Latest / ED Podcast [@arthurdantaslemos] / Clube do Livro: A Psicologia Financeira #05 – Ficar rico vs continuar rico

Transcript

Clube do Livro: A Psicologia Financeira #05 – Ficar rico vs continuar rico · ED Podcast [@arthurdantaslemos]

0:08
Seja muito bem-vinda, muito bem-vindo a mais um episódio do
0:11
clube do livro estamos lendo a psicologia financeira do Morgan
0:14
House é o capítulo número 5. Fica rico versus continuar rico,
0:21
não é? Quais as diferenças?
0:22
Ele começa dizendo o seguinte, um bom investimento não tem a
0:26
ver necessariamente com Tomar boas decisões, mas sim com ser
0:31
consistente em não errar. Esse capítulo, ele representa
0:36
uma baita lição. Para um investidor de sucesso
0:40
que se prova ao longo do tempo, não é?
0:42
E antes de entrar nele. Meu diretor, tudo certo por aí,
0:45
tudo certo? Vamos embora brunão aqui sempre
0:47
na área, coordenando tudo, trazendo sempre os seus
0:50
comentários inteligentes sobre o que a gente vai lendo juntos
0:53
aqui no clube do livro. E eu preciso falar, Bruno,
0:56
porque tem gente chegando, tem gente chegando, tem gente
0:59
recomendando o clube do livro. Então se você está chegando aqui
1:02
agora. AE não sabe, você pode
1:05
acompanhar o clube do livro em vídeo no YouTube, né?
1:09
E se você está aqui no YouTube, se inscreve aqui no canal da
1:12
empreender dinheiro. Como é que eu faço para
1:14
encontrar? Os os episódios do clube do
1:17
livro em vídeo lá no YouTube, você vai procurar o canal
1:20
empreender dinheiro, né? Eu vou estar lá lendo com você
1:23
em vídeo e todo mundo que escuta em qualquer plataforma de áudio
1:28
a isso aqui é feito para que você consiga consumir esse
1:32
conteúdo, inclusive no seu tempo morto.
1:34
Então use e abuse a faça jus ao seu tempo de trânsito, de
1:39
academia, de lavar prato, fazer tarefas domésticas.
1:42
Sempre aprendendo bastante e juntos a gente vai construir uma
1:46
capacidade de investir, de Tomar decisões de consumo, de
1:50
investimentos e até mesmo de operar negócios.
1:53
Uma capacidade maior. A gente vai ficando mais
1:55
inteligente juntos, não é isso? Bruno, exatamente eu gosto de
1:58
ouvir lavando Prato, lavando prato, eu engraçado isso.
2:02
Tem muita gente que diz que gosta de ouvir lavando prato.
2:04
Eu gosto de ouvir e cozinhando. Quando estou na cozinha, aí eu
2:08
deixo o celular tocando no Spotify, coloco o headfone e
2:12
fico só acompanhando conteúdo. Velocidade 1.2 né?
2:15
Fica a dica. Bem, vamos lá.
2:18
Capítulo número 5. Há 1000000 de formas de ficar
2:21
rico e um Monte de livros sobre como fazer isso.
2:25
Mas só existe uma forma de continuar rico.
2:29
Um misto de frugalidade e paranóia.
2:32
Esse capítulo esse início do capítulo, inclusive ele tem uma
2:35
coisa muito interessante, Morgan House.
2:37
Ele traz uma abordagem muito lúcida sobre o relacionamento
2:40
que cada um deveria ter com com dinheiro, né?
2:43
E isso já se provou, inclusive NOS primeiros 4 capítulos aqui
2:47
do livro. É e ele começa esse capítulo com
2:52
um pouco de ousadia, dizendo que só existe uma forma de continuar
2:57
rico. É como se ele estivesse ditando
2:59
uma regra, sendo que essa é uma regra muito modesta.
3:02
Não é que é um misto de frugalidade.
3:04
Paranóia e esse capítulo explica muito bem isso.
3:07
Vamos seguir. Só existe uma forma de continuar
3:10
rico, um misto de frugalidade e paranóia, e esse é um assunto
3:14
que não é debatido com frequência.
3:17
Vamos começar com uma breve história sobre 2 vencedores que
3:20
nunca chegaram a se conhecer, mas cujos caminhos se cruzaram
3:23
de uma forma interessante, quase um século atrás.
3:28
Jeci Livermore foi o maior operador de ações da sua época.
3:32
Nascido em 1877, ele se tornou um operador profissional antes
3:37
mesmo que a maioria das pessoas soubesse que essa atividade
3:40
existia. Aos 30 anos.
3:43
A fortuna dele era equivalente a 100000000 de dólares em valores
3:47
atualizados. Em, 1929.
3:51
Jesse Livermore havia se tornado um dos investidores mais famosos
3:55
do mundo. A quebra da bolsa de Nova Iorque
3:58
naquele ano marcou o início da grande Depressão e consolidou o
4:03
seu legado na história. Mais de 1/3 do valor do mercado
4:07
de ações evaporou no intervalo de uma semana.
4:10
De Outubro de 1929, cujos dias foram posteriormente chamados de
4:15
segunda-feira negra, terça-feira negra e quinta-feira negra.
4:20
Dorothy, a esposa de Livermore, temeu o pior quando seu marido
4:25
voltou para casa no dia 29 de Outubro.
4:27
Eu marquei essa parte inteira, inclusive.
4:30
Relatos de que especuladores de Wall Street estariam cometendo
4:33
suicídio tinham começado a se espalhar em Nova Iorque.
4:37
Ela e seus filhos receberam jeci a porta da casa e os prantos,
4:41
enquanto a mãe dela estava tão perturbada que se fechou em
4:44
quarto e começou a gritar. E só para contextualizar, né?
4:48
É tão falando de uma época que não tinha WhatsApp, não era
4:51
assim e os humores foram chegando.
4:53
Imagina a esposa com os filhos em casa, desesperado, imaginando
4:56
que o marido a ver se suicidado? Jassy, de acordo com o biógrafo
5:01
Tom Robinson, ficou confusa por um instante até perceber o que
5:06
estava acontecendo. Ele, então, deu a notícia para a
5:09
família. Em um golpe de genialidade de
5:12
sorte, ele havia feito uma série de vendas a descoberto.
