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オラクルはAIインフラ企業へ変わるのか　オープンAI大型契約が示す本当の意味 · 米国株投資で幸せ作り

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  え え と、 次 の 十 年 の AI 覇 権 を 握 る 最 重 要 プ レイ ヤ ー は Microsoft で も ア マ
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  ゾ ン で も グ ー グ ル で も な い。 実 は 現 在、 500億 ド ル を コ ン ク リ ー ト
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  と 冷 却 設 備 に つ ぎ 込 ん で い る 創 業 40年 の デ ー タ ベ ー ス 企 業 だ。
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  あ の、 も し 私 が 突 然 皆 さ ん に そ う 言 っ た ら ど う 思 い ま す か？
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  ま。 あ、 冗 談 で し ょ う？
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  と か 何 か の 勘 違 い じ ゃ な い か っ て 思 う 人 が 大 半 で し ょ う ね。
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  で す よ ね。 で も 今 日、 私 た ち が 一 緒 に 深 掘 り し て
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  い く の は、 ま さ に こ の 直 感 に 反 す る 驚 く べ き 現 実 な ん で す。
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  は い。 非 常 に エ キ サ イ テ ィ ン グ な テ ー マ で
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  す よ ね。 え え、 今 回 は で す ね、 米 国 株 の 分 析 記
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  事 と。 え っ と。
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  2024年 4月24日 付 の バ ロ ン ズ 氏 の レ ポ ー ト を も と に 深 掘 り し て い き ま す。
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  AI と い う 最 先 端 の テ ク ノ ロ ジ ー を 実 は 底 辺 で 支 え て い る。
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  か な り 泥 臭 く て 物 理 的 な イ ン フ ラ の 最 前 線 を 解 剖 し て い き た い と 思 い ま
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  す。 そ う で す ね。
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  そ し て 今 回 の タ ー ゲ ッ ト は、 あ の オ ラ ク ル で す。
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  オ ラ ク ル、 あ の 多 く の 人 の 頭 の 中 で は 何 だ ろ う。
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  古 い 大 企 業 向 け の デ ー タ ベ ー ス シ ス テ ム と い う イ メ ー ジ で、 時 計 の 針 が 止
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  ま っ て い る か も し れ な い で す よ ね。 え え、 ま さ に。
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  で も 彼 ら は 今、 水 面 下 で 全 く 別 の 生 き 物 へ と 劇 的 な 進 化 を 遂 げ て い る ん で
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  す。 よ い や、 誰 も が 知 る AI の 覇 者 と い え
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  ば、 オ ー プ ン AI と 強 力 な タ ッ グ を 組 ん で い る Microsoft と か、 あ と は AWS
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  を 持 っ て い る ア マ ゾ ン が 真 っ 先 に 思 い 浮 か ぶ じ ゃ な い で す か。
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  う ん う ん。 普 通 は そ う で す よ ね。
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  こ れ ま で オ ラ ク ル っ て、 ど ち ら か と い え ば ク ラ ウ ド 市 場 で は 公 人 を 排 す る
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  存 在 み た い に 見 ら れ が ち だ っ た と 思 う ん で す。
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  は い、 そ う 見 ら れ て い ま し た ね。 で も、 今 回 の 総 数 を 読 み 解 い て い く
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  と、 そ の 評 価 軸 が 根 底 か ら 説 く 驚 く べ き 事 実 が 浮 か び 上 が っ て き ま す。
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  な る ほ ど。 そ れ を 象 徴 す る の が で す ね。
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  あ の オ ー プ ン、 AI と オ ラ ク ル が 結 ん だ と さ れ る 約 3000億 ド ル の 大 型 コ ン
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  ピ ュ ー テ ィ ン グ 契 約 な ん で す。 日 本 円 に し て 約 45兆 円 規 模 で す ね。
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  45兆 円。 い や、 ち ょ っ と 桁 が 違 い す ぎ て。
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  想 像 も つ か な い で す け ど。 本 当 に 途 方 も な い 数 字 で す よ ね。
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  こ の 3000億 ド ル と い う 数 字 は、 単 な る ク ラ ウ ド の 利 用 契 約 と い う 枠 組 み を
