 な の で、 は い は。
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  い。 は い。
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  こ の 数 字 次 第 で、 利 下 げ の タ イ ミ ン グ に 関 す る 市 場 の 観 測 が、 こ う ガ ラ ッ と
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  変 わ る 可 能 性 が あ る ん で す よ。 あ あ、 そ れ で み ん な 様 子 見 を し て い た
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  と。 え？
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  え？ だ か ら、 大 き な ポ ジ シ ョ ン を 取 る の を
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  た め ら う。 い わ ゆ る 様 子 見 ム ー ド が 支 配 的 だ っ
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  た わ け で す。 な る ほ ど。
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  み ん な が 大 き な 波 を 待 っ て 身 構 え て い る か ら こ そ、 個 別 の。
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  小 石、 つ ま り 企 業 ご と の ニ ュ ー ス が 普 段 よ り も は る か に 大 き な 波 紋 を 広 げ
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  た と い う こ と な ん で す ね。 ま さ に お っ し ゃ る 通 り で す。
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  こ う い う 日 こ そ、 個 々 の 企 業 の 力 が 試 さ れ ま す し、 市 場 が 何 に 価 値 を 見 出 し
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  て い る の か が、 こ う 浮 き 彫 り に な る ん で す よ ね。
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  ほ う。 で、 今 回 の 資 料 を 見 る と。
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  こ の 日 に 株 価 を 動 か し た 要 因 は、 大 き く 三 つ の テ ー マ に 分 け ら れ そ う な ん
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  で す。 三 つ の テ ー マ で す か？
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  は い。 エ ム エ ン ド エ ー。
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  つ ま り 企 業 の 合 併 買 収 で す ね。 次 に、 外 部 か ら 経 営 に 揺 さ ぶ り を か け
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  る ア ク テ ィ ビ ス ト の 動 き。 そ し て 最 後 に、 企 業 の 健 康 診 断 と も い
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  え る 決 算 と 業 績 見 通 し。 こ の 三 目 の 切 り 口 で 見 て い く と、 こ の
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  日 の 市 場 の 動 き が す ご く 立 体 的 に 理 解 で き る は ず で す。
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  そ れ は わ か り や す い で す ね。 で は 早 速、 最 初 の テ ー マ エ ム ア ン ド エ
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  ー か ら い き ま し ょ う か。 資 料 の 中 で。
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  こ れ は 最 も 衝 撃 的 で し た。 医 療 機 器 メ ー カ ー の マ シ モ エ ム エ ー
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  エ ス ア イ で す ね。 株 価 が 一日 で 34% も 跳 ね 上 が っ て い
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  る。 こ れ は ち ょ っ と 尋 常 じ ゃ な い で す よ
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  ね。 34% の 上 昇 は、 も う 何 か 決 定 的 で、 か
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  つ 非 常 に ポ ジ テ ィ ブ な ニ ュ ー ス が あ っ た こ と の 証 拠 で す ね。
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  え え、 そ の 原 因 と い う の が、 同 業 の ダ ナ ハ ー に よ る 約 99億 ド ル で の 買 収 合
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  意 で し た。 特 に 市 場 を 驚 か せ た の が、 一 株 180 ド
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  ル と い う 買 収 価 格。 こ れ っ て 前 日 の 株 価 に 40% も の プ レ
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  ミ ア ム、 つ ま り 上 乗 せ 価 格 を 支 払 っ た 計 算 に な る ん で す よ ね。
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  そ う な ん で す。 こ こ が 非 常 に 興 味 深 い ポ イ ン ト で、 ほ
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  う、 ダ ナ ハ ー が こ れ ほ ど の 高 値 を 払 っ て で も 手 に 入 れ た か っ た も の は 一 体
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  何 か？ そ れ は マ シ モ が 持 つ 非 侵 襲 型、 つ ま り
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  体 を 傷 つ け ず に 患 者 の 状 態 を 継 続 的 に 監 視 す る 技 術 な ん で す。
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  あ あ、 そ の 技 術 に 価 値 を 見 い だ し た わ け で す か。
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  え え。 今 回 の 買 収 は 単 な る 企 業 合 併 と い う
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  よ り、 将 来 の ヘ ル ス ケ ア は 病 院 か ら 在 宅 へ と シ フ ト し て い く。
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  そ の 主 役 は こ の 非 侵 襲 期 日 に な る ん だ と い う 未 来 に 対 す る ダ ナ ハ ー の ま
