Latest / 米国株投資で幸せ作り / キャタピラー株が2009年以来の急騰　AI需要がけん引する新たな成長フェーズに

Transcript

キャタピラー株が2009年以来の急騰　AI需要がけん引する新たな成長フェーズに · 米国株投資で幸せ作り

• 0:00
  こ ん に ち は。 今 回 は で す ね、 建 設 機 械 の 大 手 キ ャ タ
• 0:04
  ッ ピ ラ ー に つ い て え え。 ち ょ っ と 驚 く よ う な 動 き が あ り ま し
• 0:07
  た の で、 そ の 背 景 を 探 っ て い き た い と 思 い ま す。
• 0:10
  お 手 元 に あ る ま あ 分 析 記 事 を も と に 進 め て い き ま し ょ う。
• 0:14
  は い。 よ ろ し く お 願 い し ま す。
• 0:16
  こ の 資 料 に よ り ま す と、 キ ャ タ ピ ラ ー の 株 価 が で す ね、 2025年 の 第 三 四 半 期
• 0:21
  決 算、 こ れ を 受 け て、 え っ と、 一日 で 12% も 上 が っ た と。
• 0:25
  え え、 こ れ 2009年 以 来 だ そ う で す ね。 15年 以 上 ぶ り で す か。
• 0:28
  か な り の、 ま あ、 大 き な 上 げ 幅 で す よ ね。
• 0:33
  そ う で す ね。 こ れ は 非 常 に 大 き な 動 き で し た。
• 0:36
  一 体 な ぜ こ れ ほ ど の 急 騰 が 起 き た の か。
• 0:40
  そ の 要 因 は 何 な の か。 で、 特 に こ の 記 事 が 指 摘 し て い る あ の
• 0:44
  AI 人 工 知 能 と の 関 連 性 で す ね。 こ こ を 深 く 掘 り 下 げ て、 こ の 動 き が、
• 0:50
  ま あ 市 場 を 見 て い る あ な た に と っ て ど ん な 意 味 を 持 つ の か 考 え て い き た
• 0:53
  い と 思 い ま す。 早 速 で す が、 こ の 12% 上 昇。
• 0:56
  や っ ぱ り す ご い 数 字 で す よ ね。 何 が こ こ ま で 市 場 を 動 か し た ん で し
• 1:01
  ょ う か。 え え。
• 1:03
  直 接 の き っ か け は、 や は り 市 場 の 予 想 を。
• 1:06
  ま あ か な り 上 回 っ た。 2025年 第 三 四 半 期 の 決 算 内 容 で す ね。
• 1:10
  は い。 具 体 的 な 数 字 を 上 げ ま す と、 調 整 後 の
• 1:13
  一 株 利 益 が 4.95 ド ル。 は い、 そ れ か ら 売 上 高 が 17億 ド ル ほ
• 1:17
  う、 こ の 17億 ド ル と い う 数 字。 前 の 年 の 同 じ 時 期 が 16億1000 ド ル で
• 1:22
  し た か ら、 ち ゃ ん と 増 え て い る ん で す ね え え え え。
• 1:25
  で、 さ ら に 重 要 な の が、 資 料 に も あ り ま す が、 売 上 高 が 前 の 年 の 同 じ 時 期 と
• 1:30
  比 べ て プ ラ ス に な る の が。 え っ と、 2023年 の 第 四 四 半 期 以 来、 つ
• 1:37
  ま り 三 四 半 期 ぶ り だ っ た ん で す。 あ。
• 1:39
  あ、 な る ほ ど。 し ば ら く 減 収 が 続 い て い た の が、 こ こ
• 1:42
  で 転 換 し た と。 そ。
• 1:44
  う い う こ と で す。 そ の ト レ ン ド が 変 わ っ た と い う シ グ
• 1:47
  ナ ル が ま ず 一 つ、 非 常 に 大 き か っ た と 言 え ま す ね。
• 1:50
  な る ほ ど、 業 績 が 底 打 ち し て 上 向 い た。
• 1:53
  そ う い う 明 確 な サ イ ン が 出 た と。 シ ー イ ー オ ー の コ メ ン ト と し て も、 力
• 1:57
