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コアウィーブ株が跳ねる理由：パープレキシティ提携が示すAI推論市場の巨大チャンス · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の AWS と か。 ア ジ ュ ー ル そ れ に Google ク ラ ウ ド っ
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  て あ り ま す よ ね。 え っ と。
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  い わ ゆ る ク ラ ウ ド 市 場 の ビ ッ グ ス リ ー で す ね。
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  そ う で す。 長 年 こ の 三 つ の 巨 人 が 支 配 し て き た
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  汎 用 ク ラ ウ ド 市 場 に、 今、 全 く 新 し い ル ー ル と、 も の す ご い 熱 量 で 戦 い を 挑
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  ん で い る 新 興 勢 力 が あ る ん で す よ。 な る ほ ど。
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  そ れ は か な り 気 に な り ま す ね。 え え。
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  と い う こ と で、 よ う こ そ、 本 日 の 深 掘 り へ。
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  今 日 も 私 た ち の 会 話 に 耳 を 傾 け て く れ て い る そ こ の あ な た と 一 緒 に、 テ ク
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  ノ ロ ジ ー 業 界 の 地 殻 変 動 と も い え る 最 前 線 を 探 索 し て い き た い と 思 い ま
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  す。 よ ろ し く お 願 い し ま す。
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  さ て、 今 日 の 日 付 は 2026年 3月4日 な ん で す が、 今 日、 非 常 に 示 唆 に 富 む ニ ュ
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  ー ス が 飛 び 込 ん で き ま し た。 え え、 あ の 発 表 で す ね。
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  は い。 AI イ ン フ ラ ス ト ラ ク チ ャ ー 企 業 の コ
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  ア ウ ィ ー ブ テ ィ ッ カ ー。 シ ン ボ ル は crwb で す が。
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  彼 ら と AI 検 索 エ ン ジ ン の 先 駆 者 で あ る パ ー プ レ ク シ テ ィ が 複 数 年 契 約 を
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  結 ん だ と い う ニ ュ ー ス で。 す。
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  こ の 動 き は、 業 界 の 勢 力 図 を 読 み 解 く 上 で 決 定 的 な 意 味 を 持 っ て い ま す よ。
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  そ う で す よ ね。 え え。
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  単 に あ る 企 業 が 別 の 企 業 の サ ー バ ー を 借 り ま し た み た い な 表 面 的 な 話 で
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  は 全 く あ り ま せ ん か ら。 ま さ に 同 感 で す。
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  だ か ら こ そ、 今 日 の ミ ッ シ ョ ン は 明 確 な ん で す よ。
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  本 日 は ネ イ ト ウ ォ ル フ 氏 が バ ロ ン ズ に 寄 稿 し た 記 事 を ベ ー ス に し た。
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  米 国 の テ ク ノ ロ ジ ー 株 投 資 に 関 す る 詳 細 な ブ ロ グ 記 事 を ソ ー ス と し て 取
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  り 上 げ ま す。 は い、 非 常 に 示 唆 に 富 む 資 料 で し た。
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  こ。 の 資 料 を 通 し て 私 た ち が 解 き 明 か す
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  べ き な の は、 AI 市 場 全 体 が 学 習、 つ ま り ト レ ー ニ ン グ の 段 階 か ら 推 論 イ ン
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  フ ァ ン ス へ と 本 格 的 に シ フ ト す る 巨 大 な 転 換 点 に あ る と い う こ と で す。
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  そ こ が 一 番 の ポ イ ン ト で す ね。 え え。
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  そ し て ネ オ ク ラ ウ ド と い う 新 カ テ ゴ リ ー が い か に し て 従 来 の ク ラ ウ ド の
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  常 識 を 破 壊 し つ つ あ る の か。 と い う こ と を、 あ な た に わ か り や す く
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  お 伝 え し ま す。 よ し、 こ れ を 紐 解 い て み ま し ょ う か。
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  は い。 進 め て い き ま し ょ う。
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  そ も そ も AI イ ン フ ラ の お 略 な の で、 一 体 ど の よ う な 力 力 学 が 働 い て い る
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  ん で し ょ う か。 ま ず は ニ ュ ー ス の 革 新 か ら で す。
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  こ こ で 非 常 に 興 味 深 い の は、 AI 市 場 に お け る 主 戦 場 が、 こ れ ま で の 数 年 間
