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Guerra de telecos lowcost · Bala Extra

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España es hoy un gigantesco laboratorio de pruebas.
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Tenemos más puertos de fibra óptica desplegados
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que hogares físicos en toda España. Somos la
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media de Europa, pero paradójicamente las grandes
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operadoras están sangrando a un ritmo récord.
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Solo en el último mes de 2025, cientos de miles
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de clientes cambiaron de compañía, provocando
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agujeros millonarios en los gigantes del sector
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y encumbrando nuevos reyes. Hoy abrimos en canal
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la guerra de las telecomunicaciones y el reinado
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absoluto del low cost con cifras sobre la mesa.
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¿Quién gana realmente cuando pagas cifras de
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risa por tu conexión a internet? ¿Qué te ocultan
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Digi o 2, Simio o Lowi en la letra pequeña de
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tu router? Quédate porque después de escuchar
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esto vas a mirar tu factura de telecomunicaciones.
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de otra manera. Comienza Bala Extra con Pedro
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Sánchez. Egunon, buenos días. Hoy es lunes 2
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de marzo de 2026 y este es el capítulo 1656 de
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Bala Extra, un podcast sobre mis cosas que en
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el fondo son las tuyas. Y hoy vamos con aquello
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que llamé doble dígito, que bueno. Pues unas
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veces me acuerdo de que le llamé doble dígito
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y otras veces no. Vamos con la guerra más cruenta,
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silenciosa y millonaria que se está librando
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ahora mismo en nuestro país. El mercado de las
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telecomunicaciones. Si hay un sitio donde realmente
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hay competencia, es este. Aunque luego veremos
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que en realidad es un oligopolio. Y ya te adelanto
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que vamos a comparar las cuatro grandes... Disruptoras
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no, disruptoras solamente es Digi, pero a las
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cuatro grandes low cost, tres de ellas de las
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grandes operadoras y una Digi, que son en este
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momento el polo de atracción de la mayor parte
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de la gente que abandona las grandes compañías
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ante una subida a comienzos de 2026 que no ha
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dejado indiferente a nadie. Como sabéis, los
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lunes en Bala Extra hablamos de marcas, de consumo.
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y de cómo gestionar, por ejemplo, nuestra cartera
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de inversiones. Y pocas cosas nos duelen tanto
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en la cuenta corriente como la factura de la
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luz, la factura del gas y, por supuesto, lo que
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llamamos vulgarmente el Internet. Pero para entender
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por qué tu operadora te llama a la hora de la
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siesta para ofrecerte un descuento desesperado,
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primero tenemos que entender el tablero de juego.
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Y el tablero español es digno de estudio en las
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escuelas de negocio. Y no es una frase hecha,
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es un caso absolutamente peculiar, curioso y
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yo creo que impulsado desde la política para
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que sea como es. Y lo digo en el mejor sentido.
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A finales del año pasado cerramos 2025 cruzando
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una barrera enorme. 19 ,54 millones de líneas
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de banda ancha fija en nuestro país. Es decir,
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prácticamente cualquier hogar. con viabilidad
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técnica en España, tiene Internet de alta velocidad.
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Pero el dato clave no es el total, es cómo nos
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conectamos. De esos casi 20 millones, que son
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por otra parte en torno a 19 millones lo que
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se consideran los hogares que hay en España,
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17 ,8 son de fibra óptica pura hasta el hogar,
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el famoso FTTH. No sé si por edad te puedes acordar
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del ADSL. Bueno, pues en mayo de 2025 se apagó
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definitivamente la red de cobre en nuestro país.
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Ya es historia. Y el famoso cable coaxial que
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ofrecía aquí, por ejemplo, Euskaltel, y en otras
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partes lo ofrecía ONO, ese cable coaxial de toda
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la vida que defendían esos operadores y que era
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ostensiblemente mejor que el ADSL la mayor parte
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de las veces, se está muriendo. Solo en diciembre
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de 2025 perdió más de 12 .300 líneas operativas.
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El consumidor ya sabe lo que quiere. Quiere fibra
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pura, simétrica y con la mínima latencia posible.
