Latest / رؤية مباشر / سنة اولى في البورصة (حلقة 35 )
Transcript
- 0:02البورصه مش مجرد أرقام. واسهم البورصه عالم مليان مفاهيم
- 0:07وقواعد كتير ومعاه نفسنه اولى بورصه.
- 0:10هنعلمك اهم المفاهيم والمصطلحات والقواعد وحاجات غيرها كتير.
- 0:15واللي هتساعدك في بدايه مشوارك في عالم البورصه.
- 0:25اهلا بكم في حلقة جديدة من سنة اولى بورصة اتكلمنا في الحلقات
- 0:29اللي فاتت عن مؤشرات الاقتصاد الكلي، واتكلمنا عن السياسات
- 0:32الخاصة بالاقتصاد الكلي، وقلنا ان احنا عندنا سياسة مالية وسياسة
- 0:35نقدية، واحنا بالفعل اتكلمنا عن السياسة المالية واتكلمنا عن
- 0:40الارادة الحكومي والانفاق الحكومي، بس النهاردة هنتكلم عن
- 0:43السياسة النقدية بشيء من التفصيل وهيكون معنا ومنورنا الاستاذ احمد
- 0:47عبدالنبي مدير ادارة البحوث في شركة مباشر، استاذ احمد اهلا
- 0:50بحضرتك. اهلا يا هاجر.
- 0:52اهلا بيكي. خلينا في البداية نتكلم عن.
- 0:55الاهداف اللي بيحاول يوصل لها دايما البنك المركزي.
- 0:58طيب زي ما انت تفضلتي في الانترو دي.
- 1:01معلومه مهمه ان سياسه نقديه في اي بلد.
- 1:05يعني بنك المركزي بتاع البلد ديت خلينا نسميه هو صانع والمهيمن على
- 1:09السياسه النقديه في البلد ديت بيعمل كده ازاي؟ ما بيعملش كده
- 1:13بمعزل يعني ما بيقفلش على نفسه البنك المركزي ويقعد يحط سياسات
- 1:18ويطبق قراراته وخلاص، على كده، الموضوع لازم بيتم في تناغم او
- 1:23هارموني بينه وبين السياسه الماليه اللي هي.
- 1:26اكبر دور بتقوم به الحكومه في اي بلد.
- 1:30ونفس الكلام في مصر بيعمل كده ازاي؟ وايه اهدافه ايه؟ اهداف؟ اي
- 1:34صانع اساسا اديه في اي بلد؟ طبعا استقرار النظام النقدي في البلد
- 1:39ده والنظام المالي وتاني هدف له ان هو ازاي يدعم النمو الاقتصادي
- 1:45ده يفضل فيه نمو اقتصادي في البلد وبرضو مهم جدا ان هو يحافظ على
- 1:50مستوى الاسعار. ويضمن استقرار اسعار الصرف واخر
- 1:54نقطتين دول اللي يهمونا بالمقام الاول في مصر، لان دول اكبر ملفات
- 1:58دلوقتي. بتجذب يعني الانتباه عموما في
- 2:01مصر، استقرار السعر اللي هو معدلات التضخم واستقرار اسعار
- 2:06الصرف، وطبعا كل الناس دلوقتي سؤال الساعه يعني الدولار بكام؟
- 2:10وهيوصل لكام؟ كل الاسئله دي دلوقتي بقت دارجه؟ اعتقد على كل
- 2:14الالسنه يعني؟ طيب استاذ احمد هو البنك المركزي يقدر يحافظ على كل
- 2:19الاهداف؟ دي في حاله استقرار في نفس الوقت؟ ده التحدي الكبير اللي
- 2:24عند اي بنك مركزي برده في اي بلد؟ والتحدي الاكبر اللي هنا عند
- 2:29البنك المركزي المصري، لان هو طبعا لازم يعمل توازن بين الاهداف
- 2:32دي كلها مجتمعه في نفس الوقت. عن طريق ايه؟ عن طريق ان هو
- 2:36بيستخدم كل ادواته المتاحه اللي احنا هنتكلم فيها كمان شويه في
- 2:41نفس الوقت وبتناغم معين مع السياسه الماليه علشان يضمن تحقيق
- 2:46الاهداف دي كلها مع بعض. تمام، طيب دايما بنتكلم عن البنك
- 2:50المركزي المصري ان هو مثلا بيحاول يحافظ على نسبه التضخم في الدوله،
- 2:56دايما بقى اقترانا بالموضوع ده بنسمع ان البنك المركزي المصري
- 3:00بيحاول يحافظ على السيوله او يتحكم في السيوله الموجوده في
- 3:03الدوله فيجي. فردي بسيط من اي حد في الشارع،
- 3:07يعني انا البنك المركزي دلوقتي بيتحكم في الفلوس اللي معايا،
- 3:10فممكن نوضح النقطه دي اكتر. طيب؟ طيب ده من اهم الادوات طبعا
- 3:15اللي في ايد البنك المركزي المصري.