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  あ 数兆円 規 模 の 壮 大 な 欠 け と も 言 え る わ け で す。
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  あ あ、 な る ほ ど。 技 術 そ の も の を 買 収 し た 後、 た だ 一方
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  で そ の 買 収 す る 側 の ダ ナ ハ ー デ ィ ー エ イ チ ア ー ル の 株 価 は 3% 近 く 下 が っ
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  て い ま す よ ね。 こ れ は 単 純 に 市 場 が ち ょ っ と 払 い す
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  ぎ じ ゃ な い か と 判 断 し た と い う こ と で し ょ う か？
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  そ れ と も 何 か？ 他 に 例 え ば 事 業 の 相 乗 効 果 に 対 す る
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  疑 問 符 み た い な も の も 含 ま れ て い る ん で す か ね。
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  あ。 良 い 質 問 で す ね。
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  両 方 の 側 面 が あ る と 思 い ま す。 は い。
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  ま ず お っ し ゃ る 通 り、 40% と い う プ レ ミ ア ム に 対 す る 高 値 掴 み へ の 懸 念 は
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  間 違 い な く あ り ま す。 99億 ド ル と い う 巨 額 の 支 出 は、 や は り
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  ダ ナ ハ ー の 財 務 を 圧 迫 し か ね ま せ ん か ら。
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  う ん。 う ん。
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  た だ、 も う 一 つ は 買 収 後 の 統 合 プ ロ セ ス、 い わ ゆ る PMI の 難 し さ へ の 懸 念 も
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  あ る で し ょ う ね。 ど ん な に 素 晴 ら し い 技 術 で も、 組 織 文
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  化 の 違 う 会 社 同 士 が ス ム ー ズ に 融 合 で き な け れ ば、 期 待 し た ほ ど の シ ナ ジ
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  ー は 生 ま れ ま せ ん。 な る ほ ど。
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  M ア ン ド A は 常 に 光 と 影 が つ き ま と う も の だ と い う。
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  ま あ、 典 型 的 な 例 で す ね。 買 収 劇 の 裏 側 に は、 そ う い う 複 雑 な 思
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  惑 が 渦 巻 い て い る わ け で す ね。 こ の 日 は 他 に も エ ム ア ン ド エ ー 関 連
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  で 動 い た 銘 柄 が あ り ま し た。 イ ス ラ エ ル の 海 運 会 社 ジ ム 統 合 海 運
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  サ ー ビ ス ジ ム が ド イ ツ の 同 業 に 買 収 さ れ る と い う 話 で、 25% 以 上 も 上 昇 し
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  て い ま す。 え え。
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  海 運 業 界 も そ う で す し、 メ デ ィ ア 業 界 も 今 ま さ に 再 編 の 真 っ 只 に あ り ま す
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  か ら ね。 あ あ、 そ う。
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  い え。 ば パ ラ マ ウ ン ト ス カ イ ダ ン ス と オ ー
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  ナ ー ブ ラ ザ ー ズ デ ィ ス カ バ リ ー が 買 収 交 渉 を 再 開 し た と い う。
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  ま あ、 報 道 だ け で 両 社 の 株 価 が し っ か り 上 が っ て い る の も、 業 界 再 編 で 過 当
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  競 争 が 緩 和 さ れ れ ば、 収 益 性 が 改 善 す る ん じ ゃ な い か と い う 市 場 の 期 待 の
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  表 れ な ん で す。 な る ほ ど。
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  企 業 の 経 営 陣 が 自 ら 仕 掛 け る エ ム ア ン ド エ ー が 株 価 を 動 か す 一方 で、 外 部
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  か ら 経 営 に 揺 さ ぶ り を か け る 動 き も 活 発 で し た。
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  そ れ が 次 の テ ー マ で あ る ア ク テ ィ ビ ス ト も の い う 株 主 た ち の 存 在 で す ね。
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  え？ え？
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  現 代 の 株 式 市 場 を 語 る 上 で、 彼 ら の 存 在 は も う 欠 か せ ま せ ん。
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  資 料 の 事 例 を 見 る と、 ま ず ク ル ー ズ 船 の ノ ル ウ ェ ー ジ ア ン ク ル ー ズ ラ イ ン
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  nclh、 ア ク テ ィ ビ ス ト と し て 有 名 な エ リ オ ッ ト が 10% 以 上 の 株 を 取 得 し
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  た こ と が わ か っ て、 株 価 が 12% 以 上 も 上 昇 し て い ま す。
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  エ リ オ ッ ト の よ う な、 い わ ゆ る 大 物 が 動 く と、 市 場 は 何 か を 起 き る ぞ。
