13.CES归来：英伟达不是 AI 的赢家，而是 AI 的成本？
欢迎来到摊牌聊天室，我是 A 姐王晶，一名专注 A 轮投资的创业观察者。
A姐刚从CES暴走十万步归来，信息爆炸之余也在思索：这场看似繁荣的科技春晚，堪称投资与科技圈的众生相。满屏的热闹之下，究竟藏着多少真实的需求，又掺杂着多少情绪的泡沫？
几乎每一轮技术变革到来时，大家都会一边fomo一边质疑，而这一期节目，我在硅谷偶遇了同样CES暴走归来的好朋友，华映资本的海外合伙人邱谆。
他亲历过 2000 年前后的纳斯达克泡沫，也深度参与了当下 AI 的投资与创业实践。在他看来，今天的 AI 与当年的互联网，既相似，又不同。相似的是市场情绪和资本密度，不同的是技术扩散的速度、边界，以及对现实世界的渗透方式。
在这期对谈中，我们回顾了上一轮互联网泡沫中被忽视的关键教训，也分析了当下 AI 热潮里，哪些是真正的结构性机会，哪些可能只是阶段性的幻觉。围绕生成式 AI、模型能力、应用落地和具身智能，试图追问一个核心问题：当技术本身不再稀缺，真正稀缺的到底是什么？
邱谆也分享了他为什么会在这个时间点选择具身智能，以及他判断一个方向，是长期趋势，还是短期噪音的思考路径。
这是一场关于判断力如何形成的对话。如果你关心的不只是“下一个风口”，而是如何在高度不确定的时代，做出更长期、更冷静的选择。
这一期，值得听完。…
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