Latest / justETF Podcast – Antworten auf deine Fragen zur Geldanlage mit ETFs / #224 – Ist das der beste Dividenden-ETF?

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#224 – Ist das der beste Dividenden-ETF? · justETF Podcast – Antworten auf deine Fragen zur Geldanlage mit ETFs

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  Speaker 1: Eigentlich schade, wenn ich so als Anleger global erstmal lese und dann denke, oh nice, globales Produkt.
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  Speaker 1: Wir haben hier nur Developmarkets also da steht's bei Global drauf aber die ganzen Emergy-Markets sind nicht mit drin.
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  Speaker 0: Wir versuchen die größtmögliche Diversifikation sag' ich mal zu bilden was möglich ist.
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  Speaker 1: Aber jetzt habt ihr quasi ein Feature eingebaut dass es monatlich gleichbleibend hohe Dividenden gibt.
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  Speaker 1: Und da kam natürlich auch aus der Kommunikation die Frage Wie stellt ihr das sicher?
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  Speaker 1: Habt ihr da irgendwie Optionenstrategien im Hintergrund oder wie könnt ihr quasi gleichbleibende Dividenden sicherstellen in diesem dividenden
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  Speaker 0: Produkt.
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  Speaker 0: Ja, sehr, sehr spannende Frage und freue mich, dass ein bisschen zu erruieren.
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  Speaker 0: die nächsten Minuten!
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  Speaker 1: Hallo und herzlich willkommen zu einem neuen Interview.
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  Speaker 1: heute zu Gast haben wir Kollegen von LNG und ich freue mich sehr drauf weil wir werden heute sprechen nicht nur über natürlich den Gertkommar ETFs und wie es dazu gekommen ist sondern auch zu einem neuen Dividendenprodukt, was seit Anfang des Jahres auf dem Markt ist und was sicherlich auch bei euch auf Interesse gestoßen ist.
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  Speaker 1: Und insofern freue ich mich sehr, dass Patrick Hanser heute zu Gast ist.
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  Speaker 1: Schön, dass du da bist.
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  Speaker 1: Herzlich willkommen!
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  Speaker 0: Vielen Dank, herzlich Willkommen!
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  Speaker 1: Bevor es losgeht natürlich der Disclaimer an dieser Stelle.
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  Speaker 1: LNG sponsert dieses Video.
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  Speaker 1: In der Redaktion hat das aber keinerlei Auswirkungen.
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  Speaker 1: wir werden auch später kritische Fragen an dich stellen.
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  Speaker 1: Wir haben auch euch nach Fragen quasi im Vorfeld gefragt und da kamen auch die eine oder andere spannende Frage rein, aber jetzt erst mal zu dir Patrick.
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  Speaker 1: du bist ich habe es mir aufgeschrieben Head of Whole Sales bei LNG by Legal in General.
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  Speaker 1: was machst du den lieblenden Tag so wenn du nicht hier im Berliner Studio bei Just CTF sitzt?
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  Speaker 0: Ja also als wir den ganzen Tagen machen ist natürlich versuchen unsere LNG ETFs voranzubringen.
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  Speaker 0: Das bedeutet natürlich zum einen weiterzuentwickeln, zum anderen natürlich eine Vertriebsstrategie zu entwickeln um eben unsere Produktlösungen auch am Ende des Tages entweder an B-to-B-Investoren also institutionelle Investoren dranzubringen bzw dann schlussendlich auch an den Endkunden an sich.
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  Speaker 0: ich meine das ist ja ein großes Thema über heute auch sprechen.
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  Speaker 0: beispielsweise GATCOMA ETF ist natürlich sehr gut inzwischen noch bei endkunden angekommen.
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  Speaker 0: das heißt wir versuchen wirklich eine Strategie zu Sowohl auf der Vertriebs- als auch auf der Marketingseite, um ja die Awareness unserer Produkte bei Endanlegern und Institutionellenvestoren voranzutreiben.
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  Speaker 1: Ja ich hatte schon erwähnt also LNG ist einer der größten Vermögensverwalter weltweit.
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  Speaker 1: Eins Komma drei Billionen Assets an der Management.
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  Speaker 1: aber vor dieser Kooperation mit Gatcomma vor jetzt knapp drei Jahren inzwischen hat man LNG eigentlich so als Privatanleger in Deutschland gar nicht so wirklich bekannt.
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  Speaker 1: das war jetzt eher ein bisschen unter dem Radar, würde ich sagen.
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  Speaker 1: Und ich würde sagen, ich habe ein relativ gutes Bild vom ETF-Markt.
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  Speaker 1: LMG ist nicht so der erste Name, der einem einfällt wenn man über ETF-Sparpläne nachdenkt.
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  Speaker 1: insofern wie kramst du zu der Kooperation mit Guidecommer damals?
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  Speaker 0: Ja also vollkommen recht!
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  Speaker 0: Also wir sind im Riesenhaus global gesehen.
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  Speaker 0: Wie gesagt die Eins Komma drei Millionen hast Du ja schon erwähnt gehabt.
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  Speaker 0: Die ist sehr stark im institutionellen Bereich.
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  Speaker 0: Also immer vergleichbar das was die Allianz eigentlich so in Deutschland ist von Markenbekanntheitsgrad her.
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  Speaker 0: Das sind wir in UK, also der Sitz ist in London und das Office ist jetzt acht Jahre eröffnet worden hier in Frankfurt.
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  Speaker 0: Wir versuchen dann den Markt voranzutreiben und es vollkommen recht.
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  Speaker 0: L&G ETFs, sag ich mal war nicht so unter anderen Legern bekannt.
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  Speaker 0: Und dann der große Wendepunkt sicherlich die Kooperation mit Gerd Komma.
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  Speaker 0: Wie kam das zustande?
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  Speaker 0: Natürlich zum einen wir sind ein sehr großes Haus im Hintergrund, d.h.
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  Speaker 0: wir verwalten sehr viel Geld auch im passiven Bereich Und Gert Kommen hat ja auch eine große Zeit lang in UK gelebt gehabt.
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  Speaker 0: Das heißt, der hatte immer den Kontakt zu L&G bzw.
