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1月28日の米国市場で注目された大きく動いた銘柄 · 米国株投資で幸せ作り

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  こ ん に ち は。 あ な た が 共 有 し て く れ た 2026年
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  1月28日 の え っ と 米 国 株 式 市 場 に 関 す る ブ ロ グ 記 事。
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  早 速 一 緒 に 読 み 解 い て い き ま し ょ う。 こ れ、 パ ッ と 見 た 感 じ だ と、 こ の 日 っ
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  て す ご く 静 か な 一日 だ っ た よ う に 見 え ま す よ ね。
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  え え、 そ う で す ね。 ダ ウ が レイ 点 2% 高 で エ ス ア ン ド ピ ー
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  500 は ま あ ほ ぼ 横 ば い。 は い。
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  前 日 に FOMC、 あ の 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 っ て い う 大 き な イ ベ ン ト が 終 わ っ
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  て、 市 場 も ち ょ っ と 一 休 み み た い な 雰 囲 気 で。
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  で も、 あ な た が 送 っ て く れ た こ の 記 事 を こ う 深 く 読 ん で い く と で す ね、 そ の
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  静 か な 水 面 下 で、 も う と ん で も な い 激 流 が 渦 巻 い て い る の が わ か る ん で す
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  よ。 う ん。
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  な る ほ ど。 あ る 株 は 20% 近 く も 急 騰 し て い る の
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  に、 別 の 株 は え え。 決 算 良 か っ。
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  な の に、 10% 以 上 も 急 落 し て い る。 と か。
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  は い。 は い、 は い。
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  一 体 何 が 起 き て る ん だ？ と。
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  こ の 個 別 の 銘 柄 の 劇 的 な 動 き の 背 景 に あ る 一 つ の こ う、 非 常 に 強 力 な テ ー
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  マ を 解 き 明 か す の が 今 回 の 我 々 の ミ ッ シ ョ ン で す ね ね。
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  え、 ま さ に そ の 通 り だ と 思 い ま す。 市 場 平 均 っ て い う 数 字 は、 時 に こ う 真
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  実 を 覆 い 隠 し て し ま い ま す か ら ね。 あ あ。
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  そ う で す ね。 こ の 日 の よ う に 全 体 の 数 字 が 動 か な
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  い 時 ほ ど、 個 々 の 企 業 の ス ト ー リ ー が 逆 に こ う さ い だ っ て 見 え て く る も の
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  で す。 で、 こ の 記 事 か ら は あ る 特 定 の 技 術 ト
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  レ ン ド が 投 資 家 の 心 理。 ま あ、 セ ン チ メ ン ト を い か に 強 く 支 配
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  し て い る か っ て い う の が 読 み 取 れ ま す よ ね。
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  で は 早 速、 そ の 革 新 か ら 見 て い き ま し ょ う か。
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  こ の 日 の 市 場 を 動 か し た 最 大 の 物 語 は や っ ぱ り エ ー ア イ で し た。
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  た だ、 こ の 記 事 を 読 ん で 驚 い た の は、 そ の 影 響 範 囲 が 私 た ち が 思 っ て い る
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  よ り も な ん て い う か、 ず っ と 広 が り 始 め て る っ て 事 な ん で す。
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  そ の 象 徴 が こ の 日 最 も 大 き く 動 い た シ ー ゲ ー ト テ ク ノ ロ ジ ー。
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  stx で す ね。 HDD の そ。
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  う で す。 ハ ー ド デ ィ ス ク ド ラ イ ブ の あ の 巨 大
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  企 業 で す け ど、 な ん と 一日 で 19.3% も 株 価 が 急 騰 し て い ま す。
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  19% で す か？ え？
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  え。 記 事 に よ る と、 決 算 が 市 場 予 想 を 上 回
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  っ た の が 理 由 な ん で す け ど、 大 事 な の は そ の 中 身。
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  な ん で す よ ね。 そ う な ん で す よ。
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  た だ、 決 算 が 良 か っ た っ て い う。 そ れ だ け じ ゃ な い。
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  は い。 シ ー ゲ ー ト の CEO が 決 算 説 明 会 で 特