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  も う 完 全 に 超 え て い ま す。 え え こ。
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  こ で 注 目 す べ き な の は、 世 界 で 最 も 大 規 模 な 計 算 資 源 を 必 要 と し て い る オ
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  ー プ ン エ ー ア イ が、 な ぜ こ れ ほ ど ま で の 巨 額 資 金 を？
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  Microsoft の ア ジ ュ ー ル で は な く て。 オ ラ ク ル の ク ラ ウ ド イ ン フ ラ、 つ ま り
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  oci に 投 じ る 決 断 を し た の か？ と い う、 そ の 背 景 な ん で す。
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  ま さ に そ こ な ん で す よ。 Microsoft と オ ー プ ン エ ー ア イ っ て、
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  も う 実 質 的 な 一 心 同 体 と 言 え る く ら い 強 力 な パ ー ト ナ ー シ ッ プ を 結 ん で
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  い ま す よ ね。 は い。
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  間 違 い な く 最 強 の タ ッ ク で す よ ね。 そ れ な の に、 AI の 脳 細 胞 と も 言 え る
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  基 盤 の 部 分 を オ ラ ク ル に 託 し た わ け じ ゃ な い で す か。
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  こ れ っ て 一 体 ど う い う こ と な ん で し ょ う か？
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  そ の 答 え は。 で す ね。
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  極 め て 物 理 的 で、 か つ 技 術 的 な ハ ー ド ル に あ る ん で す よ。
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  技 術 的 な ハ ー ド ル で す か？ え え。
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  AI モ デ ル の 学 習 に お い て 最 大 の 敵 と な る の が GPU の 待 機 時 間 な ん で す。
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  待 機 時 間。 つ ま り 処 理 を 待 っ て い る 時 間 っ て こ
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  と で す よ ね。 そ う で す。
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  何 万 機 も の GPU を 並 行 で 稼 働 さ せ て チ ャ ッ ト GPT の よ う な 巨 大 な モ デ ル
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  を 訓 練 す る 時、 サ ー バ ー 間 で デ ー タ を や り 取 り し ま す よ ね。
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  は い、 そ の 時 に ほ ん の 数 マ イ ク ロ 秒 の 遅 延。
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  専 門 用 語 で レイ テ ン シ ー と 言 い ま す が、 こ れ が 発 生 す る だ け で 連 鎖 的 に シ
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  ス テ ム 全 体 の 処 理 が ス ト ッ プ し て し ま う ん で す。
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  な る ほ ど。 つ ま り、 ど れ だ け 優 秀 で 超 高 額 な GPU
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  を 何 万 個 も 並 べ た と し て も、 そ れ を つ な ぐ ネ ッ ト ワ ー ク の デ ー タ の 受 け 渡
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  し ス ピ ー ド が ボ ト ル ネ ッ ク に な っ て し ま え ば 意 味 が な い と。
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  え え、 そ の 通 り で す。 高 い GPU た ち が デ ー タ 待 ち で 遊 ん で
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  し ま う わ け で す ね。 そ れ は も っ た い な い で す ね。
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  そ こ で、 オ ラ ク ル の ネ ッ ト ワ ー ク ア ー キ テ ク チ ャ ー が 生 き て く る ん で す。
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  オ ラ ク ル は で す ね。 rdma と 呼 ば れ る 技 術 を、 ネ ッ ト ワ ー
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  ク の 基 盤 に 深 く 組 み 込 ん で い る ん で す よ。
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  え っ と。 rdma で す か。
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  は い。 こ れ は 簡 単 に 言 え ば、 通 信 の 際 に CPU
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  を 回 さ さ ず に サ ー バ ー の メ モ リ 間 で 直 接 デ ー タ を や り 取 り で き る 仕 組 み
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  な ん で す。 CPU を 通 さ な い ん で す か？
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  そ れ は か な り ス ピ ー ド が 上 が り そ う で す ね。
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  そ う な ん で す。 そ れ に 加 え て、 AI の ワ ー ク ロ ー ド に
