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Microsoft Q4 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - Microsoft - MSFT - ES

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  Speaker 2: Bienvenidos a BetaFinch, tu análisis de ganancias potenciado por IA.
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  Speaker 2: Yo soy Alex, y está aquí mi co-anfitrión Jordan. Hoy
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  Speaker 2: estamos analizando los resultados del cuarto trimestre fiscal de Microsoft para 2026,
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  Speaker 2: y déjame decirte, ha sido un trimestre récord. Antes de comenzar,
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  Speaker 2: necesito compartir algo importante con ustedes. Este podcast es contenido
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  Speaker 2: generado por Inteligencia Artificial solo con fines educativos y de entretenimiento.
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  Speaker 2: Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión.
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  Speaker 2: Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor
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  Speaker 2: financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión. Dicho esto, Jordan,¿
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  Speaker 2: estás listo para profundizar en los números de Microsoft?
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  Speaker 3: Absolutamente, Alex. Estos resultados son bastante impresionantes. Empecemos con lo
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  Speaker 3: más importante, los números de ingresos.
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  Speaker 2: Perfecto. Bien, Microsoft cerró su año fiscal 2026 con ingresos que
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  Speaker 2: superaron los 331.000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento
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  Speaker 2: del 18%. Eso es aceleración. Y en el cuarto trimestre
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  Speaker 2: específicamente generaron 90.000 millones de dólares en ingresos, también creciendo al 18%.
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  Speaker 3: Y aquí es donde se pone realmente emocionante. Su nube empresarial,
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  Speaker 3: Microsoft Cloud, superó los 214.000 millones de dólares para el año completo,
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  Speaker 3: con un crecimiento del 27%. Eso es más del doble
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  Speaker 3: de la tasa de crecimiento general de la empresa.
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  Speaker 2: Exacto. Y no es solo cualquier número en la nube. Azure,
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  Speaker 2: su plataforma estrella de computación en la nube, rompió la
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  Speaker 2: barrera de los 100.000 millones de dólares anuales por primera vez.
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  Speaker 2: Crecimiento del 41%. Jordan, eso es increíble.
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  Speaker 3: Lo es. Y lo que me impresiona es la infraestructura
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  Speaker 3: detrás de todo esto. Satyana Deya mencionó que agregaron 31 nuevos
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  Speaker 3: centros de datos en 5 continentes este trimestre. Eso es capacidad masiva.
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  Speaker 3: Pero aquí está lo verdaderamente impresionante. Redujeron el tiempo de
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  Speaker 3: implementación de nuevas GPU en un 50%.
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  Speaker 2: Sí, están añadiendo casi un gigavatio de capacidad cada trimestre.
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  Speaker 2: Su visión es duplicar la capacidad general en dos años.
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  Speaker 2: Eso es una apuesta seria en la inteligencia artificial.
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  Speaker 3: Ahora bien, hablar de capacidad es importante, pero¿ de qué
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  Speaker 3: sirve si no puedes monetizarla? Y aquí es donde entra
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  Speaker 3: el lado del producto, y honestamente, Alex, Copilot es donde
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  Speaker 3: sucede la magia.
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  Speaker 2: Totalmente de acuerdo. Microsoft ahora tiene más de 30 millones de
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  Speaker 2: asientos pagados de Copilot para M365. Y lo más importante
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  Speaker 2: es que los añadidos netos de asientos más que se
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  Speaker 2: duplicaron trimestre a trimestre. Eso significa que la adopción se
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  Speaker 2: está acelerando, no desacelerando.
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  Speaker 3: Y lo que Satya describió fue fascinante. Están pasando de
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  Speaker 3: un modelo simple de chat a algo que llama un
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  Speaker 3: super app. Tienes chat, CEO Work, Autopilot, Code, todo viniendo
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  Speaker 3: juntos en una única plataforma. Los clientes pueden hacer casi
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  Speaker 3: cualquier cosa desde ahí.
