Latest / رؤية مباشر / الحلقة (12) من برنامج سنة أولى في البورصة 1 يونيو 2025
Transcript
- 0:02البورصه مش مجرد أرقام، وأسهم البورصه عالم مليان مفاهيم وقواعد
- 0:07كتير ومعانا في سنه أولى بورصة هنعلمك أهم المفاهيم والمصطلحات
- 0:12والقواعد وحاجات غيرها كتير، وإللي هتساعدك في بداية مشوارك في
- 0:17عالم البورصة. أهلا بيكم في حلقة جديدة من سنه
- 0:26أولي بورصه النهاردة هنكمل معاكم مسلسلات الحلقات الخاصة بالقطاعات
- 0:30والنهاردة. كلامنا عن القطاع المالي غير
- 0:32المصرفي ومعانا الأستاذ إبراهيم عادل محلل إقتصاد كلي وقطاع مالي،
- 0:36أستاذ إبراهيم أهلا بحضرتك. إزيك يا هجر؟ أخبارك إيه؟ بخير؟
- 0:39أول حاجة هنبدأ بيها هو تعريف القطاع المالي غير المصرفي،
- 0:42وطبيعة العمل بهذا القطاع. مبدئيا، هاجر شركات القطاع المالي
- 0:46غير المصرفي هي مؤسسات مالية بتقدم خدمات مالية زي الإقراض
- 0:50والتأجير، والتقسيم، والتوريق، وإدارة الأصول والسمسرة.
- 0:54أو خدمات الدفع الإلكتروني كمان، طيب إيه الإختلاف ما بينها وبين
- 0:57البنوك أو ما بين البنك التقليدي في إن الشركات دي بتمول نفسها عن
- 1:01طريق إن هي بتخترض من البنوك أو من خلال أسواق المال أو حتى من
- 1:06إصدار سندات أو توريق أو غيرها، ولكن الفرق ما بينها وبين القطاع
- 1:11ال البنكي أو البنوك في إن البنوك بتمو ن نفسها بشكل رئيسي من خلال
- 1:14الإيداعات بتاعت الأفراد، ولكن المؤسسات دي مش بتستخدم إيداعات
- 1:19الأفراد، يعني مش هنلاقي في مؤسسة من المؤسسات دي إدعاءات أفراد.
- 1:22تمام لو البنك بيمول نفسه عن طريق الودائع دي؟ إزاي؟ الشركات دي
- 1:26بتمول نفسها؟ ما بدينا هاجر. دي نقطة مهمة جدا أو نقطة جوهرية
- 1:30ما بين ال آ القطاع المالي غير المصرفي والقطاع البنكي في إن زي
- 1:34ما حضرتك قلتي إن البنوك بتمول نفسها عن طريق الودايع سواء كانوا
- 1:37أفراد أو مؤسسات، فهما بيحطوا ودائع في البنك بيبقى ده مصدره
- 1:40الرئيسي من التمويل أو من ال، طيب الشركات دي بتمول نفسها إزاي؟
- 1:44سواء أسواق المال أو سواء بتصدر سندات أو تسهيلات ائتمانية من
- 1:48البنوك نفسها أو بتاخد قروض إي من البنوك نفسها أو بتعمل توري.
- 1:53اللي عندها، فبالتالي ده بيكون هو مصدر التمويل للشركات دي.
- 1:57تمام بما نحنا تكلمنا عن الخدمات المالية اللي بتقدمها الشركات دي،
- 2:01خلينا نتكلم عن أنواع الأنشطة الخاصة بالشركات دي في القطاع
- 2:06المالي غير المصروفين. طبعا زي ما قلنا إن القطاع المالي
- 2:08غير المصرفي بتقوم بعدة أنشطة كتيرة جدا، طبعا من أهم الأنشطة
- 2:12دي التمويل الاستهلاكي زي شركة مثل ا في تأجير التمويلي وفي
- 2:16النشاط التخصيم اللي هو ال وفي. نشاط التوريق اللي هو ال.