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  特 化 し た ベ ア メ タ ル。 つ ま り、 仮 想 化 の ソ フ ト ウ ェ ア 層 を 持
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  た な い 物 理 サ ー バ ー 環 境 を 採 用 し て い。
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  ま す。 な る ほ ど。
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  仮 想 化 し な い ん で す ね。 え え。
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  さ ら に ネ ッ ト ワ ー ク の 渋 滞 を 起 こ さ な い ノ ン ブ ロ ッ キ ン グ 設 計 に 極 端 な
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  ま で に 振 り 切 っ て い る ん で す よ。 ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。
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  で も そ れ っ て Microsoft や ア マ ゾ ン に は で き な い こ と な ん で す か？
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  彼 ら の 方 が 圧 倒 的 に 資 金 力 も 技 術 者 も 抱 え て い ま す よ ね。
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  も ち ろ ん、 彼 ら に も 技 術 は あ り ま す。 で も で す ね。
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  既 存 の ア ー キ テ ク チ ャ ー の し が ら み が あ る ん で す よ。
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  し が ら み で す か？ は い。
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  AWS や ア ジ ュ ー ル っ て、 も と も と は 世 界 中 の 何 百万 と い う 顧 客 の ウ ェ ブ サ イ
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  ト の ホ ス テ ィ ン グ か ら 企 業 の 基 幹 シ ス テ ム ま で、 あ り と あ ら ゆ る 汎 用 的 な
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  用 途 に 対 応 す る た め に 設 計 さ れ て い る ん で す。
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  あ。 あ、 な る ほ ど。
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  い ろ ん な 人 が い ろ ん な 目 的 で 使 う か ら で す ね。
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  そ の 通 り で す。 そ の た め に は 柔 軟 な 仮 想 化 の レイ ヤ ー
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  が ど う し て も 必 要 な ん で す が。 AI の 過 酷 な デ ー タ 通 信 に お い て は、
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  そ の 仮 想 化 ソ フ ト ウ ェ ア の 処 理 そ の も の が オ ー バ ー ヘ ッ ド、 つ ま り 余 分 な
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  負 荷 に な っ て し ま う ん で す。 な る ほ ど、 す ご く わ か り や す い で す。
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  つ ま り、 オ ラ ク ル は 汎 用 性 を あ る 程 度 切 り 捨 て て で も、 仮 想 化 の 余 分 な 層 を
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  削 ぎ 落 と し た と。 は い。
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  ま さ に そ う い う こ と で す。 そ し て、 GPU 同 士 を 物 理 的 か つ 直 接 的
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  に 超 広 帯 域 で つ な ぐ こ と に 特 化 し た わ け で す ね。
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  だ か ら オ ー プ ン エ ー ア イ の 途 方 も な い 量 の 学 習 デ ー タ も 渋 滞 せ ず に ス ム
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  ー ズ に 流 せ る と。 そ の 通 り で す。
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  だ か ら こ そ、 こ の 3000億 ド ル の 契 約 と い う の は、 単 な る マ ー ケ テ ィ ン グ と か
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  で は な く て、 ア ー キ テ ク チ ャ ー の 根 本 的 な 違 い が 評 価 さ れ た 結 果 な ん で す
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  よ。 い や、 非 常 に 腑 に 落 ち ま し た。
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  オ ー プ ン エ ー ア イ と い う 最 前 線 を 走 る 企 業 が、 自 社 の イ ン メ イ を 握 る イ ン
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  フ ラ と し て オ ラ ク ル を 選 ん だ わ け で す か ら ね。
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  え え。 こ れ は オ ラ ク ル の 技 術 力 が。
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  単 な る 宣 伝 文 句 じ ゃ な く て、 実 需 に よ っ て 裏 付 け ら れ た と い う 何 よ り も 強
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  力 な 証 明 に な り ま す ね。 た だ で す ね、 こ の ソ フ ト ウ ェ ア と か ア
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  ー キ テ ク チ ャ ー の 優 位 性 を 現 実 世 界 で 機 能 さ せ る た め に は、 行 き 着 く 先 は