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  Speaker 2: La métrica que realmente me llamó la atención fue el
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  Speaker 2: tiempo hasta el uso. Solía tomar meses para que un
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  Speaker 2: cliente implementado viera un uso real. Ahora, estamos hablando de días.
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  Speaker 2: Eso es adopción real.
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  Speaker 3: Y los clientes empresariales más grandes están comprando a gran escala.
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  Speaker 3: Satya mencionó que el número de clientes empresariales con más de 50,000
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  Speaker 3: asientos aumentó, siete veces año tras año. El NHS en
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  Speaker 3: Inglaterra está desplegando Copilot a 505,000 trabajadores de la salud.
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  Speaker 2: Eso es transformación empresarial real. Pero no es solo sobre
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  Speaker 2: Copilot para trabajadores de conocimiento. GitHub también está teniendo un
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  Speaker 2: momento importante. Medio millón de usuarios de GitHub Copilot. 50 millones, disculpa.
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  Speaker 2: Y su ingresos de GitHub aceleraron más del 60% trimestre
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  Speaker 2: a trimestre después de cambiar a un modelo basado en
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  Speaker 2: el uso.
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  Speaker 3: Ese cambio de modelo es inteligente. En lugar de solo
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  Speaker 3: cobrar por asientos, están cobrando por consumo real. Significa que
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  Speaker 3: si usas más, pagas más. Pero también significa que capturan
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  Speaker 3: más valor cuando el producto proporciona más valor.
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  Speaker 2: Precisamente. Y luego está todo el lado de la infraestructura
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  Speaker 2: de IA. Están construyendo modelos propios ahora, no solo dependiendo
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  Speaker 2: de OpenAI y Anthropic. Tienen Maya 200, que entrega un 30%
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  Speaker 2: mejor rendimiento por dólar que el hardware de NVIDIA. Y
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  Speaker 2: dicen que su propio silicio Maya personalizado, cuando se ejecuta
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  Speaker 2: en Maya 200, ver un 40% mejor rendimiento por vatio.
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  Speaker 3: Lo que es importante aquí es la diversificación del modelo.
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  Speaker 3: Satya enfatizó que quieren que las empresas utilicen múltiples modelos,
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  Speaker 3: diferentes proveedores, y que construyan los suyos propios. No quieren
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  Speaker 3: que las empresas estén atrapadas con un solo proveedor.
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  Speaker 2: Eso es defensa empresarial inteligente. Si Microsoft es la plataforma
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  Speaker 2: que permite esa flexibilidad, entonces ganan independientemente de qué modelo elijan. Ahora,
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  Speaker 2: cambiemos de marcha aquí. Los márgenes. Amiood mencionó que el
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  Speaker 2: margen bruto de la empresa fue del 67%, pero bajó
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  Speaker 2: año tras año.
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  Speaker 3: Sí, pero hay contexto ahí. La mezcla se está desplazando
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  Speaker 3: hacia Azure, que tiene márgenes más bajos que algunos de
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  Speaker 3: sus productos de software heredado. Además, están invirtiendo fuertemente en
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  Speaker 3: infraestructura de IA. Entonces ese cambio es, en cierto modo,
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  Speaker 3: señal de que están gastando grandes para crecer aún más.
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  Speaker 2: Y los gastos de capital? Saca la cifra, 41.000 millones de
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  Speaker 2: dólares en el cuarto trimestre. Para el año fiscal completo,
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  Speaker 2: el CAPEX fue de aproximadamente 41.000 millones de dólares también. Esperan
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  Speaker 2: que suba en 2027. Eso es
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  Speaker 3: serio. Pero aquí está lo que es importante, aproximadamente dos
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  Speaker 3: tercios es en activos de corta duración, principalmente CPU y GPU.
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  Speaker 3: El tercio restante es en edificios de centros de datos.
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  Speaker 3: Entonces tienen flexibilidad. Si la demanda cambia, pueden ralentizar los chips.