- 2:23للشركات الصغيرة والمتوسطة اللي هي وكمان خدمات التأمين، زي شركات
- 2:27التأمين وغيرها، وأخير ا المنصات الدفع الالكتروني اللي هي زي
- 2:31فوري، و برضه اللي هي طيب نحنا ممكن نشرح بإيجاز فكرة التمويل
- 2:36الاستهلاكي، طيب. باختصار شديد التمويل الاستهلاكي
- 2:40هو عبارة عن الشركة بتقسط عمليات الشراء بتاعة الأفراد، يعني إنتي
- 2:44دلوقتي بدل ما تروحي تشتري كاش عايزة تشتري جهاز أو تشتري عايزة
- 2:48تشتريه أدوات منزلية أو أجهزة بدل ما بتدفعي الفلوس كاش كلها مرة
- 2:52وحدة، لأ، الشركة بتقسط هالك على أقساط معينة بسعر فايدة معينة
- 2:58وبتدفعي الأقساط بشكل دوري من غير ما تدفعي الثمن المنتج مرة وحدة،
- 3:02يعني باختصار تاني إن الشركة بتقوم.
- 3:05عمليات الاستهلاك للأفراد بدل ما هم يشتروا السلع كاش.
- 3:09تمام. طيب وتأجير التمويلي؟ آ التأجيل
- 3:11التمويلي ده عبارة عن الشركات بتقوم بتأجير بعض ال يعني الأصول،
- 3:15يعني الشركة معاها أصول أو. أو شركة متخصصة في التأجير
- 3:18التمويلي بتأجر الأصول لشركات معينة بتستخدمها لفترة معينة،
- 3:22ولكن الفكرة هنا في التأجير التمويلي إن هو بينتهي بالتملك،
- 3:25يعني أنت كشركة دلوقتي أجرت أصول عشان تشتغلي، ولكن على مدة مثل ا
- 3:29خمس سنين بنهاية المدة دي أنت بتتمليكي الأصل ده، سواء كان لسه
- 3:34شغال أو أهلك بالفعل؟ أنتي بنهاية ال المدة دي أنتي بتتمليكي الأصل
- 3:38ده، عشان كده اسمه تأجير تمويلي زي مثل ا لو قلنا الشركة بتشتغل
- 3:42في القطاع الصناعي، فهي بتستأجر أصول معينة، فهي مثل ا بتستخدم
- 3:47أدوات في المصنع دي أو معدات في المصنع دي خلال تأجير التمويلي،
- 3:50فبتقوم بدافع أقساط إيجارات للأصول دي، ولكن الفكرة في إن هي
- 3:53الشركة دي أو المصنع ده بيتملك هذه الأصول في نهاية المدة يعني
- 3:57خلينا نقول إن التمويل الاستهلاكي ما هو إلا منتج معين، أنا بشتريه،
- 4:02يعني أنا هتملكه في الأول وبعد كده هقسط تمنه طبعا بنسبة.
- 4:06معينه محدده من الأول. أما التأجير التمويلي فكرة إن أنا
- 4:10باخد حاجه بأجرها بدفع تمن إيجارها ده، بس بأتملكها في آخر
- 4:15المدة، مظبوط كده؟ وهل التأجير التمويلي فيه فوائد زي التمويل
- 4:18الاستهلاكي؟ آ بالظبط يا هاجر؟ أه طبعا بيبقى فيه فايدة معينة على
- 4:22تأجير التمويلي بالظبط، ولكن الفكرة فيه إن حضرتك أو المصنع في
- 4:26نهاية المدة بيتملك الأصل ده. طب وإمتى ما يتملكوش؟ فيه حاجة
- 4:30اسمها التأجيل التشغيلي؟ آ؟ ده هو إللي مش مش بينتهي بالتملك،
- 4:34التأجير التشغيلي ده بينتهي بإنك أنت بنهاية الفترة.
- 4:37بتكون سددت الأقساط وخلاص، الأصل بيرجع ل ال لصاحبه أو للمالك
- 4:41الأساسي بتاعه، وبتنتهي العلاقة ما بين المستأجر والمؤجر.