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  極 め て 泥 臭 い 物 理 的 な イ ン フ ラ に な り ま す よ ね。
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  そ う で す ね。 結 局 は 物 理 的 な 世 界 の 話 に 戻 っ て き
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  ま す。 ソ ー ス 資 料 に よ る と、 オ ラ ク ル は 現
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  在、 テ キ サ ス 州 や ウ イ ス コ ン シ ン 州 で。
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  巨 大 な デ ー タ セ ン タ ー の 建 設 を 進 め て い る そ う で す。
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  は い。 大 規 模 な プ ロ ジ ェ ク ト で す ね。
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  そ し て、 そ の た め に 45億 ド ル か ら 50億 ド ル 規 模 と い う 巨 額 の 資 金 調 達 を 計
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  画 し て い る と い う 事 実 が あ り ま し た。 50億 ド ル で す か ら ね。
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  も の す ご い 額 で す。 デ。
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  ー タ セ ン タ ー を 建 て る と い う こ と は、 広 大 な 土 地 を 買 っ て、 莫 大 な 電 力 を 引
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  っ 張 っ て き て、 サ ー バ ー を 並 べ て、 さ ら に そ れ を 冷 や す た め の 巨 大 な 冷 却
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  設 備 を 作 る と い う こ と で す よ ね。 え？
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  え？ い わ ば、 デ ジ タ ル 社 会 の 土 地 と 資 源 を
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  開 拓 す る よ う な も の で す。 こ れ を 構 築 す る に は、 当 然 な が ら 膨 大
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  な 先 行 投 資 が 必 要 に な っ て き。 ま す。
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  あ の。 こ こ で 少 し 厳 し い 視 点 で 切 り 込 ま せ
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  て も ら っ て も い い で す か？ は い。
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  も ち ろ ん で す。 今、 金 利 っ て か つ て な い ほ ど 高 止 ま り
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  し て い ま す よ ね。 こ の タ イ ミ ン グ で 50億 ド ル な ん て い
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  う 天 文 学 的 な 借 金 を し て コ ン ク リ ー ト の 塊 を 立 て ま く る の っ て、 企 業 と し
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  て あ ま り に も 無 謀 す ぎ ま せ ん か？ ま あ。
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  普 通 に 考 え た ら、 そ う 思 い ま す よ ね。 で す よ ね。
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  万 が 一、 今 の AI ブ ー ム が 少 し で も 冷 え 込 ん だ ら、 あ と に 残 る の は 空 っ ぽ の
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  巨 大 倉 庫 と 返 済 不 能 な 負 債 だ け じ ゃ な い で す か。
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  投 資 家 が パ ニ ッ ク に な る の も 当 然 と い う か。
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  も し 私 が オ ラ ク ル の CFO だ っ た ら、 夜 も 眠 れ な い ほ ど の 恐 怖 を 感 じ ま す よ。
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  そ の 警 戒 感 は 極 め て 真 っ 当 だ と 思 い ま す。
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  こ れ は 非 常 に 重 要 な 問 い を 投 げ か け て い ま す ね。
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  実 際 に 株 式 市 場 も こ の 巨 額 の 資 金 調 達 が も た ら す 負 債 の 負 担 と か。
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  金 利 コ ス ト に 対 し て、 か な り 強 い 懸 念 を 抱 い て い る ん で す。
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  や っ ぱ り そ う で す よ ね。 た だ。
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  こ こ で 他 の AI 関 連 銘 柄 の 動 き と オ ラ ク ル の 投 資 を 比 較 し て み る と、 全 く 違
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  う 本 質 が 見 え て く る ん で す よ。 全 く 違 う。
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  本 質 で す か？ え え。
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  今、 AI ブ ー ム に 乗 っ て い る 多 く の 企 業 が 行 っ て い る 設 備 投 資 っ て、 将 来 こ
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  れ く ら い AI の 需 要 が 来 る だ ろ う っ て い う 予 測 に 基 づ い た、 あ る 意 味 で 投 機
