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NA RAÇA #VII - TIMING É TUDO (CLUBE DO LIVRO) · ED Podcast [@arthurdantaslemos]

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Sejam todos muito bem-vindos, estávamos aqui conversando e NOS
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Divertindo, Né, Brunão? É isso é isso?
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Os bastidores do clube do livro são.
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Sempre bastante. Todos os dias estamos falando
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sobre coisas que talvez não dê para colocar todas aqui, mas
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potenciais Business Partners, pessoas que boa poderiam ajudar
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outras pessoas a se planejarem financeiramente, mas não é o
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Tema do clube do livro. É inclusive fazer um merchan do
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próprio Ed podcasts sai um episódio sobre transição de
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carreira. Eu.
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Guto Moisés que é mais conhecido como Guto Ferrari, é Juliana
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frota e Diogo Morelli. Ficou muito legal.
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Muito legal, né? É imagem e som é acho que mais
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de 1 hora de conteúdo sobre transação de carreira.
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Você que está pensando conhece alguém que está pensando fazer
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transição de carreira, procura, né?
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É alguns episódios para trás. Tem lá transição de carreira
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ficou, é um é 11 especial sobre transação, carreira, vale a pena
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ouvir. Está sobretudo se você está
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passando pensando em passar por esse momento.
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Eu até vi que o Michel Pratche, que é 11 consultor, cliente
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nosso. EE ouvinte aqui do podcast, ele
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repostou esse podcast EE fez um comentário interessante.
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Ele falou assim, cara, você está pensando em transar carreira?
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Escuta, mas na verdade. Esse é o podcast, é útil.
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Se você está passando ou pensando em enfrentar qualquer
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mudança, é sobre mudança, é comportamental, mas sem ser
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cafona assim, tipo. Conteúdo bem aplicável ficou
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muito legal, não é? Eu tinha esquecido de fazer essa
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esse convite aqui. E nem sei se a gente consegue
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fazer essa referência circular. Bruno, que é tipo colocar o link
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desse episódio nesse episódio? Consegue, consegue.
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Então vamos fazer isso, já pega quando tiver finalizando, você
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clica aqui e vai lá nesse episódio.
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Se você gostou da ideia, espero. Finalizar isso é?
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Isso aí vamos dar essa, então o pânico pré-eleitoral.
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Que levou o dólar a 4 BRL e a Bolsa para o chão.
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Na época, obviamente não é. Foi embora com a mesma rapidez
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com que surgiu eleito no fim de 2002, Lula escalou o banqueiro
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Meirelles para assumir o comando do Banco Central, algo antes
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inimaginável sobre o comando de Antônio Palocci.
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O Ministério da Fazenda fez tudo ao contrário do que rezava A
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cartilha petista, manter o orçamento sobre controle
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continuava sendo prioridade. Reformas microeconômicas
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importantes destravaram a economia, facilitando a expansão
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do crédito. É aqui também nasce com muita
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força, porque a turma dos investimentos não olha para
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isso, não é? Mas o bundo consignado a
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história do consignado no Brasil, tá?
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É para ajudar um pouco mais. Começava ali um período de
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valorização mundial das commodities causado pelo
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crescimento econômico de uma nova potência em ascensão a
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China, minério de ferro, soja, petróleo, a China consumia tudo
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aquilo com voracidade, favorecendo as exportações
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brasileiras. Diante disso, o real
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valorizou-se e a inflação amansou o investidor
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estrangeiro, que representava 25% do volume negociado na bolsa
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brasileira, voltava. Ou seja, conjunção de fatores no
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início da década, ACVMEA Bovespa na época não é a bolsa de
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valores São Paulo, que depois se transformou na b 3, haviam
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iniciado uma série de mudanças na regulação do mercado,
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tentando tornar um ambiente menos insalubre para os pequenos
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investidores. Nascia no final de 2000, o novo
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mercado Nascimento do novo mercado, onde eram negociadas as
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as ações de empresas tiros como modelares.