- 3:17والاجابه طبعا ايوه هو بيتحكم في السيوله اللي موجوده بس يعني ايه
- 3:22مش الموضوع؟ مش مش مبسط قوي؟ مش السيوله اللي في جيبك.
- 3:25انت بس هي بتحكم في حجم السيوله اللي موجوده في الاقتصاد عموما
- 3:30ازاي عن طريق ادوات كتيره بيتحكم فيها.
- 3:34طبعا احنا نسينا نقول في المقدمه ان البنك المركزي ده نقدر نسميه
- 3:38برضو هو بنك البنوك، يعني ايه بنك البنوك؟ البنك المهيمن او المسيطر
- 3:43الرقيب اللي بيتحكم في سياسات البنوك التجاريه العاديه؟ كلنا
- 3:48بنتعامل معاها طول الوقت فبيعمل كده ازاي؟ بيتحكم في السيوله اللي
- 3:54موجوده جوه البنوك التجاريه دي اللي كلنا بنتعامل معاها طول
- 3:57الوقت وهي ان دايرك ليه؟ هي اللي بتخلق السيوله اللي موجوده في
- 4:02الاقتصاد تكبرها او تقللها برده ازاي؟ البنوك التجاريه ديت في
- 4:07حاجه جوه القوانين المنظمه للنظام البنكي يعني في في البلد في حاجه
- 4:11اسمها الاحتياطي الالزامي؟ ايه الاحتياطي الالزامي ديت بمنتهى
- 4:15البساطه؟ تعالوا نتخيل كده بنك تجاري خد ودايع من المود.
- 4:19اللي عنده حجمها كام؟ للتبسيط؟ الارقام 1,000,000,000 جنيه؟ طبعا
- 4:23الارقام بتبقى اكتر من كده بكتير في النظام البنكي جوه قانون البنك
- 4:27المركزي بيقول له انت عندك حاجه اسمها احتياطي الزامي من
- 4:31ال1,000,000,000 جنيه دول لازم تحتفظ به عندي انا كبنك مركزي على
- 4:35طول تفضل محافظ على النسبه بتاعته، النسبه دي كانت 14%
- 4:40بيتدخل بقى البنك المركزي لما يحب يقلل السيوله اللي في النظام يروح
- 4:44رافع النسبه دي يقول له لا انت دلوقتي ملزم انك تحتفظ عندي ب18%
- 4:49مش 14. في الميه، فكده هو قال لي ايه؟
- 4:51قال لي الحجم، الفلوس اللي موجوده عند البنك، فبالتالي البنك قدرته
- 4:56على ان هو يمنح اقتراض بقت اقل لان اتشال منه ال4% الزياده دول،
- 5:03ودي نقدر نقول ان هي ايه اول واهم اداه في ايد البنك المركزي عشان
- 5:08يحقق اهداف السياسه، النقديه اللي قلنا عليها، طب ايه تاني؟ اداه
- 5:11عندنا؟ اداه مهمه برده اسمها السوق المفتوحه، البنك المركزي
- 5:15بيتدخل في. السوق المفتوحه للعملات بيخلق عرض
- 5:21كبير او يقدر يبيع. كميات اكبر من العمله المحليه
- 5:26علشان يحفظ اسعار الصرف بينها وبين العملات الاجنبيه.