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  的 な 建 設 な ん で。 す よ ね。
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  あ あ、 な る ほ ど。 い わ ゆ る 需 要 を 見 越 し た 見 切 り 発 車
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  で、 と り あ え ず 箱 だ け 作 っ て い る よ う な 状 態 で す ね。
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  そ う で す。 そ れ に 対 し て オ ラ ク ル の 500億 ド ル の
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  投 資 は、 す で に オ ー プ ン AI と い う 巨 大 顧 客 と の 長 期 契 約 に よ っ て 用 途 が
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  決 ま っ て い る ん で す よ。 あ、 な る ほ ど。
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  も う 使 い 道 は 確 定 し て い る わ け で す ね。
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  え え。 つ ま り、 強 固 な 需 要 の 裏 付 け が あ る 前
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  提 で の 資 金 調 達 な ん で す。 リ ス ク の 性 質 が 根 本 的 に 違 う ん で す
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  よ。 い や、 そ う い う こ と で す か。
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  つ ま り、 い つ か 誰 か が 走 る だ ろ う っ て 期 待 し て、 巨 額 の 費 用 を か け て 行 動 を
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  建 設 し て い る わ け じ ゃ な い ん で す ね。 は い。
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  全 く 違 い ま す ね。 す で に オ ー プ ン エ ー ア イ と 向 こ う 十
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  年 間 は う ち の エ フ ワ ン カ ー だ け を 走 ら せ る と い う 専 用 サ ー キ ッ ト の 契 約
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  を 結 ん だ 上 で、 ア ス フ ァ ル ト の 摩 擦 係 数 ま で 彼 ら 専 用 に 最 適 化 し て 舗 装 し
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  て い る よ う な も の で す か？ ま さ に そ の 例 え の 通 り で す。
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  こ れ は 不 動 線 業 界 で 言 う と こ ろ の ビ ル ド ト ゥ ー ス ー ツ つ ま り 注 文 建 築 型
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  の リ ー ス 契 約 に 近 い ん で す。 注 文、 建 築。
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  な る ほ ど、 し っ く り き ま す。 え、 す で に 借 り 手 が 決 ま っ て い て、 長
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  期 間 の 収 益 が 保 証 さ れ て い る 状 態 で の イ ン フ ラ 建 設 な ん で す よ。
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  そ れ な ら 話 は 変 わ っ て き ま す ね。 そ う な ん で す。
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  だ か ら こ そ、 高 金 利 化 で の 500億 ド ル の 調 達 で あ っ て も、 単 な る AI の 波 に
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  乗 っ た 無 謀 な ギ ャ ン ブ ル で は な く て、 計 算 さ れ た 資 本 投 下 と し て 捉 え る 必
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  要 が あ る ん で す。 理 屈 は 非 常 に よ く わ か り ま し た。
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  で も で す ね。 も し 自 分 が オ ラ ク ル の 投 資 家 で、 実 際
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  の 株 価 チ ャ ー ト を 見 た ら、 絶 対 に 冷 や 汗 を か く と 思 う ん で す。
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  ま あ。 市 場 の 反 応 は ま た 別 で す か ら ね。
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  今 回 の ソ ー ス を 見 て 驚 い た ん で す が、 4月24日 時 点 で の オ ラ ク ル の 株 価 っ て
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  173.28 ド ル で す よ ね。 昨 年 の 高 値 だ っ た 300 ド ル 越 え か ら
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  お よ そ 半 値 近 く ま で 叩 き 落 と さ れ て い る じ ゃ な い で す か。
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  い え い え。 大 き く 調 整 し て い ま す ね。
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  こ れ っ て、 ど う い う 意 味 を 持 つ ん で し ょ う か？
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  つ ま り、 市 場 は オ ラ ク ル の 戦 略 を ま だ 信 じ て い な い と い う こ と で す か。
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  市 場 と い う の は、 必 ず し も 論 理 と か 長 期 的 な 見 通 し だ け で 動 く わ け で は あ
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  り ま せ ん か ら ね。 高 金 利 下 で の 巨 額 負 債 と い う 目 に 見
