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2025年Q3のS&P500上昇・下落率ランキングTOP5 · 米国株投資で幸せ作り

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  こ ん に ち は。 お 手 元 に あ る 資 料 2025年 九 三 の エ ス
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  ア ン ド ピ ー 500 上 昇 下 落 率 ラ ン キ ン グ ト ッ プ フ ァ イ ブ の 記 事 で す ね。
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  2025年 も え っ と、 第 三 ク ォ ー タ ー が 終 わ り ま し た け ど、 市 場 が ど う 動 い た か
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  一 緒 に 見 て い き ま し ょ う か。 こ の 四 半 期、 エ ス ア ン ド ピ ー 500 全 体
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  で 見 る と 7.3% 上 昇 と い う こ と で、 結 構 し っ か り 上 が っ た と い う 印 象 で す。
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  ね。 そ う で す ね。
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  記 事 に よ る と、 あ の FRB の 利 下 げ 期 待 と か、 ト ラ ン プ 大 統 領 の 政 策 へ の ま あ
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  期 待 感。 そ れ に 9月 と し て は 珍 し く 株 価 が 高 か
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  っ た な ん て 背 景 が あ っ た み た い で す け ど、 で も 全 体 が 良 く て も、 こ う 中 身
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  は い ろ い ろ あ り そ う で す よ ね。 え え。
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  お っ し ゃ る 通 り で す。 早 速、 核 心 に 迫 っ て い き ま し ょ う か。
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  そ う で す ね。 あ の 全 体 指 数 が プ ラ ス で も 構 成 し て
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  い る 個 々 の 銘 柄 を 見 る と、 本 当 に？ ま あ、 天 国 と 地 獄 と ま で は 言 い ま せ ん
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  が、 か な り の 温 度 差 が あ り ま す よ ね。 こ の 四 半 期、 何 が 株 価 を 押 し 上 げ て、
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  逆 に 何 が 足 を 引 っ 張 っ た の か、 そ の 具 体 的 な 要 因 を 探 る こ と で、 今 の 市 場 の
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  関 心 が ま あ ど こ に 向 い て い る の か が 見 え て く る と 思 い ま す。
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  今 回 は 特 に 動 き の 大 き か っ た ト ッ プ フ ァ イ ブ 上 昇 と 下 落。
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  両 サ イ ド か ら そ の 理 由 を え え 紐 解 い て い き ま し ょ。
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  う は い。 ま ず は 景 気 の 良 い 方 か ら で す ね。
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  ト ッ プ の 上 昇 銘 柄 は ア プ ラ ビ ン。 エ イ ピ ー ピ ー な ん と +104% 1の4 半 期
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  で 倍 以 上 っ て。 い や、 こ れ は ち ょ っ と す ご い で す ね。
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  何 が あ っ た ん で す か？ え え、 こ れ は で す ね。
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  ま あ、 複 数 の 要 因 が こ う う ま く 重 な っ た 結 果 で す ね。
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  ま ず 大 き い の が、 こ の 四 半 期 に ア プ ラ ビ ン が エ ス ア ン ド ピ ー 500 の 仲 間 入
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  り を 果 た し た と い う こ と な ん で す。 あ。
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  あ、 指 数 採 用 で す か？ は い、 指。
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  数 に 採 用 さ れ る と、 そ の 指 数 に 連 動 す る 多 く の 投 資 信 託 と か ETF が。
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  ま あ、 販 売 機 械 的 に 株 を 買 う 必 要 が 出 て く る ん で、 そ れ だ け で も 結 構 大 き な
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  買 い 需 要 に な る わ け で す。 な る ほ ど。
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  そ れ に 加 え て、 え っ と、 発 表 さ れ た 決 算 が 市 場 の 予 想 を 大 き く 上 回 る か な
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  り 好 調 ぶ り だ っ た と。 事 業 内 容 が、 あ の ア プ リ 開 発 者 が 広 告
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  な ん か で 収 益 を 上 げ る の を 手 助 け す る プ ラ ッ ト フ ォ ー ム で す か ら ね。
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  ま さ に 今 の デ ジ タ ル 経 済 の 中 心 と い う か。
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  う ん。 こ の 指 数 採 用 と 好 決 算。
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  と い う ま あ、 二 つ の 強 力 な 追 い 風 が こ の 驚 異 的 な 上 昇 率 を 生 ん だ と 考 え ら
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  れ ま す ね。 な る ほ ど。