5:16
Na aposta de que o preço das ações e a despencar.
5:19
De forma muito objetiva, né? Ele havia feito entre aspas
5:23
apostas nas quais ele se beneficiaria de uma queda do
5:28
mercado, né? E o mercado afundou, ou seja,
5:30
ele ganhou muito dinheiro. Quer dizer que não estamos
5:34
falidos? Perguntou a esposa dele.
5:37
Não querida, esse foi o meu melhor dia de transações de
5:41
todos os tempos. Estamos absurdamente ricos e
5:44
podemos fazer o que tivermos vontade, respondeu Jeci.
5:49
Dorothy correu até a mãe e disse que ela podia parar de gritar.
5:53
Em um único dia, jessy, leve amor ganhou o equivalente a mais
5:56
de 3 bilhões de dólares. Durante um dos pior que o cara
6:03
faz uma cara, chega em Casa 3 bi de dólares.
6:06
Vão lá. É.
6:08
Durante um dos piores meses da história do mercado de ações,
6:11
ele se tornou um dos homens mais ricos do mundo.
6:15
Enquanto a família comemorava seu sucesso improvável, outro
6:19
homem vagava pelas ruas de Nova Iorque em desespero.
6:23
Abraham German Sky era um incorporador imobiliário
6:27
multimilionário que havia feito fortuna durante a agitada década
6:30
de 1920. Diante do bom económico, que foi
6:34
o que os Americanos viveram naquela década.
6:37
Ele fez o que praticamente todos os nova-iorquinos de sucesso
6:41
fizeram no final dos anos 1990. Apostou pesado no crescimento do
6:46
mercado de ações. Em em em 26/10/1929 o The New
6:52
York Times publicou um artigo Q em 2 parágrafos retratavam um
6:57
final trágico. Vamos lá ao artigo, não é?
7:01
Bernard Bernard Sandler, advogado, situado no número 225
7:05
da Broadway, foi contatado na manhã de ontem pela Senhora
7:09
Abrams German Esqui de Mont Vernon, que pedia ajuda para
7:14
encontrar o marido desaparecido desde a manhã da quinta-feira.
7:17
German Sky, que tem 50 anos e é operador imobiliário no lado
7:22
leste da cidade, havia investido pesadamente em ações, segundo
7:26
sendler. Ainda de acordo com Sandler, uma
7:30
amiga da Senhora Germain Sky disse ter visto o marido dela na
7:34
noite da quinta da quinta-feira, perto da Bolsa de valores de
7:37
Wall Street. De acordo com o senhor Mansky,
7:42
estava rasgando uma tira de fita telegráfica e jogando os pedaços
7:47
pela calçada enquanto andava em direção à Broadway.
7:51
E até onde sabemos, foi esse o fim de abranger mansky.
7:58
Há um contraste aqui. A quebra da bolsa de Nova
8:02
Iorque. Ocorrida em Outubro de 1929, fez
8:06
Jesse Livermore on Livermore, um dos homens mais ricos do mundo
8:10
e, ao mesmo tempo levou Abraão German Ski à ruína.
8:16
Tendo talvez lhe custado a vida. Que provavelmente foi o que
8:19
aconteceu. Máx.
8:23
Avancemos 4 anos e essas 2 histórias se cruzam de novo.
8:28
Depois do Golpe de Sorte em 1929, leve-me transbordando de
8:33
confiança. Começou a fazer apostas cada vez
8:36
maiores. Ele acumulou, dívidas foi
8:40
arrastado para um Estado de tensão, além do que conseguiria
8:43
suportar. E acabou perdendo tudo na bolsa.
8:48
Tem uma. Sabe aquele programa de Fábio
8:51
Porchat fazer um baita parente aqui?
8:53
O que é isso, Porchat? Acho que era na genitalia e foi
8:56
para a Globo, se for para enfim. É muito divertido programa, ele
9:01
pega pessoas famosas e alguns dão famosos e tal EEE leva os
9:04
carros para contar histórias da vida ao imagináveis.
9:08
Teve um programa desse. Que Tony Ramos estava lá e tinha
9:13
mais 2 convidados normalmente e ele mais 3.
9:16
E um dos convidados que Eu Não me lembro, não me marcou a
9:18
história da pessoa, mas a história assim Cabeluda
9:21
imaginado. E todo mundo riu muito quando
9:24
acabou e aí Tony Ramos fez 11 comentário massa, ele disse
9:26
assim. Esse é o tipo de coisa que
9:31
depois se passa numa novela. Às pessoas falam a isso é
9:36
história de novela. E aqui nesse programa, você
9:38
começa a entender que a novela por mais maluca que possa
9:43
parecer a narrativa, ela é pura e simplesmente a representação
9:46
da vida real. Mano, como é que um cara que
9:50
havia ganhado 3 bi de dólar fora o que o cara já era mega bem
9:54
sucedido em 4 anos? Quebra.
9:57
Parece história de livro, mas não é.
10:01
Voltando. Falido em vergonhado, o homem
10:05
desapareceu por 2 dias em 1933, a sua esposa o procurou.
10:10
Abre aspas. Gessy Lever more, operador de
10:14
mercado de ações residente no número 1100.
10:16
Dá para Kevin está desaparecido e não foi visto desde às 3:00 da
10:20
tarde de ontem, escreveu The New York Times na ocasião.
10:25
Ele apareceu, mas seu destino estava traçado.
10:29
Acabou tirando a própria vida. As circunstâncias não foram as
10:35
mesmas, mas German Ski tinham um traço de personalidade em comum.
10:41
Ambos eram muito bons em ficar ricos e igualmente ruins em
10:45
continuar ricos. Ainda que a eco entre aspas não
10:51
seja uma palavra que você usaria para descrever a si mesmo.
10:54
Às lições da frase a seguir se aplicam a todos.
10:58
Em todos os graus de entendimento.
11:00
Ganhar dinheiro, a coisa mantê-lo é outra.
11:05
E é foda como ele e ler o livro, A releitura tem um poder muito
11:10
grande, não é? Ele fala no começo do livro não
11:14
que os capítulos são interdependentes e sim você
11:17
consegue ler. Mas ele está.