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  と は 根 本 的 に 異 な る フ ェ ー ズ に 突 入 し た と い う 事 実 で す。
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  根 本 的 に 異 な る フ ェ ー ズ。 え？
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  え？ 今 回 の 革 新 は、 パ ー プ レ ッ ク ス テ ィ ー
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  が コ ア ウ ィ ー ブ の イ ン フ ラ を AI 推 論 の た め に 利 用 す る と い う 点 に あ る ん
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  で す。 推 論 で す ね。
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  は い。 こ れ ま で の 市 場 の 熱 狂 っ て、 AI モ デ
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  ル を 賢 く す る た め の 学 習 に 集 中 し て い た じ ゃ な い で す か。
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  膨 大 な デ ー タ を 読 み 込 ま せ る や つ で す よ ね。
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  そ う で す。 巨 大 な デ ー タ セ ッ ト を 何 ヶ 月 も か け
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  て バ ッ チ 処 理 で 読 み 込 ま せ る、 あ の も の す ご い 計 算 リ ソ ー ス の こ と で す。
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  で も 2026年 の 現 在。 AI を 作 る 段 階 か ら、 そ れ を 世 界 中 の
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  ユ ー ザ ー に 向 け て 動 か す 段 階 へ と シ フ ト し て い る ん で す。
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  な る ほ ど。 そ れ が 推 論 の 需 要 が 爆 発 的 に 拡 大 し
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  て い る 理 由 な ん で す ね。 推 論 の 重 要 性 に つ い て は、 こ れ を 聞 い
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  て い る あ な た も 日 々、 AI 検 索 と か AI エ ー ジ ェ ン ト を 使 う た び に 実 感 し て
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  い る は ず で す。 裏 側 で は 常 に 推 論 処 理 が 行 わ れ て い
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  る わ け で す か ら。 え え、 ま さ に そ の 通 り で す。
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  た だ。 こ こ で 強 調 し て お き た い の は ス ケ ー
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  ル の 違 い で す よ ね。 ス。
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  ケ ー ル の 違 い と 言 い ま す と。 学 習 フ ェ ー ズ の 計 算 負 荷 が 巨 大 な の
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  は 当 然 と し て、 推 論 の フ ェ ー ズ に 入 る と、 今 度 は リ ア ル タ イ ム 性 と 同 時 接 続
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  数 と い う 全 く 別 の 次 元 の 負 荷 が か か っ て く る じ ゃ な い で す か。
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  あ あ、 確 か に 数百万人 の ユ ー ザ ー が 同 時 に プ ロ ン プ ト を 入 力 し て く る わ け で
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  す か ら ね。 そ う な ん で す。
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  そ れ に 低 遅 延 で 即 座 に 答 え を 生 成 し 続 け な き ゃ い け な い。
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  推 論 の ト ラ フ ィ ッ ク っ て、 サ ー ビ ス が 使 わ れ 続 け る 限 り、 24時間 365日 無 限 に
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  増 大 し て い く わ け で す よ ね。 ま さ に そ こ が ネ ッ ク な ん で す。
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  学 習 の ワ ー ク ロ ー ド は あ る 意 味 で 予 測 可 能 で、 期 間 も 限 定 さ れ て い ま す。
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  で も、 推 論 は ス ト リ ー ム 処 理 の 極 め な ん で す よ。
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  ス ト。 リ ー ム 処 理 の 極 み。
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  え え。 パ ー プ レ ク シ テ ィ の よ う に 日 常 的 な
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  検 索 コ ー ド を 置 き 換 え よ う と す る サ ー ビ ス に と っ て、 イ ン フ ラ の 遅 延 や 処
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  理 能 力 の 限 界 は、 そ の ま ま ユ ー ザ ー 体 験 の 致 命 的 な 低 下 に 直 結 し て し ま い
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  ま す。 少 し で も 検 索 が 遅 か っ た ら、 ユ ー ザ ー
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  は す ぐ に 離 れ ち ゃ い ま す も ん ね。 だ か ら こ そ、 彼 ら は 推 論 処 理 を 極 限 ま
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  で 高 速 化 し て 効 率 化 で き る 特 別 に チ ュ ー ニ ン グ さ れ た イ ン フ ラ を 渇 望 し