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La latencia, explicado por mí de aquella manera,
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es desde que tú llamas a la puerta, cuánto tiempo
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tarda en abrirse esa puerta. No la velocidad
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con la que tú luego te mueves por dentro de la
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casa a la que te han abierto la puerta. No es
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tu velocidad de Internet. es cuánto tiempo tarda
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en ejecutarse, vamos a decir, tu llamada a una
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página web, por decirlo de alguna forma. Que
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luego esa página web la veas más rápido, con
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más facilidad, sin tirones, con una buena velocidad,
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eso ya es otra historia. Si miramos el móvil,
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las cifras dan vértigo. Hemos batido todos los
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récords históricos, más de 63 millones de líneas
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móviles activas. Más que ciudadanos. De ellas,
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casi 56 y medio son líneas con Internet de banda
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ancha. No para llamar, sino para estar en Internet
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cuando estás con el móvil. Tocamos a más de un
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móvil con Internet por persona, incluyendo bebés,
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ancianos incluidos, todos. Y ojo a un dato de
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nicho, pero que es el futuro. El Internet de
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las cosas, el famoso IoT, solo Vodafone, que
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es el único sitio en donde saca un poco la patita,
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tiene más de 8 millones de líneas activas conectando
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máquinas, alarmas y semáforos. Ahora déjame que
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te dé un dato, que a mí me ha volado la cabeza
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preparando este guión. Según el informe barómetro
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Telco, En España tenemos desplegados casi 80
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millones de puertos de fibra óptica operativos.
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¡80 millones! Te lo he dicho antes, en el censo
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nacional hay 19 millones, menos de 19 en realidad,
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de hogares. Por lo que a cada hogar le están
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llegando, de media, cuatro puertos de operadores
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distintos de fibra. Es decir, en tu portal, en
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el RITI de tu casa, en el armario de telecomunicaciones,
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es más que probable que, dependiendo de dónde
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vivas, evidentemente, pero donde vive la mayor
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parte de la gente, en las ciudades donde hay
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más concentración de personas, tenemos una media,
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bueno, tenemos más. Porque, claro, lo de los
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80 millones se aplica a toda España y lo de los
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19 millones de hogares se aplica a toda España.
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Por lo tanto, en algunas zonas llegará solo Movistar,
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pero en otras están llegando igual cinco o seis
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operadores distintos con sus propias señales
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de cable, con sus propias señales de FTTH, por
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decirlo mejor. Es una sobrecapacidad brutal.
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Y es fruto de que cada operador ha querido tirar
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su propio cable por la misma calle para no pagarle
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alquiler a la operadora vecina. Esto nos ha coronado
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en Europa. Según el índice DESI de la Comisión
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Europea, somos el país grande más digitalizado
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de la Unión. Las auditorías de OCLA, el dueño,
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el desarrollador de Speedtest, demuestran que
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nuestra velocidad mediana de descarga, no la
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media, la mediana, en casa, ¿eh? Hablo en domicilios.
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Pasó el año pasado de 173 megas de velocidad
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a más de 210. Y aquí los pequeños le pintan la
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cara a los grandes. Digi registra velocidades
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medianas de 321 megas de descarga frente a los
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180 de Movistar o los 262 de Orange. ¿Tenemos
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la mejor red? Desde luego. Pero la lealtad del
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cliente en España ha dejado de existir. Si te
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ofrecen lo mismo por 3 euros menos, haces las
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maletas. Y la ley te lo pone fácil. Portabilidad
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en 24 horas y conservando el número. A simple
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vista esto parece un oligopolio o... Sí, un oligopolio.
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Tres, cuatro operadoras grandes. Cerrado. Fíjate
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en las cuotas de mercado. Telefónica, Vodafone
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y el gigante Mass Orange. fruto de la fusión
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entre MassMobile y Orange, controlan conjuntamente
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el 81 % de todas las líneas de Internet fijo
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y el 86 ,4 % de todas las líneas móviles. Son
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los dueños del cortijo. Pero la disrupción llega
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cuando metemos en la ecuación a Digi. Si sumamos
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a Digi al Big 3, entre los cuatro controlan el
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94 ,2 % de la banda ancha fija. y un asfixiante
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97 ,5%, prácticamente el 100 % del mercado móvil.