11:19
Ele usa um exemplo extremo tanto de riqueza como do fim.
11:24
Não está a dizer um cara que empobreceu, baixou padrão de
11:27
vida o cara aqui ele não tolerou ou o fracasso financeiro a ponto
11:32
de tirar a própria vida. E claro que ele, claro, não, não
11:36
imagino eu que ele usa esses exemplos extremos, porque eles
11:38
são muito didáticos, eles fazem a gente refletir e aí depois ele
11:41
inteligentemente diz assim, ainda que rico.
11:44
Talvez não seja a palavra que você usaria para se descrever.
11:48
Tem uma lição para você aqui. Isso é totalmente conectado com
11:52
a percepção de que nada é suficiente.
11:54
Será que uma parte das pessoas não deveria ter capacidade de
11:58
ler o seguinte Porra? Na sociedade que eu vivo, isso
12:01
com certeza se aplica boa parte da audiência do clube do livro
12:04
aqui do podcast ele financeiro. Eu sou uma pessoa rica.
12:07
Mas eu às vezes não consigo mexer assim, talvez porque eu
12:10
estou embebedado pela percepção contínua e viciante de que nada
12:14
é suficiente. Que é uma lição de outro
12:16
capítulo. Então ele brinca muito com o
12:18
leitor, não é? E eu, eu confesso que eu estou
12:21
percebendo isso mais claramente na releitura.
12:25
Vamos em frente. Se Eu tivesse que sintetizar o
12:29
sucesso financeiro em uma única palavra, essa palavra seria
12:32
sobrevivência. Não aqui tem, tem um espírito
12:35
bem italiano, presente nesse para quem gosta nesse Capitu.
12:40
Como veremos no capítulo 6? 40% das empresas que se tornam
12:45
tão bem-sucedidas a ponto de terem sua capital aberto na
12:48
bolsa de valores acabam por perder todo o seu valor ao longo
12:51
do tempo. A lista for se for Android dos
12:55
americanos mais ricos têm, em média cerca de 20% de
12:59
rotatividade por década, devido a fatores que não estão
13:02
relacionados à morte ou a transferência de dinheiro para
13:05
outro membro da família. O capitalismo é selvagem.
13:10
Mas isso acontece em parte porque saber ganhar dinheiro e
13:15
saber mantê-lo são 2 competências distintas.
13:18
Essa parte aqui, leitor e ouvinte.
13:20
Eu destaquei está. Ganhar dinheiro e quer correr
13:25
riscos, ser otimista. Se esporro.
13:30
Mais manter o dinheiro requer o oposto de correr riscos.
13:34
Requer humildade e o medo de que o que você conquistou possa ser
13:39
tirado de você com a mesma rapidez.
13:41
Requer frugalidade e a aceitação do fato de que pelo menos parte
13:46
do que você conquistou pode ser atribuído à sorte.
13:49
Logo, não se pode confiar que os sucessos passados vão se repetir
13:54
Para Sempre. Eu acabei de comentar da conexão
13:58
que ele faz entre os capítulos, não é isso?
14:00
Conectou com capítulo número 2 sorte risco.
14:04
O apresentador Charlie Rose perguntou a Michael Morris, o
14:09
bilionário diretor da Sequóia Captão, porque a sequóia era tão
14:13
bem-sucedida. Que é um caso monstruoso.
14:17
Ele vai explicar aqui. Murray falou de longevidade,
14:21
chamando a atenção para o fato de que algumas empresas de
14:24
capital de risco são bem-sucedidas por 5 ou 10 anos,
14:27
mas a sequóia vinha prosperando havia 4 décadas.
14:31
Rose questionou porque aquilo acontecia resposta de morte.
14:36
Acho que sempre tivemos medo de falir.
14:39
Rô sério, então é medo, só os paranóicos sobrevivem.
14:44
Moritz. Há uma boa dose de verdade nessa
14:47
afirmação. Nós presumimos que o amanhã não
14:50
será como ontem. Não podemos NOS dar o luxo.
14:54
De dormir sobre os louros colhidos.
14:57
Não podemos ser complacentes. Não podemos presumir que o
15:01
sucesso do passado se traduz na boa sorte do futuro.
15:06
Aqui está ela de novo a sobrevivência.
15:09
Eu ia fazer um comentário aqui que eu tenho, pelo que eu
15:11
lembro, tenho certeza que ele vai falar em seguida, tá?
15:15
Então vou dar um voto de confiança.
15:16
Se não for isso, aí eu vou fazer esse adendo.
15:18
Não é crescimento, cérebro nem Visão.
15:22
Nem genialidade, não é? Estou até complementando aqui a
15:25
capacidade de permanecer ativo por muito tempo sem se apagar ou
15:29
ser forçado a desistir. É o que faz a diferença de
15:32
verdade. Esta deve ser a base da sua
15:35
estratégia, seja NOS investimentos na sua carreira ou
15:38
no seu negócio. Existem 2 razões pelas quais a
15:41
mentalidade de sobrevivência é tão importante na relação com as
15:44
finanças. A primeira é óbvia.
15:47
Poucos ganhos são tão grandes a ponto de valer a pena.
15:50
A gente se desgastar por eles. A outra.
15:55
Ou seja, isso aqui é uma nas entrelinhas, tem uma lição de
15:58
assimetria aqui, né? Às vezes eu tenho 11
16:02
investimento que vou fazer uma aposta que eu vou fazer.
16:04
Serve por empreendedorismo também.
16:06
Embora o empreendedorismo tem uma série de ressalvas, quem tem
16:09
que fazer aqui? Mas vamos falar de de gestão de
16:11
dinheiro para pessoa física. Eu tenho expectativa de que há
16:15
uma probabilidade de ganhar muito.
16:17
Máx. No revés, Se Eu perco tudo logo,
16:24
apesar de probabilisticamente parecer ser um movimento que faz
16:28
sentido, não vale a pena. Não é?
16:31
É isso que ele quer dizer e o exemplo está libbiano.
16:33
Aqui é o da roleta russa, não é? Então.
16:37
Se Eu pego 11 tambor de um revólver.
16:41
Que tem ali espaço para 6 balas? E apenas um dos espaços?
16:48
Tem 11 bala né? Eu vou dar um tiro aqui eu vou
16:51
dar vou dar um tiro aleatório aqui.