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Acho que, por exemplo, só tinham as ações ordinárias com direito
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a voto e davam garantias aos sócios minoritários em caso de
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venda do controle. Mas essas mudanças feitas para
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estimular a entrada de mais gente na bolsa coincidiram com
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uma fase amarga para o mercado. Com um estouro da bolha da
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Internet e crises na Argentina e no Brasil, né?
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Mas pegando um final desses períodos aqui, tá?
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É agora no início da era Lula, a história era diferente, tudo
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conspirava para que a Bovespa vivesse um período Dourado.
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Aí eu destaquei aqui em 2003. Presta atenção o Ibovespa,
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índice que reúne as principais empresas da bolsa, subia nada
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menos do que 97%. A alta preparou terreno para a
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revolução, que viria a partir de 2004, uma sequência de aberturas
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de capital que mudaria a cara da Bolsa de mercado brasileiro,
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historicamente concentrado em um punhado de estatais, bancos e
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siderúrgicas, a empresa de Cosméticos Natura face ao IPO em
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Maio, ela puxou nesse ciclo de IPOs.
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Fala disso também no De Volta Ao Jogo LIVRE do BTG, numa oferta
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de ações, simbolizou o início desta nova era.
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Quase 15% das ações foram vendidas a pequenos
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investidores, algo que há muito não se via até o fim do ano.
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Outras 3 empresas vendiam venderiam papéis na bolsa entre
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Estreantes e companhias já listadas.
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O número de investidores individuais, ainda que baixo,
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dobraram em 2 anos. Em 2004, a Bolsa Subiria outros
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17% em cima. É do crescimento de 97 em 2003.
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Guilherme Marcelo aproveitaram aquela boa fase para acelerar.
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Já estavam nas principais trajes do Paraná e de Santa Catarina,
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Oceania, Sul do país, àquela altura, contavam com o maior
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time de agentes autônomos da região sul e como haviam passado
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um ano treinando seus clientes acerca de dos meandros do
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mercado acionário, tinha uma clientela disposta a surfar a
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onda da bolsa quando ela começou mesmo em anos difíceis como 2001
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e 2. Os sóstres P mantinham em seus
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cursos uma fé no poder do investimento em ações.
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Quando a bolsa subiu daquele jeito.
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Os novos clientes passaram a vê-los como profetas no mercado
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financeiro. Timing é tudo EAXP sem querer
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acertar o timing na mosca. Você vê quantas quantas
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premissas? De uma característica muito mais
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trader do que um investidor fundamentalista.
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Assim, não é voltando ao fechamento do último episódio.
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Porra pegou no momento certo ali e foi embora, né?
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É com o ritmo da operação se acelerando e investidores
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querendo entrar na onda da bolsa em alta, aumentando a quantidade
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de negociações, a mesa de ações SP ganhava volume à medida que
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chegavam novos clientes, era preciso buscar operadores mais
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jovens para aprender numa operação com ações, o cliente
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pagava uma Comissão para investir e 80% da quantia.
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Dava para AXP 1/3 das taxas recebidas pela XP era repassado
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para as operadoras AXP, que tinha 48 clientes em 2001, em um
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faturamento de 65000 BRL no ano, abria +200 contas por mês e
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chegava a quase 3000 clientes. A no fim de 2004, com receita
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próxima de 3000000 de reais. Veja só assim é é é dificuldade,
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dificuldade, dificuldade, dificuldade.
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Pum 3 anos muda. O patamar do negócio, né?
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É por isso que AOOO Post do cara que está cavando ali tem 2 cara
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cavando, né? E um fica cansado e para antes
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do grande diamante e volta e o outro continua lá e tal é nunca
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tem como saber, nunca tem como saber e essa é a grande magia da
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coisa, né? Voltando Fernando Valal irmão do
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estagiário que tinha ido para o JP Morgan foi contratado para
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dar cursos e ele roçando, se tornaram sócios da XP com 8% de
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participação cada um. A sociedade custou a cada um
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deles 18000 BRL pagos em 18 parcelas com a diluição dos
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demais sócios e a se consolidando assim uma
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partnership como a que havia no garantia em que os mais jovens
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compravam ações e pagavam com o bônus que recebiam.