- 4:45تمام. طيب ممكن شرح أكتر لفكرة؟ التخصيم
- 4:48مبدئيا أهجرك كده؟ نشاط التخصيم أو نشاط ال هي علاقة ما بين
- 4:51شركتين شركة عندها فواتير لعملاءها، ولكن لسه ما حصلتهمش
- 4:55فبتروح لشركة بتشتغل في نظام التخصيم، فبتقوم الشركة دي بأجز
- 4:59الفواتير والمستحقات من الشركة اللي هي معاها المستحقات
- 5:02والفواتير دي ولكن بتخدها منها. أو بخصم عشان هي بتشتري منها
- 5:07الفواتير دي. وهي بتقوم بتخصم أو بتقوم بي
- 5:11تجميع أو تحصيل الفواتير دي من العملاء اللي هم كانوا تابع
- 5:14الشركة الأولانية ولكن بتاخدها بخصم.
- 5:16تمام، يعني خلينا نقول إن أنا كشركة.
- 5:18حلت مشكلة السيولة عندي، لما بعت الفواتير بتاعتي إللي هتتسدد مثلا
- 5:22كمان سنة لي شركة تخصيم ادتني مثلا قيمة الفواتير بنسبة تقريبا
- 5:2690%، فاتحلت بالنسبة لي مشكلة السيولة بعد كده بعد سنة شركة
- 5:30التخصيم هي إللي بتحصل من العملاء الفواتير بتاعتها ولكن بتحصلها
- 5:34بنسبة 100%، فبالتالي بتستفيد فرق الفلوس إللي هي ال10%، مظبوط كده؟
- 5:38مظبوط أهو تمام؟ ممكن نتكلم أكتر عن نشاط التوريق.
- 5:41ما دي. إيه نشاط التوريق أو ال ده شبيه
- 5:44بي بنظام التخصيم، ولكن هما برضو علاقة ما بين شركتين.
- 5:48الشركة الأولى هي عندها. عملاء وأوراق قبض كده بنشوفها في
- 5:52القوانين المالية أو ليها فلوس ومستحقات عند العملاء، ولكن
- 5:55الشركة محتاجة سيولة عشان تشتغل في العمليات التشغلية بتاعتها على
- 5:58المدى القصير، فبالتالي الشركة بتلجأ لشركات التوري بتبيع لها
- 6:02الديون دي، يعني بتروح لشركة. بتشتغل في التوري بتقول لها أنا
- 6:05معايا مديونية لعملاء بقيمة مثل ا 01,000,000,000 جنيه، تاخدي
- 6:09المديونية دي وأنت تحصليها من العملاء مقابل إن أنت حتخديهم
- 6:12بخصم مثل ا 10% وخمسطعشر في ال100، فبالتالي شركة التوريق
- 6:15بتستفاد في إن هي بتحصل إجمالي قيمة المديونية دي من العملاء
- 6:19ولكن أخذتها بخصم من. الأولانية ب10%.
- 6:22ويعني خلينا نقول إن التخصيم والطوريق شبه بعض في النشاط بس
- 6:26باختلاف حاجات بسيطة. آ.
- 6:27مظبوط يا هاجر. تمام زي ما اتكلمنا عن البنك
- 6:30المركزي المصري في الحلقة إللي فاتت إن هو الجهة الرقابية
- 6:33للبنوك، خلينا برضو نتكلم عن الجهة الرقابية لشركات القطاع
- 6:37المالي غير المصروفين. بالنسبة لي، الجهات الرقابية لي
- 6:40الشركات ال إللي بتعمل في القطاع المالي غير المصرفي، فهنا هنتكلم
- 6:43عن الهيئة العامة للرقابة المالية، دي هي الجهة ال الرئيسية
- 6:47أو الجهة الرسمية إللي بترخص الشركات دي، وبتحدد الشروط عشان
- 6:50تترخص. دي وبت وكمان بتراقب الشركات بشكل
- 6:54دوري، طيب هل البنك المركزي برضه بيراقب على الشركات دي؟ أه، ولكن
- 6:57مش هو اللي بيرخصها إي ولكن بيشرف عليها عن طريق السياسة النقدية زي
- 7:01مثل ا دايم ا بيشرف عني السلامة المالية وكمان الاحتياطي الإلزامي
- 7:06للشركات دي وبيأثر في تكلفة التمويل عن طريق توفير السيولة في
- 7:09السوق أو غيرها. بما إننا تكلمنا عن البنك
- 7:12المركزي، خلينا نتكلم عن أسر السياسة النقدية للبنك المركزي
- 7:15على القطاع المالي غير المصرفي عموما.