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El resto de operadores móviles virtuales se pelean
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por las migajas. Pero que nadie se engañe con
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ese 86 % de los tres grandes por dentro se están
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desangrando. El flujo de dinero va de las tarifas
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premium a sus propias marcas low cost o a la
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competencia. El ingreso medio por usuario se
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ha desplomado. Cuando pensamos que Vodafone,
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Mass Orange y Telefónica se reparten el pastel,
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hay que pensar que una parte importantísima de
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ese pastel ha dejado de ser pagar 90 pavos por
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un montón de cosas y a veces por un montón de
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nada y empezar a pagar 30, 38, 43 como mucho,
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como puede pasar por ejemplo con O2. ofreciendo
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exactamente lo mismo, salvo el fútbol, que su
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casa matriz, vamos a decir, que igual te está
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cobrando 90. Por lo tanto, con el ingreso medio
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por usuario desplomándose, los números crudos
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son complicados para las empresas, para las grandes.
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Esos números crudos del cierre de 2025 son una
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carnitería. En septiembre, en la campaña de la
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vuelta al cole, que hay muchas altas, hubo 571
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.000 cambios de operador móvil en sólo un mes.
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En diciembre cerramos con casi medio millón.
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Portabilidades móviles procesadas, estoy hablando.
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¿Quién perdió y quién ganó en esa orgía de cambios?
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Mass Orange, pese a ser un monstruo tras la fusión,
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tuvo un saldo neto negativo, devastador, perdió
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definitivamente 27 .000 líneas móviles en diciembre.
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Vodafone no se quedó atrás y perdió casi 20 .000.
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Incluso los operadores pequeñitos perdieron casi
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24 .000. ¿Y a dónde se fueron todos esos clientes
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en diciembre? A dos refugios. Por un lado a Digi.
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El operador rumano sumó la salvajada de 45 .000
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líneas netas en un solo mes. En todo el año 2025
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gestionaron cerca de un millón y medio de portabilidades
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brutas. Es un coloso. Y por otro lado el milagro
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corporativo lo hizo Movistar, que logró sumar
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más de 25 .000 líneas netas en diciembre, pero
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ojo, que este milagro tiene truco. No es que
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la gente esté contratando paquetes de 100 euros
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con fútbol. Es que su marca escudera, O2, donde
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hemos pasado, Guille y yo también ahora, las
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líneas móviles, dejando la fibra en Digi por
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10 euros, O2 está actuando como un muro de contención
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inexpugnable. Lleva el grupo Movistar en su conjunto,
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incluyendo O2, 20 meses seguidos sin perder clientes.
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Y esto en una operadora como Movistar. La presión
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es tan asfixiante que competidores a muerte como
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Mass Orange y Vodafone han tenido que anunciar
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la creación de una Fiberco, una sociedad conjunta
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para unir 12 millones de hogares y compartir
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la red de fibra más grande de Europa, a medias,
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para ahorrar costes. ¿Es un movimiento desesperado
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para diluir esos costes? Porque los precios del
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mercado no dan para pagar el mantenimiento de
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tanta infraestructura en solitario. Los márgenes
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se han reducido en este negocio. En medio de
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todo esto nos venden el 5G como el santo grial.
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Tenemos más de 31 .000 estaciones base operativas.
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Telefónica lidera con más de 14 .000 y más Orange
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le sigue con unas 12 .000. Pero cuidado porque
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hay 5G y 5G. Está el NSA. que es un 4G vitaminado
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y opera sobre la red de 4G. Y luego está el 5G
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Standalone o 5G Plus, que le han llamado. El
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de verdad, el que baja la latencia casi a cero
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y no satura en los conciertos, en los partidos
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de fútbol, en fin, en este tipo de eventos o
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en una playa saturada en Benidorm en agosto.
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Porque es una tecnología que permite muchísimas
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más conexiones, pero muchísimas más conexiones
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a la torreta, vamos a decir, de 5G, que el 5G
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normal. Por ejemplo, Digi sigue ofreciendo el
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5G normal, motivo por el que al final hemos decidido
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pagar un poquito más, un poquito más, no mucho
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más, y sacar las líneas móviles a O2. Y os aseguro
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que se nota. ¿Se puede vivir con el otro? Por
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supuesto, sin ningún problema. Sin ningún problema.
