Latest / Börsenradio to go / Börsenradio Schlussbericht Mo. 13.07.26 - "Ein Angebot das niemand ablehnen kann"

Transcript

Börsenradio Schlussbericht Mo. 13.07.26 - "Ein Angebot das niemand ablehnen kann" · Börsenradio to go

• 0:03
  Speaker 1: Nach König, Jesus und Fußball Gott macht Trump jetzt auch den Don Vito Corleone.
• 0:13
  Speaker 1: Er hat gesagt dass die USA fortan für die sichere Durchfahrt der Mehrenge von Oman – von manchen auch Homus genannt aus Fairness Gründen Einnahmen in Höhe von zwanzig Prozent des Frachtwertes für sich beanspruchen.
• 0:27
  Speaker 1: Das soll dann die Kosten, die im Zusage der Sicherstellung der Passage Anfallen kompensieren Ein Angebot, das niemand ablehnt kann.
• 0:36
  Speaker 1: Ich bin an die Groß.
• 0:38
  Speaker 1: Die Stimme von Börsenradium Montag, der Juli-Juli-Sechzehnzwanzig.
• 0:46
  Speaker 3: Der Index ist auch total interessant und sieht zunächst nach einer Bullenfalle aus aber wenn er die Fünfundzwanzigtausendfünfhunderte zurückerobert dann kann er wieder in dieses Allzeithochteritorium vorperschen.
• 1:01
  Speaker 3: Mein Name ist Thomas Müller, ich bin CEO bei Tim Invest und dort für den Tim Invest Europa Plusfonds zuständig.
• 1:07
  Speaker 1: An die Großvon Börsen Radio willkommen, Thomas!
• 1:11
  Speaker 1: Freitag schien die Welt noch fast in Ordnung könnte man sagen.
• 1:16
  Speaker 1: dann hat Trump wieder Sachen gemacht im Iran aber die Reaktion der Börse ist doch relativ verhalten weil es so heiß draußen ist.
• 1:26
  Speaker 1: oder kann der Markt damit besser umgehen mit diesen Trump-Iran Verwerfungen?
• 1:31
  Speaker 3: Ich glaube, das Narrativ ist nach wie vor dass allen dran gelegen ist.
• 1:35
  Speaker 3: Dass dieser Konflikt nicht aus wird und es wird jetzt eher diese Angriffe und dieses Schließen und Öffnen in der Straße von Homus.
• 1:42
  Speaker 3: Es wird eher so als Verhandlungstaktik gesehen.
• 1:45
  Speaker 3: wo am Ende in den nächsten Wochen irgendwie ein Agreement her muss weil es nicht im Interesse sein kann bei der Partei diesen Krieg fortzuführen.
• 1:54
  Speaker 3: Man sieht es auch am Ölpreis, der ist jetzt bei uns in der Nähe von seventy- acht Dollar.
• 2:00
  Speaker 3: Das sind jetzt nicht hundert oder hundertzehnt Dollar und wenn man sich die Kurve anschaut im Dezember sind wir so bei seventy-seix dollar siebzig.
• 2:07
  Speaker 3: da sieht man also ja das ist jetzt ein bisschen schwieriger geworden und dauert vielleicht noch ein bisschen länger aber es ist jetzt nicht der Weltuntergang und genauso reagieren auch die Börsen heute.
• 2:18
  Speaker 1: Was bedeutet es für die Kapitalmärkte?
• 2:21
  Speaker 3: Ja, das bedeutet in erster Linie dass wir in Europa eigentlich eine gute Ausgangslage haben wenn wir es positiv sehen.
• 2:29
  Speaker 3: Also wenn es zu dieser Befriedung kommt in beiden Konflikten dann hat... Europa ein unglaubliches Potenzial nach oben.
• 2:35
  Speaker 3: Wir haben es ja schon mal gesehen, als der Dach sein Allzeithoch erreicht hatte.
• 2:38
  Speaker 3: da hatten wir gerade diese Vereinbarung quasi zwischen Iran und USA Und schon war der Dax auf dem Allzeithoch und zwar richtig kräftig.
• 2:45
  Speaker 3: ist er dann noch einmal zurückgefallen?
• 2:47
  Speaker 3: Der Index ist auch total interessant weil es über seiner zweitage Linie sieht zunächst nach einer Bullenfalle aus.