- 7:18هو تأثيره بالظبط نفس التأثير إللي بيستخدمه في التأثير عن ال
- 7:21البنوك؟ إيه؟ ولكن هنتكلم عن إن هو إزاي بيأثر في الشركات دي
- 7:26بالخصوص في طريقة السياسة النادية سواء كانت سياسة إنكمشية أو سياسة
- 7:30توسعية، في إنه بيأثر عن الشركات دي بالسلب مثل ا في حالة رفع سعر
- 7:34الفائدة، لإن نحنا زي ما قلنا إن الشركات دي مصدر التمويل الرئيسي
- 7:37بتاعها، إي هي عمليات ال الإقتراض من البنوك، فبالتالي لما البنك
- 7:41المركزي بيرفع سعر الفائدة ده بيأثر على شركات بسلب في إنها مش
- 7:45حتقدر تقترض بإرياحية أكتر، فبالتالي حيأثر على النشاطها
- 7:48التشغيلي والعكس عند خفض سعر الفائدة بتكون.
- 7:52حاجة كويسة ليهم في إنهم بيقدروا ياخدوا قروض من البنوك بطريقة
- 7:55أكثر ريحية، فبالتالي بيشتغلوا بتوسع وبإريحية أكتر.
- 7:58أستاذ إبراهيم، آ زي أي قطاع بيوجه تحديات؟ عايزين حضرتك تقول
- 8:02لنا إيه هي التحديات إللي بيواجهها؟ القطاع المالي غير
- 8:04المصروف؟ مبدئيا لو اتكلمنا عن التحديات إللي بتواجه القطاع
- 8:08المالي غير المصرفي آ فهنلاقي أهم التحديات إللي بتواجه القطاع هو
- 8:12تكلفة التمويل العالية، يعني زي ما قلنا بسعر الفايدة العالية أو
- 8:15في الفي البيئة التضخمية، لما البنك المركزي بيرفع سعر الفايدة،
- 8:18فبالتالي ده بيكون عبء عن الشركات في إن هي تاخد قروض وتشتغل
- 8:23بأريحية زي ما قلنا، وهي كمان التعقيد التنظيمي وتعدد التراخيص،
- 8:27ده برضه بيكون عائق في إنشاء. أو عمل الشركات بطريقة إي سريعة
- 8:31برضه من أهم التحديات، ضعف الوعي المالي في.
- 8:34في المجتمع، ده برضه بيمثل تحدي كبير بالنسبة للشركات دي.
- 8:38أستاذ إبراهيم ممكن شرحها أكتر لفكرة ضعف الوعي المالي؟ هو
- 8:41باختصار ضعف الوعي المالي ده عبارة عن إن الشركات بتاعت القطاع
- 8:45المالي غير المصرفي م مش قادرة توصل لكل فئات المجتمع، مش قادرة
- 8:50توصل لكل مكان في. في الجمهورية مثل ا، فبالتالي عدد
- 8:53عملائها ما زال محدود، فلو إي هي قدرت توصل لكل فئات المجتمع وكل
- 8:58فئات المجتمع بقوا عارفين يعني. قطاع مالي غير مصرفي، يعني تمويل
- 9:01متناهي الصغر ويعني إيه؟ ده هيكون ميزة كبيرة جدا للشركات دي في إن
- 9:06هي هتوسع قاعدة عملاها فبالتالي أرباحها هتزيد بشكل كبير.