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Que nadie os cuente lo contrario. Pero la sensación
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de sacar el móvil y tener abierta ya la página
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nada más que la marcas es una sensación de calidad
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de otro estilo, de otra manera. Las operadoras
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querían guardar esto para las tarifas caras,
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el 5G +, pero han tenido que claudicar. Y aquí
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es donde entramos a diseccionar. a los cuatro
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grandes del low cost, que hoy por hoy dominan
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la conversación. Son Digi, O2, Simio por la parte
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de Mass Orange y Lowi por la parte de Vodafone.
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Muy rápidamente. Digi es el aniquilador. Han
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metido casi 400 millones de euros en los primeros
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nueve meses en 2025 para tirar su propia fibra,
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la que llaman Red Smart. Llegan ya a 13 millones
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de hogares y su ventaja es que si tienes cobertura
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de su fibra te dan un gigabit simétrico por precios
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de entre 15 y, bueno, en torno a 15 o 20, no
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me acuerdo ahora. Y si no tienes, me parece que
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20. Y si tienes la fibra Smart te dan el medio
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giga, los 500 megas, por 10 euros, que es lo
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que tengo yo en casa. que en realidad en las
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pruebas de Okla da 570, una cosa así, por cable.
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Financieramente es insuperable, yo no sé si ganan
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dinero con esto. La letra pequeña es que para
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dar esos precios usan una tecnología que llaman
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CGNAT, que básicamente es que cogen a varios
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clientes y los sacan a internet por la misma
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dirección IP pública. Ningún problema, para navegar
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o para ver vídeos no pasa nada, pero bueno, si
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eres gamer... Si tienes domótica, cámaras de
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seguridad o servidores en casa, pues es una tecnología
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un poco infernal. Y dices tú, entonces no vale.
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Sí, pagas un euro más y te dan tu propia IP.
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Tampoco es ninguna locura. La OCU les da un 78%,
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un 78 sobre 100, por decirlo mejor, en satisfacción.
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Lo cual está bien, pero no es la excelencia.
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Tienen quejas por un servicio de atención lento
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ante averías graves. Y muchos usuarios definen
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su servicio de televisión de pago como un desastre
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por problemas con los decodificadores. Yo se
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lo puse a mis padres y el decodificador es un
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poquito el demonio. Quiero decir, es una cajita
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con Android Televisión que no da para nada. Pero
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bueno, 7 euros. Tampoco simplemente es esperar
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un poquito, va un poco más despacio. O2 es la
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joya de la corona a nivel de reputación. Es,
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como sabéis, la low cost de Telefónica. En realidad
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es una tarifa de Telefónica, no es ni siquiera
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nada más. Lo que pasa es que lo venden como una
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marca. Pero tienes todo, la misma APN, Telefónica
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.es, quiero decir, todo es todo. Es como llevar
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un móvil de Movistar encima. Su misión es clarísima,
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retener al cliente de Movistar que se quiere
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ir por precio dándole un servicio premium, pero
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sin obligarle a pagar por el fútbol. La letra
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pequeña son los reyes de la red, heredan la fibra
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de Movistar sin recortes, tienen el verdadero
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5G Plus gratis y automático en todas las tarifas,
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no tienes que hacer nada, no usan el dichoso
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CGNAT, te dan una IP pública dedicada desde el
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primer día, te instalan un gran router, el Smart
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Wifi o el HGU y sobre todo cumplen su manifiesto,
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no te llaman, no te molestan y si llamas tú te
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atienden desde España. Con poder para arreglar
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tu problema a la primera. Quien te coge el teléfono
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tiene la capacidad de solucionarte. Por eso barren
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en las encuestas de la OQ. ¿El inconveniente?
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Son la marca low cost más cara. Su convergente
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de entrada no suele bajar de los 35 euros. Y
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sorprendentemente a estas alturas no te dejan
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acumular los gigas que no gastas de un mes para
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otro. Es una cosa que los clientes están pidiendo
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y que quizás más adelante lo hagan. Simio es
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la flexibilidad de la antigua Orange, la marca
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de valor táctico de más Orange. Es el hazlo tú
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mismo llevado al extremo. En la letra pequeña
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te montas la tarifa como si fueran bloques de
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Lego desde su app. Y tienen el arma de fidelización
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definitiva, te dejan acumular los gigas no consumidos
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hasta tres meses consecutivos. Psicológicamente
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esto es brutal porque el cliente siente que no
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desperdicia ni un céntimo. Fueron los números
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uno absolutos en internet en casa en la encuesta
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OCU de 2025. Te quitan el CGNAT gratis simplemente
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con una llamada. O sea, te lo ponen, pero si
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tú les dices, oye, yo no quiero CGNAT, te lo
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quitan. Las pegas no te ofrecen teléfono fijo
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bajo ningún concepto, lo cual yo creo que para
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la mayor parte de los usuarios no es un problema.