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  え る 財 務 上 の リ ス ク と、 AI セ ク タ ー 全 体 へ の 需 要 鈍 化 リ ス ク へ の 警 戒 感
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  が、 オ ラ ク ル と い う 個 別 株 に 強 く の し か か っ て い る 状 態 で す。
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  投 資 家 か ら す れ ば、 い く ら 裏 付 け の あ る 投 資 だ と 言 わ れ て も、 結 局 は AI バ
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  ブ ル が は げ け た ら 一 緒 に 沈 ん で し ま う 高 リ ス ク 銘 柄 じ ゃ な い か。
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  と い う 恐 怖 が 先 行 し て い る わ け で す ね。
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  そ の 通 り で す。 し か し、 プ ロ の ア ナ リ ス ト た ち は 全 く
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  違 う 指 標 を 見 て い ま す。 ほ う。
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  プ ロ の ア ナ リ ス ト で す か？ え え。
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  バ ー ロ ン 氏 の レ ポ ー ト で 紹 介 さ れ て い る ん で す が、 ウ ェ ブ ブ ッ シ ュ の 著 名
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  な ア ナ リ ス ト、 ダ ン ア イ ブ ス 氏 な ど は、 こ の 株 価 の 調 整 局 面 で も 強 気 な 姿
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  勢 を 崩 し て い な い ん で す。 強 気 な ん で す ね。
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  は い。 彼 は な ん と。
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  オ ラ ク ル の 目 標 株 価 を 220 ド ル に 設 定 し て い る ん で す よ。
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  220 ド ル。 現 状 の 173 ド ル か ら 見 れ ば、 か な り 強
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  気 な ア ッ プ サ イ ド を 見 込 ん で い ま す ね。
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  彼 ら は 市 場 が 恐 れ て い る。 リ ス ク を ど う や っ て 消 化 し て い る ん
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  で す か？ ア イ ブ ス 氏 が 注 目 し て い る の は、 オ ラ
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  ク ル の 収 益 構 造 が 持 つ 圧 倒 的 な 底 堅 さ な ん で す。
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  底 堅 さ。 は い。
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  オ ラ ク ル っ て 遵 守 な AI イ ン フ ラ の ス タ ー ト ア ッ プ 企 業 で は な い で す よ ね。
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  彼 ら に は、 世 界 上 の 大 企 業 が 長 年 依 存 し て 続 け て い る 既 存 の ソ フ ト ウ ェ ア
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  事 業 が あ る ん で す。 あ。
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  あ、 な る ほ ど。 昔 か ら の デ ー タ ベ ー ス 事 業 で す ね。
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  え え。 ERP と 呼 ば れ る 統 合 基 幹 業 務 シ ス テ
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  ム や。 絶 対 に シ ス テ ム を 止 め る こ と が 許 さ
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  れ な い、 ミ ッ シ ョ ン ク リ テ ィ カ ル な デ ー タ ベ ー ス と い う、 極 め て 強 力 な 収 益
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  の 安 全 網 を 持 っ て い ま す。 つ ま り、 既 存 費 用 と い う 巨 大 な キ ャ ッ
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  シ ュ カ ウ 防 波 堤 が あ る わ け で す ね。 そ の 通 り で す。
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  AI の 収 益 化 に 市 場 が 想 定 す る 以 上 の 時 間 が か か っ た と し て も、 あ る い は マ
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  ク ロ 経 済 が 後 退 し た と し て も、 企 業 は オ ラ ク ル の デ ー タ ベ ー ス の 契 約 を そ
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  う 簡 単 に は 打 ち 切 れ ま せ ん。 確 か に、 シ ス テ ム を 止 め る わ け に は い
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  か な い で す か ら ね。 え？
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  え？ そ こ か ら 生 み 出 さ れ る 莫 大 な キ ャ ッ
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  シ ュ フ ロ ー が あ る か ら こ そ、 500億 ド ル と い う 巨 額 の 負 債 や 金 利 コ ス ト を
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  十分 に コ ン ト ロ ー ル で き る と み て い る ん で す。
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  面 白 い で す ね。 こ れ ま で 古 い 体 質 だ と か レ ガ シ ー 企