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  イ ン デ ッ ク ス 採 用 の 効 果 っ て そ ん な に 大 き い ん で す ね。
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  そ れ に、 ビ ジ ネ ス 自 体 も こ う 時 流 に 乗 っ て い る。
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  と。 え え。
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  次 は で す ね、 ウ ェ ス タ ン デ ジ タ ル wdc と え え シ ー ゲ イ ト テ ク ノ ロ ジ ー sdx
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  ど ち ら も デ ー タ を 保 存 す る ス ト レ ー ジ 関 連 そ れ ぞ れ 84%、 57% 上 昇。
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  と。 こ れ も 力 強 い で す。
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  そ う で す ね。 特 に シ ー ゲ イ ト は 年 初 か ら だ と 167%
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  も 上 が っ て い る と か。 こ れ は も う、 何 か 大 き な 流 れ が あ り そ
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  う で す。 ね え え、 ま さ に こ こ に は 今 の 市 場 を 象
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  徴 す る よ う な え え テ ー マ が あ り ま す ね。
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  そ れ は AI イ ン フ ラ で す。 AI、 イ ン フ ラ。
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  は い。 AI が こ う ど ん ど ん 進 化 し て、 あ ら ゆ
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  る 分 野 で 使 わ れ 始 め る と。 と に か く 膨 大 な 量 の デ ー タ が 必 要 に
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  な る わ け じ ゃ な い で す か。 え え え え。
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  で、 そ の デ ー タ を 貯 め て お く 場 所、 つ ま り デ ー タ セ ン タ ー へ の 投 資 が 今、 世
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  界 的 に 急 拡 大 し て い ま す。 こ の 二 社 は そ の デ ー タ セ ン タ ー で 使
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  わ れ る ハ ー ド デ ィ ス ク HDD と か、 あ と SSD の 大 手 メ ー カ ー で す か ら、 こ の 巨
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  大 な 需 要 の 波 に、 ま あ 完 全 に 乗 っ て い る 形 と 言 え ま す ね。
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  な る ほ ど。 特 に ウ エ ス タ ン デ ジ タ ル に つ い て は
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  あ の モ ル ガ ン ス タ ン レ ー が。 目 標 株 価 を 引 き 上 げ た こ と も、 投 資 家
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  の 買 い 意 欲 を 刺 激 し た 材 料 に な り ま し た。
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  ほ う、 AI と い う と、 ど う し て も ソ フ ト ウ ェ ア と か 半 導 体 が 注 目 さ れ が ち で
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  す け ど、 こ う し た デ ー タ を 支 え る、 い わ ば 縁 の 下 の 力 持 ち に も し っ か り 資
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  金 が 集 ま っ て い る と い う 証 拠 で す。 ね。
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  AI の 基 盤 を 支 え る 企 業 と い う こ と で す か？
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  い や、 す ご く わ か り や す い で す。 え え、 次 は ち ょ っ と 毛 色 が 違 い ま す
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  ね。 エ ン タ メ の ワ ー ナ ー ブ ラ ザ ー ズ デ ィ
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  ス カ バ リ ー、 wbd が 65% 上 昇。 記 事 に は 買 収 報 道 が き っ か け と あ り
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  ま す け ど、 こ れ ま だ 報 道 段 階 な の に こ ん な に 上 が る も の な ん で す か？
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  あ あ、 そ う で す ね。 そ こ が エ ム ア ン ド エ ー、 つ ま り、 企 業
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  の 合 併 買 収 関 連 の ニ ュ ー ス の、 ま あ 面 白 い と こ ろ で あ り、 ち ょ っ と 難 し い と
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  こ ろ で も あ る ん で す。 パ ラ マ ウ ン ト と ス カ イ ダ ン ス が ワ ー
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  ナ ー を 買 収 す る 計 画 が あ る と い う ふ う に 報 じ ら れ た こ と で。
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  も し 本 当 に 買 収 さ れ る な ら、 今 の 株 価 よ り 高 く 買 い 取 っ て も ら え る か も し
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  れ な い ぞ と い う。 ま あ、 期 待 で す ね。
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  は い は い。 そ の 期 待 か ら 株 価 が 急 騰 し た。
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  と い う わ け で。 す な る ほ ど。