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  Speaker 0: wusste wer L & G ist war ihn bekannt und ich glaube dass die Sympiose sehr gut wirkt.
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  Speaker 0: zum einen Gerd Kommen als der ETF Papst so wie er immer genannt wird in Deutschland und auch vielleicht in der unbekanntes Hausunterändern legern für Markenbekanntheit her.
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  Speaker 0: Aber auf der anderen Seite ein sehr, sehr großes Haus wo wir natürlich Portfoliomanagement und alle anderen Themen sehr gut abwickeln können.
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  Speaker 0: also eigentlich eine Win-Win Situation.
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  Speaker 1: Ja definitiv du hast schon erwähnt großer, großer Assetmanager.
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  Speaker 1: da bin ich natürlich immer geneigt zu fragen wie sieht's denn aus?
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  Speaker 1: jetzt beispielsweise auf der ETF Flow Seite welche Entwicklungen seht ihr bei den Assets die reinkommen?
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  Speaker 1: Beim Interesse sowohl auf Institutionelle als auch auf Privatanlegerseite gibt es da spannende Entwicklungen die letzten Monate oder vielleicht sogar Jahre.
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  Speaker 1: Und welche Entwicklung könnt ihr teilen hier?
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  Speaker 0: Ja, sehr spannende Frage!
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  Speaker 0: Also ich glaube uns allen ist bewusst das natürlich ETF, also ich sag mal die passive Welt immer mehr zunimmt.
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  Speaker 0: Wir sehen sowohl aus der BtoB-institutionellen Seite sehr viele Flows vom aktiven Business ins Passive hinein und insbesondere bei Endanlegern natürlich sehr viele Sparpläne, die neu aufgelegt werden.
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  Speaker 0: Sehr viele Einmalanlagen, weil ich glaube auch das mediale Interesse an ETFs grundsätzlich zunimmt.
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  Speaker 0: Das heißt wir haben über den letzten Jahr eigentlich Stetik-Inflows in ETFs gesehen.
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  Speaker 0: Letzten Jahre ist natürlich sehr stark Richtung USA, Richtung Global Technologie Growth Aktien da natürlich auch das was gelaufen ist ja auch wenn man sich mal die Zusammensetzung des MSCI Worlds beispielsweise anschaut.
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  Speaker 0: Da sieht man schon USA sehr stark gelaufen Technologie sehr stark gelaufen, auch Einzelaktien sehr gut gelaufen.
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  Speaker 0: Was wir jetzt gesehen haben dieses Jahr weiterhin sehr starke Flows in ETFs und weiterhin natürliche USA.
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  Speaker 0: Bestandteil aber doch immer mehr auch das globale Lösungen in den Fokusrücken und auf der regionalen Seite auch mehr Flows Richtung Europa, mehr Flos auch partiell Richtung emerging markets.
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  Speaker 0: Jetzt war im März wieder die Thematik wo die Volatilität zugenommen hat natürlich mit dem Iran Krieg.
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  Speaker 0: das sieht man dann wieder.
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  Speaker 0: dass natürlich die emerging markets stärker betroffen sind sage ich mal als eine USA oder ein globales Konstrukt.
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  Speaker 0: Ich glaube einen ganz spannender Punkt ist das Thema Diversifikation Das Kunden wirklich auch hingehen und sagen, ja USA mein Portfolio ist sehr US-lastig, sehr technologielastig.
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  Speaker 0: Ich möchte eben breiter diversifiziert sein.
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  Speaker 0: deswegen glaube ich sind die Flows auch Richtung Europa in Merch Market zu erklären viele Inkamp Strategien oder Dividendenstrategie wo es ja für Flows reingekommen ist und gegen Themen ETFs beispielsweise natürlich man sehr stark unterscheiden.
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  Speaker 0: muss die Fenster Stark Clean Energy Battery Hydrogen auch wieder mehr stärker und andere Sektoren aktuell nicht so im Fokus stehen?
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  Speaker 1: Welche Sektor sind das, die da weniger im Fokuss stehen aktuell.
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  Speaker 1: Und was mich noch interessieren würde, du hast jetzt auch Imagine Markets angesprochen, gibt es da einen Unterschied?
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  Speaker 1: also wir hatten lange Zeit ein Trend hin zu Ex China Indices beispielsweise.
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  Speaker 1: Seht ihr da regional oder auch wirklich tiefer in der Region Emerge Markets Unterschiede, die ihr teilen könnt?
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  Speaker 0: Zum einen vielleicht noch die Themen ganz kurz zu beleuchten.
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  Speaker 0: Wie ich vorher schon gesagt habe alles was Technologie ist auch AI nicht so starke Zuflüsse.
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  Speaker 0: Financials waren jetzt im März beispielsweise auch stark mit Abflüssen zu kämpfen.
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  Speaker 0: also das heißt es ist wirklich immer ein Schiff in diesen Themen.
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  Speaker 0: Investments.
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  Speaker 0: Ich glaube wenn man den Endkundenmarkt beleuchtet sehr viel global Und der Trending wieder emerging market sicherlich auch und Diversifikationselement zu sagen gibt ja sehr spannende Märkte, Indien, Taiwan als auch China.
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  Speaker 0: Was wir gesehen haben ist natürlich genau es gibt viele Ex-China Produkte auch weil sie sehr viel auch noch kritisch sind natürlich mit der ganzen Situation in China vor Ort.
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  Speaker 0: aber trotzdem die Flows die wir gesehen Haben sind auch die breiten den breiten Markt gegangen.
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  Speaker 1: Ja haben wir auch sicherlich eine Wertentwicklung dann gesehen also tatsächlich andere Regionen als die USA relativ ungewöhnlich für die Jahre davor, aber spricht natürlich auch für die Tese Reversion to the Mean dass es da eben dann immer mal eine Rückkehr zum Mittelwert gibt und die Performance der Vergangenheit dann natürlich keine Garantie für die Zukunft darstellen.
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  Speaker 1: Ja du hattest schon gesagt also global das Interesse definitiv da.
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  Speaker 1: insofern ist man damit im Gatcomer ETF ja wirklich global unterwegs gut aufgestellt, was auch das Interesse von Kunden angeht.
