S27EP17|20趴的TQQQ看似安全，現金池卻可能越補越乾，TQQQ回測研究

Awesome Money · Sep 11, 2026 · 14m

S27EP17|20趴的TQQQ看似安全，現金池卻可能越補越乾，TQQQ回測研究|威利研究室

這篇重新檢視 20% TQQQ 搭配 80% 現金的配置，提醒「最多只賠 20%」只適用於單一週期。只要持續再平衡，現金池就會反覆補進高波動部位，真正要評估的是再平衡頻率、回撤承受度與現金池能撐多久。

大綱

1.20% 看似只賠兩成，其實只描述第一輪風險

2.這次回測重點不是神奇報酬，而是路徑變化

3.月平衡能降波動，但不等於風險消失

4.再平衡頻率不是越勤勞越好

5.不再平衡看起來更猛，其實是風險膨脹

6.現金池是避震器，也是下一輪燃料

7.連續歸零的思考，提醒我們累積損失會疊加

8.回測不是答案，而是用來暴露盲點的工具

關鍵字

#TQQQ #槓桿 #現金 #ETF

第785集，2026/07/24錄製 #威利研究室單元

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