Latest / Zakenlunch / Zakenlunch van 30 10 2026

Transcript

Zakenlunch van 30 10 2026 · Zakenlunch

0:02
Speaker 1: Tijd om belangrijk zakelijk nieuws van dit moment door te nemen,
0:05
Speaker 1: samen met John Verneuil. Hij is de directeur van afvalverwerker
0:07
Speaker 1: Omrin en Corné van Zijl van Cardano. Corné, goedemiddag. Goedemiddag Thomas.
0:12
Speaker 1: Het kan niet anders, want we zitten nog volop in
0:14
Speaker 1: dat cijferseizoen in Europa, in Amerika. Het is belangrijk om
0:18
Speaker 1: daarbij ook naar de winst te kijken. Ja. Wat valt
0:21
Speaker 1: er op?
0:21
Speaker 2: Nou, als eerste dat er ongelooflijk veel zijn. 107 Europese
0:24
Speaker 2: bedrijven en maar liefst 168 van de S & P
0:28
Speaker 2: 500 bedrijven. De verwachtingen waren torenhoog. 27% was verwacht voor
0:34
Speaker 2: de S & P 500 en 22% voor de stok 600.
0:36
Speaker 2: Dus dat betekent, ja, dit is de week. En dan
0:39
Speaker 2: valt toch wel een paar dingetjes op. Over het algemeen
0:42
Speaker 2: is het wel inderdaad goed. Maar er zijn met name
0:45
Speaker 2: bij een paar bedrijven, met name bij Big Tech... toch
0:48
Speaker 2: wel wat kinkjes in de kabel. En ik moet zeggen,
0:50
Speaker 2: als je dan naar Google kijkt... vind ik dat wel
0:52
Speaker 2: echt tekenend. Wat je daar ziet, is dat de advertentieinkomsten
0:55
Speaker 2: vallen echt wel tegen. Daar zie je de groei gewoon
0:58
Speaker 2: echt duidelijk naar beneden gaan. En je ziet dat het
1:00
Speaker 2: vooral komt vanwege het succes van de AI. En heel simpel,
1:04
Speaker 2: als je zelf op Google gaat... dan zie je niet
1:06
Speaker 2: meer die hele lijst advertenties. Maar je krijgt eerst het AI-antwoord.
1:09
Speaker 2: Dat is heel fijn voor ons als consumenten, maar niet
1:12
Speaker 2: als
1:12
Speaker 1: bedrijf. Maar dat is dan Google Search... Bij de moeder
1:18
Speaker 1: van Google kan toch ook profiteren van een hang naar
1:20
Speaker 2: AI? Ja, inderdaad. Doordat bedrijven dus meer met datacenters gaan werken.
1:27
Speaker 2: Dat klopt, maar dat is dus nog niet zo. En
1:29
Speaker 2: voorlopig gaat er nog voorlopig heel veel geld uit. En
1:33
Speaker 2: dat zag je bij Google, dat zag je bij Amazon.
1:35
Speaker 2: Bij Amazon zag je ook de cash drain was echt
1:38
Speaker 2: wel gigantisch.
1:40
Speaker 1: Is de markt daar nu ook, niet extra naar op zoek,
1:43
Speaker 1: maar wel op gespit... of er barsjes zijn, of er
1:45
Speaker 1: scheurtjes zijn, of er dingen tegenvallen... om ook te kijken
1:48
Speaker 1: of die nervositeit op zijn plek is of juist niet? Ja,
1:51
Speaker 1: daar heb je een
1:52
Speaker 2: juist punt. We hebben gezien dat zeker met de gestegen rente...
1:56
Speaker 2: en zeker met de gestegen rente voor cloud-services en dat
1:59
Speaker 2: soort zaken... De coreweef. Die betaalt 15% rente op zijn schuld.
2:06
Speaker 2: Dan moet je wel een hele hoge wissengevendheid hebben... om
2:09
Speaker 2: dat te kunnen rechtvaardigen. En die is er voorlopig nog niet.