16:53
Probabilidade assim. Por fazer isso, eu vou ganhar
16:57
10000000 de dólares. EE zerei O Jogo está se isso é
17:00
preciso dizer algo para você. Esse tiro probabilisticamente,
17:05
né se você fizer a conta, eu acho que vai dar 83% de chances
17:08
de você ganhar. É que a 5 sobrinho.
17:12
Sendo que, em compensação, se você perder, você perde tudo.
17:16
Então, apesar das chances de vencer serem maiores
17:19
probabilisticamente, não faz sentido.
17:20
Então é isso que ele quer dizer aqui, não é?
17:23
Poucos ganhos são tão grandes a ponto de valer a pena.
17:26
A gente se desgastar por eles. A outra, como vimos no capítulo
17:30
4, é a matematica contra intuitiva da composição.
17:36
Hã, então quem quem acompanhou com a gente aqui no clube do
17:39
livro capítulo número 4 sabe exatamente o que ele está
17:41
falando aqui. Se você não ouviu, volta lá.
17:44
O capítulo número 4 ficou muito legal.
17:47
A composição só funciona se você puder dar anos e anos a um ativo
17:51
para que ele cresça e como plantar um Carvalho.
17:55
Um ano não trará muito progresso.
17:57
Deixe podem fazer uma diferença significativa e 50 são capazes
18:01
de criar algo extraordinário. No entanto, obter e manter esse
18:05
crescimento extraordinário requer sobreviver a todos os
18:07
altos e baixos imprevisíveis que todo mundo invariavelmente
18:11
experimenta ao longo do tempo. Esse trecho aqui eu marquei.
18:16
Podemos passar anos tentando descobrir como Buffett conseguiu
18:19
retorno de seus investimentos, garantem.
18:21
Como descobriu as melhores empresas?
18:23
As ações mais baratas, os melhores administradores?
18:26
Isso é difícil. Um pouco mais fácil, mas
18:31
igualmente importante é se debruçar sobre o que ele não
18:35
fez. Ele não se atolou em dívidas,
18:38
ele não entrou em pânico e vendeu tudo em nenhuma das 14
18:41
sessões que atravessou. Ele não manchou a sua reputação
18:44
empresarial, ele não se prendeu a um a um a um.
18:47
A única estratégia, uma única Visão de mundo ou a única moda
18:52
passageira. Ele não dependia do dinheiro de
18:55
terceiros. Administrar investimentos por
18:57
meio de uma empresa de capital aberto, significa que os
18:59
gestores não podem retirar seu capital.
19:01
Ele não se deixou esgotar e desistiu.
19:04
Ele não se aposentou. Ele sobreviveu.
19:09
A sobrevivência deu a ele a longevidade e a longevidade
19:14
investir de forma consistente dos 10 aos 89 anos.
19:18
Pelo menos. É o que faz maravilhas pelo
19:21
trabalho na composição. Esse único ponto é o mais
19:25
importante na hora de escrever o sucesso do Buffett.
19:29
Para ilustrar o que estou dizendo, vejamos a história do
19:31
Rick Garen, não é essa? Aqui é uma história, por
19:35
exemplo, que eu já falei sobre ela lá NOS stories, no
19:38
Instagram. Eu sei porque lembrei do nome
19:41
dele está marcado aqui as 3 também no livro.
19:44
Huambo fat e o seu braço direito, cara, já lembrei da
19:47
história muito boa. Huambo fez isso braço direito do
19:50
Charlie Manger. São uma dupla que muito
19:52
provavelmente todo mundo conhece, pelo menos todo mundo
19:54
que gosta de investimentos, hã? No entanto, 40 anos atrás, havia
19:59
um terceiro membro no grupo. Não era uma dupla, era um trio e
20:02
as terceiro elemento era o Rick Jerry.
20:05
Warren Charly Erick fizeram investimentos, entrevistaram
20:09
gerentes de negócios juntos, então.
20:12
Rei que desapareceu pelo menos em comparação ao sucesso de
20:15
Buffet de manga. O investidor patrimônios para
20:19
bri certa vez, perguntou abafa o que havia acontecido com Rick.
20:24
Moniz conta. Eu Não sei se ele fala aqui, mas
20:27
o padre para poder perguntar se por Buffett pagou centenas de
20:31
milhares de dólares para almoçar com ele.
20:34
Não sei se ele conta aqui no livro, não é?
20:35
Vamos lá curiosidade. Respondeu ao padre.
20:40
Charlie e eu sempre soubemos que NOS tornaríamos incrivelmente
20:43
ricos. Não tínhamos pressa, sabíamos
20:47
que isso ia acontecer. Rick era tão inteligente quanto
20:52
nós, mas estava com pressa. O que aconteceu?
20:57
Foi que os investimentos durante a recessão de 7374 haviam sido
21:02
feitos à base de empréstimos que tinham as próprias ações como
21:05
garantia. E o mercado de ações caiu quase
21:08
70% naqueles 2 anos, de modo que ele precisou apresentar novas
21:11
garantias, então. Ele vendeu suas ações da
21:15
Berkshire para o próprio Homem, Buffett.
21:19
E o fato disse, eu comprei a parte do Rick na Berkshire
21:23
Hathway. Pelo menos de 40 USD cada são.
21:27
Rick foi forçado a vendê-las por causa dos empréstimos.
21:32
Shirley Warren, Erick eram igualmente hábeis enriquecer
21:36
mais Warren e Shirley também sabiam como continuar com o
21:40
dinheiro e com O Tempo, essa é a habilidade que mais importa.
21:45
On assim Taleb resumiu isso, disse da seguinte forma.
21:49
Ter uma vantagem e sobreviver são 2 coisas diferentes.
21:54
A primeira não existe sem a segunda.
21:57
É preciso evitar a ruína a todo o custo.
22:00
Não. Nesse exemplo do Taleban, a
22:03
frase dele fica muito claro, né? Ou seja, evitar a ruína.
22:06
Todo o custo é. Por mais atraente que pareça e
22:10
estatisticamente a história da roleta russa, ela não vale.
22:13
Eu tenho que evitar a todo o custo, porque a coisa mais
22:15
importante eu permanecer vivo no jogo.