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  に 強 調 し た の が、 AI デ ー タ セ ン タ ー 向 け の 需 要 が 前 の 四 半 期 と 比 べ て
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  40% も 急 増 し た っ て い う 点 な ん で す。 40% 増 で す か？
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  そ れ は ち ょ っ と 凄 ま じ い 伸 び で す ね。 え え。
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  こ れ ま で AI と い え ば、 エ ヌ ビ デ ィ ア の GPU み た い な 頭 の 増 に 当 た る 半 導
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  体 が ま あ 主 役 だ っ た じ ゃ な い で す。 か、 そ う で す ね。
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  は い。 で も、 シ ー デ ィ ー と の こ の 決 算 は、 AI
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  が 膨 大 な デ ー タ を 学 習 し た り 生 成 し た り す る の に 必 要 な あ の 記 憶 装 置、 つ
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  ま り ス ト レ ー ジ の 重 要 性 が 一 気 に 高 ま っ て い る こ と を 示 し て る っ て こ と
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  で す か ね。 お っ し ゃ る 通 り で す。
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  こ こ で あ の 非 常 に 興 味 深 い 地 殻 変 動 が 起 き て る ん で す よ。
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  地。 殻 変 動。
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  AI ブ ー ム が 新 た な 段 階、 い わ ば 第 二 章 に 突 入 し た こ と を 示 唆 し て い る の
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  か も し れ ま せ ん。 第 二 章 で す か？
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  え？ え？
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  こ れ ま で は AI モ デ ル を 作 る た め の 高 性 能 な 計 算 能 力、 つ ま り GPU が 注 目 さ
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  れ て き ま し た。 で も こ れ か ら は、 作 ら れ た AI が 実 際
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  に 機 能 し て 価 値 を 生 み 出 す た め に 必 要 な 膨 大 な デ ー タ の 置 き 場 所 に、 こ う
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  光 が 当 た り 始 め て い る。 な る ほ ど、 シ ー ゲ ー ト の 株 価 急 騰 は、
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  そ の 合 法 み た い な も の だ っ た と 言 え る で し ょ う。
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  ね、 な る ほ ど。 第 二 章。
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  こ れ、 投 資 家 に と っ て こ の 第 二 章 っ て い う の は、 具 体 的 に ど う い う 意 味 を 持
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  つ ん で し ょ う か。 は い。
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  も し か し て GPU 株 で 簡 単 に 利 益 を 上 げ ら れ た 時 期 は ま あ 終 わ り つ つ あ っ
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  て、 こ れ か ら は AI っ て い う ゴ ー ル ド ラ ッ シ ュ を 支 え る、 あ の 鶴 橋 と か ジ ー
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  ン ズ に 当 た る よ う な ス ト レ ー ジ み た い な 周 辺 分 野 に 目 を 向 け な き ゃ い け
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  な い と。 そ う い う こ と で す か。
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  あ、 非 常 に 良 い 視 点 で す ね。 ま さ に そ の 通 り だ と 思 い ま す。
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  あ。 そ う で す か。
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  え え。 AI エ コ シ ス テ ム 全 体 が 成 長 し て い く
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  過 程 で。 価 値 の 源 泉 が こ う 多 様 化 し て い く ん
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  で す。 で、 市 場 は 常 に 次 の 成 長 分 野 を 探 し て
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  ま す か ら。 え え。
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  そ の 証 拠 に、 シ ー ゲ イ と の 好 決 算 を 受 け て、 競 合 の ウ ェ ス タ ン デ ジ タ ル wdc
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  の 株 価 も 10.2% 上 が っ て ま す し、 そ こ か ら ス ピ ン オ フ し た サ ン デ ィ ス ク
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  sndk も 9.8%。 だ が。
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  と あ あ 軒。 並 み 買 わ れ て ま す ね。
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  え え。 ス ト レ ー ジ 関 連 銘 柄 が 軒 並 み 買 わ れ
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  て い る。 こ れ は も う 一時 的 な 動 き じ ゃ な く て、
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  テ ー マ と し て の 広 が り を 感 じ さ せ ま。 す よ ね。
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  も ち ろ ん、 だ か ら と い っ て 半 導 体 の 重 要 性 が 薄 れ た っ て わ け で は な い で す