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Só que as contas eram todas feitas de orelhada.
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Ninguém, a rigor, acreditava que aquele negócio valia de fato
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alguma coisa impressionante. O tamanho da influência do
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garantia é no mercado financeiro, né?
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E para quem é mais novo é meu maluco.
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Isso porque, apesar de saber que é o Banco fundado pelo Jorge
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Paulo e tal, ninguém pegou garantia, não é sim, as pessoas
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que não estão no Rio de Janeiro, que são mais jovens, só conhecem
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de nome, então é é meio curioso, né?
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Saber o tamanho da influência do garantia, apesar de não existir
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mais instituição. É no mercado financeiro
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minúsculo EE, apesar não, não só de não existir, não sei se tem
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alguma célula alguma coisa, mas dá.
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Da trajetória que rumou garantia não é, mas voltando aqui no
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mercado financeiro, minúsculo e parado como de Porto Alegre,
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qualquer novidade chamava atenção ainda aquela fase da
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bolsa Esper virou uma espécie de sensação local.
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Estudante de economia e administração e engenharia na
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PUC gaúcha pensavam na ESP como a melhor alternativa para
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começar uma carreira no mercado financeiro.
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Ao mesmo tempo, a empresa já roubava clientes e corretoras
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tradicionais, aqueles com um pouco mais de património para
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operar. Um deles foi o gaúcho Eduardo
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Glitz, que acompanhava a avó numa visita.
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XP Rossana NOS conheceu na sala do café aquele corredor entre.
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De vidro onde ficava a máquina de Expresso para ser bebida de
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pé? A avó de glitz era investidora e
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tinha dado ações aos 2 netos para um deles, ações da
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cervejaria Brahma e para outro ações da empresa da aérea Varig
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Glitz foi o azarado que ficou com as ações da Varig anos
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depois, a Varig faliu e a Brahma virou Ambev uma das melhores
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ações da Bovespa por anos a anos, mas foi O Presente que o
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levou a se interessar pelo mercado financeiro.
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Alguns meses depois, rossano e Glitch se encontraram em um
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curso de pós-graduação na Universidade Federal do Rio
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Grande do Sul e foi feito convite para ele entrar para o
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Time da XP, ajudando na Mesa de Operações.
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A boa fase, estimulou em Guilherme o desejo de
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diversificar Fontes de receita. A verdade é que aquele boom do
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mercado acionário podia acabar e eles, assim como 2 anos antes,
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prezavam ter outras formas de ganhar dinheiro.
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Apesar da alta taxa de conversão dos alunos em clientes que já
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beirava 50%, sempre havia um grupo que se interessava em
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investir em ações, mas não queria ficar administrando risco
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e fazendo as escolhas. Era preciso oferecer algo para
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essas pessoas também. Uma ideia era criação de uma
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carteira própria de fundos. Assim, a XP ganharia um fluxo de
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receitas mais ou menos estável. Né que é a taxa de administração
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desses fundos e outro variável que seria a taxa de performance
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dos fundos, que costumava ser 20% daquilo que excedeu o
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desempenho do índice de referência, como por exemplo, o
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Ibovespa. Além do dinheiro que já estava
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ganhando concursos e corretagem. Apesar de todo aquele
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crescimento, boa parte da receita da empresa ficava com a
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investhop e com os agentes autônomos.
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Lucro mesmo só 30000 BRL em 2004 era quase nada, lembrando
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faturamento de 3000000. 30000 não é, Eu Não sei se começa em
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mené aqui na história da XP. Mas vê também assim que quantos
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Caras do mercado financeiro que tinha um cheque que cruzaram
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esse negócio? E aí, você precisa do mérito de
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enxergar a perspetiva de falar? Tem uma rede se consolidando
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aqui. Esses Caras têm um negócio que
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empata o negócio que empata, não é um negócio bom.
