Latest / Zakenlunch / Zakenlunch van 28 9 2026

Transcript

Zakenlunch van 28 9 2026 · Zakenlunch

• 0:02
  Speaker 1: Tijd om belangrijk zakelijk nieuws van dit moment door te nemen...
• 0:04
  Speaker 1: met twee Jossen, namelijk Jos van Leeuwen, directeur-bestuurder van NBD Biblion...
• 0:08
  Speaker 1: en Jos Versteegh van Inzinger Gillissen. En ik begin met
• 0:10
  Speaker 1: Jos Versteegh. Jos, goedemiddag. Goedemiddag, Thomas. Het gaat mis met
• 0:14
  Speaker 1: de olie. De prijs staat weer op 107 dollar per vat.
• 0:18
  Speaker 1: Mark had gehoopt op een vredesdeal tussen Iran en de
• 0:20
  Speaker 1: Verenigde Staten... waardoor die olieprijzen aanvankelijk zelfs daalden. Afgelopen vrijdag
• 0:24
  Speaker 1: was dat. Maar mij verbaast dat Jos in toenemende mate...
• 0:27
  Speaker 1: dat er überhaupt nog wordt gereageerd op nieuws over een vredesdeal. Jos,
• 0:30
  Speaker 1: wat vind je ervan?
• 0:30
  Speaker 2: Nou, dat verbaast mij eigenlijk ook wel inderdaad. Natuurlijk reageert
• 0:36
  Speaker 2: de markt altijd, maar je wordt er langzamerhand wel heel
• 0:39
  Speaker 2: erg moe van inderdaad. Maar kijk, die deal van Iran,
• 0:43
  Speaker 2: dat was de zogenaamde 7-day proposal. Ja, daar was het
• 0:47
  Speaker 2: eigenlijk Amerika die allerlei stappen moest zetten. De blokkade moest weg,
• 0:51
  Speaker 2: de verlichting van de sancties, vrijgeven van bevroren Iraanse landen.
• 0:55
  Speaker 2: te goede, alle gevechten moesten stoppen, inclusief in Libanon. Dat
• 0:58
  Speaker 2: maakt het natuurlijk helemaal ingewikkeld. En dan aan het eind
• 1:01
  Speaker 2: van de zevende dag gaat de straat open... en dan
• 1:04
  Speaker 2: krijg je uitgebreide onderhandelingen over nucleaire programma. Nou, dat heeft
• 1:08
  Speaker 2: Trump logischerwijze wel verworpen. Maar ik verbaasde me er eigenlijk
• 1:12
  Speaker 2: vrijdag al over... dat Maarten toch dacht van, ja, nu
• 1:15
  Speaker 2: komt er eindelijk een deal. Maar ja, kijk, hij zal
• 1:19
  Speaker 2: ooit een keer komen... Ik denk eigenlijk eerlijk gezegd niet
• 1:23
  Speaker 2: dat dat allemaal nog gaat gebeuren... voor de tussentijdse verkiezingen.
• 1:26
  Speaker 2: Want dat is nou juist de troef die Iran in
• 1:28
  Speaker 2: handen heeft. Dat zij Trump proberen onder druk te zetten.
• 1:32
  Speaker 2: Dat hij concessies zou gaan doen voor de tussentijdse verkiezingen...
• 1:35
  Speaker 2: om die olieprijs omlaag te krijgen. Maar daar ziet het
• 1:38
  Speaker 2: niet naar uit, moet ik zeggen
• 1:39
  Speaker 1: En Jos, waar weegt dit nu allemaal door? Wat zie
• 1:41
  Speaker 1: je gebeuren op de financiële markten... en in het bijzonder
• 1:44
  Speaker 1: bij bepaalde bedrijven in bepaalde hoeken... die hier extra last
• 1:47
  Speaker 1: van hebben?