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  て い た ん で す。 そ こ で 登 場 す る の が ネ オ ク ラ ウ ド と
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  い う わ け で す ね。 そ う い う こ と で す。
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  た だ、 今 日 の ブ ロ グ 記 事 の 分 析 を 読 ん で い て、 私、 少 し 意 地 悪 な 見 方 を し て
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  し ま っ た ん で す が。 ほ う。
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  ど ん な 見 方 で す か？ ネ オ ク ラ ウ ド な ん て、 単 な る マ ー ケ テ
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  ィ ン グ の バ ズ ワ ー ド な ん じ ゃ な い か っ て 感 じ る 人 も い る と 思 う ん で す よ。
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  既 存 の ビ ッ グ ス リ ー も 膨 大 な サ ー バ ー を 持 っ て い。
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  ま す よ ね。 え え。
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  も ち ろ ん 持 っ て い ま す。 な ぜ パ ー プ レ キ シ テ ィ は 圧 倒 的 な 規
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  模 と 実 績 を 誇 る ビ ッ グ ス リ ー で は な く て、 コ ア ウ ィ ー ブ を 選 ん だ ん で し ょ
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  う か？ AWS の サ ー バ ー フ ァ ー ム で は 何 が 不
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  満 だ っ た の か な と。 こ れ を よ り 大 き な 視 点 に 結 び つ け る
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  と、 従 来 の ク ラ ウ ド ア ー キ テ ク チ ャ が 抱 え る 構 造 的 な ジ レ ン マ が 見 え て く
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  る ん で す よ。 構 造 的 な ジ レ ン マ で す か？
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  は い。 ビ ッ グ ス リ ー の イ ン フ ラ は 基 本 的 に
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  あ ら ゆ る 顧 客 の あ ら ゆ る ニ ー ズ に 置 か れ る た め に 設 計 さ れ て い ま。
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  す。 ウ ェ ブ サ イ ト の ホ ス テ ィ ン グ か ら 企
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  業 の デ ー タ ベ ー ス 管 理 ま で 何 で も で き る っ て こ と で す よ ね。
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  そ う で す。 汎 用 性 を 極 限 ま で 高 め た ア ー キ テ ク
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  チ ャ な ん で す。 で も 現 在 の AI 推 論。
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  特 に、 大 規 模 言 語 モ デ ル を リ ア ル タ イ ム で 動 か す よ う な ワ ー ク ロ ー ド に は、
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  大 量 の GPU が 超 高 速 な ネ ッ ト ワ ー ク で 緊 密 に 結 び つ い て い る 環 境 が 絶 対
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  的 に 必 要 に な り ま す。 つ ま り、 普 通 の サ ー バ ー じ ゃ 太 刀 打 ち
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  で き な い と。 え え、 汎 用 ク ラ ウ ド の 中 に 後 付 け で そ
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  の よ う な 特 殊 な GPU ク ラ ス タ ー を 構 築 し よ う と し て も、 電 力 供 給 の 密 度 と
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  か、 ネ ッ ト ワ ー ク の 待 機 幅 の 最 適 化 に お い て、 ど う し て も ボ ト ル ネ ッ ク が 生
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  じ て し ま う ん で す。 な る ほ ど。
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  つ ま り、 巨 大 な 総 合 デ パ ー ト の 一 角 を 無 理 や り 改 装 し て、 エ フ ワ ン マ シ ン の
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  専 用 ピ ッ ト を 作 ろ う と し て い る よ う な も の で す ね。
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  あ は は。 非 常 に 的 確 な ア ナ ロ ジ ー で す。
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  ね。 配 線 も 電 力 の 容 量 も、 も と も と エ フ ワ
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  ン 用 に は 作 ら れ て い な い か ら 無 駄 が 多 い と い う こ と で す よ ね。
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  え え、 ま さ に そ の 通 り で す。 一方 で、 コ ア ウ ィ ー ブ の よ う な ネ オ ク
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  ラ ウ ド は、 最 初 か ら エ フ ワ ン マ シ ン の ピ ッ ト と し て デ ー タ セ ン タ ー 全 体 を
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  設 計 し て い る ん で す。 最 初 か ら 専 用 設 計 な ん で す ね。
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  は い。 汎 用 的 な CPU ベ ス マ の 処 理 は 切 り 捨
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  て て、 GPU の 性 能 を 100% 引 き 出 す た め の 専 用 の 冷 却 シ ス テ ム や ネ ッ ト ワ