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  と 期 待 し ま す か ら ね。 は い。
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  彼 ら は た だ 株 を 保 有 す る だ け じ ゃ な く て、 経 営 陣 に 事 業 の 効 率 化 と か 自 社
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  株 買 い と い っ た 株 主 価 値 を 高 め る た め の 具 体 的 な 提 案 を 突 き つ け ま す か？
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  ら ふ む ふ む。 そ の 変 化 へ の 期 待 感 が 株 価 を 押 し 上
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  げ た わ け で す。 旅 行 サ イ ト の ト リ ッ プ ア ド バ イ ザ ー
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  も ス タ ー ボ ー ド バ リ ュ ー が 株 を 取 得 し て 取 り 締 ま り 会 の 改 革 を 求 め て い
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  る と い う 報 道 で 9% 以 上、 決 算 大 手 の ハ イ サ ー ブ も ジ ャ ナ パ ー ト ナ ー ズ の
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  動 き で 6% 以 上 上 昇 し て い ま す。 こ れ ら 三 社 に 何 か 共 通 点 は あ る ん で
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  し ょ う か？ そ こ が 今 回 の 分 析 の 肝 で す ね。
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  非 常 に 面 白 い の は、 こ の 三 社 に 共 通 す る 点 な ん で す。
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  と 言 い ま す と。 ク ル ー ズ 旅 行 決 算 こ れ ら は い ず れ も
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  コ ロ ナ 禍 で 大 き な 打 撃 を 受 け て、 そ の 後 の 回 復 局 面 で 市 場 か ら 少 し 取 り 残
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  さ れ て い た 企 業 群 な ん で す よ。 あ。
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  あ、 な る ほ ど。 ア ク テ ィ ビ ス ト た ち は、 そ こ に ま だ 磨
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  か れ て い な い 価 値 が 眠 っ て い る と 見 て い る。
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  つ ま り。 経 営 に 少 し テ コ 入 れ を す る だ け で、 企
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  業 価 値 が 大 き く 見 直 さ れ る ポ テ ン シ ャ ル が あ る と、 そ う 書 け て い る わ け で
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  す。 な る ほ ど。
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  眠 れ る 獅 子 を 目 覚 め さ せ よ う と し て い る と、 株 価 が パ ッ と し な い。
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  企 業 か ら す れ ば、 ち ょ っ と 厄 介 な 存 在 な の か な と 思 っ て た ん で す が、 市 場 か
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  ら 見 れ ば 起 爆 剤 に な り 得 る ん で す ね。 そ う い う 側 面 は 間 違 い な く あ り ま す。
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  た だ、 こ こ で 一 つ 重 要 な 問 い が 浮 か び 上 が る ん で す。
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  は い、 こ の 株 価 上 昇 は。 ア ク テ ィ ビ ス ト へ の 期 待 感 に よ る 一時
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  的 な お 祭 り な の か、 そ れ と も 本 当 に 企 業 が 抱 え る 課 題 を 解 決 し て 持 続 的 な
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  成 長 に つ な が る の か。 う ん。
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  ア ク テ ィ ビ ス ト の 提 案 は 短 期 的 な 株 価 上 昇 に は つ な が り や す い で す け ど、
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  必 ず し も 企 業 の 長 期 的 な 未 来 に と っ て 最 善 と は 限 り ま せ ん か ら ね。
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  こ れ か ら ど う な る か、 し っ か り 見 て い き た い と こ ろ で す。
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  ア ク テ ィ。 ビ ス ト の 登 場 で 変 化 が 生 ま れ る の は
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  確 か。 で も、 そ の 変 化 が 良 い も の か は ま だ 分
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  か ら な い と い う こ と で す ね。 よ く わ か り ま し た。
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  で は、 最 後 の テ ー マ に 移 り ま し ょ う か。
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  企 業 の フ ァ ン ダ メ ン タ ル ズ、 つ ま り 決 算 で す。
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  こ こ は 本 当 に 天 国 と 地 獄 が く っ き り 分 か れ ま し た ね。
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  決 算 シ ー ズ ン は、 い わ ば 企 業 の 通 信 簿 で す か ら ね。
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  容 赦 な い 消 化 が 下 さ り ま す。 ま ず、 天 国 組 の 代 表 が 証 券 サ ー ビ ス の
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  イ ー ト ロ グ ル ー プ イ ー テ ィ ー オ ー ア ー ル で す ね。
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  第 四 四 半 期 決 算 が 市 場 予 想 を 上 回 っ た 上 に、 自 社 株 買 い プ ロ グ ラ ム の 拡 大