22:19
Que é como é que abre, não? Eu estava pensando aqui como
22:22
realmente os capítulos se conectam e mais uma vez eles são
22:25
independentes, mas tem essa conexão porque?
22:28
Imagina a pessoa não é se a pessoa não tem o senso do que é
22:32
suficiente. E ela pode se colocar, há o
22:36
risco aqui na de ficar rica, mas não continua rica.
22:40
E também se ela tem aquela noção, né?
22:42
Da da composição e como ele fala no capítulo anterior, que a
22:47
gente acha que entendeu, mas a gente não entendeu, não é tão
22:51
simples assim. É contra intuitivo e é aqui no
22:54
caso é tchau e é Buffett. Eles entendiam, não é?
22:59
Por isso Hoje não tinham pressa, porque eles sabiam que iam ficar
23:01
ricos. Porque a composição funciona,
23:03
eles já tinham consciência disso e provavelmente é é que não
23:07
tinha, né? Provavelmente, ele não tinha
23:09
essa essa noção, essa consciência, Eu Não, Eu Não
23:13
lembro se aqui ou Se Eu vi uma Lan House falando isso em em
23:16
outro lugar, assim não é como se o Ricardin tivesse quebrado, não
23:19
é? Olha um cara que teve muita
23:21
grana. Mais é uma mudança.
23:25
No comportamento dele com a riqueza que ele foi construindo.
23:29
Ele está pontuando aqui. Começa a diferença entre ganhar
23:32
dinheiro, se manter rico. Fez com que ele se descolasse
23:37
tremendamente dos Caras que se acabaram despontando como um dos
23:40
maiores investidores de todos os tempos, não é?
23:42
E que inclusive, ele estava junto deles societária mente.
23:46
Ele deveria estar muito próximo dos 2.
23:49
E é muito maluco. Você vê isso porque sempre fica
23:51
na dúvida, vocês grandes gurus ídolos da indústria CNI Buffett
23:56
deles, né? Os mega investidor.
23:59
Eu fico muito, você fica entre. O quanto de sorte tem na
24:04
trajetória desse cara que não é, por definição, histórias muito
24:08
fora da curva. Provavelmente tem um componente
24:11
de aleatoriedade, é representativo.
24:14
Ele fala disso aqui no livro. E o quanto que a Você tem de
24:19
genialidade também nessa trajetória, porque o comentário
24:22
dele e a gente nunca vai saber o tanto que ele está.
24:26
Está AO quanto que o viés de retrospectiva está presente
24:29
nesse comentário dele, mas Hugo fala o seguinte.
24:32
A gente sempre soube que ia ser rico, então a gente não tinha
24:35
pressa. Vá se foder Ema.
24:38
Tem muita sabedoria que precisa muito cabelo branco se afirmar
24:42
um negócio desse, né? Quem é que mesmo lendo esse
24:45
livro, Bruno, quem é que trabalha com finanças que esse
24:48
livro? Que fala o seguinte, OPA, OPA,
24:50
OPA, então não preciso de pressa.
24:52
Porque eu tenho tempo ao meu favor?
24:55
É muito difícil colocar isso em prática, sabe?
24:59
Se fosse fácil também estão colocaria, não é, então?
25:03
A por isso que por isso que o livro é tão legal, ele faz a
25:05
gente refletir, não é? A vamos seguir quando o assunto
25:11
é dinheiro, aplicar a mentalidade de sobrevivência ao
25:15
mundo real se resume estar atento a 3 coisas, primeira
25:18
delas. Mais do que grande tônus.
25:21
O que quero é ser à prova de falências e Se Eu for à prova de
25:26
falências, de facto, acredito que vou ter os maiores de todos,
25:29
porque seria capaz de permanecer no jogo por tempo suficiente
25:32
para que a compulsão faça a sua parte.
25:34
Ninguém quer ficar com o dinheiro parado durante uma alta
25:37
do mercado. Todo mundo quer comprar ativos
25:40
que estão se valorizando. Você parece e se sente
25:43
conservador ao não sair gastando durante uma alta, porque está
25:48
perfeitamente ciente do volume de retorno do qual está abrindo
25:52
mão por não deter aquelas ações. Digamos que o dinheiro renda 1%
25:56
ao ano, enquanto as ações rendem 10% ao ano.
26:01
Essa diferença, esse prémio de 9%.
26:05
Consumo você por dentro, dia após dia.
26:08
No entanto, se esse dinheiro impedir que você tenha que
26:12
vender suas ações durante uma baixa, o verdadeiro retorno que
26:16
você teve com ele não é de 1% ao ano.
26:20
Pode ser bem maior. Porque evitar a venda
26:23
desesperada, inoportuna de ações pode fazer mais pelo seu retorno
26:28
ao longo do tempo do que comprar uma dezena de ações de momento.
26:32
Isso aqui é utilidade pública. A gente é feito para pensar no
26:38
que é que eu estou abrindo mão de retorno, qual é o prémio de
26:42
risco que Eu Não estou incorporando?
26:44
Sabe esse negócio quando fica muito famoso assim?
26:47
A nova Maga Lu. O efeito manada que leva para um
26:52
volume tremendo de negociação do ativo da moda.
26:56
É visto é fruto da comparação. Sendo que ele é Oo brilhantismo
27:06
aqui da forma como ele colocou, é fazer a pessoa entender pela
27:09
perspetiva correta, que não é o que ele deixa de ganhar.
27:13
É o que ele passa a ganhar por não se sobre a expor e, por
27:17
consequência, conseguir enfrentar os momentos.
27:20
Dificuldade de mercado. A tradução disso na nossa
27:24
filosofia de investimentos, adequada para pessoa física
27:26
comum e. Seguir fielmente o aceitá-lo
27:29
caixa. Não sei quê?
27:33
A compulsão não depende da obtenção de grandes retornos,
27:37
retornos meramente bons mantidos de forma ininterrupta pelo
27:40
máximo de tempo. Sobretudo em períodos de caos
27:43
distribuição, serão sempre melhores, Mano.
27:47
Isso aqui para para quem trabalha com finanças.
27:50
É uma baita abertura de palestra.
27:53
Esse livro tem muito site e ele é muito bom.