• 1:48
  Speaker 2: Nou ja, je ziet vooral dat men zich weer toch
• 1:50
  Speaker 2: wat meer zorgen gaat maken over inflatie. En je ziet
• 1:53
  Speaker 2: de rente oplopen, de tweejaarsrente in Amerika staat op 4,9%.
• 1:58
  Speaker 2: De federal fund rate is 3,75, 4%. Tien jaar is
• 2:02
  Speaker 2: boven de 5,2 procent. En de markten houden toch wel
• 2:06
  Speaker 2: in toenemende mate rekening met een tweede rentestap. We hebben
• 2:08
  Speaker 2: er kort geleden eentje gehad. Die is dan net voor
• 2:11
  Speaker 2: die midterms
• 2:11
  Speaker 1: De week voor de midterms komen ze nog een keer
• 2:13
  Speaker 1: bij elkaar
• 2:14
  Speaker 2: Ja, en dat is natuurlijk een heel beladen rentestap zou
• 2:18
  Speaker 2: dat zijn. Want dat is dan echt paal voor de verkiezingen. Ja,
• 2:21
  Speaker 2: dan worden ze helemaal natuurlijk beschuldigd van politieke invloed. Maar ja,
• 2:25
  Speaker 2: de FED moet daar gewoon los van staan. En die
• 2:27
  Speaker 2: moet doen wat ze nodig acht. En ik denk wel
• 2:30
  Speaker 2: wat heel belangrijk daarin wordt, worden de werkgelegenheidsservices of de
• 2:33
  Speaker 2: banengroei aanstaande vrijdag over september. We hebben gezien dat mei, juni,
• 2:38
  Speaker 2: juli die banengroei eigenlijk vrij rustig was. Het lag ongeveer
• 2:42
  Speaker 2: op 100.000 banen per maand erbij. En toen kregen we
• 2:45
  Speaker 2: in augustus in één keer een enorme sprong naar 162.000 banen.
• 2:50
  Speaker 2: Maar als je de recente cijfers kijkt... Ik zag vanochtend
• 2:52
  Speaker 2: nog GDP Now van de Atlanta Fed. Die taxeren dan
• 2:57
  Speaker 2: wat de groei in het derde kwartaal in Amerika is.
• 2:59
  Speaker 2: En dat is geannualiseerd zo'n beetje 5%. Dus de Amerikaanse
• 3:03
  Speaker 2: economie draait als een tierelier. En je hebt dan ook
• 3:06
  Speaker 2: wel behoorlijke kans dat het hoger is... dan die 90.000
• 3:09
  Speaker 2: banen die er verwacht zijn. En dan gaat de markt
• 3:12
  Speaker 2: er helemaal vanuit dat er nog een rentestap komt. Om
• 3:15
  Speaker 2: antwoord te geven op jouw vraag... Welke bedrijven hebben daar
• 3:18
  Speaker 2: het meeste last van? Dat zijn vooral de technologiebedrijven. Je
• 3:20
  Speaker 2: zag het in Korea al. SK Hynix en Samsung 5% lager.
• 3:24
  Speaker 2: Aanvankelijk in Nederland. Bezi, ASM International en ASML. Flink onder druk,
• 3:30
  Speaker 2: maar dat begint in de loop van de dag toch
• 3:31
  Speaker 2: wat mee te vallen. Veel van die aandelen zijn al
• 3:34
  Speaker 2: behoorlijk afgestraft. Obezi, 40% onder de top. ASML, 12%. En ASMI, 23%.
• 3:40
  Speaker 2: Dus ja, geleidelijk aan zijn. Niet geleidelijk aan, ik vind
• 3:44
  Speaker 2: die bedrijven op dit moment behoorlijk aantrekkelijk.
• 3:46
  Speaker 1: We komen nog bij een van die chippers uit zometeen.
• 3:49
  Speaker 1: Maar eerst naar de andere Jos, Jos van Leeuwen. Ja, goedemiddag.
• 3:53
  Speaker 1: Over een pas gelanceerde podcast van Barack Obama, A Great Boom.