- 5:30والعكس ممكن يشتري يدخل كمشتري في السوق المفتوحه لكميات اكبر من
- 5:37العملات الاجنبيه او المحليه علشان يضمن التوازن بين العملات
- 5:41ديت في سوق العملات. طول الوقت جوه البلد.
- 5:46طيب استاذ احمد ممكن نوضح بس فكره انا ببيع ايه؟ وبشتري ايه؟ يعني
- 5:51مثلا لو انا مثلا هبيع الجنيه انا ببيعه لمين؟ والعكس طبعا؟ طيب
- 5:56خلينا نضرب اشهر مثال في الحاله ديت مستثمر اجنبي جاي من بره مصر
- 6:01هيستثمر في مصر فهو جاي معاه عملات ايه؟ خلونا للتبسيط برضو
- 6:04نقول ان هو معاه دولار بس فهو جايب 1,000,000 دولار وجاي يستثمر
- 6:08بيهم في مصر فهو محتاج يشتري ايه؟ محتاج يشتري جنيه ويبيع ايه ويبيع
- 6:13الدولار. فالبنك المركزي بيتدخل بقى في
- 6:16الحته ديت من خلال السوق المفتوحه سواء بيبيع هو الجنيه او.
- 6:22بيبيع الدولار على حسب الترانزكشن.
- 6:24ممكن تبقى هو بيبيع الجنيه او بيبيع الدولار.
- 6:27نفس المستثمر الأجنبي دوت، لما يخلص بقى الاستثمار بتاعه وعايز
- 6:32يرجع بلده تاني، فبيعمل ايه؟ بيعمل الترانزكشن؟ بالعكس بيبقى
- 6:35عايز ان هو يبيع الجنيه ويشتري بقى يرجع فلوسه بالدولار تاني
- 6:40علشان يحولها لبره. كل دي.
- 6:42دي ده جزء صغير من الترانزكشن او الاليات اللي بتحصل جوه السوق
- 6:47المفتوحه دي طبعا سوق كبيره واليه كبيره فيها يعني تفاصيل كتيره
- 6:52بتحصل بسدله تبسيط يعني وتقريب الفكره يعني.
- 6:55طيب برضو من ضمن اهم الادوات اللي لدى البنك المركزي هي سعر الفايده
- 7:01نفسه. واحنا دايما دلوقتي برضو الناس
- 7:03بقى عندها اورنس ما شاء الله مؤخرا.
- 7:05بقيت بتتابع ان ايه ده؟ البنك المركزي خفض اسعار الفايده، اذا
- 7:08البنك المركزي رفع اسعار الفايده، القرار ده يبقى قرار مدروس بناء
- 7:13على مؤشرات الاقتصاد الكلي، والجزء يكون لها المتاح عند البنك
- 7:17المركزي، وبيبقى هدفه الاساسي هو استقرار برده السياسه النقديه،
- 7:22ازاي؟ لما البنك المركزي بيرفع اسعار الفايده فهو بيغري الناس ان
- 7:27هي تروح تعمل ودايع اكتر تحط فلوسها في البنوك، فبالتالي
- 7:31السيوله اللي في جيوب الناس قلت فاذا دي من اهم.
- 7:35اللي بيستخدمها البنك المركزي عشان يقلل السيولة اللي موجودة في
- 7:40الاقتصاد، والعكس صحيح. ده هيودينا على طول للنقطة الخاصة
- 7:45برسم شكل السياسة النقديه في مصر، فخلينا بقى نتكلم عن شكل السياسة
- 7:50دي كسياسة توسعية او سياسة انكماشية.