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  を 発 表。 こ れ が ダ ブ ル で 交 換 さ れ て、 株 価 は
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  20% 以 上 の 爆 騰 で。 す え え。
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  決 算 が 良 い と い う 事 実 に 加 え て、 自 社 株 買 い と い う 具 体 的 な 株 主 還 元 策 を
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  セ ッ ト で 示 し た の が、 こ れ は 非 常 に 大 き か っ た。
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  あ あ、 こ れ は 経 営 陣 か ら の う ち の 会 社 の 株 は ま だ ま だ 割 安 だ し、 将 来 に も 自
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  信 が あ り ま す よ と い う 市 場 へ の こ の 上 の な く 強 力 な メ ッ セ ー ジ に な り ま
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  す か ら ね。 一方 で。
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  地 獄 組 は 悲 惨 で し た。 自 動 車 部 品 の ジ ェ ニ ュ ー イ ン パ ー ツ
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  GPC は 和 解 関 連 費 用 と い う 特 殊 要 因 で 赤 字 に 転 落 し て 14% 以 上 の 急 落。
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  こ れ は イ ン パ ク ト が 大 き い で す ね。 え え、 た と え 一時 的 な 要 因 だ と し て も、
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  赤 字 と い う 言 葉 の 響 き は、 や は り 投 資 家 心 理 を 効 率 化 す る に は 十分 で す。
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  た だ、 個 人 的 に は、 も っ と 注 目 す べ き は 他 の 企 業 の 決 算 か も し れ ま せ ん と。
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  言 い ま す。 と 例 え。
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  ば。 シ リ ア ル 食 品 で 有 名 な ゼ ネ ラ ル ミ ル
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  ズ。 GIS で す。
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  こ こ は 約 7% 下 落 し て い る ん で す が、 そ の 理 由 が 消 費 者 心 理 の 弱 さ を 理 由
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  に し た 通 期 見 通 し の 引 き 下 げ だ っ た ん で す よ。
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  う わ ぁ。 日 々 の 食 卓 に 並 ぶ よ う な 商 品 を 売 っ
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  て い る 会 社 が、 消 費 者 が 弱 っ て い る と い う の は、 か な り 説 得 力 が あ り ま す
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  ね。 ま さ に 生 活 必 需 品 を 扱 う 会 社 が 弱 音
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  を 吐 く と い う の は、 イ ン フ レ と か 景 気 後 退 へ の 懸 念 が い よ い よ 我 々 の 生 活
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  レ ベ ル に ま で 染 み 込 ん で き て い る 少 佐 と も 言 え ま す。
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  市 場 全 体 の マ ク ロ な 動 向 を 占 う 上 で、 こ れ は 非 常 に 重 い シ グ ナ ル と 言 え る
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  で し ょ う ね。 な る ほ ど。
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  建 設 資 材 の バ ル カ ン マ テ リ ア ル ズ が 利 益、 売 上 と も に 予 想 を 下 回 っ て 8%
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  近 く 下 落 し て い る の も、 住 宅 市 場 と か イ ン フ ラ 投 資 の 冷 え 込 み を 示 唆 し て
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  い て、 同 様 に 気 に な る と こ ろ で す。 う わ、 そ う 考 え る と 根 が 深 い 話 で す
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  ね。 あ と、 資 料 で 見 て い て え っ と 思 っ た の
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  が、 医 療 機 器 大 手 の メ ド ト ロ ニ ッ ク、 MDT で す。
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  決 算 自 体 は 市 場 予 想 を 上 回 っ て い た の に、 株 価 は 3% 以 上 下 落 し て い る。
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  こ れ は な ぜ な ん で す か？ あ、 あ そ こ に 気 づ き ま し た か。
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  素 晴 ら し い 視 点 で す。 い や。
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  だ っ て、 決 算 ク リ ア は 投 資 家 に と っ て 一 番 嬉 し い ニ ュ ー ス の は ず じ ゃ な い
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  で す か。 そ れ で も 売 ら れ る な ん て、 未 来 に 対 す
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  る 要 求 が そ れ だ け 厳 し い と い う こ。 と で す か、 お っ し ゃ る 通 り で す。
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  メ ド ト ロ ニ ッ ク は、 決 算 は 良 か っ た も の の、 将 来 の 業 績 見 通 し、 い わ ゆ る ガ
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  イ ダ ン ス を。 従 来 の も の か ら 引 き 上 げ な か っ た ん
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  で す。 あ あ、 な る ほ ど。