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  よ ね。 生 地 で は 他 の 半 導 体 メ ー カ ー の 動 き
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  も ち ゃ ん と 取 り。 上 げ ら れ て い ま す し。
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  え え、 も ち ろ ん で す。 AI エ コ シ ス テ ム の 中 核 は 依 然 と し て
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  半 導 体 で す か ら。 は い。
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  例 え ば ア ナ ロ グ 半 導 体 の テ キ サ ス イ ン ス ト ゥ ル メ ン ツ txn は デ ー タ セ ン
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  タ ー 需 要 の 回 復 を 見 込 ん で 株 価 が 9.9% も 上 が っ て ま す。
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  お お。 メ モ リ ー 大 手 の マ イ ク ロ ン テ ク ノ ロ
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  ジ ー。 mu も こ の AI 需 要 の 強 さ を 追 い 風 に
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  6.1% の 上。 昇 強 い で す ね。
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  そ し て AI の 絶 対 王 者、 エ ヌ ビ デ ィ ア で す ね。
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  nvda も 中 国 政 府 が 同 社 の 最 新 チ ッ プ H200 の 購 入 を 初 め て 承 認 し た っ て い
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  う ニ ュ ー ス で、 1.5% 上 昇 し て ま し。 て な る ほ ど。
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  え え。 AI の 頭 脳 か ら 記 憶 ま で、 エ コ シ ス テ
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  ム 全 体 が か つ 気 づ い て い る 様 子 が、 も う 手 に 取 る よ う に わ か り ま す。
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  AI 関 連 が 軒 並 み 好 調 に 見 え ま す け ど。
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  で も 記 事 を 読 み 進 め る と、 同 じ AI 関 連 で も 全 く 逆 の 動 き を し た 銘 柄 が あ
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  る ん で す よ ね。 そ う な ん で す。
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  こ の 記 事 で 一 番 私 が 引 っ か か っ た の が、 電 子 部 品 メ ー カ ー の ア ン フ ェ ノ ー
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  ル aph の 動 き な ん で す。 あ あ。
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  ア ン フ ェ ノ ー ル。 シ ー ゲ ー ト と 同 じ で AI 関 連 な の に、
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  な ぜ こ こ だ け が 売 ら れ た の か。 最 初 は も う 全 く 分 か り ま せ ん で し た。
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  そ こ に 気 づ か れ ま し た か？ そ こ が 今 日 の 話 の も う 一 つ の 重 要 な
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  ポ イ ン ト な ん で す。 は い。
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  ア ン フ ェ ノ ー ル は 決 算 の 内 容 自 体 は こ れ 非 常 に 堅 調 だ っ た ん で す よ。
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  売 り 上 げ も 利 益 も 前 年 を 上 回 っ て い る。
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  そ れ に も か か わ ら ず、 株 価 は 12.4% も 急 落 し て る ん で す。
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  決 算 は 良 か っ た ん で す よ ね。 な の に 12% も 下 が る な ん て、 ち ょ っ と
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  直 感 に 反 し ま す よ ね。 ど う い う 理 屈 な ん で す か、 こ れ は。
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  う ん、 こ れ が で す ね、 今 の 株 式 市 場 の 難 し さ と 面 白 さ を 示 す。
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  ま あ、 典 型 的 な 例 で し て。 期 待 値 の 罠 と で も 言 う べ き 現 象 な ん
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  で す。 期 待 値 の 罠。
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  え え、 株 価 と い う の は 単 に 業 績 が 良 い か 悪 い か だ け で 決 まる わ け じ ゃ な い ん
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  で す。 市 場 が 事 前 に ど れ だ け 良 い 業 績 を 予
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  想 し て い た か っ て い う、 そ の 見 え な い ハ ー ド ル と の 比 較 で 決 まる ん で す よ。
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  あ。 あ。
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  な る ほ ど。 ア ン フ ェ ノ ー ル の 笑 い 業 績 は 確 か に
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  堅 調 だ っ た。 で も、 市 場 が 設 定 し て い た と て も 長 い
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  ハ ー ド ル を、 残 念 な が ら 超 え る こ と は で き な か っ た と い う こ と な ん で す。
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  な る ほ ど。 具 体。