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  Speaker 1: Ich habe es mal aufgeschrieben seit circa drei Jahren am Markt über eine Milliarde Assets an der Management schon mit einem Multifaktoransatz, der ja so jetzt speziell mit der Verbindung, mit der BIP-Gewichtung beispielsweise die ja auch noch mit rein spielt, so am Markt bisher nicht zu finden war.
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  Speaker 1: Sehr spannend, wir hatten dazu natürlich auch schon Getcommer hier im Interview der uns da zu diesem Konzept ein bisschen mehr Insights gegeben hat.
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  Speaker 1: Wir nutzen die Zeit, um auf'n zweites Produkt hier einzugehen aber wenn euch das interessiert dann gerne das Interview mit Gatcoma dazu euch auch nochmal anschauen!
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  Speaker 1: Wir bleiben nämlich bei einem globalen Ansatz, der aber ganz groß den Namen Dividenden trägt und bei uns auf der Plattform werden wir auch einen guten Einblick darauf was Privatanleger so bewegt, weil natürlich viele Privat- anleger bei uns auf der Plattform unterwegs sind.
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  Speaker 1: Und unsere Beispiels, also unsere Investment Guides oder unsere ETF Suche – das ist Thema Dividenden eigentlich immer unter den Top drei Themen.
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  Speaker 1: Also beispielsweise dieser Investment Guide, den wir wirklich auf der Seite haben wo alle dividenden ETFs gelistet sind in diesem Jahr auf Platz zwei was so Traffic angeht.
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  Speaker 1: Also tatsächlich direkt nach dem MSCI World am meisten aufgerufen zeigt einfach das Interesse an diesem Thema Dividenden-Ansätze.
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  Speaker 1: Und interessant ist, ihr habt ein neues Produkt auf den Markt gebracht erst dieses Jahr gelistet im Januar auf CETRA Globaler Quality Dividend Ansatz auf den FUZI Developed All Cap wenn ich es richtig im Kopf habe.
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  Speaker 1: und ganz interessant finde ich ja dass auch dieses Produkt in Speziellen bei uns auf der Plattform relativ viele Views schon bekommt.
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  Speaker 1: Also dafür, dass es ein relativ frisches Produkt ist, relativ klein auf was assets an der Management angeht.
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  Speaker 1: wir haben andere Produkte von anderen Anbieter die viel viel größer und viel länger am Markt sind Und hier ich hatte reingeschaut tatsächlich schon unter den Top Fünf der dividenden ETF's Zumindest jetzt mal seit Jahresbeginn.
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  Speaker 1: Erzähle uns doch ein bisschen mehr, wie kam es zu diesem Dividendenansatz?
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  Speaker 1: Etf-Profil verlinken wir euch natürlich auch unten in der Videobeschreibung.
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  Speaker 1: Wie kam's zu dem Dividendeansatz?
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  Speaker 1: und was mich noch interessieren würde aus meiner Sicht ist vermutlich sehr private Anlieger gesteuert.
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  Speaker 1: oder kam da auch institutionelle Anliege auf euch zu?
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  Speaker 0: Ja absolut also wir sehen auch viel Nachfrage nach der Produktlösung.
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  Speaker 0: das ist natürlich sehr freut.
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  Speaker 0: Wir haben ja schon vier andere ETF-Strategien, die wir in den ETF-Strategy gehen.
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  Speaker 0: Die wird seit fünf Jahren jetzt verwalten also auf emerging markets und auf EuropeXUK.
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  Speaker 0: Und da hat natürlich ein globaler Ansatz gefehlt weil natürlich wie auch schon gesagt haben.
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  Speaker 0: die Flows gehen hauptsächlich in globale Investments und der Ansatz ist natürlich sehr interessant und auch glaube ich relativ jetzt interessant von der Zeit her.
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  Speaker 0: Weil diese Samenstellung.
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  Speaker 0: zum einen geht es um Diversifikation wenn man sich gleich noch mal ein bisschen darauf eingehen Und der zweite Aspekt ist das Income Feature.
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  Speaker 0: Das heißt, so Diversifikation ist zu sagen dass wir dort schon gesagt habt All Cap also wir nehmen auch Small Caps mit rein.
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  Speaker 0: Wir versuchen die großmögliche Diversification sag ich mal zu bilden was was möglich ist das auch eben mit dem Thema Gleichgewichtung dann am Ende Der Titel die später im ETF drin sein werden.
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  Speaker 0: und das zweite feature Ist dann Die monatliche Ausschüttung was natürlich es gibt andere Produkte am Markt, die auch monatlich ausschütten.
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  Speaker 0: Aber wir versuchen es halt wirklich mit einer gleichbleibenden Betrag, Monat für Monat.
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  Speaker 0: und eben diese Kombination zwischen Diversifikationen und Inkam zusammen macht glaube ich das Produkt so interessant.
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  Speaker 1: Zur monatlichen Ausschüttung kommen wir gleich nochmal gesondert.
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  Speaker 1: Lass uns gerne noch mal beim Produkt selber und bei der Asset Allocation des Produkts bleiben!
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  Speaker 1: Jetzt hast du gesagt global diversifiziert, inklusive Small Caps muss ich sagen.
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  Speaker 1: Gefällt mir aber großer Wermutstropfen aus meiner Sicht.
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  Speaker 1: Wir haben hier nur Develop Markets also da steht es bei Global drauf Aber die ganzen Emergy Markets sind nicht mit drin finde Ich ja eigentlich schade wenn ich so als Anleger Global erstmal lese und dann denke ich auch nice globales Produkt Alles drin das ist in dem Fall nicht so.
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  Speaker 1: was ist der Grund?
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  Speaker 1: Und was mich auch interessieren würde Habt ihr da Pläne das in Zukunft zu ändern oder vielleicht auch noch mal ein weiteres Produkt auf einem wirklich globalen inklusive Schwendeländerindex zu bringen?
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  Speaker 0: Ja, sehr spannende Frage.
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  Speaker 0: Es ist so dass vollkommen richtig die Merchants nicht mit dabei sind dieser Produktlösung.
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  Speaker 0: Zum einen kann man ganz kurz eine Prozess beschreiben dann sieht man auch vielleicht ein bisschen warum die Merchant Markets erst einmal in dieser Produkt Lösung eben nicht dabei sind.