2:12
Speaker 2: En je ziet dat dat geld eruit gaat. Kijk, die
2:14
Speaker 2: negatieve free cashflow, dat was logisch. Al die bedrijven, die
2:19
Speaker 2: leunden wel, de Magnificent Seven leunde wel enorm op hun
2:22
Speaker 2: oude traditionele monopolies. En als daar gewoon ook de winstgevendheid
2:27
Speaker 2: naar beneden gaat, dan ga je wel een
2:29
Speaker 1: probleem krijgen. Als je die op een rijtje zou zetten,
2:31
Speaker 1: die Magnificent Seven, dan is dat niet altijd alleen maar
2:34
Speaker 1: goed nieuws.
2:35
Speaker 2: Nee, vooral Google en Amazon zijn flink gedaald. Microsoft was oké.
2:44
Speaker 2: Meta was goed. Dus het is een gemixt beeld. Maandag
2:48
Speaker 2: komt Apple nog. En natuurlijk iedereen gaat naar Nvidia kijken.
2:50
Speaker 2: Maar dat is pas het eind van volgend maand. Je
2:51
Speaker 2: zou maar naar de beurs willen. onder dit gesternte. Nou,
2:54
Speaker 2: dat is wel een dingetje. Het verhaal begint een beetje
2:58
Speaker 2: gevaarlijk te worden. En de Tropic wil in de komende maand...
3:02
Speaker 2: een bescheiden 100 miljard ophalen. Toch geen kattenpis. En dat
3:06
Speaker 2: wordt heel erg moeilijk. Want om een succesvolle IPO te hebben...
3:09
Speaker 2: moet het verhaal gewoon staan als een huis. Moet het
3:12
Speaker 2: verhaal goed zijn... En winsten kijken we er niet naar.
3:15
Speaker 2: Dat was niet bij SpaceX het geval. En dat was
3:17
Speaker 2: ook niet bij Tropic. Maar dat gaat natuurlijk wel een
3:19
Speaker 2: make-or-break worden. Als zij niet meer het geld kunnen ophalen...
3:22
Speaker 2: en dat gaat een teleurstelling worden... dan gaat dat verhaal
3:24
Speaker 2: nog verder naar beneden. En verhalen zijn op korte termijn
3:26
Speaker 2: het belangrijkste voor de beurs
3:27
Speaker 1: We gaan naar Schermutseling in Den Haag. Premier Jetten spreekt
3:30
Speaker 1: vandaag met verschillende oppositiepartijen... over het belastingplan. De coalitie is
3:34
Speaker 1: nog altijd op zoek naar een meerderheid... voor een plan
3:36
Speaker 1: in de Eerste en de Tweede Kamer natuurlijk. Hoe staat
3:38
Speaker 1: het ervoor met de steun voor dat plan? En hoe
3:40
Speaker 1: voorlopen die gesprekken? Ik heb onze politiek verslaggever Michiel Jeerjens
3:43
Speaker 1: spruitje kort bij
3:44
Speaker 3: Deze ronde begon vanochtend met een gesprek met de leiders
3:47
Speaker 3: van twee middenpartijen. Jan Struis van 50PLUS en Mirjam Bikker
3:51
Speaker 3: van de ChristenUnie. Zij kwamen positief gestemd naar buiten. Hadden
3:56
Speaker 3: een goed gesprek gehad met het kabinet. En zien ook
3:58
Speaker 3: bereidheid om hun kant op te komen. Het lijkt er
4:01
Speaker 3: dus op dat steun van die partij voor het belastingplan
4:05
Speaker 3: binnen te halen is. Al moesten ze wel de uitwerking
4:07
Speaker 3: nog zien, zeiden zij erbij. Maar een positief gesprek. Dat
4:10
Speaker 3: was anders bij het rechtse blok. Het rechtse verbond dat
4:14
Speaker 3: sinds gisteren bestaat. Tussen jaar 21, BBB en SGP. Het
4:18
Speaker 3: gesprek stond gepland om een uur te duren. Het werd
4:21
Speaker 3: uiteindelijk anderhalf uur. En toen de partijleiders Eerdmans, Vermeer en
4:25
Speaker 3: Stoffer naar buiten kwamen... was het een hele korte verklaring
4:28
Speaker 3: richting de verzamelde pers. Namelijk dat het een stevig en
4:31
Speaker 3: ingewikkeld gesprek was. En dat de drie rechtse partijen zich
4:35
Speaker 3: gingen beraden op hoe het nu verder moet. We weten
4:38
Speaker 3: niet wat er binnen besproken is. We weten wel dat
4:41
Speaker 3: die rechtse partijen naast financiële... ook allerlei niet-financiële eisen hebben...