  強 い 需 要 と 集 中 し た 事 業 運 営 の 成 果 だ と い う 話 で す け ど。
• 2:02
  こ の 力 強 い 需 要 っ て い う の は、 具 体 的 に ど こ か ら 来 て い る ん で し ょ う？
• 2:07
  や は り 本 業 の あ の 建 設 機 械 の あ た り で す か。
• 2:10
  え え、 ま ず そ こ か ら 見 て い く の が 順 当 で し ょ う ね。
• 2:13
  本 業 の 柱 で あ る 建 設 機 械 事 業。 こ ち ら の 売 り 上 げ は 68億 ド ル。
• 2:18
  は い。 こ れ が 前 年 同 期 比 で 7% の 増 加 で す。
• 2:22
  7%、 増 え。 え。
• 2:23
  で、 注 目 し た い の は、 資 料 に も あ り ま す け ど、 前 の 四 半 期。
• 2:27
  つ ま り 第 二 四 半 期 で す ね。 こ の 部 門 は 逆 に 7% の 減 少 だ っ た ん で
• 2:32
  す よ。 え。
• 2:33
  っ。 マ イ ナ ス 七 か ら プ ラ ス 七 へ 一 気 に 改
• 2:35
  善 し た ん で す ね。 そ れ は 大 き い。
• 2:38
  そ う な ん で す。 な の で、 か な り の 回 復 力 を 見 せ た と。
• 2:41
  記 事 に よ れ ば、 住 宅 建 設 は ま だ 少 し 弱 い み た い な ん で す が、 商 業 用 と か 非 住
• 2:47
  宅 系 の 建 設 市 場 で す ね。 こ ち ら が 安 定 し て き た こ と が 背 景 に
• 2:50
  あ る よ う で す。 ま あ、 イ ン フ ラ 投 資 な ん か の 影 響 も あ
• 2:53
  る か も し れ ま せ ん ね。 ふ ん ふ ん。
• 2:55
  建 設 部 門 が 力 強 く 戻 っ て き た。 と。
• 2:58
  で は、 も う 一 つ の 大 き な 柱 工 業 部 門 は ど う で し た か。
• 3:02
  こ ち ら も あ の 県 庁 で す ね。 工 業 関 連 の 売 り 上 げ は 31億 ド ル。
• 3:07
  は い、 こ れ も 前 年 同 期 比 で 2% 増 え て い ま す。
• 3:11
  こ ち ら も 前 の 四 半 期 は 少 し 減 っ て い た の で、 ま あ 回 復 基 調 に あ る と 言 っ て
• 3:15
  い い と 思 い ま す。 世 界 的 な 資 源 需 要 が え え 安 定 し て い
• 3:19
  る こ と が 支 え に な っ て い る ん で し ょ う ね。
• 3:21
  銅 と か。 ま あ、 他 の 鉱 物 資 源 へ の 需 要 が EV 化
• 3:24
  と か 再 生 可 能 エ ネ ル ギ ー 関 連 で こ う 底 堅 い と い う 面 も あ る か と 思 い ま す。
• 3:28
  な る ほ ど。 と い う こ と は、 キ ャ タ ピ ラ ー の 伝 統 的
• 3:32
  な 主 力 事 業、 つ ま り 建 設 と 工 業、 こ の 二 つ が 揃 っ て 回 復 し て き た と。
• 3:37
  え え、 そ れ は 確 か に あ の ポ ジ テ ィ ブ な 話 で す よ ね。
• 3:40
  で も 正 直 な と こ ろ、 そ れ だ け で 株 価 が 12% も し か も 2009年 以 来 の 上 げ 幅 っ
• 3:46
  て、 そ こ ま で の 爆 発 力 に な り ま す か ね。
• 3:50
  な ん か 記 事 を 読 ん で い る と、 も っ と 違 う 要 因、 新 し い 何 か が 強 く 意 識 さ れ て
• 3:56
  い る よ う な。 こ こ か ら が 今 日 の 話 の。
• 3:59
  ま あ 一 番 面 白 い と こ ろ か も し れ ま せ ん が。
• 4:01
  エ ー ア イ で す か？ ま さ に そ こ な ん で す よ。
• 4:04
  今 回 の 決 算 で 市 場 が 一 番 こ う 注 目 し て、 そ し て サ プ ラ イ ズ を 感 じ た 部 分 で