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Tienes que renunciar en ese sentido a tu número
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de casa de toda la vida. Salvo que hagas una
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operación con una operadora de voz por IP externa.
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Y en altas nuevas suelen dar routers más antiguos,
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posiblemente usados en los antiguos clientes
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de Orange. Eso limita un poquito exprimir ese
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gigabyte o gigabit, mejor dicho, inalámbrico
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si lo contrataras. Y por último, Lowi, que es
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el peón de Vodafone. Fueron los pioneros en crear
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una marca guay y nativa digital. Mantienen tarifas
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para destrozar márgenes. Tienes móvil con llamadas
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ilimitadas y 15 gigas por 5 euros al mes. La
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letra pequeña es que fueron los primeros en dejar
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compartir gigas entre usuarios, creando redes
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familiares que son difíciles de romper y además
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te integran televisión y descuentos para Netflix
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o Prime Video en paquetes convergentes de menos
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de 45 euros. Pero arrastran la losa operativa
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de Vodafone, que quedó como la peor en atención
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al cliente según la OCU el año pasado 2025. En
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foros como Trustpilot acumulan miles de reseñas
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de muy malo. Si tienes una avería compleja, conseguir
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soporte humano rápido es una odisea, y ojo con
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su fibra porque una gran parte de su red nacional
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es el antiguo cable coaxial heredado de ONO.
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Es HFC, no es FTTH. O sea, no es simétrico. Te
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dan más velocidad de bajada que de subida, tiene
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mucha peor latencia y para activar su 5G en según
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qué terminales como iPhones antiguos, tienes
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que pasar por un viacrucis de actualizaciones
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de software bastante potente. En conclusión,
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el mercado base ahora mismo dicta que no deberías
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aceptar menos de 300 megas de fibra en casa y
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que la guerra se va a jugar en los céntimos de
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euro y en tu nivel de paciencia ante un problema
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técnico. Si priorizas precio puro y duro a costa
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de un soporte más lento o de tener que pagar
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un eurillo por el CGNAT, pues tu camino es Digi.
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Si quieres dormir tranquilo, pagar un poco más,
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no tener sustos en la factura y una calidad técnica
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envidiable, o dos. Si quieres aprovechar hasta
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el último giga y hacerte el traje a medida, simio.
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Y si quieres televisión barata, compartir datos
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con amigos y no te importa pelearte un poco si
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hay una avería, lowi. Ahora, que tienen los problemas
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que tiene Vodafone, que a veces una factura con
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otra no hay manera de que acierten con lo que
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te tienen que cobrar. No lo he dicho, pero tanto
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en Digi como en O2 tienen una forma de fidelizarte
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también muy interesante. Interesante para ellos,
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interesante para ti. Te dan espacio en la nube
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de Digi, en la nube de O2 y no poco, un espacio
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que compite fuertemente con que tengas que pagar
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espacios tú en la nube de Google si tienes un
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Android o en la nube de iCloud si tienes un iPhone.
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El oligopolio se ha fracturado, la infraestructura
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la hemos pagado con creces y nosotros los usuarios
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somos los dueños absolutos de la pelota. Hay
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competencia. Ejerzamos nuestro derecho y miremos
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la letra pequeña del router. Es decir, no te
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quedes por quedarte donde estás, porque posiblemente
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estás pagando mucho dinero de más. Cuando digo
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esto lo digo con conocimiento de causa. Me hacéis
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muchas consultas a este respecto y me quedo sorprendido
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de que hay personas que siguen pagando tarifas
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que a lo mejor estaban bien hace cinco años.
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Esto ha sido todo por hoy en Balaextra, una producción
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de Milka FM. Gracias por tu tiempo, por tu escucha
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atenta y por pensar conmigo. Hasta mañana.