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  つ ま り、 過 去 は 良 か っ た け ど、 未 来 は 特 に 良 く な ら な い よ と。
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  市 場 は こ の 期 待 外 れ に 失 望 し た わ け で す。
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  う ん、 シ ビ ア で す ね こ。 こ か ら わ か る の は、 株 式 市 場 は 過 去 の
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  実 績 よ り も 未 来 の 成 長 ス ト ー リ ー を 何 よ り も 重 視 す る と い う こ と。
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  ど ん な に 輝 か し い 過 去 が あ っ て も、 未 来 へ の 期 待 感 が な け れ ば、 株 は 容 赦 な
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  く 売 ら れ る 非 常 に シ ビ ア な 世 界 で す。 過 去 よ り 未 来 で す か？
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  投 資 家 の 視 点 が よ く わ か り ま す。 今 日 は 市 場 全 体 が 静 か な 中 で、 エ ム ア
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  ン ド エ ー ア ク テ ィ ビ ス ト 決 算 と い う 個 別 の 材 料 が い か に 株 価 を 揺 さ ぶ る
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  か を 見 て き ま し た。 ま さ に 森 全 体 は 静 ま り 返 っ て い る の
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  に、 一 本 一 本 の 木 は 嵐 の よ う に 揺 れ て い た と い う 感 じ で す ね。
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  え え。 そ し て 重 要 な の は、 そ の 揺 れ 方 が 一 様
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  で は な か っ た と い う こ と で す。 エ ム ア ン ド エ ー で 天 国 に 行 く 気 も あ
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  れ ば、 決 算 で 地 獄 に 落 ち る 気 も あ っ た。
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  市 場 の 選 別 意 識 が 非 常 に 強 く 現 れ た 一日 だ っ た と 言 え ま す。
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  ね ち。 な み に、 今 回 触 れ き れ な か っ た 銘 柄 で
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  言 う と、 IT イ ン フ ラ の 金 ド リ ル が 遅 れ て い た 四 半 期 報 告 書 を 提 出 し た こ
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  と で、 信 頼 が 回 復 す る ん じ ゃ な い か と い う 期 待 か ら 11% も 上 が っ。
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  た り は い は。 い。
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  サ ウ ス ウ ェ ス ト 航 空 が ア ナ リ ス ト の 投 資 判 断 引 き 上 げ で 6% 上 昇 し た り
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  と、 本 当 に 色 々 な ド ラ マ。 が あ り ま し た ね。
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  そ う で す ね。 今 日 見 て き た の は、 い わ ば ミ ク ロ の 視
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  点 で の 物 語 で す。 個 々 の 企 業 の 戦 略。
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  株 主 と の 緊 張 関 係、 そ し て 業 績 と い う 名 の 通 信 簿。
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  そ う し た ド ラ マ の 一 つ 一 つ が 株 価 に 反 映 さ れ て い ま し た。
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  え え。 た だ、 冒 頭 の 話 に 戻 り ま す が、 今 週 は
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  ピ ー シ ー エ ー 価 格 指 数 と い う マ ク ロ 経 済 の 大 き な 波 が や っ て き ま す。
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  そ こ で あ な た に 考 え て み て ほ し い の は、 こ う い う 問 い な ん で す。
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  お お、 何 で し ょ う。 も し、 こ れ か ら 発 表 さ れ る PCA や GDP
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  と い っ た マ ク ロ 指 標 が 市 場 の 予 想 を 大 き く 裏 切 る も の だ っ た 場 合、 今 日 見
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  て き た よ う な エ ム ア ン ド エ ー や 経 営 改 革 と い っ た 個 別 の 企 業 の 物 語 は、 マ
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  ク ロ と い う 大 き な 津 波 に す べ て 飲 み 込 ま れ て し ま う の で し ょ う か？
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  お お。 そ れ と も、 本 当 に 強 い 物 語 を 持 つ 企 業
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  は、 そ の 荒 波 に 逆 ら っ て 泳 ぎ 続 け る こ と が で き る の で し ょ う か？
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  う ん。 後 者 の 強 さ が 全 体 の 巨 大 な 流 れ に ど
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  こ ま で 抗 え る の か と い う こ と で す ね。 非 常 に 興 味 深 い 問 い で す。
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  市 場 の 大 き な 潮 流 と 個 々 の 企 業 の 知 力。
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  そ の 関 係 性 を 意 識 し な が ら 今 週 の ニ ュ ー ス を 追 い か け て み る と、 き っ と ま
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  た 違 っ た 景 色 が 見 え て く る は ず で す よ。