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  Speaker 0: also wir haben ein Universum von fünf tausend Unternehmen, die wir am Anfang nehmen, eben da sind die großen, mittleren und kleinen Unternehmen dabei.
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  Speaker 0: Andere verschiedene Filterprozesse zum einen Qualitätsfilter, zum anderen Dividendenfilter und kommen dann am Ende circa auf neunhundertvierzig Aktien, die aktuell in dem Portfolio drin sind.
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  Speaker 0: Und diese Aktien werden nach Liquiditätskriterien gleichgewichtet so dass man eine sehr breite Diversifikation hat.
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  Speaker 0: Was wir im Markt-Research eben festgestellt haben ist, dass viele Kunden während zwar auch schon gesagt gehabt die Merchant Market in den letzten Jahren nicht so beachtet hatten.
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  Speaker 0: Gerade China beispielsweise als großer Punkt und natürlich jetzt alles in einen ETF reinwirft.
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  Speaker 0: Ist es so das viele Investoren wahrscheinlich auch weil der China Gewicht dann auch da wäre?
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  Speaker 0: Nicht diesen ETF nehmen würden sondern viele denken global Welten am Ende des Tages viel USA, viel Europa, viel Asienpazifik.
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  Speaker 0: Und ich glaube, das ist so ein bisschen die denke diese letzten Jahre eben entwickelt hat.
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  Speaker 0: Zumal wir ja eine explizite Lösung haben auch auf das Thema emerging markets dass den ähnlichen Prozess auch hat mit der Gleichgewichtung am Ende sodass wir gesagt haben Wir wollen eigentlich dem Kunden zwei Bausteine zur Verfügung stellen, sodass er in einer Risiko Appetit wählen kann.
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  Speaker 0: will Ich nur global investieren oder möchte ich eben auch die Merchant Markets mit dabei haben.
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  Speaker 0: Man möchte das zu zehn Prozent, zu zwanzig Prozent und zu dreißig Prozent.
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  Speaker 0: Das sind ja die Risikoneigung sehr unterschiedlich so dass wir hier zwei Produktlösungen aktuell haben wo man selbst das ganze steuern kann.
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  Speaker 0: natürlich schauen wir uns auch an ob es nicht sinnvoll sein kann vielleicht ein globales Produkt auch eben zu entwickeln wo dann der Kunde wirklich alles wählen kann.
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  Speaker 0: aber aus dem Grund weil wir schon die Merchants Produkt haben wollten wie gesagt zwei Bausteine zur Verfügung stellen, weil viele Kunden erstmal hauptsächlich in Develop-Markets investieren wollen.
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  Speaker 1: Dann würde mich noch interessieren der quasi der Neat aus dem Markt heraus.
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  Speaker 1: also du sagst viele Kunden wollen so investieren.
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  Speaker 1: Dividendenansätze sind aus meiner Sicht oft sehr Retail getrieben.
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  Speaker 1: Wie war das bei diesem Produkt?
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  Speaker 0: Also wenn man sich das Ganze anschaut wir stehen ja jetzt deutlich über hundert Millionen schon haben sehr viele Sparpläne gesehen und die ersten Investoren sind hauptsächlich Retail-Investoren, die das Produkt eben gesehen haben.
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  Speaker 0: Die dort investieren wollen.
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  Speaker 0: wir sehen auch Nachfrage tatsächlich aus dem institutionellen Bereich.
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  Speaker 0: Warum ist das so?
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  Speaker 0: Zum einen haben wir nicht nur die monatliche Ausschüttung Wir haben ja auch eine Anteilsklasse detesoriert Und der Ansatz an sich mit dieser ganz breiten Diversifikation.
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  Speaker 0: Also man kann glaube ich von den Regionen her sagen So ein Drittel in Nordamerika Ein Drittel ist Europa Ein Drittel ist in Asien und Pazifik.
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  Speaker 0: Ist natürlich auch für sehr viele Kunden interessant, weil es eine ganz andere Zusammenstellung mit dieser Gleichgewichtung ist wie ich erreiche wenn ich beispielsweise jetzt ganz klassisch mit einem MSCI-World anschau oder breitere Indizes.
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  Speaker 0: Sehr Westlastic, sehr viel Tech.
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  Speaker 0: Einzelne Aktien sind sehr konzentriert.
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  Speaker 0: deswegen finden es auch viele institutionelle Investoren sehr spannend diese Tesorierend Antastklasse zu wählen.
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  Speaker 0: aber was wir auch deutlich sehen Das beispielsweise jetzt im Private Banking.
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  Speaker 0: Viele Kunden, die vielleicht auch sagen ich will in der Rente noch einen Zusatzeinkommen haben oder rein aus psychologischem Aspekt eine monatliche Ausschüttung sind natürlich auch für viele schön weil sie immer wieder sehen ach ja da kommt ein bisschen Ausschützung jeden Monat aufs Konto.
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  Speaker 0: also auch dort haben wir Nachfrage weil genau das Produkt einfach diese zwei Kernelemente zusammen nimmt um eine Diversifikation was sich aktuell viele angucken und dann zum anderen eben diesen monatlichen Ausschüddungs Dematik.
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  Speaker 1: Jetzt hattest du schon angesprochen, nicht nur die Ländergewichtung ist anders von einem MSR World beispielsweise
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  Speaker 0: auch
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  Speaker 1: die sektorale Gewichtung.
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  Speaker 1: also am stärksten gewichtet hier ganz klar Financials mit das letzte mal als ich reingeschaut hatte dreißig Prozent.
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  Speaker 1: wie kann ich mir das vorstellen?
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  Speaker 1: Ist es dann quasi starker Bankenfokus?
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  Speaker 1: oder wie kommt eigentlich dazu dass Financials so stark gewichtet werden?
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  Speaker 1: wir haben Qualitiefilter drin und diese Gleichgewichtungen Vielleicht kannst du dazu noch was sagen.
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  Speaker 0: Genau, es gibt sehr viele Bankaktien oder generell viele Financials generell im Universum.
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  Speaker 0: Dividenden sind natürlich eher, sag ich mal jetzt, im Financialsektor zu Hause als im Technologiesektor.