• 4:10
  す ね。 資 料 が 特 に 強 調 し て い る の が、 エ ネ ル
• 4:14
  ギ ー ア ン ド 運 輸 部 門 の 動 き な ん で す。 エ ネ ル ギ ー、 ア ン ド 運 輸。
• 4:18
  え え。 こ の 部 門 の 売 り 上 げ が。
• 4:20
  そ の エ ー ア イ デ ー タ セ ン タ ー 向 け の 発 電 設 備 の 需 要 が 急 増 し て い る こ と
• 4:25
  で、 非 常 に 強 く 伸 び て い る と い う 点 で す。
• 4:28
  資 料 で は 第 二 四 半 期 の デ ー タ が 出 て い ま す が、 そ の 時 点 で こ の 部 門 の 売 り
• 4:33
  上 げ は 前 年 同 期 比 で な ん と 17% 増 84億 ド ル に 達 し て い た と。
• 4:39
  17% 増 建 設 や 構 量 の 数 パ ー セ ン ト 増 と は ち ょ っ と 桁 が 違 い ま す ね。
• 4:45
  そ う な ん で す。 し か し、 エ ー ア イ デ ー タ セ ン タ ー と キ
• 4:48
  ャ タ ピ ラ ー の 発 電 設 備。 ど う い う つ な が り な ん で す か？
• 4:52
  そ れ は。 こ こ が 非 常 に 面 白 い と こ ろ で す よ ね。
• 4:56
  あ の AI モ デ ル を 動 か す に は、 ご 存 知 の 通 り ほ ぼ 棒 な 計 算 が 必 要 で す。
• 5:01
  え え。 で、 そ の た め に は 莫 大 な 電 力 が い る ん
• 5:03
  で す が、 今 の 電 力 網 だ け だ と、 特 に そ の 新 し い デ ー タ セ ン タ ー が 必 要 と す
• 5:09
  る 電 力 を 安 定 し て 供 給 し き れ な い と い う 問 題 が 結 構 出 て き て い る ん で す
• 5:13
  ね。 あ あ。
• 5:14
  ボ ト ル ネ ッ ク に な っ て。 い る。
• 5:16
  そ う な ん で す。 電 力 供 給 が AI 発 展 の ま あ 制 約 に な り
• 5:20
  つ つ あ る と。 そ こ で キ ャ タ ピ ラ ー の 出 番 と い う わ
• 5:23
  け で す。 へ え。
• 5:25
  キ ャ タ ピ ラ ー が 長 年 や っ て き た、 あ の デ ィ ー ゼ ル 発 電 機 と か 天 然 ガ ス を 使
• 5:30
  っ た 発 電 シ ス テ ム、 あ と は 大 規 模 な バ ッ ク ア ッ プ 電 源。
• 5:34
  こ う い っ た も の が デ ー タ セ ン タ ー に 必 要 な 安 定 し た、 し か も 大 容 量 の 電 力
• 5:39
  を 供 給 す る た め の、 ま あ 重 要 な 解 決 策 と し て、 今 も の す ご い 勢 い で 求 め ら れ
• 5:45
  て い る と。 な る ほ ど。
• 5:46
  ア ナ リ ス ト も キ ャ タ ピ ラ ー が こ の 電 力 問 題 を 解 決 す る キ ー プ レ ー ヤ ー に
• 5:50
  な り つ つ あ る。 な ん て 指 摘 も し て い る よ う で す。
• 5:52
  い や、 そ れ は 面 白 い で す ね。 あ の 巨 大 な 黄 色 い 重 機 の イ メ ー ジ が
• 5:57
  強 い キ ャ タ ピ ラ ー が で す よ、 最 先 端 の AI 革 命 を 支 え る。
• 6:01
  ま あ、 あ る 種 の 縁 の 下 の 力 持 ち と し て、 す ご く 重 要 な 役 割 を 担 い 始 め て い
• 6:07
  る と。 え え、 こ れ は 会 社 の イ メ ー ジ も そ う で
• 6:10
  す し、 成 長 の ス ト ー リ ー も な ん か 大 き く 変 わ っ て き そ う で す ね。
• 6:14
  お っ し ゃ る 通 り だ と 思 い ま す。 こ れ は 単 に 一時 的 な も の で は な く て、