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  的 に、 は。 ど の 部 分 が、 そ の 市 場 の 期 待 に 届 か な
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  か っ た ん で し ょ う か。 記 事 に 詳 細 な 数 字 は な い ん で す が。
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  ま あ、 一 般 的 に こ う い う ケ ー ス で 考 え ら れ る の は 将 来 の 業 績 見 通 し、 い わ ゆ
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  る ガ イ ダ ン ス で す ね。 ガ イ ダ ン ス。
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  は い。 例 え ば 今 回 の 決 算 は 良 く て も 次 の 四
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  半 期 の 売 り 上 げ 見 通 し が。 市 場 予 想 並 み だ っ た り す る と 驚 き が
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  な い な ぁ と か あ れ？ 成 長 が 鈍 化 す る の で は？
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  と 判 断 さ れ て、 失 望 売 り を 浴 び る こ と が あ る ん で す。
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  は あ。 特 に AI み た い な 人 気 テ ー マ で は、 投
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  資 家 の 期 待 が も う 熱 狂 的 な レ ベ ル ま で 高 ま っ ち ゃ っ て る の で。
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  と て も 良 い 決 算 で す ら、 期 待 外 れ だ と み な さ れ て し ま う ん で す。
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  同 じ よ う な 例 が 他 に も あ り ま す よ ね。 半 導 体 製 造 装 置 の 巨 人 asml。
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  Asml ホ ー ル デ ィ ン グ で す ね。 こ こ も 記 録。
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  的 な 受。 注 枠 を 発 表 し た っ て い う 素 晴 ら し い
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  ニ ュ ー ス が あ っ た の に、 株 価 は 2.3% 下 落 し て い る と。
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  こ れ も 同 じ 理 屈 で す か？ ま さ に そ う で す。
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  sml の ケ ー ス は あ の by the rumor、 sell the news 噂 で 買 っ て、 事 実 で 売
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  る。 っ て い う 相 場 格 言 を 字 で い く 動 い で
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  す ね。 あ あ、 な る ほ ど。
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  賢 い 投 資 家 た ち は、 ASML の 業 績 は 良 い だ ろ う と 予 測 し て、 決 算 発 表 の 前 に
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  株 を 仕 込 ん で た わ け で す。 は い。
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  そ し て、 実 際 に 記 録 的 な 受 注 額 と い う ニ ュ ー ス が 出 た 瞬 間 に。
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  利 益 を 確 定 す る た め に 一 斉 に 売 る に 走 っ た と う わ。
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  そ の 結 果、 良 い ニ ュ ー ス に も か か わ ら ず 株 価 は 下 が っ て し ま っ た。
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  企 業 の フ ァ ン ダ メ ン タ ル ズ、 つ ま り 基 礎 的 な 体 力 は も の す ご く 強 い ん で す
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  よ。 え え え え。
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  そ れ で も 短 期 的 な 株 価 は、 こ う い う 投 資 家 心 理 と か 需 給 っ て い う ま た 別 の
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  力 学 で 動 い て し ま う ん で す。 と い う。
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  こ と は こ れ。 私 た ち 個 人 投 資 家 に と っ て は 非 常 に
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  難 し い ゲ ー ム で す ね。 そ う で す ね。
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  良 い 会 社 を 見 つ け て 投 資 し た。 と。
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  し て も、 市 場 の 期 待 値 と い う。 そ の。
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  見 え な い 壁 を、 常。 に 意 識 し な い と い け な い わ け で す か？
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  そ う な ん で す。 特 に み ん な が 注 目 し て い る 人 気 の 成
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  長 株 に 投 資 す る 際 は、 こ の 期 待 値 っ て い う 要 素 を 無 視 す る こ と は で き ま せ
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  ん。 う ん、 こ れ が 株 式 市 場 の 面 白 い と こ ろ
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  で あ り、 同 時 に ま あ 怖 い と こ ろ で も あ り ま す よ ね。
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  正 し い 分 析 を し て 素 晴 ら し い 企 業 を 見 つ け 出 し た と し て も、 市 場 の 熱 狂 と
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  か タ イ ミ ン グ を 読 み 間 違 え る と、 全 く 逆 の 結 果 に な っ て し ま う 可 能 性 も あ
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  る と。 AI と い う テ ー マ 一 つ と っ て も、 ス ト