• 2:53
  Speaker 3: aber wenn er die fünfundzwanzigtausend fünfhundert wir sind jetzt gerade bei Fünfund zwanzig tausend hundneinzehn Wenn er die zurückerobert Dann kann er wieder in dieses Allzeit-Hochteratorium sich vorperschen und vielleicht sogar noch eine sehr schöne Rally dieses Jahr haben.
• 3:08
  Speaker 3: Denn der Index ist ja nur plus zweieinhalb Prozent dieses Jahres, also ziemlich viel Aufholpotenzial.
• 3:15
  Speaker 3: In erster Linie war das geschuldet durch die Schwäche von SAP in diesem Jahr, die ein Drittel eingebrochen ist.
• 3:21
  Speaker 3: Andere haben es dann wieder kompensiert so dass der Index im Plus ist aber da ist auf jeden Fall noch Raum nach oben.
• 3:27
  Speaker 1: Chancen für Europa?
• 3:28
  Speaker 1: Aber vergesst mir den Russland-Ukraine-Konflikt nicht.
• 3:33
  Speaker 1: Das sollte man im Hinterkopf behalten, sagt Thomas Timmermann der Manager des Tim Invest Europa Plusfonds.
• 3:39
  Speaker 3: Ich danke dir!
• 3:40
  Speaker 1: Der Basen Podcast Alles zum timinvesteuropaplusfonds bei timblock.com Der Block von Thomas Timmermann.
• 3:48
  Speaker 1: Besuchen Sie timblock.com.
• 3:50
  Speaker 1: Tim mit zwei M Börsenradio Network AG.
• 3:54
  Speaker 1: Der DAX hat sich nach einem tiefrotem Start zurück.
• 3:57
  Speaker 1: über die Marke von Unterstützung liefern starke Quartalszahlen von TSMC.
• 4:04
  Speaker 1: Der Chip-Rese hat Rekordumsätze gemeldet und das zeigt, die Nachfrage nach KI Halbleitern bleibt hoch.
• 4:11
  Speaker 1: Viele Investoren hatten sich zuletzt defensiv aufgestellt und ihre Depots abgesichert.
• 4:17
  Speaker 1: Dadurch liest der Verkaufsdruck jetzt nach.
• 4:19
  Speaker 1: Schnäppchenjäger haben wieder zugegriffen und haben für eine technische Gegenbewegung gesorgt.
• 4:24
  Speaker 1: Im Dach standen heute defensive Werte im Fokus, die Deutsche Börse, Deutsche Telekom und Siemens Helfeneers gehörten zu den Gewinnern.
• 4:31
  Speaker 1: Besonders Telekommunikationswerte profitierten weiter von Übernahmefantasien bzw.
• 4:36
  Speaker 1: Konsolidierungsfantasie.
• 4:39
  Speaker 1: An der Wolze dagegen bleibt die Stimmung angespannt.
• 4:41
  Speaker 1: – Der neue Konflikt im Nahen Osten treibt die Ölpreise nach oben.
• 4:45
  Speaker 1: Das stört Inflationesorgen Und dämpft die Hoffnung auf baldige Zinssenkung der Usnotenbank.
• 4:52
  Speaker 1: Zusätzlich setzten Anlege ihre Gewinnmitnahmen bei Halbleiterwerten fort.
• 4:57
  Speaker 1: Nach der starken Rallye wächst jetzt die Nervosität, viele Investoren sichern Gewinne.
• 5:01
  Speaker 1: vor dem Start der US-Berichtssaison bleibt deshalb Vorsicht das dominierende Börsenmotto.
• 5:06
  Speaker 1: Morgen könnten dann die ersten Bankbilanzen wieder neue Impulse liefern.
• 5:12
  Speaker 2: Das ist meine Erfahrung!
• 5:13
  Speaker 2: Je schlimmer alles aussieht umso attraktiver sind eigentlich die Märkte... Ja, guten Morgen.
• 5:20
  Speaker 2: Schön, heute bei uns zu sein!
• 5:21
  Speaker 2: Mein Name ist Thorsten Dreilich und ich bin Vorstand der Fonds Direkt AG hier in Bad Bonnburg.