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  ー ク フ ァ ブ リ ッ ク、 そ し て ス ト レ ー ジ 階 層 を ゼロ か ら 構 築 し て い ま す。
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  AI ス タ ー ト ア ッ プ に と っ て、 推 論 の コ ス ト 効 率 と パ フ ォ ー マ ン ス の 高 さ
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  は 死 活 問 題 で す か ら ね。 そ う な ん で す。
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  コ ア ウ ィ ー ブ が AI 専 用 ク ラ ウ ド と し て の チ ー ル を 確 立 し つ つ あ る の は、 こ
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  の ア ー キ テ ク チ ャ ー の 純 度 が 決 定 的 に 違 う か ら な ん で す よ。
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  こ こ か ら が 本 当 に 面 白 い と こ ろ な ん だ け ど。
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  今 回 の 契 約 で 使 わ れ る ハ ー ド ウ ェ ア の 具 体 的 な 中 身 を 知 る と、 そ の 純 度 の
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  高 さ が さ ら に 際 立 っ て く る ん で す よ ね。
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  例 の ハ ー ド ウ ェ ア で す ね。 え え、 資 料 に よ れ ば、 コ ア ウ ィ ー ブ は
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  パ ー プ レ キ シ テ ィ の 推 論 処 理 を エ ヌ ビ デ ィ ア の ジ ー ビ ー 二 ゼロ ラ ッ ク ス ケ
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  ー ル サ ー バ ー を 使 っ て 実 行 す る と 発 表 し て い ま す。
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  こ こ で 重 要 な の は ラ ッ ク ス ケ ー ル と い う 言 葉 で す よ ね。
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  こ れ、 単 な る 新 し い チ ッ プ の 話 じ ゃ な い ん で す か？
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  は い。 そ こ が 今 回 の 提 携 の 技 術 的 な ハ イ ラ
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  イ ト の 一 つ な ん で す。 ラ ッ ク ス ケ ー ル と い う ア プ ロ ー チ は、
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  AI 推 論 の パ ラ ダ イ ム シ フ ト を 強 調 し て い ま す よ。
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  パ ラ ダ イ ム シ フ ト で す か？ ど う い う こ と で し ょ。
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  う。 こ れ ま で は 高 性 能 な GPU チ ッ プ を サ
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  ー バ ー 基 盤 に 何 枚 か 挿 し て 使 う と い う 単 位 で し た よ ね。
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  え え。 パ ソ コ ン の グ ラ フ ィ ッ ク ボ ー ド み た
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  い な イ メ ー ジ。 で す。
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  で も GB 二 ゼロ ラ ッ ク ス ケ ー ル で は ラ ッ ク、 つ ま り サ ー バ ー の 棚 全 体 が、
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  NVIDIA の 独 自 ネ ッ ト ワ ー ク 技 術 で あ る NB ラ ッ ク に よ っ て 完 全 に 接 続 さ れ
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  て い る ん で す。 棚 全 体 が つ な が っ て い る。
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  そ う で す。 数十個 の GPU が あ た か も 一 つ の 巨 大 な
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  ス ー パ ー GPU と し て 振 る 舞 う よ う に 設 計 さ れ て い る ん で す よ。
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  サ ー バ ー の 棚 そ の も の が 一 つ の 巨 大 な チ ッ プ に な る っ て 事 で す か？
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  そ れ は す ご い。 で も そ れ を 従 来 の 汎 用 デ ー タ セ ン タ
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  ー に ポ ン と 置 こ う と し て も、 床 の 耐 荷 重 と か 異 常 な 熱 量、 電 力 密 度 の 問 題 で
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  物 理 的 に 稼 働 さ せ ら れ な い わ け で す ね。
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  そ。 の 通 り で す。
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  熱 を 冷 ま す た め の 液 霊 シ ス テ ム 一 つ と っ て も、 既 存 の デ ー タ セ ン タ ー に は
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  備 わ っ て い ま せ ん か ら。 だ か ら こ そ、 そ れ に 最 適 化 し た コ ア ウ
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  ィ ー ブ の イ ン フ ラ が 生 き る わ け だ。 こ の 文 脈 で 見 る と、 現 在 の AI 業 界 の
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  ヒ エ ラ ル キ ー が 非 常 に 美 し く、 か つ 残 酷 な ほ ど 明 確 に 浮 か び 上 が っ て き ま
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  す ね。 お っ し ゃ る 通 り で す。