- 9:09جد ا يعني خلينا نقول إن القطاع المالي المصرفي وغير المصرفي
- 9:12الإثنين بيشتركوا فيه نشاط التمويل بشكل أساسي، بس باختلاف
- 9:16حجم التمويل ده وحجم المبالغ إللي بيتم ضخها سواء لأفراد أو لي
- 9:21شركات أو مؤسسات صغيرة أو سواء بمبالغ كبيرة لشركات حجم
- 9:25استثماراتها كبير، مظبوط كده؟ آه مظبوط يا هاجر، طبعا ده اختلاف ما
- 9:28بين الشركات دي وبين البنوك التقليدية، ولكن فيه حتة مهمة جدا
- 9:32عايزة أوضحها هنا، إن برضو ده يعتبر من أهم التهديدات للشركات
- 9:36دي في. إن فيه بعض البنوك أو البنوك كلها
- 9:38دلوقتي بتدخل مجال ت التموين المتنها الصغر وبتزاحم الشركات دي
- 9:42في السوق بتاعها، فده برضه يعتبر من ضمن التحديات اللي بتواجه
- 9:45الشركات دي. تمام، ممكن نتكلم عن بعض الأمثلة
- 9:48الخاصة بالشركات المدرجة في البورصة المصرية في القطاع المالي
- 9:51غير المصرفي؟ طيب هو فيه عدة شركات تعمل في القطاع المالي غير
- 9:55المصرفي المدرجة، أولريدي بالبورصة المصرية، زي شركة إي في
- 9:58جي هرمس، وزي شركة بلتون، وزي شركة دي، كلها شركات بتشتغل في
- 10:02قطاع المالي غير المصرفي، شركة فوري، وشركة دي بتشتغل في ال،
- 10:06ولكن دلوقتي من أهم الشركات اللي هي على أبواب الطرحة في البورصة
- 10:10المصرية، شركة دي بتعمل في قطاع التمويل، الاستهلاك الاستهلاكي
- 10:14اللي نحنا ذكرناه من ضمن أفرع النشاط المالي غير المصرفي، شركة
- 10:17عبارة عن شركة برضه وسيط مالي بشطهر الرئيسي في التمويل
- 10:20الاستهلاكي اللي هو يعني. تقدري تشتري سلعة ولكن مش حتدفعي
- 10:26فلوس دلوقتي. يعني هتشتري دلوقتي وتدفعي بعدين
- 10:29على أقساط، ده نشاطها الرئيسي، وبالنسبة لينا كشركة مباشر مصر
- 10:34دلوقتي حالي ا شغالين على شركة أو شركة يو اللي هي المالكة لشركة
- 10:39بنشوف الشركة بتاعها ونموذج الأعمال بتاعها، وبنحاول نوصل
- 10:44للشركة ك. أو كقيمة للشركة، أا قبل إن شاء
- 10:47الله ما يتم طرحها في 22 يونيو إن شاء الله.
- 10:51طبع ا كلنا في انتظار هذا التقرير، أستاذ إبراهيم أنا
- 10:53بشكرك. ودك النهارده معانا.
- 10:55وعلى كل المعلومات القيمة. شكر ا ليك يا هجر شكر ا على
- 10:58الاستضافة. بكده نكون وصلنا لنهاية الحلقة،
- 11:00وانتظرونا في حلقة جديدة من سنة اولى بورصة.
- 11:03يرجى العلم أن كل ما تم تقديمه من محتوى ليس بمثابة أي توصية للشراء
- 11:08أو البيع، وما هو إلا بناء على ما تم نشره من معلومات وأخبار لنا
- 11:13ولكم في نفس الوقت. رحلة اكتشاف عالم البورصه.
- 11:18لسة مكمله استنونا في حلقه جديده من سنه اولي.
- 11:22بورصة مباشر. اختيارك الأمثل.