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  Speaker 0: Das ist glaube ich der eine große Unterschied wo wenn man Filter drauf legt einfach dann mehr so ein Financial Exposure kommt.
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  Speaker 0: Wenn man sich das ganze anschaut die dreißig Prozent Dann ist das so dass Banken natürlich einen großen Teil davon ausmachen.
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  Speaker 0: Aber trotzdem der Financial Sektor ist sehr, sehr breit gefächert.
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  Speaker 0: Also wir haben Versicherungen, wir haben Asset Manager, Wir haben Börsen und Kreditkartenunternehmen.
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  Speaker 0: Wir haben Rückversicherer.
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  Speaker 0: Sie spielen ja alle auch in dieses Financial Exposure rein wo sehr viele sicherlich es gibt ja viele bekannte Versicherer oder Rückversichere auch die konstant Dividente bezahlen, die ein ganz anderes Geschäftsmodell haben wie beispielsweise eine klassische Bank.
• 18:25
  Speaker 0: innerhalb des Bankensektors gibt sie auch ganz unterschiedliche Siegmente und herangehensweise, allein regional diversifiziert.
• 18:34
  Speaker 0: Wir steuern das ja nicht.
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  Speaker 0: Das bedeutet durch die Filterlogik kommt dann am Ende eben das Financial Exposure so raus wie es aktuell ist.
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  Speaker 0: Und das ist natürlich generell für alle Dividenden ETFs ein großes Merkmal diese größere Financial Exposher-Geschichte.
• 18:48
  Speaker 0: Was ist denn eigentlich wenn man sein Portfolio anschaut als Endanleger?
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  Speaker 0: Ich habe jetzt viel Richtung MSCI World.
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  Speaker 0: übrigens MSCI World ist dann auch ohne Merch Market, also da sind sehr viele investiert.
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  Speaker 0: Das Lieblingsindex würde ich das mal bezeichnen so der Deutschen und auch dort ist ja gegeben sage ich mal dass durch die Technologie die sehr hoch ist bei uns beispielsweise im Dividenden, dem globalen Dividend ETF haben wir nur fünf Prozent Technologie Exposure.
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  Speaker 0: es ist eine sehr gute Diversifikation.
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  Speaker 0: dann was das Ganze bildet und ein Aspekt den man sich auch noch ausführen kann wenn man sich die Ländergewichtung anschaut haben wir gesagt gehabt Die USA sind ca.
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  Speaker 0: nur bei dreißig Prozent liegt, deutlich geringer.
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  Speaker 0: und dann fällt einem auf das Japan relativ hochgewichtet ist ja noch mit mit siebzehn-achzehn Prozent.
• 19:35
  Speaker 0: Das fällt auch bei einer Gleichgewichtungslogik dass es sehr viel japanische Aktien gibt.
• 19:40
  Speaker 0: Es kann man sich fragen Ist Japan denn wirklich interessant?
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  Speaker 0: Und was wir dort eben die letzten Monate und Jahre festgestellt haben ist Dass Japan an sich.
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  Speaker 0: durch Gawandenz Veränderungen Auch durch Gesetzgebung wird mehr Wert auf Shareholder Value gelegt an sich.
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  Speaker 0: Das bedeutet, dass japanische Unternehmen versuchen jetzt mehr Aktienrückkäufe zu starten.
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  Speaker 0: Die Dividenden versuchen regelmäßig zu erhöhen also mehr diesen shareholder value Gedanken in den Mittelpunkt zu stellen.
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  Speaker 0: Sicherlich auch Interessante.
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  Speaker 0: wenn man sich mal die regionale Allokation anschaut ist Japan ja immer unter repräsentiert eigentlich.
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  Speaker 1: Ja definitiv vor einigen Jahrzehnten war Japan größte Markt im MSCI World, kann man sich heute fast gar nicht mehr vorstellen.
• 20:25
  Speaker 1: Aber tatsächlich was so die Börsen notierten Unternehmen angeht erst mal verglichen mit anderen Industrien also wie beispielsweise Deutschland.
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  Speaker 1: Mit ähnlichem BIP ist Japan deutlich stärker und mit einer Börsenkultur ausgestattet.
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  Speaker 1: das kann man definitiv sagen und deswegen haben wir da auch einen breiten eigentlich relativ tiefen Kapitalmarkt.
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  Speaker 1: Jetzt kommen wir zu dem Thema, was glaube ich die meisten auch von euch da draußen stark interessieren wird.
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  Speaker 1: Nämlich der monatlichen Ausschüttung.
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  Speaker 1: Du hast schon angesprochen wenn man es so kennt einen Standard Dividenden oder generell ausschüttenen ETF.
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  Speaker 1: Da wird halt ausgekehrt was reinkommt über ein gewissen Zeitraum meistens irgendwie Quartalsweise vielleicht halbjährlich vielleicht jährlich.
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  Speaker 1: aber jetzt habt ihr quasi ein Feature eingebaut dass ist ... monatlich gleichbleibend hohe Dividenden gibt.
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  Speaker 1: Und da kam natürlich auch aus der Community die Frage, wie stellt ihr das sicher?
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  Speaker 1: Habt ihr da irgendwie Optionenstrategien im Hintergrund oder... Wie könnt ihr quasi gleichbleimende Dividende sicherstellen in diesem Dividendeprodukt?
• 21:30
  Speaker 0: Sehr spannende Frage und freue mich das ein bisschen zu erruieren den nächsten Minuten.
• 21:34
  Speaker 0: Zunächst ist es so dass wir... ... neunhundertvierzig Aktienjahr in dem Portfolio drin haben.
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  Speaker 0: Die sind doch alle hinterlegt, physisch hinterlegt.
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  Speaker 0: also wir kaufen alle Aktien auch ein im aktuellen Umfeld.
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  Speaker 0: Wir haben Bilder, die nichts mit Optionen aber sind keine Option im Portfolio drin.
• 21:49
  Speaker 0: Was wir machen ist, wir haben ja ein sehr gutes Bild davon von diesen ninehundertvierzig Unternehmen.
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  Speaker 0: was wird voraussichtlich in den nächsten zwölf Monaten circa an Dividende gezahlt?
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  Speaker 0: Ist eine Indikation.