• 4:03
  Speaker 1: Dus misschien moest het er maar eens van komen. En
• 4:07
  Speaker 1: als je bezig bent met boeken, zoals jij in je
• 4:08
  Speaker 1: werkzame leven bent... en misschien toch ook wel erbuiten, dan
• 4:11
  Speaker 1: staat het op je lijstje, denk ik
• 4:13
  Speaker 3: Ja.
• 4:13
  Speaker 1: Jij gaat luisteren
• 4:15
  Speaker 3: Ik heb heel veel boeken op mijn lijstje, maar deze
• 4:17
  Speaker 3: podcast ga ik zeker luisteren. Gisteren is die officieel gelanceerd,
• 4:20
  Speaker 3: of zaterdag dacht ik. En daar staan best een paar
• 4:23
  Speaker 3: mooie boeken op. En zoals Obama zegt, met een boek
• 4:26
  Speaker 3: lezen scherp je je brein... en verruim je je wereldbeeld.
• 4:30
  Speaker 3: En dat is altijd
• 4:31
  Speaker 1: goed. Dat kan je als marketeerder wel bij hebben, Obama's.
• 4:33
  Speaker 3: Ik denk het
• 4:34
  Speaker 1: wel. En die boeken die hij dan bespreekt. Want ik
• 4:37
  Speaker 1: zag dat al eens uitgelekt. The Fire Next Time. All
• 4:40
  Speaker 1: the Pretty Horses. All the King's Men. Werk van John
• 4:43
  Speaker 1: le Carré. Als jij zes boeken... extra in het zonnetje
• 4:46
  Speaker 1: zou mogen zetten via een podcast die jij dan presenteert?
• 4:50
  Speaker 1: Noem eens 1, 2, 3
• 4:51
  Speaker 3: boeken. Dat zijn niet de boeken van het lijstje van Obama,
• 4:55
  Speaker 3: denk ik. Maar als ik iets mag aanbevelen, dan... Ik
• 5:00
  Speaker 3: ben op dit moment de klassiekers aan het lezen. Een
• 5:03
  Speaker 3: daarvan is het bureau van Voskuil. Die
• 5:05
  Speaker 1: klassiekers, ik dacht, je zit al helemaal in Homerus. Nee, nee, nee.
• 5:07
  Speaker 1: Die zijn ook meer populair, volgens mij.
• 5:10
  Speaker 3: Ja, wat een favoriet van mij is op dit moment
• 5:12
  Speaker 3: is Dion Meijer. Dat is een Zuid-Afrikaanse schrijver. Die schrijft
• 5:15
  Speaker 3: spannende boeken. En even dichter bij huis, Michael Berg. Prachtige trillers,
• 5:20
  Speaker 3: de Mergelandmoorden. Die hebben wij ook, de Gouden Strop, hebben
• 5:24
  Speaker 3: wij die toegekend. Of althans, de jury heeft al... Korskeil
• 5:30
  Speaker 3: van de afwisseling. Op mijn nachtkastje ligt op dit moment
• 5:34
  Speaker 3: Nijntje Pluis. Want dat is voor onze kleine dochter van
• 5:36
  Speaker 3: twee maanden.
• 5:36
  Speaker 1: Ach, daar is ook wel doorheen te komen, denk ik.
• 5:39
  Speaker 1: Dat
• 5:39
  Speaker 3: gaat best goed
• 5:40
  Speaker 1: Dan gaan we naar een interview met de topman van
• 5:43
  Speaker 1: ASML in de Financial Times. Wat had hij daarin op
• 5:46
  Speaker 1: te merken, Jos Versteegh?
• 5:49
  Speaker 2: Ja, dat was interessant. Op de voorpagina van het Financial
• 5:51
  Speaker 2: Times een interview met Christophe Fouquet. En wat mij daar
• 5:54
  Speaker 2: vooral opviel, dat hij zei dat het concurrentievoordeel van ASML...