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  た だ、 ご 指 摘 の 通 り、 こ れ は ま だ 報 道 レ ベ ル な ん で す ね。
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  う ん、 え え。 交 渉 が う ま く い く の か、 あ る い は ど ん
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  な 条 件 に な る の か、 ま だ わ か り ま せ ん。
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  だ か ら こ そ、 今 後 の ニ ュ ー ス 次 第 で は 株 価 が 大 き く 動 く 可 能 性 も ま あ、 十分
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  は ら ん で い る と。 市 場 が 期 待 で 大 き く 動 く 典 型 例 と 言
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  え る か も し れ ま せ ん ね。 う ん。
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  期 待 先 行 の 動 き で も あ る わ け で す ね。 な る ほ ど。
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  そ し て 上 昇 5位 は コ ー ニ ン グ glw +53%。
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  コ ー ニ ン グ と い う と、 私 な ん か は あ の ス マ ー ト フ ォ ン の 頑 丈 な ゴ リ ラ ガ ラ
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  ス の イ メ ー ジ が す ご く 強 い ん で す け ど、 え え、 今 何 が そ ん な に 評 価 さ れ て
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  い る ん で し ょ う？ い や、 良 い と こ ろ に 目 を つ け ま し た
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  ね。 確 か に ゴ リ ラ ガ ラ ス は コ ー ニ ン グ の
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  看 板 製 品 で、 ア ッ プ ル な ん か に 供 給 し て い て、 収 益 の 柱 の 一 つ で す。
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  そ れ は 間 違 い あ り ま せ ん。 は い。
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  で も、 今 の 株 価 上 昇 の 理 由 は そ れ だ け じ ゃ な い ん で す ね。
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  ほ う、 実 は 先 ほ ど の ウ ェ ス タ ン デ ジ タ ル と か シ ー ゲ ー ト の 話 に ち ょ っ と つ
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  な が る ん で す が、 こ こ で も AI イ ン フ ラ が 関 係 し て る ん で す。
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  え え。 コ ー ニ ン グ も で す か。
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  そ う な ん で す。 あ の デ ー タ セ ン タ ー で 大 量 の デ ー タ
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  を こ う 高 速 に や り 取 り す る に は？ 高 性 能 な 高 フ ァ イ バ ー ケ ー ブ ル が 不
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  可。 欠 じ ゃ な い で す。
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  か。 後 任 が ま さ に そ の 光 フ ァ イ バ ー の ト
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  ッ プ メ ー カ ー で も あ。 る ん で す よ。
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  へ え。 つ ま り、 最 先 端 の ス マ ホ 部 品 と い う ま
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  あ 安 定 し た 需 要 に 加 え て、 AI の 発 展 に 欠 か せ な い イ ン フ ラ 需 要 と い う も
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  う 一 つ の 強 力 な 成 長 エ ン ジ ン を 持 っ て い る と、 こ れ も あ る 意 味 隠 れ た AI
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  関 連 銘 柄 と 言 え る か も し れ な い で す ね。
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  ス マ ホ だ け じ ゃ な く て、 光 フ ァ イ バ ー で AI 需 要 も 掴 ん で る？
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  い や、 そ れ は 強 い で す ね。 え え。
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  さ て、 こ こ ま で 景 気 の 良 い 話 が 続 き ま し た け ど、 市 場 は ま あ 良 い こ と ば か り
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  で は な か っ た は ず で す よ ね。 そ う で す ね。
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  次 は 逆 サ イ ド。 こ の 四 半 期 に 大 き く 値 を 下 げ て し ま
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  っ た 銘 柄 を 見 て い き ま し ょ う か。 テ ク ノ ロ ジ ー 関 連 の 好 調 さ と は ち ょ
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  っ と 裏 腹 に、 厳 し い 状 況 に な っ た 企 業 も あ る わ け で す よ ね。
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  そ の 通 り で す。 全 体 が 良 く て も、 個 別 の 事 情 で 売 ら れ
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  る 銘 柄 は 必 ず あ り ま す か ら ね。 ま ず 下 落 率 ト ッ プ は ガ ー ト ナ ー、 IT
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  -36% で す。 こ こ は 世 界 的 に 有 名 な テ ク ノ ロ ジ ー
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  分 野 の 調 査 コ ン サ ル テ ィ ン グ 会 社 で す ね。