- 7:52طيب دي نقطة برضو في غاية الاهمية لان طبعا ايه هي؟ ايه السبب؟ وايه
- 7:57النتيجة؟ يعني كل اللي احنا قلناه دوت من ادوات؟ وسياسات البنك
- 8:01المركزي بيحاول آآ يعمل لها توازن طول الوقت هي اللي بترسم في الاخر
- 8:07شكل السياسة النقديه وبيبقى فيه بعض المتغيرات آآ مستوردة او يعني
- 8:12عوامل. مستوردة، على سبيل المثال، مثلا
- 8:15التضخم او ارتفاع الاسعار احيانا بيبقى في جزء منه مستورد من بره
- 8:20مدفوع بارتفاع اسعار السلع عالميا مثلا، يعني على سبيل المثال
- 8:24للتبسيط، لو اسعار البترول عالميا زادت، فاحنا دوله مستورده للمواد
- 8:29البتروليه، فاذا المواد المستورده ديت هيبقى سعرها زاد، طبعا لما
- 8:34نيجي نوصل بقى للبنزين او للسولار او كده ده بيخلق ضغوط بنسميها
- 8:39ضغوط تضخميه، الضغوط التضخميه دي قد يكون.
- 8:42بعض العوامل المسببه ليها هي عوامل خارجيه.
- 8:46خارجه عن اراده البلد عموما، يعني ناتج عن تغيرات الاقتصاد العالمي،
- 8:51الحروب برض اللي ممكن تدور في المنطقه ممكن تعمل اضطراب في
- 8:55سلاسل الامداد زي ما بنقول، فممكن تقلل السلع اللي جايه لمصر او
- 9:00تغلي اسعارها، فده بنسميه برده تضخم مستورد لما بيبقى في بقى
- 9:04ضغوط تضخيميه زي ما احنا بنقول كده، فطبعا منطقي جدا ان التضخم
- 9:10معدلاته بترتفع لما التضخم. معدلاته بترتفع.
- 9:14ده من اهم ملامح ان بيبقى في سياسه انكماشيه في السياسه
- 9:18النقديه انكي ماشيه ليه؟ لان لما التضخم بيرتفع البنك المركزي
- 9:23بيضطر ان هو يرفع اسعار الفايده عشان يحارب التضخم المرتفع ده.
- 9:27ورفع اسعار الفايده مع ارتفاع التضخم.
- 9:31الإتنين بيرسموا اهم ملمح من ملامح السياسه اللينكماشيه.
- 9:36والعكس صحيح. لو في سياسه نقديه توسعيه فبيبقى
- 9:40يعني في حته التضخم. الموضوع بيبقى بالعكس.
- 9:43اما بنبقى في سياسه انكماشيه فبيبقى في ضغوط برده على العمله
- 9:47على العمله المحليه بتاعه البلد ليه؟ لان احنا لو.
- 9:50بلد مستورده زي مصر فهي ارتفاع اسعار السلع عالميا.
- 9:55ده بيحط ضغوط على العمله بتاعتها. تمام.
- 9:58طب لو على ذكر السياسه الانكماشيه والسياسه التوسعيه برده كنا
- 10:03اتكلمنا في السياسه الماليه عن ان في برده نهج انكماشي ونهج توسعي
- 10:08ازاي؟ الإثنين بيمشوا جنب بعض عشان نحقق بالانس؟ كويس.
- 10:13دي نقطه مهمه. احنا زي ما قلنا في الانترو في
- 10:15الاول خالص ان السياسه النقديه ما بتشتغلش بمعزل عن السياسه الماليه
- 10:20الإثنين. دايما طول الوقت بيشتغلوا بتعاون
- 10:24مستمر يعني، فكون ان في سياسه انك ماشاف البلد ده مش معناه ان
- 10:29السياسه النقديه بس هي الانكماشيه والسياسه الماليه ممكن تبقى
- 10:31توسعيه في الغالب في الغالب الإثنين بيبقوا في نفس الدايركشن
- 10:36يعني او في نفس الاتجاه لو في سياسه انكماشيه فهي هتبقى ابلايد
- 10:41او يعني مطبقه او يعني باينه قوي في القرارات بتاعه الساسه النقديه
- 10:45وهتبقى باينه برضو في القرارات بتاعه السياسه الماليه من حيث بقى
- 10:49العجز الموازنه واللي كله بيصب. بعضه في الاخر.
