鼠辣觀點EP203｜投資上的囚徒困境：為什麼越想打敗市場，反而越容易輸？

鼠辣觀點 · Oct 17, 2026 · 26m

投資上的囚徒困境：為什麼越想打敗市場，反而越容易輸？

你有沒有想過一個問題：

為什麼我們投資，一定要打敗別人？

買股票要比誰買得便宜，賣股票要比誰逃得快，績效還要跟大盤、股神比較。

但如果每個人都想打敗市場，那到底誰會輸？

這讓我想到賽局理論中著名的「囚徒困境」。

明明每個人都在做對自己最有利的選擇，最後卻可能得到一個大家都不滿意的結果。

投資市場是不是也有類似的問題？

這一集，鼠叔想從囚徒困境出發，聊聊投資背後三種不同的遊戲：

零和遊戲：為什麼追求超額報酬，代表你必須跟其他投資人競爭？

正和遊戲：為什麼長期持有企業與指數，可以不用靠打敗別人來累積財富？

無限賽局：為什麼投資最重要的不是贏過多少次，而是不要因為一次失敗就被迫出局？

除此之外，我也會分享，為什麼一直推廣指數投資，卻又研究0050正2與槓桿策略？

這兩件事情真的矛盾嗎？

其實，關鍵不在於你有沒有使用槓桿，而是你如何控制風險，讓自己有能力長期留在市場。

投資不是一場非得拿第一名的比賽。

比起每年都想打敗大盤，或許我們真正應該思考的是：

能不能找到一場不需要打敗別人，也能慢慢實現財務自由的遊戲？

畢竟，人生不是只有投資。

與其花一輩子研究怎麼贏過別人，不如找到適合自己的方法，賺自己該賺的錢，把更多時間留給真正重要的人事物。

後發先至，沒有比較慢。

🎙️…