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  え、 調 査 会 社 が 下 落 率 ト ッ プ で す か？ 何 が あ っ た ん で す か？
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  自 社 の 調 査 結 果 が 悪 か っ た と か、 そ う い う い。
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  や、 原 因 は も っ と 直 接 的 で し て。 同 社 の CEO の 発 言 が、 市 場 に こ う 冷 や
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  水 を 浴 び せ た 格 好 に な っ た ん で す ね。 CEO の 発 言。
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  え。 え、 投 資 家 向 け の 電 話 会 議 か 何 か で、
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  ア メ リ カ の CEO た ち の 景 況 感、 つ ま り ビ ジ ネ ス に 対 す る 見 方 は、 実 質 的 に も
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  う 景 気 後 退 リ セ ッ シ ョ ン レ ベ ル に 近 い と こ ろ ま で 落 ち 込 ん で い る と い う、
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  ま あ、 そ う い う 趣 旨 の 発 言 を し た ん で す。
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  う わ ぁ、 多 く の 企 業 が 経 営 判 断 の 参 考 に し て い る よ う な。
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  そ う い う 調 査 会 社 の ト ッ プ が こ こ ま で 悲 観 的 な 見 方 を 示 し た と い う の は、
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  や は り イ ン パ ク ト が 大 き か っ た。 そ う で す よ ね。
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  え え。 株 価 は 過 去 三 年 で 最 低 水 準 ま で 売 ら
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  れ た よ う で、 市 場 が い か に こ の 発 言 を 重 く 受 け 止 め た か が わ か り ま す。
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  う わ。 ぁ、 そ れ は 影 響 大 き い で す ね。
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  経 営 者 の 心 理 を 調 査 す る 会 社 の ト ッ プ が 景 気 後 退 レ ベ ル っ て 言 っ ち ゃ う
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  と、 な ん か 説 得 力 が 違 い ま す も ん ね。 ま さ に。
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  次 は、 医 療 保 険 の 会 社 が 二 つ 並 ん で い ま す。
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  モ リ ナ ヘ ル ス ケ ア エ ム オ ー エ イ チ と セ ン テ ィ ン CNC ど ち ら も -35%。
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  こ れ は 何 か 共 通 の 理 由 が あ り そ う で す ね。
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  え え、 こ の 二 社 は あ の 同 じ 問 題 に 直 面 し て い ま す。
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  そ れ は 医 療 費 の 想 定 以 上 の 上 昇 で す ね。
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  医 療 費 で す か？ は い。
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  保 険 会 社 と い う の は、 集 め た 保 険 料 の 中 か ら 加 入 者 の 医 療 費 を 支 払 う わ け
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  で す け ど、 そ の 支 払 い が ど う も 予 想 よ り 増 え て し ま っ た と。
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  こ の 保 険 料 収 入 に 対 す る 医 療 費 支 払 い の 割 合 を 専 門 用 語 で メ デ ィ カ ル ロ
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  ス レ シ オ ま あ、 医 療 損 失 率 っ て 言 う ん で す が。
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  は い、 簡 単 に 言 え ば、 保 険 会 社 の コ ス ト が 予 想 以 上 に 膨 ら ん で し ま っ て 利
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  益 を 圧 迫 し て し ま っ た。 ま あ、 そ う い う わ け で す。
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  な る ほ ど、 モ リ ナ は 通 期 の 業 績 見 通 し を 引 き 下 げ ま し た し、 千 テ ィ ン は 第 二
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  四 半 期 が 赤 字 に 転 落 し て し ま い ま し た。
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  ア メ リ カ の 医 療 費 高 騰 と い う の は、 ま あ 根 深 い 問 題 で す け ど。
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  そ れ が、 こ の セ ク タ ー の 収 益 を 直 撃 し て い る と い う 状 況 で す ね。
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  な る ほ ど。 集 め た 保 険 料 よ り 出 て 行 く 医 療 費 が
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  増 え ち ゃ っ た と。 シ ン プ ル に 言 う と そ う い う こ と で す
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  ね。 わ か り や す い で す。
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  え え。 そ う い う こ と で す。
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  次 は 金 融 デ ー タ の フ ァ ク ト セ ッ ト。 fds、 こ れ も -35%、 こ れ も 業 績 で す
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  か？ は い。