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  こ れ を 聞 い て い る あ な た も、 現 在 の AI ス タ ッ ク、 つ ま り 階 層 構 造 を 頭 に
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  描 い て み て く だ さ い。 階 層 構 造 で す ね。
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  は い。 一 番 下 の 基 板 層 を 支 配 し て い る の が
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  NVIDIA で す。 彼 ら が チ ッ プ と ラ ッ ク ス ケ ー ル ア ー
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  キ テ ク チ ャ を 定 義 し て い ま す。 そ れ で、 一 番 上 の ア プ リ ケ ー シ ョ ン 層
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  に い る の が。 パ ー プ レ キ シ テ ィ や オ ー プ ン AI で す
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  ね。 そ し て、 こ の 二 つ の 層 を つ な ぐ 中 間 に
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  あ る AI ク ラ ウ ド 層 こ そ が、 今、 最 も 熾 烈 な 陣 取 り や 線 が 行 わ れ て い る 領 域
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  な ん で す。 コ ア ウ ィ。
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  ー ブ は ま さ に そ の ス タ ッ ク の 心 臓 部 に ポ ジ シ ョ ン を 取 っ た わ け で す ね。
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  NVIDIA の 最 新 鋭 シ ス テ ム を 最 速 で 導 入 し て。
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  そ れ を パ ー プ レ ク シ テ ィ の よ う な ト ッ プ ラ ン ナ ー に 提 供 す る。
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  こ の 中 間 層 を 掌 握 す る こ と で、 業 界 全 体 に 対 す る 強 い レ バ レ ッ ジ を 効 か せ
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  て い る よ う に 見 え ま す。 そ し て、 そ の ス タ ッ ク の つ な が り を さ
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  ら に 強 固 に し て い る の が、 今 回 の 契 約 の も う 一 つ の 側 面 な ん で す よ。
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  あ あ。 あ の 件 で す ね。
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  は い。 通 常、 ク ラ ウ ド イ ン フ ラ の 契 約 と い え
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  ば、 パ ー プ レ ク シ テ ィ が コ ア ウ ィ ー ブ に お 金 を 払 っ て 計 算 資 源 を 借 り る と
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  い う 一方 向 の も の で す よ ね。 ベ。
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  ン ダ ー と 顧 客 の 関 係 で す ね。 し か し、 今 回 は 違 う ん で す。
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  そ う、 ネ イ ト ウ ル フ 氏 の 記 事 の 分 析 を 読 ん で い て、 私 が 一 番 ハ ッ と し た の が
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  そ こ な ん で す。 コ ア ウ ィ ー ブ 側 も、 自 社 の 業 務 シ ス テ
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  ム と し て パ ー プ レ ク シ テ ィ エ ン タ ー プ ラ イ ズ マ ッ ク ス を 導 入 す る ん で す。
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  よ ね？ そ の 通 り で す。
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  つ ま り、 お 互 い が お 互 い の 顧 客 に な る と い う 双 方 向 の 取 引 が 行 わ れ て い る。
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  こ れ ま で の ク ラ ウ ド 市 場 で は あ ま り 見 ら れ な か っ た 動 き じ ゃ な い で す か。
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  え え。 こ れ は、 単 な る ベ ン ダ ー と 顧 客 と い う
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  関 係 を 超 え た、 AI 企 業 同 士 の エ コ シ ス テ ム 形 成 へ の 明 確 な シ フ ト を 示 し
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  て い ま す。 エ コ シ ス テ ム の 形 成 で す か？
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  は い。 イ ン フ ラ 企 業 が AI ア プ リ 企 業 に 最 高
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  の 計 算 基 盤 を 提 供 し て、 そ の 見 返 り と し て イ ン フ ラ 企 業 自 身 も 最 先 端 の AI
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  ツ ー ル を 活 用 し て 自 社 の オ ペ レ ー シ ョ ン を 効 率 化 す る わ け で す。
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  オ ペ レ ー シ ョ ン の 効 率 化 と い う と、 例 え ば デ ー タ セ ン タ ー の 最 適 化 と か。
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  そ う で す ね。 そ れ に カ ス タ マ ー サ ポ ー ト や コ ー ド
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  生 成 な ど も 含 ま れ ま す。 こ れ は 非 常 に 強 力 の フ ラ イ ホ イ ー ル
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  効 果、 つ ま り 好 循 環 を 生 み 出 す ん で す よ。