• 5:25
  Speaker 2: Ich bin seit dreißig Jahren hier beschäftigt im Unternehmen mit Kapitalerlagen- und Vermögensverwaltung.
• 5:31
  Speaker 2: Seit Juli Zwei Tausend Vierzehn bin ich außerdem verantwortlich für unseren hauseigenen Dachfond den Fonds direktschalender Dynamik, der in diesem Jahr erneut mit drei Fund Awards ausgezeichnet wurde von der Zeitschaft Eurofinanzen darunter Platz Eins über den Zeitraum von einem Jahr mit forty sechs Prozent Wertzuwachs Und freue mich ihm im Gespräch vielleicht kurz auf unsere Anlage Strategie und die aktuelle Entwicklung an den Kapitalmerken oder in unserem Forum einzugehen.
• 5:56
  Speaker 2: Herzlich
• 5:56
  Speaker 1: willkommen beim Börsenradio!
• 5:57
  Speaker 1: Ich bin Andy Gross, die Stimme von Börseneradios Skyline Dynamik vor ein vermögensverwaltender Dachform.
• 6:05
  Speaker 1: Wir werden gleich sprechen über zwei drei Namen aber zunächst einmal ihr Kontakt oder ihre Kontakte ihr Netz zu den Forminittern Die Kollegen von Euro haben das geschrieben.
• 6:14
  Speaker 1: Thorsten Dreilich folgt nicht der Herde, sondern nutzt seine intensiven Kontakte zu den Foremanagern.
• 6:20
  Speaker 1: Was heißt das genau?
• 6:21
  Speaker 1: Was wollen Sie von dem Wissen?
• 6:22
  Speaker 1: Was erzählen die Ihnen dann
• 6:23
  Speaker 1: auch?".
• 6:23
  Speaker 2: Wenn man so lange im Markt unterwegs ist, dann ist jede vom Gesellschaft x-mal vorstellig gewesen und man kennt die Foremanager.
• 6:29
  Speaker 0: Und wir suchen
• 6:30
  Speaker 2: für einen Marktsegment wo wir sagen da wollen wir rein.
• 6:32
  Speaker 2: Suchen wir uns dann aufgrund unserer Historie unsere Kontakte, die wir haben, den Manager, wo wir glauben dass wir das am besten erzielen.
• 6:38
  Speaker 2: ich will ihn zum Beispiel geben im Rohstoffsektor.
• 6:40
  Speaker 2: Als wir vor drei Jahren, vier Jahre her im Ruhstoffsektor langsam Position aufzubauen haben uns die Frage gestellt in welchen Segmenten wollen wir dabei sein?
• 6:48
  Speaker 2: Und wenn Sie Marktzyklen kennen dann wissen sie am Anfang läuft und den Markt anspringt erst mal die großen Titel.
• 6:53
  Speaker 2: Wann werden die Leute Erfahrung oder Erfolge gesammelt haben Die Gewinne angestaute?
• 6:57
  Speaker 2: Dann fangen sie an mehr Risiken einzugehen kaufen mittlere und irgendwann zum Schluss kleine und dann am Ende die Höhlen je nach oben geschossen werden vom Markt durch Liquidität aber wo eigentlich kein Leben drin ist.
• 7:07
  Speaker 2: Und diese Marktzyklen versuchen wir auch mit den Fonds zu spielen.
• 7:10
  Speaker 2: So haben wir beispielsweise ein Rohstoffsektor, unsere größte Positionen mit dem Conwave Gold einen Fond gehabt im letzten Jahr Platz eins in der Wertungspolitik und Statistik weil er auf Goldman setzt die bereits in Produktion sind, in Profitabilität sind und von diesem enormen Anstieg sofort profitieren konnten.
• 7:27
  Speaker 2: Auch dabei haben wir, und der ist jetzt am stärksten Gewicht ein Ford zum Beispiel von Capital Management vom Tobias Tratter einer der auch im mit- und in Small Cap Bereich und im Explorer Bereich unterwegs ist.
• 7:38
  Speaker 2: Junior Miners, der eher davon profitiert dass der Goldpreis jetzt kontinuierlich oben bleibt und die großen Goldminen, die im Augenblick viel Geld verdienen sich aber die Zukunftsproduktion sichern müssen.