• 6:18
  キ ャ タ ピ ラ ー に と っ て 全 く 新 し い、 し か も か な り 大 き な 成 長 の 柱 が 生 ま れ
• 6:23
  つ つ あ る と 市 場 は 見 て い る ん で し ょ う ね。
• 6:26
  い わ ゆ る 伝 統 的 な 産 業 の 代 表 格 が、 最 先 端 の AI の イ ン フ ラ 需 要 と い う 波 に
• 6:31
  乗 っ て 新 し い 成 長 を 描 き 始 め て い る。 こ れ は 景 気 変 動 の 影 響 を 受 け や す い
• 6:36
  建 設 と か 工 業 へ の 依 存 度 を 下 げ て、 事 業 全 体 を よ り 強 く す る 可 能 性 も あ り
• 6:41
  ま す よ ね。 そ の 新 し い 成 長 へ の 期 待 感 が、 今 回 の
• 6:45
  株 価 の 大 き な ジ ャ ン プ に つ な が っ。 た と。
• 6:48
  そ う い う こ と だ と 思 い ま す。 今 後 の 見 通 し に つ い て も、 会 社 か ら は
• 6:52
  何 か ポ ジ テ ィ ブ な サ イ ン は 出 て い ま し た か？
• 6:54
  例 え ば 受 注 と か は ど う な ん で し ょ う？ 記 事 で も 触 れ て ま し た ね。
• 6:58
  え え、 そ こ も 重 要 な 点 で す ね。 受 注 残 高、 つ ま り 将 来 の 売 り 上 げ に つ
• 7:03
  な が る 注 文 の ス ト ッ ク で す が、 こ れ が 全 体 で な ん と 25% も 増 え て い る と 報
• 7:08
  告 さ れ て い ま す。 25% 増。
• 7:11
  そ れ は。 力 強 い で す ね。
• 7:12
  え え、 非 常 に 力 強 い 数 字 で す。 こ れ が ま あ、 今 後 の 業 績 へ の 期 待 感 を
• 7:17
  さ ら に 高 め た 要 因 の 一 つ で す ね。 で、 こ の 好 調 な 受 注 と 第 三 四 半 期 の 業
• 7:21
  績 を 受 け て、 キ ャ タ ピ ラ ー は 2025年 通 期 の 売 り 上 げ 見 通 し を 修 正 し た ん で
• 7:26
  す。 は い。
• 7:26
  年 初 は 通 期 の 売 り 上 げ は 前 年 よ り 減 少 す る だ ろ う と い う 見 通 し だ っ た ん
• 7:31
  で す が。 え え。
• 7:32
  そ れ を や や 増 加 す る と い う 形 に 上 方 修 正 し た。
• 7:35
  ん で す。 お お、 減 少 か ら 増 加。
• 7:37
  へ え。 え？
• 7:38
  こ の ガ イ ダ ン ス の 引 き 上 げ が、 市 場 の ポ ジ テ ィ ブ な 反 応 を さ ら に 後 押 し し
• 7:42
  た と 言 え る で し ょ う ね。 そ れ は 投 資 家 か ら す る と 大 き な 安 心
• 7:45
  材 料 と、 ま あ、 さ ら な る 期 待 材 料 に な り ま す よ ね。
• 7:49
  た だ ま あ、 い い 話 ば か り で も な い か も し れ ま せ ん。
• 7:52
  何 か 懸 念 材 料 み た い な も の は 記 事 で は 指 摘 さ れ て ま し た か？
• 7:56
  そ う で す ね。 一 つ 挙 げ ら れ て い る の は 関 税 コ ス ト
• 7:59
  の 増 加 で す。 こ れ が 営 業 利 益 を 圧 迫 し て い る と。
• 8:02
  あ あ。 そ れ は 前 か ら 言 わ れ て ま し た ね。
• 8:04
  う ん。 た だ、 少 な く と も 現 時 点 で は。
• 8:07
  先 ほ ど 見 た よ う な 好 調 な 売 り 上 げ の 伸 び、 特 に お そ ら く 利 益 率 も 高 い で あ
• 8:12
  ろ う エ ネ ル ギ ー 部 門 の 伸 び が、 そ の マ イ ナ ス 影 響 を 十分 吸 収 し て い る。