27:56
Por quê? É, ele é muito bom nesse
27:59
sentido, não é para te ajudar num num conteúdo de
28:01
sensibilização, porque ele tem muita história.
28:04
É, então ele não dá só Oo que acontece ele ele traz OOO que
28:09
ele está defendendo junto com a história do Rick Barry, junto
28:13
com a história do Richard Scone, não é?
28:15
E assim, vai. Junto com aquela história do
28:17
John Bobo, não é Do Nada suficiente.
28:21
Bem, essa é a primeira coisa, não é primeira coisa, o quê?
28:24
Primeira coisa, né? São 3 coisas que você tem que
28:27
estar atento para implementar a mentalidade de sobrevivência no
28:31
mundo real. Hã, então a primeira coisa é
28:34
essa. Você não tem que pensar só no
28:35
que você está deixando de ganhar, se tem que pensar que
28:37
você tem que ter um portfólio, investimento que vai fazer com
28:39
que você esteja sempre no jogo, né?
28:42
Senão vai se desesperar porque não tem dinheiro a demais.
28:45
Por exemplo, a renda variável, quando mercado em baixo.
28:48
Segunda coisa. Fazer planos é importante.
28:52
Mas a parte mais importante de um plano, é ter um plano para
28:56
quando o plano não estiver saindo de acordo com o plano.
28:59
E só puta frase para para a palestra Mano para A Rede Social
29:04
para inclusive, se você está aqui um rápido hora do merchan.
29:08
Clube dos consultores tem que falar de clubes consultores toda
29:11
terça-feira no canal do YouTube da empreender dinheiro.
29:15
Às 20:00 eu entrego gratuitamente um conteúdo de
29:19
valor para quem quer trabalhar ou começar a trabalhar com
29:21
construiria financeira. Então, se você gosta do clube do
29:23
livro, muito provavelmente é porque você se interessa muito
29:26
por finanças e talvez você trabalhe com isso.
29:29
Não está super bem-vindo ou você pode começar a trabalhar com
29:32
construtoras nascer? Então Vai lá no canal da empresa
29:35
dinheiro. Clube dos condutores toda
29:38
terça-feira às 20:00. Mas vamos lá, vou essa, vou
29:42
relembro não porque ela é muito boa fazer planos é importante,
29:45
mas AAA parte mais importante de um plano é ter um plano para
29:48
quando o plano não estivesse ainda com outro plano.
29:51
Então o que é que ele quer dizer aqui?
29:53
Há um ditado que diz, enquanto você faz planos, Deus rir.
29:57
Ter um planejamento financeiro de investimentos é essencial.
30:01
Pois permite que você saiba se as suas ações Hoje estão dentro
30:04
de uma margem razoável. Porém este estudo aqui eu
30:07
destaquei, está. Poucos planos.
30:11
G qualquer tipo que sejam sobrevivem ao primeiro encontro
30:15
com o mundo real. Se você está projetando seus
30:19
rendimentos? O quanto vai poupar?
30:22
Quais serão os retornos do mercado de ações para os
30:24
próximos 20 anos? Pense em todas as coisas que
30:28
aconteceram nas últimas 2 décadas, que ninguém poderia ter
30:31
previsto. 11 de Setembro uma bolha imobiliária que fez com
30:34
que quase 10000000 de americanos perdessem as casas, uma crise
30:37
financeira que fez com que quase 9000000 de pessoas ficassem
30:40
desempregadas. A reparação recorde, mercado de
30:43
ações que veio logo a seguir e um coronavírus que abala o mundo
30:46
todo enquanto escreve essas linhas.
30:50
Um plano só é útil se for capaz de sobreviver à realidade,
30:54
porra. Um plano só é útil se for capaz
30:57
de sobreviver realidade e um futuro repleto de incógnitas
31:01
incógnitas é a realidade para todos.
31:05
Tem uma coisa muito contributiva.
31:07
E que precisa estar clara para quem faz planejamento.
31:12
Planejamento não é profecia, inclusive o nome da ferramenta
31:16
da Tech Finance Business. Não é que a formação para
31:18
construir financeiros empresariais da empresa
31:20
dinheiro. A profecia como um tom de
31:23
provocação, é isso? Não seja a única certeza que eu
31:26
tenho quando faço um planejamento é que eu vou
31:28
fracassar em prever o futuro. Mas ainda assim, isso não NOS
31:34
isenta de criar planos. E com essa frase, eu volto para
31:39
cá para leitura, não é? Um futuro repleto de incógnitas
31:43
e realidade para todos um bom plano não finge que isso não é
31:47
verdade. Ele abraça essa característica e
31:50
da margem para erros. Quanto mais você depende de
31:54
aspetos específicos para que um plano seja verdadeiro, mas
31:58
frágil, se torna sua vida financeira.
32:01
Se a margem de erro de sua estimativa de poupança, ele
32:04
permite dizer. Seria ótimo se o mercado desce
32:07
8% de retorno há 1 ano pelos próximos 30 anos, mas se ele der
32:11
4, Vai Ficar tudo bem. Seu plano, então, é um bom
32:14
plano. Isso é uma outra coisa que se
32:19
internalizada, muda o planejamento apostador de muita
32:23
gente. Hã?
32:26
Vamos lá, por exemplo, então quando lá no eacute a gente tem
32:29
o desafio do equity Business plan, quando estou falando de
32:31
cara, qual é o exercício de construção de faturamento para
32:34
os próximos 12 meses? A pessoa fala o seguinte, Porto.
32:37
Eu queria faturar. Sei Lá no ano, eu quero faturar
32:41
60000 BRL, certo? Digo beleza.
32:44
O plano. O bom plano não é o plano que o
32:48
cara fatura. 61200. É o plano que a gente fatura
32:53
8590 da margem para erro, para que a gente chegue próximo de
32:59
algo que vai trazer conforto para aquela, não é para aquele
33:03
projeto da carreira, mas vamos lá.
33:06
Muitas apostas fracassam, não porque estavam erradas, mas
33:11
porquê? Na maioria das vezes, estavam
33:13
certas em uma situação que exigia que tudo saísse
33:15
perfeitamente conforme esperado. A margem de erro, muitas vezes
33:19
chamada de margem de segurança, é uma das forças mais
33:24
subestimadas quando se trata de finanças.