• 7:49
  Speaker 2: Sich jetzt auf die Suche begeben nach Junior Mines oder irgendwelchen spannenden Explorationswerden, die sie dann aufkaufen können um in der Zukunft weiter zu produzieren.
• 7:57
  Speaker 2: weil bei einer Goldmini ist halt so nach zehn, fünfzehn Jahren irgendwann läuft die Produktion aus in der Regel und da muss man neue Projekte
• 8:02
  Speaker 0: haben.
• 8:03
  Speaker 2: Und jetzt gehe ich davon aus, nachdem der erste Schub durch ist wird es sich jetzt langsam das in die Breite auch in kleinere Werte verteilen.
• 8:09
  Speaker 2: Das versuchen wir auch in anderen Segmenten.
• 8:12
  Speaker 2: Das heißt, wir sind im großen Titeln oder mit Caps und am Small Cap Bereich unterwegs so wie wir den Markt einschätzen.
• 8:18
  Speaker 2: Und ich sagte gerade beispielsweise Amerika wenn wir diesen vornehmen.
• 8:22
  Speaker 2: Wir sind investiert bei Abaris, Abariskor Equity ist ein internationaler Fonds, der einen hohen Anteil Amerika hat.
• 8:28
  Speaker 2: Der in dieser Wertschöpfungskette der KI-Unternehmen stark investiert, der nicht die Großen sondern eher in der zweiten oder dritten Reihe investiert ist.
• 8:36
  Speaker 2: Ein Manager wo ich sehr engen Kontakt zu habe, wo wir fortlaufend Informationen bekommen.
• 8:41
  Speaker 2: wie sind die Ergebnisse?
• 8:42
  Speaker 2: Wie sind die Auftragseingänge?
• 8:43
  Speaker 2: und dann spielen wir das so lange wir bei der Überzeugung sind dass dieses Thema unentdeckt ist.
• 8:48
  Speaker 1: Das dreilich der Fondsmanager des Skyline Dynamics Fonds!
• 8:52
  Speaker 1: Vielen Dank fürs Interview.
• 8:53
  Speaker 1: alles gut
• 8:53
  Speaker 2: Danke.
• 8:54
  Speaker 2: auch
• 8:56
  Speaker 1: Der Dachsschloss am Ende des Tages – Null, zwei Prozent höher.
• 9:00
  Speaker 1: Bei twenty-fünftausend, einhundert und vierzehn Punkten.
• 9:03
  Speaker 1: der EuroSax Fünfzig gab Null Komma Ein Prozent nach auf sechs tausend zweieinhalb sechsen Sechszig Punkte.
• 9:09
  Speaker 1: bei den Einzelwerten setzte sich die Umschichtung aus Technologie Aktien fort.
• 9:14
  Speaker 1: in Finnien verliern drei Prozent Deutsche Telekom Gewinn Zwei Komma Vier Prozent.
• 9:19
  Speaker 1: Kaplus S gehören mit einem Plus von knapp fünf Prozent zu den stärksten Gewinnern im DAX.
• 9:24
  Speaker 1: Im frühen US-Handel dagegen überwogen die Verluste.
• 9:28
  Speaker 1: Nasdaq minus Null, sieben Prozent auf sechsundzwanzigtausendneunzig Punkte.
• 9:32
  Speaker 1: S&P fünfhundert null, vier Prozent Minus.
• 9:36
  Speaker 1: siebentausendfünfhundert und fünftig Punkte.
• 9:39
  Speaker 1: der Jones behauptet sich dagegen leicht im Plus bei zweiundfünfzigtausenden sechshundertundachtzig
• 9:44
  Speaker 2: Punkten.
• 9:45
  Speaker 1: Vor allem Halbleit der Werte standen erneut unter Druck.
• 9:47
  Speaker 1: Micron verliert fünf Prozent, Western Digital und Sandisk büßen jeweils rund sechs Prozent ein – auch SK Heinecks gab nach dem gefeierten Börsen-Debüt am Freitag jetzt zeitweilig über neun Prozent nach.
• 10:00
  Speaker 1: Der Nahostkonflikt treibt den Ölpreis weiter an die Sorge um die Schiffer durch die Straße von Hummus bleibt groß, WTI verteuert sich weiter um vier Prozent auf.