4:45
Speaker 3: die voor het kabinet heel moeilijk liggen... Maar dat het
4:49
Speaker 3: een moeizaam gesprek is geweest, dat is duidelijk. Op dit
4:52
Speaker 3: moment praat het kabinet nog met Laurens Dassen van Volt...
4:55
Speaker 3: en Jesse Klaver van Pro, die samen een linksblok vormen.
4:59
Speaker 1: John, sluit mooi aan bij wat jij toch al wilde bespreken...
5:02
Speaker 1: namelijk het belastingplan, dat ligt politiek ingewikkeld... maar uiteindelijk, als
5:05
Speaker 1: het er niet komt of er veranderen grootse dingen... dan
5:07
Speaker 1: heeft het bedrijfsleven daar natuurlijk mee te maken. Dus op
5:10
Speaker 1: welke manier volg jij dit?
5:12
Speaker 4: Nou, hoe ik het volg is... het lijkt dat het
5:15
Speaker 4: politieke landschap aan Nederland ontzettend versnipperd is. En waar ik
5:19
Speaker 4: voor wil pleiten, zeg maar... is dat we de grote
5:21
Speaker 4: lijn niet uit het oog verliezen. Want uiteindelijk, Arno Bood
5:25
Speaker 4: gaf het net ook aan... het gaat over de brede welvaart.
5:27
Speaker 4: We zijn bezig met toekomstige verdienvermogen van Nederland. En ik
5:32
Speaker 4: hoop wel dat dat ook in het oog houdt.
5:34
Speaker 1: Wat zijn dan de grote lijnen? Op dit moment moet
5:36
Speaker 1: er voor 12 november een belastingplan liggen. Hoe zou je
5:39
Speaker 1: dat dan terug willen zien in de discussies... die op
5:41
Speaker 1: dit moment gevoerd worden?
5:42
Speaker 4: Ik vind het heel ingewikkeld om nu een politiek advies
5:44
Speaker 4: te geven
5:44
Speaker 1: van wat er zou
5:45
Speaker 4: moeten gebeuren. Als je
5:47
Speaker 1: het
5:47
Speaker 4: weet komt het weer van Corné. Nee, maar wat ik
5:49
Speaker 4: gewoon van zo wens, de politiek zo wens, is dat
5:51
Speaker 4: ze ook naar de lange termijn kijken. Ik ga zo
5:53
Speaker 4: met u een heel verhaal houden over circulaire economie, over grondstofautonomie.
5:58
Speaker 4: Ik denk als we daar met z'n allen in investeren,
6:00
Speaker 4: dat je ook gewoon onafhankelijker wordt van buitenland. En ik
6:03
Speaker 4: denk dat we met veel meer kracht op dat soort
6:06
Speaker 4: ontwikkelingen in moeten zetten, omdat je dan werkt aan het
6:08
Speaker 4: toekomstig verdienvermogen van Nederland.