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Negócio fatura 3000000 deixa 30. Se tiver um espirro, vira
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prejuízo. Não é, mas tem algo de valor
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sendo construído aqui, não é trivial enxergar isso, não é
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trivial. É e eu diria até que é menos
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trivial do que continuar tocando o negócio, porque o cara que tá
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lá dentro que é o Guilherme Mazonavi e o rossano e tal o
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cara meio que não tem alternativa.
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Então porra deixou 30 o negócio é ruim, eu vou fazer o quê?
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Eu Não posso apertar um botão e amanhã fazer outra coisa, né?
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Até para fechar custa muito dinheiro, então o cara está lá
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procurando o caminho. Pois bem, AXP tinha compreendido
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que o pequeno investidor, ainda na fase de entendimento do que
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era a bolsa, ficava mais confortável em ter alguém
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selecionando as ações para ele do que ter que fazer esse
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trabalho sozinho um do exemplo. Um exemplo disso era o sucesso
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do Fundo de Investimento PIBB. Que eram papéis índice Brasil
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Bovespa criado pelo Banco de fomento BNDES em Julho daquele
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ano, o Fundo reunia 50 ações mais negociadas na Bovespa e que
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pertenciam ao ao BNDES participações.
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A subsidiária do BNDES, que compra participações em
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empresas, metade da oferta de 600000000 de reais ficou com o
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segmento Varejo. Quase 25000 investidores.
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AXP conseguiu atrair um bom grupo.
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Guilherme ligava para os amigos, incentivando os a aplicar,
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convenceu o Júlio Capoa, por exemplo, aquele que Karen
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prestou os 5000 para ele, que, por sua vez, estimulou seu.
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Era o Gabriel leal a investir também Gabriel, que é o cara do
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Rio de Janeiro que eu disse que Eu Não.
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Até Hoje tenho uma dúvida, se foi ele que veio ministrar o
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treinamento aqui em Recife, no fim de 2004, capua resolveu ir a
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Porto Alegre visitar Guilherme, conhecer a empresa que ele tanto
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falava, estava desanimado com o emprego do escritório,
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trabalhava nas na Ceras Ceras Ceras.
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Johnson já tinha passado por 3 departamentos e ralava na área
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financeira. Ali percebeu que levaria muitos
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anos para chegar a posições de destaque na multinacional.
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Deve ser 11 divisão da Johnson. É as filiais brasileiras de
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empresas internacionais têm pouca autonomia para tocar
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projetos e dar promoções a funcionários.
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Ele queria algo um pouco mais empolgante do que a vida do
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escritório, foi contaminado pela vibração dos agentes autônomos
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do Sul. Aquilo lá era muito mais
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parecido com as histórias que o pai contava do garantia do que a
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rotina Monótoma Monotona, perdão de uma multinacional, decidiu
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pedir as contas na Johnson e partir para outra após conversar
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com o Pai, Júlio optou por fazer um MBA nos Estados Unidos.
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Mas Guilherme sentindo que o amigo estava balançado, fez uma
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proposta cappoá montaria a tal gestora de recursos, tá que é
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uma asset no final do dia dentro da XP, para que eles tivessem
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fundos próprios para oferecer aos clientes.
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Guilherme Marcelo propuseram ainda criar uma nova empresa que
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seria controlada pela XPE, da qual o Júlio seria sócio.
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Essa empresa seria controlada pelas PEO quê cara, só me dá
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para Porto é só me mudo para Porto Alegre, se for para ser
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sócio da empresa toda, não vou gastar meu dinheiro num negócio
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que ainda nem foi criado enquanto você tem uma empresa
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andando, retrucou o capuar mazonav, que nem sequer conhecia
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o futuro sócio, não aprovou a ideia.