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  Speaker 0: aber man kann das sehr gut abschätzen und das rechnen wir nach oben und da sind beispielsweise jetzt aktuell um die fünf Prozent.
• 22:08
  Speaker 0: So.
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  Speaker 0: dann ist es so, dass man von diesen fünf Prozent als negativen Cash Flow Faktor hat.
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  Speaker 0: Man hat zum einen natürlich die Kosten also die TR, die bei dieser Produktlösung der neunundzwanzig Basispunkte sind und zum anderen haben wir natürlich auf ETF-Eben auch Steuern, die man zahlen muss auf Dividenden.
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  Speaker 0: das ist generell immer der Fall.
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  Speaker 0: Der ETF ist ja auch in Elandormiziliert was sehr gut ist auch wegen der US Thematik.
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  Speaker 0: wenn man dort das Double Besteuerungsabkommen hat.
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  Speaker 0: Dann kommt man zu ca.
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  Speaker 0: Was wir richtigerweise machen wollen ist, wir wollen ungefähr den Betrag monatlich gleich bleiben.
• 22:41
  Speaker 0: Also nicht die Dividendenrendite.
• 22:43
  Speaker 0: Die kann ja stark variieren wenn die Kurse steigen oder fallen.
• 22:46
  Speaker 0: Wir wollen einen Betrag ungefähr gleich lassen der über das Jahr ausgezahlt wird.
• 22:51
  Speaker 0: Jetzt schaut man sich mal das Steuerjahr des Fonds an.
• 22:53
  Speaker 0: Das ist vom ersten siebten bis zum dreißigsten sechsten.
• 22:57
  Speaker 0: und was wir machen wollen?
• 22:58
  Speaker 0: Wir wollen den Investoren Die gesamten Dividenden, die über dieses Jahr hinweg gezahlt werden auch ausschütten.
• 23:04
  Speaker 0: Wir wollen wirklich nur das ausschütteln was auch die Unternehmen als Dividende bezahlen.
• 23:08
  Speaker 0: wir versuchen sozusagen monatlich immer diesen Betrag gleich zu bleiben.
• 23:12
  Speaker 0: Das können wir darstellen indem wir bei diesem vier Komma fünf Prozent wo wir gerade gewesen sind eben kleinen Puffer einbauen und dann sagen okay wir rechnen also runter.
• 23:21
  Speaker 0: aktuell ist die Ausschützung so circa null Komma drei Fünf Prozent.
• 23:24
  Speaker 0: wenn man es heute sich anschauen würde und dass schütten wir eben jeden Monat aus.
• 23:29
  Speaker 0: Und wenn man das hochrechnet, dann bleibt da noch eine kleine Differenz zwischen den Lügemaar drei fünf Prozent mal zwölf und in ca.
• 23:37
  Speaker 0: vier Komma fünf Prozent was im Index drin ist.
• 23:40
  Speaker 0: Diese Differenzen nehmen wir als Puffer.
• 23:41
  Speaker 0: Das kann ja sein dass in den nächsten zwölfen Monaten diese Dividenden nicht alle ausgeschüttet werden beispielsweise sehr unwahrscheinlich aber dass das Daniel passiert so dass wir nicht aus der Substanz ausschütten müssen Und am Ende dann, dieser Puffer wird dann tendenziell im Juni ausgeschüttet.
• 23:56
  Speaker 0: Wenn eben diese Dividenden genau gezahlt sind, wenn das weniger gezahlt sein sollten, dann wird praktisch nicht mehr so viel ausgeschüttert.
• 24:02
  Speaker 0: Aber grundsätzlich kann man sagen wichtig ist glaube ich wir schütteln nicht aus der Substanz aus über das gesamte Jahr also nicht die Kalenderjahr sondern das Steuerjahr des Fonds gesehen.
• 24:12
  Speaker 0: Wir versuchen den Betrag monatlich gleich zu halten.
• 24:14
  Speaker 0: Ich sage immer wenn jemand sehr viel angespart hat vielleicht eine Immobilie verkauft hat und eine Million investiert Dann kann er erwarten, dass er monatlich ca.
• 24:22
  Speaker 0: drei Tausend Fünfhundert Euro diese Null Komma Drei fünf Prozent aufs Konto bekommt.
• 24:26
  Speaker 0: dann natürlich die individuellen Steuerteben muss man noch einberechnen.
• 24:30
  Speaker 0: wichtig auch hier zu berücksichtigen Wir haben ja den Aktienfonds das heißt es werden nur siebzig prozent sowohl von der Dividende als auch entsprechend von Kursgewinnen dann versteuert durch die Teil Freistellung bei Aktien Fonds.
• 24:42
  Speaker 0: ich glaube das ist auch wichtig zur Berücksichtigung und genau so ist das Konzept.
• 24:47
  Speaker 0: Die Dividende ist auch wichtig zu sagen oder die Ausschüttel, die kann natürlich variieren.
• 24:51
  Speaker 0: Also es ist nicht fix dass man immer dreitausendfünfnund Euro bekommt.
• 24:53
  Speaker 0: in dem Fall das kann auch mal mehr oder weniger werden und das Ziel ist es.
• 24:57
  Speaker 0: so ist ja der ETF einfach ausgelegt langfristig auch einen Dividendenwachstum eben zu erzielen.
• 25:02
  Speaker 0: wobei wir noch hier sagen muss je nachdem wie natürlich wie die Unternehmen ausschütten kann es auch mal sein dass wir vielleicht ein bisschen die Dividenten entsprechend reduzieren müssen beziehungsweise langfristlich gesehen soll sich das natürlich erhöhen aber es keine Garantie dass praktisch immer diese Dividenden ausgeschüttet werden.
• 25:17
  Speaker 1: Ja, Garantien gibt es ja ohnehin nicht am Kapitalmarkt.
• 25:20
  Speaker 1: so ist es auch da vielleicht noch der Hinweis oder die Nachfrage sind US-Dollardividenden also US Dollar dann gerechnet?
• 25:27
  Speaker 1: das heißt auch dadurch Wechselkurse wird man als Euroanleger leichte Schwankungen einfach drin haben.