• 8:16
  ま あ、 そ う い う 状 況 の よ う で す。 た だ、 今 後 の 貿 易 環 境 次 第 で は、 ま た
• 8:21
  注 目 さ れ る リ ス ク 要 因 で は あ り ま す ね。
• 8:23
  な る ほ ど。 コ ス ト 圧 力 は あ る け ど、 今 は そ れ を 上
• 8:27
  回 る 勢 い が あ る と。 そ れ に し て も で す よ。
• 8:31
  今 回 の 決 算 発 表 の 前 か ら。 キ ャ タ ピ ラ ー の 株 価 っ て、 年 初 来 で す
• 8:36
  で に 45% も 上 が っ て た ん で す よ ね。 そ う な ん で す よ。
• 8:39
  つ ま り、 市 場 は 相 当 期 待 し て い た は ず な の に、 そ こ か ら さ ら に 12% も 跳 ね 上
• 8:44
  が っ た。 こ れ は ど う 見 れ ば い い ん で し ょ？
• 8:47
  う ま さ に そ こ が 今 回 の サ プ ラ イ ズ の 大 き さ を 示 し て い ま す よ ね。
• 8:51
  お っ し ゃ る 通 り、 年 初 来 45% 上 昇 と い う の は、 す で に か な り の 好 材 料 が 織 り
• 8:56
  込 ま れ て い た 状 態 で す。 え え、 お そ ら く 建 設 工 業 の 回 復 と か？
• 9:02
  ま あ、 あ る 程 度 の デ ー タ セ ン タ ー 需 要 の 恩 恵 と い う の は 予 想 さ れ て い た ん
• 9:05
  だ と 思 い ま す。 で も 今 回 の 決 算 の 中 身、 特 に エ ネ ル ギ
• 9:09
  ー ア ン ド 運 輸 部 門 の 力 強 さ、 そ し て そ れ を 受 け た 通 期 の 見 通 し の 上 方 修 正、
• 9:15
  こ れ が そ の 高 ま っ て い た 期 待 す ら も さ ら に 大 き く 上 回 る も の だ っ た と い
• 9:20
  う こ と な ん で す ね。 資 料 に よ る と、 オ プ シ ョ ン 市 場 デ リ バ
• 9:23
  テ ィ ブ の 市 場 で は。 決 算 後 の 株 価 の 変 動 幅 を ま あ、 せ い ぜ
• 9:27
  い 4% 程 度 と 見 て い た ら し い ん で す。 4% の 予 想 に 対 し て、 実 際 は 12% 動 い
• 9:31
  た。 3倍 で す か？
• 9:32
  そ れ は 確 か に ポ ジ テ ィ ブ サ プ ラ イ ズ で す ね。
• 9:38
  え え。 市 場 が い か に こ の AI 関 連 の 成 長 ス ト
• 9:41
  ー リ ー を こ こ で 一 気 に 再 評 価 し た か と い う こ と が よ く わ か り ま す。
• 9:45
  お そ ら く そ の AI、 デ ー タ セ ン タ ー 向 け の 需 要 の 規 模 感 と か 持 続 性。
• 9:50
  あ と そ れ が キ ャ タ ピ ラ ー の 収 益 に 与 え る イ ン パ ク ト の 大 き さ。
• 9:54
  こ れ が、 こ れ ま で 市 場 が 考 え て い た レ ベ ル を ま あ 超 え て い る ぞ。
• 9:58
  と い う 認 識 が 広 が っ た ん で し ょ う ね。 そ う い う こ と だ と 思 い ま す。
• 10:01
  で は、 こ の 一 連 の 動 き、 キ ャ タ ピ ラ ー と い う 一 企 業 の 事 例 と し て だ け じ ゃ
• 10:07
  な く、 も う 少 し 広 い 視 点 で 見 た と き に、 私 た ち と い う か 市 場 全 体 を 見 て い
• 10:13
  る あ な た に と っ て、 ど ん な 意 味 合 い を 持 つ と 考 え ら れ ま す か？
• 10:17
  そ う で す ね。 い く つ か 重 要 な ポ イ ン ト が あ る と 思
• 10:20
  い ま す。 ま ず 一 つ は キ ャ タ ピ ラ ー の よ う な。