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  業 だ っ て 揶 揄 さ れ る こ と も あ っ た そ の 事 業 こ そ が 今、 AI イ ン フ ラ と い う
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  果 敢 な 投 資 を 根 底 で 支 え る 最 強 の 安 全 網 と し て 機 能 し て い る わ け で す か。
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  は い。 既 存 の 安 定 し た 収 益 力 と AI イ ン フ ラ
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  と し て の 爆 発 的 な 成 長 余 地。 こ の 二 刀 流 の 強 み を 持 っ て い る か ら
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  こ そ、 ア ナ イ ス ト は オ ラ ク ル を 強 気 で 評 価 し て い る ん で す。
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  オ ラ ク ル は 決 し て 高 リ ス ク な だ け の AI 銘 柄 で は な い ん で す よ。
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  な る ほ ど。 市 場 の 不 安 に よ っ て 株 価 が 不 当 に 押
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  し 下 げ ら れ て い る 今 は、 逆 に 言 え ば、 そ の 本 質 的 な 価 値 が 再 評 価 さ れ る 前
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  の 絶 好 の タ イ ミ ン グ だ と も 捉 え ら れ る わ け で す ね。
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  そ。 う い う 見 方 も 十分 に で き る と 思 い ま
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  す。 こ こ ま で オ ラ ク ル 単 体 の 財 務 や 技 術
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  を 見 て き ま し た け れ ど、 こ れ を さ ら に 大 き な 視 点、 つ ま り ク ラ ウ ド 市 場 全 体
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  の パ ワ ー バ ラ ン ス の 変 化 と い う 視 点 に 広 げ て 考 え る と、 さ ら に エ キ サ イ テ
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  ィ ン グ な ゲ ー ム チ ェ ン ジ が 見 え て き ま す よ ね。
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  は い。 全 体 像 を 見 る と、 構 造 の 変 化 が よ く わ
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  か り ま す。 今 ま で ク ラ ウ ド 市 場 の 主 役 と い う か、
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  商 社 と い え ば、 ど う 考 え て も Microsoft の ア ジ ュ ー ル と か、 ア マ ゾ
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  ン の AWS で し た よ ね。 圧 倒 的 な 存 在 感 が あ り ま し た。
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  え？ え？
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  こ れ ま で の ク ラ ウ ド 戦 争 は 彼 ら が 主 役 で し た。
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  い か に 多 様 な 機 能 と 汎 用 性 を 安 く 提 供 す る か が 勝 負 で し た か。
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  ら ね。 そ う で す よ。
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  ね。 数 百万 の ス タ ー ト ア ッ プ か ら 大 企 業 ま
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  で を タ ー ゲ ッ ト に す る た め に、 規 模 の 経 済 で 先 行 し た そ の 二 社 が 圧 倒 的 な
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  覇 権 を 握 っ た。 の は 必 然 で し た。
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  で す が、 今 回 の 深 掘 り で 見 え て き た の は、 こ れ ま で の ク ラ ウ ド 競 争 は 巨 大 な
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  総 合 ス ー パ ー が 勝 つ 時 代 だ っ た け れ ど。
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  オ ラ ク ル は、 AI 計 算 に 特 化 し た 超 専 門 的 な ブ テ ィ ー ク と し て 勝 負 し て い
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  る と い う こ と で す よ ね。 ま さ に そ の 通 り で す。
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  ア マ ゾ ン や Microsoft は、 何 で も 揃 う 巨 大 な 総 合 ス ー パ ー を 維 持 し な が ら、
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  そ の 一 角 に AI の 環 境 を 無 理 や り 乗 せ よ う と し て い う よ う な 状 態 で す。
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  な る ほ ど、 総 合 ス ー パ ー の 維 持 に は コ ス ト も 手 間 も か か り ま す か ら ね。
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  後 発 で あ る こ と が、 逆 に 最 新 の AI 特 化 型 イ ン フ ラ を ゼロ か ら 作 れ る 強 み に
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  な っ て い る と は 驚 き で す。 え え。
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  オ ラ ク ル は 既 存 の 膨 大 な ク ラ ウ ド 顧 客 と い う し が ら み が 少 な か っ た か ら