• 25:33
  Speaker 1: den Wechselkurs geschuldet hat man glaube ich die letzten Jahre als Anleger ja dann auch gemerkt an der einen oder anderen Stelle weil der Dollar dann entsprechend gegen Euro ab oder aufgewertet hat.
• 25:43
  Speaker 1: Das hat natürlich dann auch entsprechende Folgen.
• 25:48
  Speaker 0: Genau, die Ausschüttung ist ein US-Dollar.
• 25:49
  Speaker 0: es richtig wenn man den Fonds anschaut der ist zwar als Handelswährung sage ich mal den US Dollar an sich was ja fast alle Fonds sind aber ich glaube wichtig auch das ist ein großer Punkt was viele nicht unbedingt wissen denn man hat nicht hundert Prozent US Dollar Risiko was die Gesamtallokation angeht und man muss eben sich das Portfolio anschauen Das, was dann den US-Dollar investiert hat, beispielsweise die dreißig Prozent im aktuellen Fall in der USA.
• 26:12
  Speaker 0: Dreißig prozent habe ich den US Dollar Risiko oder auch schon Chancel?
• 26:15
  Speaker 0: In Japan die siebzehn, achtzehnt Prozent und hab' ich die YEN-Thematik also jetzt nicht alles auf US Dollars sondern dort wo investiert wird in den Ländern.
• 26:23
  Speaker 0: Dort habe ich entsprechende Währungsrisiko oder halt auch die Chance auf der anderen Seite
• 26:27
  Speaker 1: Genau!
• 26:27
  Speaker 1: Auch dazu haben wir Content gemacht sowohl auf YouTube als auch als Artikel.
• 26:32
  Speaker 1: Schaut da gerne mal rein.
• 26:33
  Speaker 1: Quintessence über ein Aktienportfolio kann man das sicherlich ausdiversifizieren.
• 26:38
  Speaker 1: Jetzt hattest du das Thema Dividendenwachstum schon angesprochen?
• 26:44
  Speaker 1: Auch diese Frage kam noch mal rein, was ist denn das prognostizierte Dividendwachstum so über die nächsten Jahre?
• 26:52
  Speaker 1: oder auch wenn man rückrechnet, was war es dann in den letzten Jahren?
• 26:56
  Speaker 0: Das ist natürlich relativ schwierig zu sagen, weil zum einen die Portfolien alle halbe Jahre neu allokiert werden.
• 27:02
  Speaker 0: D.h.,
• 27:02
  Speaker 0: auch die Veränderungen der Aktien natürlich stattfinden.
• 27:05
  Speaker 0: Wir wollen immer schauen, dass wir aufgrund von Qualitätsfilter und Dividendenfilter diejenigen Aktien drin haben, die unserer Meinung nach oder das mathematischen Modell natürlich das attraktivste Profil haben.
• 27:15
  Speaker 0: Ein mathematisches Rahmenmodell wie bei einem ETF eben da steht d.h.
• 27:19
  Speaker 0: vom Wachstum zu sprechen ist es relativ schwierig im prozentualen Sinne.
• 27:23
  Speaker 0: ich glaube was man sagen kann Das ist natürlich, dass wir versuchen Unternehmen in das Portfolio reinzunehmen, die langfristig und nachhaltig ihre Dividende auch erhöhen können.
• 27:33
  Speaker 0: Wie stellen wir das sicher?
• 27:34
  Speaker 0: Zum einen schauen wir uns alle Unternehmen an und schauen uns den letzten zehn Jahre den Dividendentrennern an.
• 27:42
  Speaker 0: Also wie sind die Dividenden ausgeschüttet worden?
• 27:44
  Speaker 0: Und da muss es eben ein positiven Trend geben!
• 27:47
  Speaker 0: Wir sagen nicht, dass es aristokraten sein müssen also immer erhöht werden muss Sondern es ist tendenziell, muss aber das mithilfe einer Regression gebildet.
• 27:55
  Speaker 0: Muss der Trend positiv sein?
• 27:57
  Speaker 0: Ja und so versuchen wir natürlich auch sicherzustellen dass es nachhaltig auch ist, dass die Dividenden praktisch sukzessive erhöht werden.
• 28:06
  Speaker 0: Das ist über einen langen Horizont.
• 28:07
  Speaker 0: Wenn wir eine Wirtschaftskrise hätten oder einige Thematiken reduzieren natürlich auch einige ihre Dividende ganz klar Händenziell.
• 28:15
  Speaker 0: langfristig soll das so sein, dass wir dort eben auch einen Dividendenwachstum sehen sollen.
• 28:19
  Speaker 1: Vielleicht auch nochmal dazu zu dem Punkt auch bezüglich der gleichbleibende Dividende.
• 28:24
  Speaker 1: Das Jahr zwanzig mit Corona war ein sehr gutes Beispiel wo Selbstdividenden die bereits angekündigt waren dann doch wieder zurückgezogen wurden oder von der Hauptversammlung noch mal adjustiert wurden.
• 28:38
  Speaker 1: also solche Sachen können natürlich immer passieren.
• 28:40
  Speaker 1: da hatten natürlich dann auch Man als Anleger überhaupt keine Einfluss drauf, logischerweise.
• 28:45
  Speaker 1: Das ist dann höhere Gewalt und deswegen natürlich auch dieser langfristigere Blick nicht diese Jahresbetrachtung um das ein bisschen rauszukletten.
• 28:55
  Speaker 0: Wenn man Beispiel nimmt wie viele besitzen Immobilien da ist es ja auch so wenn im Mieter mal rausgeht dann habe ich vielleicht auch mal über mehrere Monate hinweg eben keine Mietzahlungen.
• 29:06
  Speaker 0: das kann natürlich passieren in dem Fall Aber langfristig soll wieder ein Mieter reingehen und die Mieten tendenziell sich langfristigeben erhöhen.
• 29:13
  Speaker 0: Ich glaube, das ist ein sehr gutes Beispiel, weil viele immer denken bei Aktien, dass die Dividenden müssen kommen.
• 29:19
  Speaker 0: Das ist alles sicher?
• 29:19
  Speaker 0: Das ist garantiert?
• 29:20
  Speaker 0: Nein so ist es natürlich nicht!
• 29:22
  Speaker 0: Was gezeigt hat, wenn man langfristiger am Aktiemarkt unterwegs ist sind sowohl Kurschancen als auch Dividende wachsen zum Chancen da.