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  レ ー ジ へ の 広 が り っ て い う ポ ジ テ ィ ブ な 面 と、 高 す ぎ る 期 待 と い う ネ ガ テ
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  ィ ブ な 面 が あ っ て、 非 常 に 複 雑 で す ね。
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  そ し て、 あ な た が 共 有 し て く れ た 記 事 は、 AI 以 外 の セ ク タ ー で も ま た 全 く
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  違 う 物 語 が 展 開 さ れ て い た こ と を 示 し て い ま す。
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  特 に、 ヘ ル ス。 ケ ア セ ク タ ー は か な り ま だ ら 模 様 と
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  い う か、 銘 柄 に よ っ て 明 暗 が く っ き り 分 か れ て い て、 ち ょ っ と 混 乱 し ま し
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  た。 え え。
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  速 攻 も 非 常 に 重 要 な 点 で す。 AI っ て い う 巨 大 な テ ー マ が 市 場 を 席
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  巻 し て い る よ う に 見 え て も、 他 の セ ク タ ー で は 全 く 別 の 論 理 が 働 い て い ま
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  す か ら ね。 は い。
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  ヘ ル ス ケ ア セ ク タ ー を 見 て み る と、 医 療 保 険 の エ レ バ ン ス ヘ ル ス elb は 堅
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  調 な 決 算 で、 5.8%、 上 昇 し て ま す。 え え。
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  一方 で 同 じ 医 療 保 険 で も ヒ ュ ー マ ナ エ イ チ オ ー エ ム は 6.6% の 続 落 で 前 日 に
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  急 落 し て い た。 ユ ナ イ テ ッ ド ヘ ル ス と か シ ー ブ イ エ
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  ス ヘ ル ス は こ の 日 は 少 し 反 発 し て ま す け ど、 ま だ 不 安 定 な 感 じ で す ね。
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  同 じ 医 療 保 険 っ て い う 隔 離 な の に、 な ぜ こ こ ま で 評。
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  価 が。 分 か れ る ん で し ょ う か？
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  今 記 事 は ユ ナ イ テ ッ ド ヘ ル ス に つ い て、 政 策 リ ス ク へ の 警 戒 感 と 指 摘 し て
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  ま す ね。 政 策、 リ ス ク。
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  え え、 こ の 政 策 リ ス ク が キ ー ワ ー ド で す。
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  具 体 的 に は。 米 国 政 府 に よ る 公 的 医 療 保 険、 メ デ ィ
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  ケ ア な ど の 保 険 会 社 へ の 支 払 い、 つ ま り 償 還 率 の 引 き 下 げ 議 論 な ん か を 指
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  し ま。 す あ。
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  あ。 政 府 の さ じ 加 減 一 つ で、 収 益 が 大 き く
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  変 動 す る 可 能 性 が あ る わ け で す。 な る。
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  ほ ど、 つ ま り ビ ジ ネ ス モ デ ル が 政 府 の 支 払 い に 大 き く 依 存 し て い る 企 業 ほ
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  ど、 こ の リ ス ク の 影 響 を 受 け や す い。 と。
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  そ の 通 り で す。 特 に ヒ ュ ー マ ナ は、 高 齢 者 向 け の メ デ
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  ィ ケ ア ア ド バ ン テ ー ジ プ ラ ン へ の 依 存 度 が 高 い こ と で 知 ら れ て ま す か ら。
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  は い。 そ の た め、 政 府 の 政 策 変 更 に 対 す る 懸
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  念 が 株 価 の 思 い し に な っ て る ん で す。 な る ほ ど な。
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  あ 一方 で エ レ バ ン ス ヘ ル ス み た い に 商 業 保 険 の 割 合 が 高 い と か、 事 業 ポ ー ト
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  フ ォ リ オ が 多 様 化 し て い る 企 業 は 相 対 的 に そ の リ ス ク が 低 い と 評 価 さ れ
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  て 買 わ れ て い る。 は あ。
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  投 資 家 は 今、 業 界 全 体 を 覆 う 不 透 明 感 の 中 で、 ど の 企 業 が そ の 逆 風 を 乗 り 越
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  え ら れ る の か を 非 常 に 厳 し く 選 別 し て い る 段 階 だ と 言 え ま す ね。
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  や は り。 単 に ヘ ル ス ケ ア セ ク タ ー っ て 大 雑 把
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  に 捉 え る ん じ ゃ な く て、 一 社 一 社 の ビ ジ ネ ス モ デ ル の 強 み と か 弱 み ま で 理