• 10:16
  Speaker 1: Ich
• 10:16
  Speaker 0: bin Andres Lipko, Schiefmarket-Energist bei CMC Markets.
• 10:19
  Speaker 1: Und damit haben wir auch wieder die Inflationsdiskussion und Zinssorgen im Grunde genommen.
• 10:26
  Speaker 0: Kann man hundert Prozent so sagen?
• 10:27
  Speaker 0: Tatsächlich gehen natürlich die gestiegenen Energiepreise direkt über die Preissteigerung auf.
• 10:33
  Speaker 0: die Entscheidungen bei den Notenbänke an allen.
• 10:36
  Speaker 0: Das heißt also man sieht hier mit einem Versatz das haben wir ja auch bereits in den letzten Monaten gesehen, dass natürlich dann höhere Energiepreise einfach dazu führen, dass die zum Teil von Unternehmen weggepuffert werden können aber entweder sozusagen die Margen bei den Unternehmen, bei den Unternehmensgewinn entsprechend mindern oder dann eben doch von den Unternehmen weitergegeben werden und dann eben zu Preisteigerung führen.
• 10:56
  Speaker 0: Wenn die Notenbank sehen, dass sie preisesteigen,
• 10:58
  Speaker 0: d.h.,
• 10:58
  Speaker 0: die Inflation wieder zurück ist, dann agieren Sie natürlich entsprechend mit Zinsanhebung.
• 11:03
  Speaker 0: Gift, weil das Liquiditätsentzug an den Finanzmärkten bedeutet für Aktienkosteigerungen und die wenn dann insbesondere die jungen und eben auch Technologieunternehmen betroffen.
• 11:12
  Speaker 0: Weil sie im sehr Kapital hungrig sind.
• 11:14
  Speaker 0: Die wollen expandieren.
• 11:15
  Speaker 0: Die brauchen Kapital, die brauchen Liquidität.
• 11:17
  Speaker 0: Und wenn diese dann teurer wird?
• 11:18
  Speaker 0: Dann ist natürlich auch teilweise schwierig neue Liquidität neues Kapital zu bekommen oder entsprechend Wenn Sie es dann bekommen, wird es entsprechend teurer als.
• 11:25
  Speaker 0: man merkt schon die Kausalkette, die sich dadurch losdritt trifft dann eben genau die Rennpferde, die Zubferde aus den letzten Monaten und das sind die Technologie.
• 11:34
  Speaker 0: Und dann eben die ja massiv zum Beispiel im Bereich KI in Halbleiter-Technologie investieren.
• 11:39
  Speaker 0: Wenn diese Investition teurer werden heißt es natürlich auch dass die Gewinne dann entsprechend rückläufig ist.
• 11:44
  Speaker 1: Ja aber gerade diese Investationen in Halbleiter... Das wird ein Eindruck immer mehr zur Glaubensfrage.
• 11:48
  Speaker 1: da hatten wir jetzt die Woche Samsung mit Zahlen gesehen, mit Topzahlen gesehen.
• 11:52
  Speaker 1: Wir haben brutal verloren.
• 11:54
  Speaker 1: kippt dieser Hype um KI und Co.
• 11:56
  Speaker 1: oder sehen die Anlänge einfach nur genauer hin?
• 12:00
  Speaker 0: Also ich denke, hier ist man wirklich wie so ein bisschen die Schlange vor dem Kaninchenbau.
• 12:03
  Speaker 0: Das heißt, man wartet eben wann dieser sogenannte Schweinezyklus im Halbleitasektor sein Ende findet?
• 12:09
  Speaker 0: Dass das Problem ist ja dass wir im Unterschied zu zum Beispiel diesen klassischen zyklischen Branchen jetzt Automotive also den Automobilbereich, Chemie oder Maschinenbau da kündigen sich Schwächen meist vorher ab.
• 12:19
  Speaker 0: Das heisst Autos werden stark nachgefragt dann irgendwann erreichen sie ihr Top und dann merkt man oh die Verkaufszahlen sind rückläufiger eine zyklische Gegenbewegung ab.
• 12:30
  Speaker 0: Das heißt, die Verkaufszahlen laufen eben weiter zurück und man erreicht wieder einen Boden und danach steigt es wieder an.