33:27
Ela se manifesta de diversas formas, um orçamento frugal, um
33:31
pensamento mais flexível e expectativas mais baixas.
33:35
Qualquer coisa que permita que você tenha êxito diante de uma
33:38
infinidade de resultados possíveis.
33:41
Isso não é a mesma coisa que ser conservador.
33:45
Se é conservador, é evitar um determinado grau de risco,
33:49
margem de segurança e aumentar a probabilidade de sucesso dentro
33:54
de um determinado nível de risco, ampliando suas chances de
33:57
sobrevivência. A mágica por trás disso é que
34:01
quanto maior a margem de segurança, menor a vantagem que
34:06
você precisa ter para conseguir um resultado favorável.
34:10
Não é? Bem.
34:13
Essa foi a segunda coisa para ter em mente para você conseguir
34:16
sobreviver. E até cera.
34:19
É a seguinte, uma personalidade bem calibrada, otimista contra o
34:24
futuro, mas desconfiado em relação ao que pode impedir esse
34:28
futuro de chegar é vital. Em geral.
34:34
O otimismo é de é definido como a crença de que tudo vai correr
34:38
bem. Mas essa definição é incompleta.
34:41
O otimismo sensato é a crença de que as probabilidades estão a
34:46
seu favor e que com tempo elas vão se estabilizar de maneira
34:49
positiva. Ainda que o que aconteça no meio
34:52
do caminho, ou seja, desesperador.
34:55
E na verdade, você sabe? Que será assim?
35:01
Você pode estar otimista de que a trajetória de crescimento de
35:04
longo prazo aponta para o alto e Avante, mas também pode ter
35:07
certeza de que o caminho até lá cheio de armadilhas, porque
35:10
realmente é. Essas 2 atitudes não são
35:13
excludentes entre si. A noção de que algo pode valer a
35:17
pena a longo prazo e, ao mesmo tempo, certeza, espera dor a
35:21
curto prazo, não é intuitiva. Mais é como muitas coisas
35:26
funcionam na vida. Aos 20 anos, o ser humano médio
35:31
pode pode perder cerca de metade das conexões sinápticas que
35:35
tinha no cérebro aos 2 anos deidade.
35:37
À medida que as vias neurais, ineficientes e redundantes vão
35:41
sendo eliminadas, porém, o ser humano médio de 20 anos deidade
35:45
é muito mais inteligente do que a criança média de 2 anos.
35:49
A destruição diante do progresso não é apenas possível, é uma
35:53
forma eficiente de se livrar do que está sobrando.
35:57
Em seguida ele vai, ele vai explicar o porquê desse exemplo?
35:59
Aqui está, mas a analogia é muito boa.
36:03
Imagine que você tem um filho? E que seja capaz de ver o que
36:06
acontece no cérebro dele. Assim cada manhã, você
36:09
perceberia que existem menos conexões sinápticas.
36:12
Você entra em pânico, você falar alguma coisa, por exemplo, como
36:15
tem algum problema que há muita perda e destruição?
36:20
Nós temos que resolver isso, precisamos ir ao médico.
36:23
Mas, na verdade, não é nada disso.
36:25
O que você está testemunhando? Apesar da aparente destruição, é
36:30
o caminho normal do progresso. Economias, mercados e carreiras
36:35
muitas vezes seguem um caminho semelhante.
36:37
Crescimento em meio a perdas. Veja o desempenho da economia
36:41
dos Estados Unidos NOS últimos 170 anos.
36:44
Hã ele mostra um gráfico de evolução do PIB per capita real.
36:49
Que a gente colocasse um gráfico do mercado de ações, por
36:51
exemplo, seria um traço similar, não é ascendente no longo prazo,
36:54
mas com várias quedas de curto prazo.
36:58
Você sabe o que aconteceu neste período?
37:01
Por onde começar? A, então, vai dá exemplo de
37:05
várias várias micro destruições e que apesar delas, você tem um
37:09
baita crescimento de longo prazo, então.
37:11
Nesse grande período de 170 anos.
37:15
Mais de 1000000 de americanos morreram enquanto lutaram em 9
37:18
guerras, aproximadamente 99.9% de todas as empresas fecharam as
37:24
portas. Quase sempre 100, não é?
37:28
4 Presidentes de Estados Unidos foram assassinados.
37:31
Quase 1000000 de americanos morreram em um único ano devido
37:34
à pandemia de gripe. 30 desastres naturais isolados
37:38
mataram cada um pelo −400 americanos. 33 sessões que
37:43
somadas, duraram 48 anos. O número de analistas que
37:47
previram qualquer uma dessas ondas de recessão tende a zero.
37:51
O mercado de ações caiu mais de 10% após uma alta em pelo −102
37:55
ocasiões. As ações perderam 1/3 de seu
37:59
valor pelo menos 12 ocasiões. A inflação anual e cedeu 7% em 7
38:05
anos. Ao lado aqui está tranquilo, não
38:07
é para níveis Brasil. E a expressão pessimismo
38:11
económico apareceu NOS jornais pelo −29000 vezes, de acordo com
38:16
o Google. O padrão de vida dos Americanos
38:20
aumentou 20 vezes nesses 170 anos, mas.
38:26
Mal se passou um dia sem motivos palpáveis para o pessimismo.
38:30
É complicado sustentar uma mentalidade paranoica e otimista
38:34
ao mesmo tempo. Porque ver as coisas como Preto
38:37
no Branco é mais fácil do que aceitar nuances, no entanto.
38:42
Você precisa a paranóia de curto prazo para você precisa da
38:47
paranóia, tem um erro aqui no livro, isso está a odai.
38:51
Está, não é? No entanto, eu acho que dá.
38:54
Você precisa da paranóia de curto prazo para mantê-lo vivo
38:57
por tempo suficiente para explorar o otimismo a longo
38:59
prazo. Hã a paranoia em que sentido?
39:03
No sentido de que o gestor da Secult captou falou, né?
39:07
A importância de estamos sempre com medo, por isso está alerta,
39:10
não é? Por isso, a gente respeita a
39:11
importância de sobreviver. Jeci Livermore descobriu isso da
39:15
maneira mais difícil. Ele associou bons tempos ao fim
39:19
de tempos, juiz. Fica aí que fez com que ele
39:22
achasse que continua a rir, que era inevitável e que ele era
39:25
invencível. Depois de ter perdido quase
39:27
tudo, refletiu. Às vezes.