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  こ ち ら も 業 績 が 市 場 の 期 待 に 届 か な か っ た と い う パ タ ー ン で す ね。
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  発 表 さ れ た 決 算 内 容 も 同 時 に 示 さ れ た 今 後 の 業 績 見 通 し も ア ナ リ ス ト た
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  ち の 予 想 を 下 回 っ た と い う こ と で、 ま あ 失 望 売 り に つ な が り ま し た。
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  う ん、 フ ァ ク ト セ ッ ト は こ れ ま で 比 較 的 安 定 成 長 を 続 け て き た、 い わ ば 優 等
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  生 と み ら れ て い た 銘 柄 な ん で す。 は い は い。
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  そ う い う 市 場 か ら の 期 待 値 が 高 い 銘 柄 ほ ど、 少 し で も 期 待 外 れ な 点 が あ る
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  と、 株 価 が 大 き く 反 応 し や す い と い う 傾 向 が あ り ま す ね。
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  あ あ。 期 待 が 高 い 分、 失 望 も 大 き く な っ て し
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  ま う と。 な る ほ ど え え。
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  そ し て 下 落 5位 は ア ラ イ ン テ ク ノ ロ ジ ー algn -34%。
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  こ れ は あ の マ ウ ス ピ ー ス 矯 正 の イ ン ビ ザ ラ イ ン の 会 社 で す よ ね。
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  有 名 で す け ど、 な ぜ こ ん な に 下 が っ た ん で し ょ う？
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  こ こ で 聞。 い て き た の が、 あ の 先 ほ ど の ガ ー ト ナ
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  ー CEO の 発 言 に も 通 じ る マ ク ロ 経 済 の 不 透 明 感 な ん で す ね。
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  あ あ、 景 気 の え。 え？
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  イ ン ビ ザ ラ イ ン は 優 れ た 治 療 法 で す け ど、 や は り 数十万円 単 位 の 費 用 が か か
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  る。 比 較 的 高 額 な も の じ ゃ な い で す か。
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  ま あ、 そ う で す ね。 金。
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  利 が 上 が っ て ロ ー ン な ど が 組 み に く く な っ た り、 あ る い は イ ン フ レ で 生 活
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  費 が 上 が っ た り す る と、 多 く の 人 に と っ て 歯 の 矯 正 の よ う な、 今 す ぐ や ら な
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  く て も い い か も し れ な い 比 較 的 高 額 な 出 費、 い わ ゆ る 最 良 消 費 で す ね。
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  は い。 こ う い う も の は、 後 回 し に さ れ が ち に
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  な り ま。 す、 う ん。
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  確 か に。 そ の 影 響 で ア ラ イ ン の 売 り 上 げ と か
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  利 益 が 市 場 予 想 を 下 回 っ て し ま っ て、 株 価 下 落 に つ な が っ た と 考 え ら れ ま
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  す。 景 気 の 波 と か、 消 費 者 の ま あ お 財 布 の
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  状 況 に ビ ジ ネ ス が 左 右 さ れ や す い 面 が、 こ う 表 に 出 て し ま っ た 形 で す ね。
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  な る ほ ど。 イ ン ビ ザ ラ イ ン み た い な 治 療 も。
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  や っ ぱ り 景 気 が 怪 し く な っ て く る と 控 え ら れ ち ゃ う ん で す ね。
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  そ う い う 側 面 が あ る と い う こ と で す ね。
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  こ う し て 上 昇 と 下 落、 両 方 の ト ッ プ フ ァ イ ブ を 見 て く る と、 同 じ エ ス ア ン ド
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  ピ ー 500 の 中 で も 本 当 に ス ト ー リ ー が 全 然 違 い ま す ね。
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  AI イ ン フ ラ み た い に 強 い テ ー マ も あ れ ば、 景 気 不 安 と か コ ス ト 増 に 苦 し む
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  分 野 も あ る と。 全 体 と し て は 7.3%、 上 昇 し た 市 場 の
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  中 で、 こ の 明 暗 っ て い う の は 何 を 物 語 っ て い る ん で し ょ う か？
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  え え。 そ れ は 非 常 に 重 要 な 点 で す ね。
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  こ の 第 三 四 半 期 の 結 果 を こ う 俯 瞰 し て み る と、 市 場 全 体 が 特 定 の 方 向 に こ