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  こ そ、 AI の 学 習 フ ェ ー ズ に 特 化 し た ア ー キ テ ク チ ャ ー を ゼロ ベ ー ス か ら 設
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  計 で き た わ け で す。 遅 れ て き た も の が、 実 は 一 番 身 軽 だ っ
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  た と い う こ と で す ね。 は い。
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  先。 ほ ど の 仮 想 化 レイ ヤ ー の 排 除 や テ ー
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  レイ テ ン シ ー の ネ ッ ト ワ ー ク の 話 に も つ な が り ま す が、 レ ガ シ ー な ク ラ ウ ド
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  イ ン フ ラ の 制 約 を 受 け ず に。 最 新 の GPU ク ラ ス タ ー を 最 も 効 率 よ
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  く 回 ず、 物 理 基 盤 を 構 築 で き た ん で す。
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  こ れ っ て、 オ ラ ク ル が レ ガ シ ー 企 業 か ら AI 時 代 の デ ジ タ ル 社 会 の 土 地 を 支
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  配 す る 企 業 へ と 完 全 に 脱 皮 し つ つ あ る と い う こ と で す よ ね。
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  え え。 ク ラ ウ ド 市 場 の 競 争 軸 が、 汎 用 性 と 規
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  模 か ら 特 定 の 用 途 に 最 適 化 さ れ た イ ン フ ラ の 構 築 へ と 劇 的 に 移 行 し つ つ
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  あ り ま す。 彼 ら は そ の 新 し い 競 争 塾 で 独 自 の ポ
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  ジ シ ョ ン を 確 立 し て い ま す。 私 た ち が 持 っ て い た デ ー タ ベ ー ス の
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  オ ラ ク ル と い う 古 い イ メ ー ジ は、 今 日 こ の 瞬 間 か ら 完 全 に ア ッ プ デ ー ト し
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  な け れ ば い け ま せ ん ね。 間。
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  違 い あ り ま せ ん。 さ て、 今 日 皆 さ ん と 一 緒 に 深 掘 り し て
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  き た こ の 物 語 か ら 見 え て く る 最 も 重 要 な ポ イ ン ト は、 普 段 私 た ち が 何 気 な
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  く 使 っ て い る AI の 裏 側 に は、 土 地、 電 力、 そ し て 冷 却 設 備 と い う 超 物 理 的 な
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  世 界 が 広 が っ て い る と い う こ と で す。 は い。
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  AI は サ イ バ ー 空 間 だ け で 完 結 す る 魔 法 で は な い と い う こ と で す ね。
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  え え。 そ し て、 そ の イ ン フ ラ を 誰 が 握 る か が
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  次 の 時 代 の 勝 者 を 決 め る と い う 重 要 な 視 点 を、 今 日 の ソ ー ス は 教 え て く れ
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  ま し た。 テ キ サ ス や ウ ィ ス コ ン シ ン で の デ ー
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  タ セ ン タ ー へ の 巨 額 投 資 こ そ が、 成 長 の カ ギ だ と い う こ と で す ね。
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  は い。 そ こ で 最 後 に 皆 さ ん 自 身 に 一 つ 考 え
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  て み て ほ し い こ と が あ り ま す。 何 で し ょ う か。
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  も し 今 後、 AI が 私 た ち の 想 像 を 超 え る ス ピ ー ド で さ ら に 進 化 を 続 け て、 世
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  界 中 の デ ー タ セ ン タ ー で 電 力 や 冷 却 用 の 水 と い っ た 地 球 上 の 物 理 的 資 源
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  が 枯 渇 し 始 め た と し た ら。 テ ク ノ ロ ジ ー の 未 来 を 本 当 に 支 配 す
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  る の は 優 れ た AI ソ フ ト を 作 る 企 業 で し ょ う か。
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  そ れ と も、 物 理 的 な エ ネ ル ギ ー 網 と イ ン フ ラ を 握 っ て い る 企 業 で し ょ う か？
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  そ れ は 非 常 に 深 く、 そ し て 恐 ろ し い 問 い で す ね。
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  え？ え？
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  ぜ ひ み な さ ん も ご 自 身 で 考 え て み て く だ さ い。
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  そ れ で は、 今 回 の 深 掘 り は こ こ ま で と し ま す。