39:31
Penso que nenhuma lição é mais valiosa.
39:33
Qualquer especulador do que aprender a não deixar o sucesso
39:36
subir à cabeça. As derrocadas de muitas pessoas
39:39
brilhantes podem ser atribuídas directamente ao facto de o
39:42
sucesso ter subido a cabeça delas.
39:46
É um mau que cobre o seu preço, disse ele.
39:49
Em todos os lugares para todas as pessoas.
39:52
A seguir, veremos outro motivo pelo qual o crescimento diante
39:56
da adversidade é tão difícil de ser compreendido.
40:00
E só um. Um Par entre aqui, né?
40:03
Nós fechamos aqui o capítulo vou trazer uma frase aqui para
40:05
fechar o capítulo, que é o seguinte.
40:08
A gente está levando os cortes, não é?
40:11
Há aqui do clube do livro pelo Instagram, não é arroba, Artur
40:16
Dantas Lemos Artur com um Th, se você não acompanha?
40:19
E aí e lá no Instagram. O nome do projeto é uma os
40:25
maiores livros de finanças e negócios.
40:28
Apesar de ser um livro de finanças.
40:31
E essa é uma lição muito válida para o empreendedorismo.
40:35
É, ou seja, você tem a sensação de perdas constantes, né?
40:39
No final do dia, onde as formas de descrever o empreendedor é o
40:41
cara que ele está. Respirando problema e resolvendo
40:46
o problema O Tempo todo e é querendo resolver problema.
40:50
Então o olhar de curto prazo muitas vezes é um olhar de muita
40:54
dor de superar frustração. É problema, problema, problema
40:57
você quando você dá um passo para trás e olha para o que
40:59
aconteceu um ano, 2 anos desde que a empresa.
41:04
Preserve a sua sobrevivência. Normalmente você vai ver que
41:10
houve muito progresso, sobretudo se esse olhar vão olhar um pouco
41:15
mais espaçado. 3 anos 5 anos, hã?
41:19
Então essa inteligência, esse optimismo, eu vou resgatar O
41:24
Tempo que ele utilizou que eu achei muito legal.
41:27
A. O otimismo sensato?
41:32
Hã que é a ter a crença de que as probabilidades estão a seu
41:37
favor. Hã, que contemplas, vão se
41:40
estabelecer de forma positiva. Ainda que a jornada vai ter, né?
41:47
Muitos elementos de curto prazo que são desesperadores.
41:50
E aí com essa reflexão, a gente está preparado para avançar para
41:54
o próximo capítulo? Capítulo número 6 divagar sempre
41:58
você pode estar errado metade das vezes e ainda assim, ficar
42:02
milionário. Não algum comentário, então
42:05
pronto para ir próximo no próximo.
42:07
Isso é um livro que ele é. É um livro curto, tem capítulos
42:10
até pequenos, mas é às vezes válido se lê Pará.
42:16
Efeito Hillary novo ouvir de novo no caso de quem está a
42:19
ouvir o episódio, porquê é? É muito reflexivo, muito mesmo
42:24
pequenos e profundos e uma coisa que eu acho legal.
42:28
É. É, por exemplo, assim, se você
42:33
está, está aqui agora, não é? E o episódio número 6 já foi
42:37
publicado antes de mandar o próximo episódio.
42:40
Reflete se não tem alguma coisa, alguma decisão.
42:44
Que esse esse episódio que esse capítulo quer dizer que a gente
42:47
acabou de ler, por exemplo, não pode te ajudar a Tomar, não é?
42:50
Eu lembro que minha fala, até abrindo um pouco do jogo aqui
42:53
dos bastidores da empresa dinheiro.
42:56
Em acho que era 2324, não era 24, não 2322 de Dezembro do ano
43:00
passado 2022 2021, não é? A gente já havia assinado a
43:06
fusão do grupo e cote lá com clube do valor havia sido um ano
43:10
de reposicionamento. Está a ser um ano muito
43:12
turbulento, apesar do crescimento.
43:15
E foi um ano que exigiu muito do de todo mundo, não é de todo
43:19
mundo. Muito difícil, muito trabalho.
43:23
E aí no dia da conversão do final de ano, que foi também
43:27
depois, no final do dia, o dia da confraternização da festa da
43:31
farra e tal. Na reunião eu disse sim, uma das
43:34
minhas frases foi. A gente precisa ter a
43:38
inteligência de perceber como as coisas estão se movimentando em
43:42
meio ao caos. Porque para quem estava de fora,
43:46
poderia ter uma percepção de que poxa bacana, por exemplo, foi
43:49
depois do primeiro maneiras que você estava.
43:51
Não é que foi um evento super elogiado que massa e deita está
43:55
entregando um Monte de coisa e a gente está estava crescendo se
43:58
no quinto estava dentro Mano. Um caos assim várias mudanças de
44:03
reposicionamento, criação de produtos novos de canais novos,
44:07
fusão. Então, a sensação era quase que
44:11
desesperadora. Sendo que esse era o meu recado,
44:14
está totalmente conectado com esse livro aqui ó, a gente só
44:17
não pode esquecer que, apesar do caos de curto prazo.
44:21
Olha, quanta coisa legal está acontecendo coisas que a gente
44:24
está construindo, lançando, criando e evoluindo.
44:28
Então, tem uma baita Mensagem aqui, seja para a carreira para
44:32
negócios ou para a sua carteira de investimentos.
44:35
E com isso, acho que a gente entregou o quinto no capítulo.
44:38
A quinto capítulo da psicologia financeira, a livro que estamos
44:42
lendo aqui no clube do livro. Se você a não compartilhou com
44:47
ninguém ainda, o clube do livro fica o nosso pedido, não é sobre
44:50
não compartilha, dá uma moral. E ajuda bastante.
44:54
Esse é um projeto que dá trabalho de fazer mais, que a
44:56
gente faz com muito prazer e espero encontrar com você no
44:59
próximo capítulo número 6 do clube do livro aqui do clube, do
45:03
livro do Podcast Financeiros valeu.