• 12:34
  Speaker 0: Also diese klassischen zyclischen Bewegungen im Halbleitersektor sieht's leider anders aus.
• 12:38
  Speaker 0: da ist es so dass eben die hohe Nachfrage nach Halbleitern oftmals dafür Sorge trägt das viele Ships dann produziert werden viele Halbleite und auf einmal ein Punkt erreichtes wo eine Überkapazität da ist.
• 12:51
  Speaker 0: Und die sorgt dann dafür dass wir nicht so'n langsames Abflachen sehen sondern massiven Abbruch also oftmals Einhergehend mit stark, sehr stark fallenden Preisen bei den Hypeleitern sowohl als auch enormen Überkapazitäten die da sind.
• 13:05
  Speaker 0: Weil man eben gerade im Technologiesektor sehr, sehr kurz Entwicklungs- oder Produktionszyklen hat.
• 13:10
  Speaker 0: das heißt wenn man dann einmal in der Lage ist einen Hypeleihrer zu produzieren kann man den wirklich massiv schnell raus dem schnell massiv produzieren und das sorgt dafür dass man eben dann auf einmal eine Überkapizität hat die sozusagen wie so eine Art Abbruch sorgt.
• 13:24
  Speaker 0: das sind wir auch wieder bei den Accapulco Cliffdiver.
• 13:26
  Speaker 0: Das heißt, die Preise stürzen über Kapazitäten sind da und das ist genau die Gefahr.
• 13:31
  Speaker 0: Deswegen haben die Marktannehmer auch so sensitiv auf die Zahlen von Samsung reagiert.
• 13:35
  Speaker 0: Die waren klasse kann man gar nicht anders sagen vor neunzehnfachen des Gewinns.
• 13:38
  Speaker 0: Das sind ja alles superlative Zahlen, die man sonst eigentlich nur aus dem Drogenhandel kennt und nicht von unbedingt den größten Technologiekonzernen in Südkorea.
• 13:47
  Speaker 0: also von daher ist es im Endeffekt dass wir hier einfach jetzt schon viele Ressentiments von den Investoren gesehen haben.
• 13:54
  Speaker 0: Die gesagt haben, oh ist das vielleicht schon bereits das Ende?
• 13:56
  Speaker 0: Das heißt wie sehen so eine massive Steigerung?
• 13:58
  Speaker 0: könnte das jetzt noch mehr Indiz dafür sein, dass wir jetzt dem von anderen Unternehmen entsprechend natürlich auch die entsprechenden Bestrebungen haben?
• 14:07
  Speaker 0: Halbleiter in den Markzügen mit der Preise dann fallen.
• 14:11
  Speaker 1: Der DAX zeigt sich zusammengefasst, erstaunlich robust.
• 14:13
  Speaker 1: Verteidigt die Marke von ca.
• 14:15
  Speaker 1: zu
• 14:15
  Speaker 1: ca.,
• 14:16
  Speaker 1: an der Wolzried dagegen dominieren Inflationssorgen, steigende Ölpreise und Gewinnmitnahmen bei Halbleiterwerten.
• 14:23
  Speaker 1: Jetzt richtet sich der Blick auf die vor uns liegende Berichtssaison.
• 14:27
  Speaker 1: Gute Bankzahlen könnten den Märkten bereits morgen neue Zuversicht geben!
• 14:32
  Speaker 1: Vielen Dank fürs Zuhören.
• 14:33
  Speaker 1: Wenn Ihnen unser Podcast gefällt, empfehlen Sie bitte weiter, schenken Sie uns fünf Sterne – damit helfen sie uns noch mehr Anleger zu erreichen und Sie profitieren auch künftig von kompakten Analysen, spannenden Interviews und den wichtigsten Börsengeschichten des Tages!
• 14:49
  Speaker 1: Zum Schluss noch unser Hörbuch-Tipp, erfolgreich zeitlos investieren.
• 14:53
  Speaker 1: Der Directors Cut von Heiko Thieme gesprochen von ihm selbst seinem Co-Auto Andreas Scholz und Andreas Groß der Stimme von Börsen Radio.
• 15:03
  Speaker 1: Das bin ich.
• 15:04
  Speaker 1: Sie hören exklusive Inhalte und höhrenswerte Outtakes.
• 15:07
  Speaker 1: Guten Abend!