- 10:52طيب لو حبينا نربط بين السياسه النقديه والساسه الماليه ممكن في
- 10:56امثله كتير جدا جدا يطول الشرح فيها ولكن ابسط واكتر مثال ممكن
- 11:01يبقى مباشر. يعني هو العلاقه بين سعر الفايده
- 11:04مثلا مثلا والناتج المحلي الاجمالي.
- 11:07تعالوا نتخيل كده سعر فايده عالي يعني استثمار اقل لان طبعا
- 11:11الشركات بتبقى محتاجه تاخد قروض علشان تمول التوسعات بتاعتها لما
- 11:16سعر الفايده يرتفع هتاخد قروض اقل وبالتالي مش هيبقى في توسع في.
- 11:22المنتجات بتاعتها، وبالتالي الاستهلاك.
- 11:25هيبقى اقل لان المنتجات نفسها قلت.
- 11:28طيب لما يبقى الاستثمار والاستهلاك ده عمال يقل يقل يقل
- 11:31ما هو دوت اللي بيترجم في الاخر في الناتج المحلي الاجمالي بتاع
- 11:35البلد، لان الناتج المحلي الاجمالي ده هو عباره عن ايه؟
- 11:38عباره عن مجموع السلع والخدمات اللي بيقدمها الاقتصاد، فلو السلع
- 11:43والخدمات دي قلت الناتج المحلي الاجمالي، هي قلت دي علاقه ممكن
- 11:48تكون اوضح شيء يعني لربط. السياسه النقديه بالسياسه الماليه
- 11:52يعني؟ يعني لو حابين نختصر طريقه عمل عقل البنك المركزي المصري
- 11:58كاستراتيجيه ممكن نلخصها في ايه؟ يعني نقدر نقول ان دايما صانع
- 12:03السياسة النقديه بيفكر في كل الجوانب، في نفس الوقت، الموضوع
- 12:08بيبقى عباره عن ماتركس كده او مصفوفه كبيره جدا من المؤشرات
- 12:12الاقتصاديه، ولما صانع السياسه النقدية اللي هو البنك المركزي زي
- 12:16ما احنا بنتكلم بياخد اي قرار بيبقى عينه على اثر القرار ده على
- 12:20كل المؤشرات الاقتصاديه علشان يحقق.
- 12:24السياسه العامه اللي هو بيترجها زي ما احنا قلنا في الاول ويحقق
- 12:29اهدافه يحافظ دايما على النمو الاقتصادي، يعني خلينا نتخيل ان
- 12:33هو ميزان بس ليه؟ ممكن بلا مباغه نقول مئات؟ ال الكفات، يعني لو هو
- 12:40كل ميزان بيبقى ليه كفتين؟ لا ده هنا ميزان بيبقى ليك اكتر من ميه.
- 12:44كفه مثلا في نفس الوقت. تمام.
- 12:46احنا بكده نكون وصلنا لنهايه حلقتنا.
- 12:48اتكلمنا عن كل الجوانب بالاقتصاد الكلي.
- 12:51يا رب نكون قدمنا محتوى سهل بسيط ويكون ممتع لكل اللي بيسمعنا.
- 12:56استاذ احمد بشكر حضرتك جدا. شكرا يا هاجر، ونتمنى يكون نفعنا
- 13:00الناس بالشرح المبسط اللي احنا قدمناه يعني.
- 13:03يا رب بشكر حضرتك جدا وبشكر كل اللي بيسمعونا واستنونا في حلقه
- 13:07جديده من سنه اولى بورصه. يرجى العلم ان كل ما تم تقديمه من
- 13:11محتوى ليس بمثابة اي توصية للشراء او البيع، وما هو الا بناء على ما
- 13:16تم نشره من معلومات واخبار لنا ولكم في نفس الوقت.
- 13:22رحلة اكتشاف عالم البورصة لسه مكملة استنونا في حلقة جديدة من
- 13:27سنة اولى بورصة مباشر. اختيارك الامثل.