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  な る ほ ど、 パ ー プ レ ク シ テ ィ の ユ ー ザ ー、 も し か し た ら あ な た も そ の 一 人 か
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  も し れ ま せ ん が、 ユ ー ザ ー が 増 え れ ば 増 え る ほ ど、 コ ア ウ ィ ー ブ の イ ン フ ラ
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  が 稼 働 し て 彼 ら の 収 益 が 上 が る。 そ し て コ ア ウ ィ ー ブ が パ ー プ レ ク シ
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  テ ィ の AI を 使 っ て 業 務 を 高 度 化 す れ ば、 イ ン フ ラ の 品 質 が 上 が り、 そ れ が
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  さ ら に パ ー プ レ ク シ テ ィ の 検 索 ス ピ ー ド や 精 度 を 押 し 上 げ る。
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  た だ の ビ ジ ネ ス 契 約 と よ り 共 生 関 係 を 持 っ た 一 つ の 生 命 体 の よ う で す ね。
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  し か。 し、 投 資 家 と し て の 視 点 や 市 場 を 俯 瞰
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  す る ア ナ リ ス ト の 視 点 か ら は、 こ の 熱 狂 の 裏 に あ る 現 実 も 冷 徹 に 見 極 め な
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  け れ ば な り ま せ ん。 つ ま り、 こ。
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  れ っ て ど う い う こ と な ん で し ょ う か。 こ こ ま で の 話 だ と、 コ ア ウ ィ ー ヴ は 完
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  璧 な 戦 略 を 描 い て い て 資 格 な し に 思 え る ん で す が。
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  え え。 で も 提 供 さ れ た 資 料 の 中 に は、 手 放 し
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  で は 喜 べ な い よ う な シ ビ ア な 財 務 状 況 に つ い て の 言 及 も あ り ま し た よ ね。
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  直 近 の 決 算 で、 コ ア ウ ィ ー ブ は 市 場 予 想 よ り も 大 き な 損 失 を 計 上 し て 株 価
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  が 急 落 し て い ま す。 は い。
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  そ こ が 現 実 の 厳 し い と こ ろ で す。 先 ほ ど エ フ ワ ン マ シ ー ン の ピ ッ ト を
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  ゼロ か ら 作 る と い う 話 が 出 ま し た が、 ネ オ ク ラ ウ ド の 構 築 に は 想 像 を 絶 す
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  る 資 本 的 支 出 キ ャ ペ ッ ク ス が か か り ま す よ ね。
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  も の す ご い 額 に な り ま す。 最 新 の NVIDIA の ラ ッ ク を 大 量 に 買 っ
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  て、 専 用 の デ ー タ セ ン タ ー を 建 設 し 続 け る。
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  利 益 を 生 み 出 す 前 に、 資 金 が シ ョ ー ト し て し ま う リ ス ク は な い ん で し ょ う
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  か？ こ れ は 重 要 な 問 題 を 提 起 し て い ま す
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  ね。 お っ し ゃ る 通 り、 ネ オ ク ラ ウ ド の 最 大
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  の 夜 明 け は、 そ の 莫 大 な 初 期 投 資 と 収 益 化 ま で の タ イ ム ラ グ な ん で す。
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  タ イ ム ラ グ。 は い。
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  推 論 の 需 要 が 急 増 し て い る と は い え、 イ ン フ ラ の 減 価 償 却 費 や 膨 大 な 電 力
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  コ ス ト を カ バ ー し て、 安 定 し た フ リ ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー を 生 み 出 す フ ェ ー
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  ズ に は ま だ 至 っ て い ま せ ん。 ま だ 稼 ぎ き れ て い な い と い う こ と で
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  す ね。 え？
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  え？ 株 価 の 急 落 は、 市 場 が 彼 ら の ビ ジ ョ ン
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  は 素 晴 ら し い け れ ど、 資 金 繰 れ は 本 当 に 大 丈 夫 な の か と い う 疑 念 を 抱 き 始
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  め た 証 拠 で す。 技 術 的 な 優 位 性 が そ の ま ま 財 務 的 な
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  健 全 性 を 担 保 す る わ け で は な い と い う 厳 し い 現 実 で す ね。
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  そ ば に 競 争 相 手 は た だ 黙 っ て 見 て い る わ け で は あ り ま せ ん よ ね。
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  AWS Microsoft。 そ し て、 オ ラ ク ル と い っ た ハ イ パ ー ス
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  ケ ー ラ ー た ち の 存。 在 で す。