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  Speaker 3: Los edificios toman más tiempo.
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  Speaker 2: Hablando de flexibilidad y capacidad, la demanda sigue excediendo la oferta.
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  Speaker 2: Ami mencionó esto explícitamente. Así que cuando construyen nueva capacidad,
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  Speaker 2: se monetiza rápidamente. Pero, Jordan, la pregunta que todos se
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  Speaker 2: hacen es,¿ qué pasa si la demanda se ralentiza?
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  Speaker 3: Esa es la pregunta del millón, ¿verdad? Pero mirando la
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  Speaker 3: cartera de pedidos, el RPO comercial creció un 84%. Esos
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  Speaker 3: son compromisos a futuro. 38% se reconocerá en los próximos 12 meses.
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  Speaker 3: Y
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  Speaker 2: aquí está lo fascinante. Casi el 90% de sus ingresos
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  Speaker 2: de nube vienen de clientes que no son compañías de
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  Speaker 2: modelos fronterizos. Entonces, aunque tienen grandes contratos con OpenAI... La
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  Speaker 2: mayoría de su negocio es con empresas normales adoptando IA.
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  Speaker 3: Qué es donde están los números reales a largo plazo?
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  Speaker 3: El guía de la compañía para el año fiscal 2027 es
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  Speaker 3: bastante interesante también. Esperan crecimiento de ingresos de dos dígitos.
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  Speaker 3: Crecimiento del ingreso operativo de dos dígitos. Margen operativo relativamente plano.
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  Speaker 2: Y para el primer trimestre específicamente, están esperando crecimiento de
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  Speaker 2: ingresos del 16% al 17%. Azure crecerá en el rango
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  Speaker 2: de MID-40S en términos de porcentaje, así que los años 40 medios.
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  Speaker 2: Eso es aceleración. Dijeron que incluso esperan que H1 sea
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  Speaker 2: más fuerte que H2.
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  Speaker 3: Una última cosa que me impactó. Tienen casi 40 millones de
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  Speaker 3: agentes registrados en Agent 365 en solo dos meses. Eso es
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  Speaker 3: infraestructura de control de plano para gobernanza empresarial de agentes IA.
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  Speaker 3: Significa que la próxima ola de aplicaciones empresariales está aquí.
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  Speaker 2: Totalmente. Entonces, Jordan, si sumas todo esto,¿ qué
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  Speaker 3: ves? Veo una empresa que está ganando en múltiples niveles.
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  Speaker 3: Ganando en infraestructura con Azure. Ganando en aplicaciones con Copilot.
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  Speaker 3: Ganando en desarrolladores con HitGap. y están construyendo los cimientos
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  Speaker 3: para la próxima década de crecimiento. El riesgo es si
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  Speaker 3: el gasto en CAPEX no genera el retorno esperado, pero
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  Speaker 3: los números de hoy sugieren que lo está haciendo.
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  Speaker 2: Bien resumido. Entonces aquí está la pregunta para los inversores,¿
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  Speaker 2: esto es caro en este momento? Sí.¿ Vale la pena
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  Speaker 2: a largo plazo? Basándose en lo que estamos viendo, la
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  Speaker 2: respuesta parece ser sí. Pero recuerda, estamos en territorio de
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  Speaker 2: ahí muy temprano. Mucho puede cambiar.
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  Speaker 3: Absolutamente. Y así llegamos a algunos pensamientos finales. Todo lo
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  Speaker 3: discutido es análisis generado por IA con fines educativos. El
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  Speaker 3: rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor, haga su
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  Speaker 3: propia diligencia de vida.
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  Speaker 2: Gracias por unirse a nosotros en Betafinch. Si deseas más
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  Speaker 2: desglose de ganancias como este, suscríbete a donde quiera que
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  Speaker 2: obtengas tus podcast. Nos vemos la próxima vez.
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  Speaker 3: Adiós, todos.