6:11
Speaker 1: Dat is alvast een voorschot op wat er allemaal nog
6:12
Speaker 1: gaat komen... nu we toch weer in Nederland zijn. Zijn
6:14
Speaker 1: er nog Nederlandse cijfers die er voor jou uitspringen, Corné
6:17
Speaker 2: Nou, we hebben aan het einde van de week... de
6:19
Speaker 2: minder grotere bedrijven van Landschot, Heijmans en Fugro. Fugro was
6:25
Speaker 2: voorspeld een drama te zijn. Dat werd het ook, minst 60% bedrijfsresultaat.
6:29
Speaker 2: Dat is wel even heftig, maar er is nauwelijks reactie
6:32
Speaker 2: op de beurs... Dus dat is eigenlijk redelijk ingeprijsd. Van
6:36
Speaker 2: Landschot kwam ook 17% vermogensgroei. Dat vonden ik hele nette cijfers,
6:42
Speaker 2: maar dat viel toch een beetje tegen. Dus die ging
6:44
Speaker 2: ook naar beneden. En grappig, maar Heijmans verhoogde zijn winstverwachting
6:50
Speaker 2: voor het jaar. En het opvallende is dat de koers
6:53
Speaker 2: daarop ging dalen... Nou is het zo.
6:55
Speaker 1: Die bouwers hebben het wel goed gedaan ook hè
6:57
Speaker 2: Ze hebben het zo verschrikkelijk goed gedaan. De waardering is
7:00
Speaker 2: dan ook verdubbeld. De winstgroei is echt extreem geweest. In
7:04
Speaker 2: tegenstelling tot wat we altijd gewend waren. En op een
7:06
Speaker 2: gegeven moment dacht je nou daar zit al het goede
7:07
Speaker 2: nieuws erin. Maar in de loop van de dag vonden
7:11
Speaker 2: een aantal beleggers. Ja dit zijn toch wel hele mooie cijfers.
7:13
Speaker 2: En nu staat die plus 3%. Nog even kort, jouw
7:16
Speaker 2: cijfer van de week. Ja, dat is 21. En 21
7:20
Speaker 2: is omdat 21 van de afgelopen 21 midterm elections... dus
7:24
Speaker 2: dan praat je over een periode van 84 jaar... gaat
7:28
Speaker 2: de beurs in het halfjaar na die midterm elections omhoog.
7:32
Speaker 2: Dat is een mooi cijfer. 100% scoren. Wie wil dat niet?
7:34
Speaker 2: Kun je wat
7:35
Speaker 1: mee natuurlijk in de aanloop naar die midterms van komende woensdag.
7:38
Speaker 2: Ja, dat klinkt als een koopadvies. Dat is het natuurlijk niet,
7:40
Speaker 2: want dat geef ik niet. Maar eens moet de eerste
7:43
Speaker 2: keer zijn, wil ik ook altijd zeggen. En je moet
7:45
Speaker 2: ook wel beseffen, de beurs gaat eigenlijk gemiddeld altijd omhoog.
7:50
Speaker 2: Gemiddeld met 5 procent. En er zitten ook al een
7:52
Speaker 2: aantal van die periodes onder de 5 procent. En de
7:56
Speaker 2: verkiezingsuitslagen over de afgelopen periode... hebben toch wel laten zien
8:00
Speaker 2: dat hier en daar af en toe wat verrassingen zijn.
8:02
Speaker 2: De verwachtingen zijn natuurlijk dat het vrij dramatisch gaat worden.
8:06
Speaker 2: Ik zag een hele mooie analyse van Deutsche Bank... waarin
8:08
Speaker 2: zij lieten zien dat als je naar de approval rates
8:11
Speaker 2: gaat kijken... en je zet dat aan de andere kant
8:13
Speaker 2: af ten opzichte van het zetelverlies... in het Senaat en
8:17
Speaker 2: in de House... dan zou die gemiddeld op minst 46 uitkomen.
8:22
Speaker 2: En dat zou wel heel dramatisch zijn.