• 10:23
  ま あ、 一 見 す る と 非 常 に 伝 統 的 で 景 気 サ イ ク ル に 左 右 さ れ や す い、 い わ ゆ る
• 10:29
  オ ー ル ド エ コ ノ ミ ー と 言 わ れ る よ う な 企 業、 そ う い う 企 業 で あ っ て も、 エ
• 10:34
  ー ア イ の よ う な、 こ う 破 壊 的 な 技 術 革 新 の 波 に う ま く 乗 る こ と で、 全 く 新 し
• 10:40
  い 成 長 の チ ャ ン ス を 見 つ け 出 せ る ん だ と い う 実 例 に な っ た 点 で す ね。
• 10:44
  な る ほ ど。 キ ャ タ ピ ラ ー は も は や 単 に ブ ル ド ー
• 10:47
  ザ ー と か ホ ッ ク サ ク 機 の 売 れ 行 き だ け を 見 て い れ ば い い 会 社 で は な く な
• 10:51
  っ た と。 AI イ ン フ ラ を 作 る と い う よ り、 長 期
• 10:55
  的 で 構 造 的 な ト レ ン ド に も 深 く 関 わ る 企 業 に 変 わ り つ つ あ る。
• 10:59
  こ れ は 他 の 伝 統 的 な 産 業 の 企 業 に と っ て も 何 か ヒ ン ト に な る か も し れ ま
• 11:04
  せ ん。 え？
• 11:05
  え？ そ れ と も う 一 つ、 よ り 大 き な 視 点 で 見
• 11:09
  る と、 AI を 社 会 で 使 っ て い く 上 で 電 力 が い か に 重 要 か と い う こ と を 改 め
• 11:15
  て 示 し た と い う 点 で す。 あ あ。
• 11:17
  電 力 問 題 で す ね。 え？
• 11:18
  え？ AI の 計 算 を 支 え る デ ー タ セ ン タ ー の
• 11:21
  電 力 需 要 は、 今 後 ま す ま す 増 え る で し ょ う。
• 11:24
  そ し て、 そ の 電 力 供 給 を ど う 安 定 さ せ る か、 効 率 化 す る か、 そ れ に 関 わ る ソ
• 11:30
  リ ュ ー シ ョ ン を 提 供 す る 企 業、 例 え ば 発 電 設 備 は も ち ろ ん、 送 配 電 シ ス テ ム
• 11:34
  と か、 エ ネ ル ギ ー 管 理 と か、 そ う い っ た 分 野 の 企 業 に は 今 後、 継 続 的 な ビ ジ
• 11:39
  ネ ス チ ャ ン ス が 生 ま れ る 可 能 性 が 高 い と い う こ と で す。
• 11:42
  キ ャ タ ピ ラ ー は そ の 代 表 例 の 一 つ と 言 え る で し ょ う ね。
• 11:45
  な る ほ ど。 単 な る 決 算 の サ プ ラ イ ズ と い う だ け
• 11:49
  じ ゃ な く て、 産 業 構 造 の 変 化 と か、 新 し い 投 資 テ ー マ の 出 現 を 示 唆 す る 動
• 11:54
  き で も あ る と。 え え。
• 11:56
  投 資 家 の 視 点 か ら す る と、 キ ャ タ ピ ラ ー に 対 し て は 今 後 こ の AI 関 連 の 勢 い
• 12:01
  が 続 く の か ど う か。 さ ら に 業 績 の 上 方 修 正 は あ る の か、 そ
• 12:05
  れ が 例 え ば 増 配 み た い な 株 主 還 元 に つ な が っ て い く の か。
• 12:09
  ま あ、 そ う い っ た 点 に 注 目 が 集 ま っ て い く こ と に な り そ う で す ね。
• 12:12
  い や、 ま さ に そ こ が 今 後 の 焦 点 に な っ て く る で し ょ う ね。
• 12:16
  こ の 新 し い 成 長 エ ン ジ ン が ど れ だ け 持 続 的 に 利 益 に 貢 献 し て い く の か、 市
• 12:22
  場 は ま あ 注 意 深 く 見 て い く こ と に な る は ず で す。
• 12:24