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  解 し な い と 今 の 市 場 で は 通 用 し な い っ て こ と で す ね。
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  ま さ に、 そ し て AI と も ヘ ル ス ケ ア と も 違 う 文 脈 で 評 価 さ れ て い る 企 業 も
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  あ り ま す。 は い。
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  例 え ば エ ネ ル ギ ー 技 術 の ネ ク ス ト パ ワ ー、 NXT は 13.4% の 急 騰。
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  通 信 大 手 の AT ア ン ド t も 安 定 性 が 評 価 さ れ て。
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  4.6%、 上 昇 し て い ま す。 へ え、 彼。
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  ら は 独 自 の 強 み と か 事 業 環 境 を 背 景 に、 市 場 全 体 の テ ー マ と は 関 係 な く 評
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  価 さ れ て い る。 一 つ の 大 き な 物 語 が 市 場 を 支 配 し て
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  い る よ う に 見 え る 日 で も、 そ の 印 伝 撒 い て い る 無 数 の 小 さ な 物 語 を 見 抜 く
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  こ と の 重 要 性 を、 こ の 記 事 は 教 え て く れ て い る よ う に 思 い ま す。
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  い や あ、 こ う し て 深 掘 り し て み る と。 た だ の 市 場 サ マ リ ー の 記 事 か ら、 本 当
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  に 多 く の こ と が 読 み 取 れ ま す ね。 一 見 は み 風 の 立 た な い 静 か な コ メ ン
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  の 下 で、 こ れ ほ ど ダ イ ナ ミ ッ ク な 力 が ぶ つ か り 合 っ て い た と は。
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  今 日 の 話 を ま と め る と、 ま ず 大 き な 発 見 は。
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  AI っ て い う 巨 大 な テ ー マ が、 こ れ ま で の 頭 脳 で あ る 半 導 体 一 辺 倒 か ら、 デ
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  ー タ を 蓄 え る 記 憶、 つ ま り ス ト レ ー ジ へ と そ の 裾 野 を 大 き く 広 げ 始 め た こ
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  と。 そ。
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  う。 で す ね。
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  こ れ は AI ブ ー ム の 第 二 章 の 始 ま り か も し れ な い と。
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  そ し て も う 一 つ は 株 式 市 場 と い う 世 界 の、 ま あ 不 思 議 さ で す よ ね。
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  企 業 の 実 際 の 業 績 と 同 じ く ら い、 あ る い は そ れ 以 上 に。
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  市 場 の 期 待 っ て い う 見 え な い 尺 度 が、 株 価 を 動 か す 重 要 な 要 素 に な っ て い
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  る。 え？
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  え？ 良 い ニ ュ ー ス が 出 て も、 そ れ が 市 場 の
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  期 待 を 超 え な け れ ば、 株 価 は む し ろ 売 ら れ て し ま う。
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  こ の 二 つ が 今 回 得 ら れ た 大 き な 気 づ き で し た。
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  え え、 ま さ に 凝 縮 さ れ た 学 び が あ っ た と 思 い ま す。
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  今 回 見 た の は、 長 い 市 場 の 歴 史 の 中 の、 本 当 に た っ た 一日 の 断 面 図 に 過 ぎ
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  ま せ ん。 は い。
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  で す が、 ア ン フ ェ ノ ー ル や asml の よ う に。
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  素 晴 ら し い 業 績 を 出 し た 企 業 で さ え、 高 す ぎ る 期 待 を 超 え ら れ な か っ た と
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  い う 理 由 で 大 き く 売 ら れ る と い う 事 実 は、 現 在 の 市 場 全 体 の 熱 強 度 と か、
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  そ の 健 全 性 に つ い て、 私 た ち に 重 要 な 問 い を 投 げ か け て い る よ う に 感 じ ま
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  す ね。 う ん、 も し か し た ら 今 の 市 場 は 一 部 の
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  セ ク タ ー に 対 し て 少 し 非 現 実 的 な ほ ど の 成 長 を 織 り 込 み 始 め て い る の か
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  も し れ ま せ ん。 は い、 も し そ う だ と し た ら、 そ の 高 す
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  ぎ る 期 待 の ハ ー ド ル を 企 業 が 超 え ら れ な く な っ た 時。
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  市 場 全 体 に 何 が 起 き る の で し ょ う か？ こ の 問 い を、 ぜ ひ あ な た 自 身 で も じ っ
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  く り と 考 え て み て く だ さ い。