• 5:58
  Speaker 2: ze zijn natuurlijk de enigen die die EUV-machine kunnen maken...
• 6:01
  Speaker 2: dat zit niet in de machine, maar wees vooral op
• 6:05
  Speaker 2: het ecosysteem dat achter die machine zit... Kijk, om die
• 6:10
  Speaker 2: machine te kunnen maken zit tientallen jaren aan kennis in.
• 6:13
  Speaker 2: Het bedrijf heeft duizenden leveranciers, toeleveranciers. En vooral, en dat
• 6:19
  Speaker 2: denk ik wel het allerbelangrijkste, is dat vertrouwen van de
• 6:22
  Speaker 2: belangrijkste klanten, TSMC, Samsung en Intel. En in het interview
• 6:26
  Speaker 2: zegt hij eigenlijk steeds van dat samenwerken, dat hele ecosysteem,
• 6:31
  Speaker 2: dat is enorm belangrijk. Een andere opmerkelijke opmerking vind ik
• 6:37
  Speaker 2: dat hij zegt van dat monopolie wordt sterker naarmate de
• 6:39
  Speaker 2: technologie complexer wordt. Veel bedrijven die zien bijvoorbeeld hun markt
• 6:43
  Speaker 2: groeien en die verliezen dan geleidelijk aan marktaandeel. Maar bij
• 6:47
  Speaker 2: ASML wordt het juist groter, omdat zij een technologische voorsprong hebben.
• 6:51
  Speaker 2: Dat zegt de topman, maar tegelijkertijd hebben wij
• 6:53
  Speaker 1: natuurlijk ook bijna wekelijks aandacht voor een concurrent, vaak uit China,
• 6:56
  Speaker 1: die nu toch echt zegt ASML te naderen
• 7:00
  Speaker 2: Ja, dat is leuke aandacht, maar dat slaat echt ergens op.
• 7:03
  Speaker 2: Jij
• 7:04
  Speaker 1: gelooft wel dat Fouquet het hier bij het rechte eind heeft,
• 7:06
  Speaker 1: dat de afstand tussen ASML en potentiële belagers eerder groter
• 7:10
  Speaker 1: dan kleiner wordt?
• 7:11
  Speaker 2: Ja, dat denk ik wel. In China kunnen ze wel
• 7:15
  Speaker 2: bepaalde machines maken. Heel ouderwetse machines. Dat zijn machines van twintig,
• 7:19
  Speaker 2: dertig jaar terug. Zo ver zijn ze al. Maar Fouquet
• 7:23
  Speaker 2: wijst er natuurlijk ook wel op. Als je de eisen
• 7:27
  Speaker 2: zo streng stelt... dat China dus helemaal geen nieuwe chips
• 7:33
  Speaker 2: meer kan maken... dan breng je ze ook tot een
• 7:36
  Speaker 2: soort wanhoop. En daarmee, dat heeft ASML al heel lang zeggen...
• 7:40
  Speaker 2: dat zei Peter Winning voor Phuket ook al... Geef je
• 7:46
  Speaker 2: de Chinezen geen andere keus dan zelf die machines te
• 7:48
  Speaker 2: gaan ontwikkelen? Nou, dat zal niet meevallen. Maar ja, er
• 7:51
  Speaker 2: komt natuurlijk een moment, misschien 25, 30 jaar, dat ze
• 7:55
  Speaker 2: wel zover zijn. Dus ja, ASML zegt al heel lang
• 7:59
  Speaker 2: van het is niet verstandig om die druk zo hoog
• 8:03
  Speaker 1: te zetten. Jos Versteegh van Insinger Gillissen, dank voor alles
• 8:06
  Speaker 1: wat jij had op te merken over de beurs. Ik
• 8:09
  Speaker 1: heb daarover nog op te merken dat de AEX in
• 8:11
  Speaker 1: de plus staat, twee tiende van een procent, en dan
• 8:14
  Speaker 1: staan er uiteindelijk 1114 punten op de borden.