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  う 一 斉 に 動 く と い う よ り は、 む し ろ 選 別 の 動 き が 非 常 に 強 ま っ た 四 半 期 だ
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  っ た と 言 え る と 思 い ま。 す 選 別 で す か？
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  は い。 強 い 成 長 ス ト ー リ ー を 持 つ 分 野、 特 に
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  AI と そ の 普 及 を 支 え る イ ン フ ラ 関 連 で す よ ね。
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  wdc、 エ ス テ ィ ー エ ッ ク ス、 そ し て、 ま あ、 隠 れ テ ー マ と し て の glw。
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  こ う い う と こ ろ に は 引 き 続 き 力 強 く 資 金 が 流 れ 込 み ま し た。
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  う ん。 一方 で セ ク タ ー 固 有 の 課 題。
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  例 え ば 医 療 保 険 の コ ス ト 増 だ と か。 あ る い は、 よ り 広 範 な マ ク ロ 経 済 の 動
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  向 に 業 績 が 左 右 さ れ や す い 企 業。 ま あ、 ガ ー ト ナ ー の 景 況 感 の 話 と か、
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  ア ラ イ ン の 最 良 消 費 の 話 で す ね。 こ う し た 企 業 は 厳 し い 結 果 と な っ た
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  と。 な る ほ ど、 こ れ は 市 場 が AI と い う、 ま
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  あ 巨 大 な テ ー マ に 強 い 確 信 を 持 っ て い る 一方 で、 他 の 分 野 に つ い て は そ れ
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  ぞ れ の 個 別 の 事 情 と か、 あ る い は 経 済 全 体 へ の 懸 念 材 料 を よ り 慎 重 に 評 価
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  し て い る と い う こ と の 表 れ じ ゃ な い で し ょ う か。
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  記 事 の 結 論 に も あ り ま し た け ど。 も は や 市 場 全 体 が 良 い か ら と い う 理
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  由 だ け で は 通 用 し な く な っ て い て、 ど の 分 野、 ど の テ ー マ に 注 目 し て、 そ し
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  て ど ん な リ ス ク が あ る の か を こ う し っ か り 見 極 め る こ と が、 投 資 戦 略 を 考
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  え る 上 で こ れ ま で 以 上 に 重 要 に な っ て い る。
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  そ う い う メ ッ セ ー ジ と し て 受 け 取 れ る ん じ ゃ な い か と 思 い ま す ね。
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  な る ほ ど。 市 場 の 関 心 が ど こ に あ っ て、 ど こ に 不
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  安 を 感 じ て い る の か。 そ の コ ン ト ラ ス ト が は っ き り 出 た 四
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  半 期 だ っ た と い う わ け で す ね。 今 回 は 2025年 第 三 四 半 期 の エ ス ア ン
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  ド ピ ー 500 の 動 き を、 上 昇 下 落 の ト ッ プ フ ァ イ ブ 銘 柄 を 通 し て 掘 り 下 げ て
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  み ま し た。 少 し で も 市 場 の リ ア ル な 動 き を 感 じ
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  て い た だ け た な ら 嬉 し い で す。 そ う で す ね。
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  そ し て、 今 回 の 分 析 を 踏 ま え て、 最 後 に 一 つ、 あ な た に も ぜ ひ こ う 考 え て み
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  て い た だ き た い 問 い が あ る ん で す。 ほ う、 そ れ は で す ね、 こ れ だ け AI 関
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  連。 特 に そ の イ ン フ ラ を 支 え る 企 業 の 株
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  が あ る 種 熱 狂 的 に 買 わ れ る。 一方 で、 ガ ー ト ナ ー の CEO が 指 摘 す る
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  よ う な 経 営 者 の 景 況 感 悪 化 と か、 ア ラ イ ン テ ク ノ ロ ジ ー に 見 ら れ る よ う な
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  消 費 の 怒 り も 同 時 に 存 在 し て い る。 こ の 状 況 の 意 味 っ て 何 だ ろ う か？
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  と い う こ と な ん で す。 は あ。
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  な る ほ ど、 今 こ の AI ブ ー ム が 本 当 に 持 続 可 能 な の か ど う か、 そ し て 実 体 経
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  済 の、 ま あ 現 実 と の 間 で 市 場 は ど の よ う に バ ラ ン ス を と っ て い く の か。
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  こ の な ん と い う か 緊 張 関 係 が ど う 変 化 し て い く の か、 注 意 深 く 観 察 し て い
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  く 必 要 が あ り そ う で す ね。