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  彼 ら の 動 向 は 無 視 で き ま せ ん。 彼 ら の 手 元 に は、 そ れ こ そ 無 限 と も 思
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  え る キ ャ ッ シ ュ が あ り ま す。 ネ オ ク ラ ウ ド 専 用 の ア ー キ テ ク チ ャ
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  が 必 要 な ら、 我 々 の 莫 大 な 資 金 力 で 明 日 か ら 全 く 同 じ も の を 隣 に 立 て よ う
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  と ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー が 本 気 で 動 き 出 し た 時、 コ ア ウ ィ ー ブ の よ う な 独 立
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  系 企 業 は 本 当 に 太 刀 打 ち で き る ん で し ょ う か？
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  そ こ が、 今 後 の AI イ ン フ ラ 市 場 に お け る 最 大 の 焦 点 に な り ま す ね。
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  確 か に ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー は 組 織 の 巨 大 さ ゆ え に 小 回 り が 利 か ず、 汎 用 ク
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  ラ ウ ド の レ ガ シ ー シ ス テ ム と の 統 合 に 苦 労 す る か も し れ ま せ ん。
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  動 き が 遅 い と い う こ と で す ね。 し か し、 彼 ら は 圧 倒 的 な 資 本 力 に 加 え
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  て、 す で に 世 界 中 の 大 企 業 と 強 固 な エ ン タ ー プ ラ イ ズ 契 約 を 結 ん で い ま す。
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  顧 客 基 盤 が 違 う と。 え え。
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  も し 彼 ら が ア ジ ュ ー ル と セ ッ ト な ら AI イ ン フ ラ も 割 引 し ま す よ と い っ た
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  バ ン ド ル 戦 略 に 出 た 場 合。 コ ア ウ ィ ー ブ は 価 格 競 争 で 非 常 に 苦
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  し い 立 場 に 立 た さ れ る で し ょ う ね。 大 手 な ら で は の 戦 い 方 で す ね。
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  ネ。 オ ク ラ ウ ド が 生 き 残 る た め に は、
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  NVIDIA の よ う な 最 上 位 プ レイ ヤ ー と の 特 別 な 関 係 性 を 維 持 し て、 ハ イ パ ー
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  ス ケ ー ラ ー が 模 倣 で き な い ス ピ ー ド で 最 新 ハ ー ド ウ ェ ア を 展 開 し 続 け る
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  し か あ り ま。 せ ん 巨 人 の 資 金 力 か、 そ れ と も ネ オ ク
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  ラ ウ ド の 純 度 と ス ピ ー ド か。 こ れ は テ ク ノ ロ ジ ー の 歴 史 上 で も 類
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  を 見 な い。 資 本 と イ ノ ベ ー シ ョ ン の 激 し い 衝 突
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  で す ね。 ま っ。
• 14:09
  た く。 そ の 通 り で す。
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  さ て、 密 度 の 濃 い 議 論 が 続 き ま し た が、 今 日 の 深 ぶ り の ポ イ ン ト を 整 理 し
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  て み ま し。 ょ う か。
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  は い、 お 願 い。 し ま す。
• 14:17
  私 た ち が 今 日 確 認 し た の は、 コ ア ウ ィ ー ブ と パ ー プ レ ス シ テ ィ の 提 携 か ら
• 14:21
  見 え て く る AI 市 場 の 推 論 へ の 巨 大 な シ フ ト、 そ し て そ の 特 殊 で 膨 大 な ワ ー
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  ク ロ ー ド を 裁 く た め に 汎 用 ク ラ ウ ド の 限 界 を 突 破 す る ネ オ ク ラ ウ ド が 台
• 14:29
  頭 し て い る こ と。 は い、 NVIDIA の ラ ッ ク ス ケ ー ル サ ー
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  バ を ハ ブ に し て。 チ ッ プ イ ン フ ラ ア プ リ が 双 方 向 に 絡
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  み 合 う 強 固 な エ コ シ ス テ ム が 形 成 さ れ つ つ あ る こ と も。
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  見 て き ま し た。 相 互 依 存 の 関。
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  係 で す ね え え。 一方 で、 莫 大 な 設 備 投 資 に よ る 利 益 の
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  不 安 定 さ や、 圧 倒 的 な 資 本 を 持 つ ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー と の 熾 烈 な サ バ イ バ
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  ル レ ー ス と い う 避 け て は 通 れ な い リ ス ク も 存 在 し。
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  て い ま す。 こ の 数 年 間 で、 私 た ち が 当 た り 前 だ と