• 29:30
  Speaker 1: Eine letzte Frage aus der Community bezieht sich auf den ESG-Filter.
• 29:35
  Speaker 1: Das Produkt hat ja einen ESG-Filter in dem Fall.
• 29:39
  Speaker 1: Wird es da auch eine Variante ohne ESG Filter in Zukunft geben?
• 29:43
  Speaker 0: Ja, sehr spannende Frage!
• 29:44
  Speaker 0: ESG ist immer ein heiß diskutiertes Thema.
• 29:47
  Speaker 0: ich glaube man muss mal klar abwägen was ESG überhaupt bedeutet.
• 29:50
  Speaker 0: in diesem Fall also reden wir hier von einem ESG Produkt wo wir ganz klar davon ausgehen dass Unternehmen drin sind die ESG Geschäftspolitik Wirtschaften.
• 30:00
  Speaker 0: Das ist natürlich nicht der Fall.
• 30:02
  Speaker 0: Es ist kein reiner ESG-Fonds, wo wir irgendwelche Tiltings machen um CO² Reduzierung oder Ähnliches darzustellen.
• 30:10
  Speaker 0: Warum wir das drin haben in den meisten unserer Produkte?
• 30:13
  Speaker 0: Wir wollen die Unternehmen, die wir filtern.
• 30:15
  Speaker 0: Wir haben ein Filterungsprozess von fünftausend Aktien dann später auf ca.
• 30:19
  Speaker 0: tausend.
• 30:20
  Speaker 0: Wir wollen dort natürlich auch sicherstellen dass wir Unternehmen investieren, die eine Mindestanforderung an die Geschäftspolitik haben.
• 30:28
  Speaker 0: Die UN-Global Compact ist ein gutes Beispiel.
• 30:32
  Speaker 0: Ein Global Compact schaut man nach Unternehmen, die nicht im sozialen Bereich unterwegs sind und komplett umweltverschwenderisch agieren.
• 30:45
  Speaker 0: Diese Aktien wollen wir am Anfang rausnehmen aus dem Filterungsprozess weil wir glauben dass diese Aktien langfristig nicht in den Portfolio sein sollen, weil es auch eventuell negativ sich auf die Performance auswirken könnte.
• 30:59
  Speaker 0: Es sind trotzdem Tapak-Unternehmen drin beispielsweise, es sind auch Ölunternehmen drin.
• 31:03
  Speaker 0: Wir gehen nicht hin und schließen ganze Sektoren aus oder Gewichten, sag ich mal nach ESG Kriterien – das ist ein reiner Filter am Anfang wo wir diese Unternehmen, die eben nicht nach einem Mindestmaß an Geschäftspraktikenpolitik Beachten, dass wir die einfach rausnehmen.
• 31:20
  Speaker 0: Weil aus den zwei Gründen, die ich vorher schon gesagt habe, da sind auch nicht viele Aktien am Ende des Tages dadurch rausfliegen.
• 31:27
  Speaker 0: Wir wollen diese aber wie gesagt nicht drin haben, weil langfristig gesehen diese wohl wahrscheinlich die Dividende nicht mehr bezahlen könnten als auch die Performance Chancen unserer Meinung nach nicht so gegeben sind, wenn man in andere Unternehmen
• 31:39
  Speaker 0: investiert.".
• 31:39
  Speaker 1: Also könnte man sagen hellgrüner Filter kein dunkelgrüener Filter oben drüber
• 31:43
  Speaker 0: Genau richtig.
• 31:44
  Speaker 1: Patrick, ich glaube wir haben die Welt der LNG ETFs und vor allen Dingen der Dividenden einmal umrundet.
• 31:51
  Speaker 1: jetzt bleibt natürlich für mich noch die Frage was gibt es denn noch so in der Pipeline Spannendes von LNG?
• 31:59
  Speaker 1: Was können wir von euch in Zukunft erwarten?
• 32:02
  Speaker 0: Es ist so dass wir deutlich mehr auch agieren wollen im Bereich Marketing, im Bereich Produktentwicklung Weil ich sage mal, dass sehr wichtig ist.
• 32:10
  Speaker 0: Ich glaube wir haben sehr gute Strategien die uns auch deutlich unterscheiden von den großen Playern.
• 32:14
  Speaker 0: Mein Gert-Kommer-ITF ist ein Beispiel über dem haben wir heute gesprochen, Dividenden mit monatlicher Ausschüttung und ich glaube auch dort sind man an der Folkstory sollte man anknüpfen.
• 32:23
  Speaker 0: also wohl was das Thema Gerd-Koma angeht gibt es natürlich auch andere Möglichkeiten dort mit ihm noch etwas zu machen.
• 32:28
  Speaker 0: in der Zusammenarbeit zum anderen im Dividentenfokus werden schon immer einen Allworld Portfolio beispielsweise gesprochen wäre eine monatliche Ausschützung gesprochen die bei Kunden sehr gut ankommen.
• 32:38
  Speaker 0: Sicherlich wird es dort noch mehr Möglichkeiten geben, dort auch was den Kunden zur Verfügung zu stellen als auch andere Themen die vielleicht noch nicht am Markt sind mit verschiedenen USPs entsprechend zu belegen und ich glaube das ist so ziemlich unser Ziel für dieses Jahr und auch nächstes Jahr wollen wir daran anschließen.
• 32:56
  Speaker 0: Das heißt ganz klar ist dass wir von L&G deutlich mehr in diesem ETF-Markt unterwegs sein wollen dass unsere Produkte angenommen werden grundsätzlich, dass es smarte Investment in Lösungen sind und da wollen wir dran anknüpfen.
• 33:12
  Speaker 1: Wunderbar!
• 33:13
  Speaker 1: Vielen Dank Patrick Hanser von LNG und wenn's euch gefallen hat dann lasst uns doch gerne ein Like und ein Abo da und schreibt uns gerne in die Kommentare welche Fragen wir vielleicht vergessen haben und dann laden wir uns im Patrik nochmal hier ins Studio ein.
• 33:27
  Speaker 1: also bis zum nächsten Mal
• 33:29
  Speaker 0: Danke.