  い や、 そ れ に し て も、 キ ャ タ ピ ラ ー の 株 価 急 騰 の 裏 に は、 単 な る 景 気 回 復 だ
• 12:30
  け じ ゃ な い、 エ ー ア イ と い う 巨 大 な ト レ ン ド と の こ う い う 結 び つ き が あ っ
• 12:34
  た わ け で す ね。 伝 統 的 な 企 業 が 時 代 の 大 き な 変 化 に
• 12:39
  こ れ ほ ど ダ イ ナ ミ ッ ク に 対 応 し て い く と い う の は、 本 当 に 興 味 深 い で す
• 12:42
  ね。 そ う で す ね。
• 12:44
  一 見 関 係 な さ そ う な セ ク タ ー、 重 機 メ ー カ ー と 最 先 端 の AI 技 術 が、 そ の 電
• 12:50
  力 イ ン フ ラ と い う 接 点 で 強 く つ な が っ て い る。
• 12:53
  で、 AI の 影 響 が ソ フ ト ウ ェ ア と か 半 導 体 だ け じ ゃ な く て、 こ う い う 基 盤 を
• 12:58
  支 え る 産 業 に ま で 広 く 及 ん で い る ん だ と い う こ と を 示 す。
• 13:02
  ま あ、 非 常 に 示 唆 に 富 ん だ 事 例 だ と 思 い ま す。
• 13:04
  今 回 は キ ャ タ ピ ラ ー の 記 録 的 な 株 価 上 昇 と い う ニ ュ ー ス を 入 り 口 に、 そ の
• 13:09
  背 景 に あ る 好 調 な 決 算。 特 に AI デ ー タ セ ン タ ー 需 要 と の 強 い
• 13:14
  関 連 性 に つ い て、 え っ と、 お 手 元 の 記 事 か ら 読 み 取 れ る 重 要 な ポ イ ン ト を
• 13:19
  一 緒 に 深 く 見 て き ま し た。 は い、 最 後 に で す ね、 こ の 話 か ら 派 生
• 13:23
  し て、 少 し だ け、 ま あ 未 来 に 目 を 向 け て 考 え て み た い 点 を 一 つ 提 示 さ せ て
• 13:29
  く だ さ い。 今 回、 キ ャ タ ピ ラ ー が AI デ ー タ セ ン
• 13:32
  タ ー 向 け に 提 供 し て い る 解 決 策 と し て。
• 13:35
  資 料 に も あ っ た よ う に、 デ ィ ー ゼ ル 発 電 機 な ど が 上 が っ て い ま す よ ね。
• 13:39
  こ れ は ま あ、 逼 迫 す る 電 力 需 要 に す ぐ 応 え る た め の 現 実 的 な 答 え な の か も
• 13:44
  し れ ま せ ん。 し か し 一方 で 世 界 は 脱 炭 素 化 ク リ ー ン
• 13:48
  エ ネ ル ギ ー へ の 移 行 と い う 大 き な 目 標 も 掲 げ て い ま す。
• 13:52
  こ の AI ブ ー ム が 引 き 起 こ す 短 期 的 な、 そ し て あ る 意 味 で 緊 急 性 の 高 い 電
• 13:58
  力 需 要 と 長 期 的 な 持 続 可 能 性、 サ ス テ ナ ビ リ テ ィ へ の 要 請。
• 14:04
  こ の 二 つ の 力 の 間 に 生 ま れ る、 あ る 種 の こ う 緊 張 関 係 に、 キ ャ タ ピ ラ ー の よ
• 14:09
  う な 企 業、 そ し て 社 会 全 体 は、 こ れ か ら ど う 向 き 合 っ て バ ラ ン ス を と っ て
• 14:13
  い く ん で し ょ う か。 今 回 の 記 事 で は そ こ ま で は 触 れ ら れ
• 14:16
  て い ま せ ん で し た が、 こ の キ ャ タ ピ ラ ー の 動 き か ら 見 え て く る 非 常 に 重 要
• 14:21
  で、 そ し て ま あ 複 雑 な 問 い か け の よ う に 思 い ま す。
• 14:24
  本 日 は こ の 注 目 す べ き 情 報 に つ い て ご 一 緒 に お 考 え い た だ き あ り が と う
• 14:28
  ご ざ い ま し た。 あ。
• 14:29
  り が と う ご ざ い ま し た。