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  思 っ て い た ク ラ ウ ド の 定 義 そ の も の が 書 き 換 え ら れ。
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  よ う と し て い ま す よ。 本 当 に そ う で す ね。
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  AI と い う 全 く 新 し い 種 の ソ フ ト ウ ェ ア が。
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  そ れ に 最 適 化 さ れ た 新 し い 種 の ハ ー ド ウ ェ ア と イ ン フ ラ を 要 求 し て い る
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  ん で す。 こ の 進 化 の ス ピ ー ド 感 は、 過 去 の IT
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  革 命 の サ イ ク ル と 比 べ て も 異 常 な ほ ど 早 く て 劇 的 で す。
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  え え。 さ て、 今 日 の 探 索 を 終 え る 前 に、 あ な
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  た に 一 つ、 少 し 挑 発 的 な 思 考 の 種 を 持 ち 帰 っ て い た だ き た い と 思 い ま。
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  す。 思 考 の 種 で す ね。
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  今 日 お 話 し し た よ う に、 AI ス タ ッ ク は 今、 チ ッ プ メ ー カ ー ネ オ ク ラ ウ ド。
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  そ し て、 AI ア プ リ ケ ー シ ョ ン 企 業 が お 互 い の 技 術 を 利 用 し 合 う、 極 め て 緊
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  密 で 相 互 依 存 的 な 完 璧 な エ コ シ ス テ ム を 作 り 上 げ て い ま す。
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  そ こ で 少 し 想 像 し て み て ほ し い ん で す。
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  こ れ ほ ど ま で に 深 く 複 雑 に シ ス テ ム 全 体 が 絡 み 合 っ て い る 今、 も し こ の エ
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  コ シ ス テ ム を 支 え る た っ た 一 つ の 要 素 に 致 命 的 な ボ ト ル ネ ッ ク が 生 じ た
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  ら ど う な る で し ょ う か？ た っ た 一 つ の 要 素。
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  え え。 例 え ば 特 定 の 冷 却 パ ー ツ の サ プ ラ イ
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  チ ェ ー ン が 途 絶 え た ら。 あ る い は、 何 千 も の 巨 大 な GPU ラ ッ ク
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  を 24時間 稼 働 さ せ 続 け る た め の 地 域 の 電 力 網 が 限 界 を 迎 え て、 物 理 的 に 計 算
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  が で き な く な っ た ら。 相 互 依 存 が 強 い か ら こ そ、 単 一 障 害 点
• 16:11
  が も た ら す 影 響 は 計 り 知 れ ま せ ん よ ね。
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  ネ オ ク ラ ウ ド と い う 急 ピ ッ チ で 積 み 上 げ ら れ た こ の 新 し い 居 城 は、 爆 発 的
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  な 推 論 需 要 と エ コ シ ス テ ム の 重 み に 最 後 ま で 耐 え き れ る の で し ょ う か。
• 16:23
  そ れ と も。 一 つ の 歯 車 の 狂 い が ド ミ ノ 倒 し の よ
• 16:26
  う に 全 体 を 揺 る が し て、 巨。 額 の 投 資 が。
• 16:29
  山 上 の 楼 閣 と な す 日 が 来 る ん で し ょ う か。
• 16:31
  効 率 と 最 適 化 を 極 限 ま で 追 求 し た シ ス テ ム は、 時 に 予 期 せ ぬ 脆 弱 性 を 内 包
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  す る も の で す。 こ の AI エ コ シ ス テ ム が 次 の 時 代 を 支
• 16:41
  え る 強 靭 な イ ン フ ラ と な る の か、 そ れ と も そ の 複 雑 さ ゆ え に 崩 壊 の 危 機 に
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  直 面 す る の か。 投 資 家 も。
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  技 術 者 も。 そ の 両 面 の シ ナ リ オ を 注 視 し 続 け る
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  必 要 が あ り ま す。 ね え え。
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  本 当 に そ う 思 い ま す。 今 日 こ。
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  こ で 解 き 明 か し た 構 造 の シ フ ト を、 あ な た が 明 日 ニ ュ ー ス を 見 た り、 仕 事 で
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  AI ツ ー ル を 使 っ た り す る 際 の 新 し い レ ン ズ と し て、 ぜ ひ 活 用 し て み て く だ
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  さ い。 き っ。
• 17:03
  と 見 え 方 が 変 わ る は ず で す。 表。
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  面 的 な 提 携 の ニ ュ ー ス が、 業 界 の 巨 大 な 地 殻 変 動 を 知 ら せ る サ イ ン と し て
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  見 え て く る と 思 い ま す。 そ れ で は 今 回 の 深 掘 り は こ こ ま で と
• 17:13
  し ま し ょ う。 ま た 次 回、 新 た な 知 の 探 求 で お 会 い で
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  き る の を 楽 し み に し て い ま す。