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Guilherme, a gente combinou de chamar o cara para tocar outro
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negócio e ser sócio dessa área nova.
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Não faz sentido a gente aqui se matando para fazer a empresa
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funcionar e ele já chegar como sócio.
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Mas é uma grana cara. A gente estava sempre na merda,
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agora tem um lucro, é um cara a mais para dividir o risco,
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montar outra na outra frente. Não sei, guri não faz muito
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sentido. Se você não se incomodar, eu
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vendo as ações para ele, você não precisa vender.
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O valor do Mbi de Julho em dólares correspondia a 225000
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BRL. Guilherme Marcelo de novo na
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base da orelhada, decidiram que aquilo seria suficiente para
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comprar 15% da XPO que fez de Julho o terceiro maior sócio.
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A transação avaliava XP em 1000000 e meio de reais, um
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salto considerável, tendo em vista a precificação feita para
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rossano e valao meses antes, com a venda de suas ações, Guilherme
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ficou com uma participação igual a de mazonav.
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Júlio pagou à vista Guilherme que?
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Estava quebrado 3 anos antes, antes já tinha mais de 200000
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BRL na conta. Ana estou quase me aposentando,
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vou chegar a 1000000 de reais, disse Guilherme.
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E isso vai fazer o quê? Me aposentar e a gente vai morar
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em Floripa. Ana e Guilherme se casaram 6
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meses depois, então a gente faz uma pausa aqui, né?
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Que tem uma quebra do capítulo? Mas é muito interessante essas
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histórias, bicho, é muito interessante, é muito
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interessante e eu diria. Que esse é o papel de quem tem
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as maiores participações. Vou falar com os empreendedores
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agora, né? Esse realmente é o papel de quem
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tem as maiores. É participações porque é por
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motivos óbvios, né? Se você tem participações
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maiores, quem tem que queimar? No final do dia é você mesmo,
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né? Quem tem que fazer 11 conceção?
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Quem tem que é apostar o risco de entrar um sócio novo?
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E ser diluído ou fazer a venda direto para essa pessoa e é foda
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você olhando aqui em retrospetiva, não é é?
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Às vezes, o Guilherme poderia estar fazendo isso naquela época
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do tempo, meio que como um redutor de risco mesmo, né?
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Como ele mesmo falou. É o que é meio maluco, não é
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você olhando em retrospetiva porque as pessoas se tornou o
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que se tornou, mas mesmo que a motivação fosse essa, esse é um
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papel de quem tem participações maiores mesmo numa numa
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sociedade, né? Então, para os empreendedores
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refletirem aquela história não é o cara só fez a doação para sair
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como bonzinho. Tudo bem, mas o ato de doar foi
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feito. Esse ato vai ajudar alguém,
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então mesmo que entendeu. Mesmo que a motivação.
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Não fosse assim, vou-me sacrificar e mais assim, pô, vou
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reduzir a minha. O meu risco aqui, mas
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independente da cabeça, isso normalmente passa parte dos
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maiores acionistas. Bruno Maia Soares mais um
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capítulo aqui do nariz, mais um capítulo, não mais um episódio.
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Mais um episódio estamos no caminhão do final desse capítulo
17:00
que está bem legal assim, eu estou.
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Estou curtindo bastante essa releitura.
17:04
Sempre tem coisa que você não lembra, né?
17:06
Impressionante EE, como é uma história, né?
17:07
Assim tem tem muitos detalhes, muitas coisinhas assim, é, enfim
17:10
Eu Não, não faço o que eu realmente não lembrava.
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E está sendo massa, não é ansioso já para o próximo.
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Então, se você, assim como o Bruno e assim Como Eu também
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gostou, compartilha esse episódio, NOS ajude num pequeno
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gesto seu de colaboração para o podcast e que se cada um fizer a
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sua parte, se fortalece bastante o nosso trabalho.
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Muito obrigado pelo seu tempo a gente se encontra no próximo
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episódio. Significa que a leitura do livro
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na raça?