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NA RAÇA #XXV - E-MAIL HISTÓRICO (CLUBE DO LIVRO) · ED Podcast [@arthurdantaslemos]

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Seja bem-vindo e seja bem-vinda ao clube do livro.
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Fizemos um falso alarme no último episódio, começando a
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acabar agora e tal meu papo foi bom.
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A gente foi aqui, né? Refletindo em cima do livro, Né?
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Refletindo sobre as linhas lidas e acabou que a gente.
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Ganhou mais um episódio, vamos pensar positivo, não é?
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Não é brunão. Ganhamos mais um episódio.
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Oportunidade de esticar um pouquinho mais aqui, o na raça.
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É isso aí? Então vamos direto ao ponto,
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vamos direto ao ponto entre a negociação e o fechamento da
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transação entre AXPEO Itaú, a multiplicação da concorrência
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foi exponencial. Algumas plataformas, como sempre
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acontece, né? Um pouco do efeito da mão
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invisível ali do Adam Smith. Algumas plataformas fundadas
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muitos anos antes ganharam aportes financeiros e outras
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tantas foram criadas do zero, sempre replicando o modelo de
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shopping financeiro. Não é que AXP tinha vinha
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defendendo há tanto tempo? Aías Invest ou Easy Invest.
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Uma das concorrentes mais antigas da XP.
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Recebeu um aporte da gestora de private equity americana
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Adventure International. A orama cresceu e vendeu uma
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fatia acionária para Argos que pertencia à família Marinho,
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proprietária do grupo Globo. O grupo segurador SulAmérica
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também se tornou acionista da orama.
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A Guiné investimentos que teve entre seus fundadores Jean
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Sigrist, o primeiro executivo do Itaú, que pensou em comprar AXP,
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foi vendida para uma para a chinesa Foz.
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Um qual foi essa? A gaide é um dos maiores
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conglomerados do mundo. A genial investimentos, que
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pertence ao Banco Brasil plural, a modal mais do Banco modal
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também aumentaram o número de produtos em suas plataformas
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investindo em tecnologia. Uma reportagem de capa em Julho
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de 2018, a revista exame destacou a trajetória dessas
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empresas com a seguinte chamada, quero ser XP.
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Eu lembro disso. O Banco vai ter se Pactual,
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começou a investir pesado em sua plataforma voltada para um
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investidor de Varejo OBTG digital.
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Os executivos à frente da estratégia era Henrique Cunha, o
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Chule, diretor de expansão responsável por atrair novos
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agentes autônomos para o projeto, papel que exerceu na XP
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anos antes. O modelo é o mais parecido
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possível com aquele que consagrou a empresa do Guilherme
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Bestimol, voltado para a formação de uma grande rede de
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agentes autônomos. AXPEOBTG acabaram se estranhando
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na justiça. AXP não gostou de ver sua suas
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estratégias replicadas pelo Banco que estava em seu
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sindicato para OIPO nesse tipo de operação, os bancos
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coordenadores têm acesso a uma série de informações
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confidenciais numa ação judicial aberta em Dezembro de 2018,
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acusava OBTG de se valer dessas informações para crescer e assim
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atrair seus agentes autônomos. O BTG, pelo seu lado, resolveu
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recorrer ao Cade sob o argumento de que a XP mantinha a
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exclusividade dos agentes, o que contrariava.
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Estação do órgão de defesa de da é do órgão de Defesa da
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concorrência e na justiça, alegou que o processo da XP
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causara dano moral. Em Outubro de 19 AA disputa
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judicial seguia em aberto os bancos de varejo.
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Por sua vez, também se mexeram. O Santander lançou a pie sua
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plataforma digital de investimentos em Março de 19.
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Como é que está essa π? Hein, nunca mais ouvi.
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Falar essa ideia, não faço ideia.
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Essa essa disputa judicial. Aqui em específico dá um dá 11
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GPT aí Bruno não para a gente ver como é que está esse
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negócio. O Bradesco turbinou a Corretora
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Ágora e o Itaú aumentou o alcance do da investimentos 360,
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a sua plataforma aberta de investimentos para clientes de
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renda mais alta, não é? Aqui ainda não tinha putz, fugiu
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o nome. Agora, Como É Que É aquele braço
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de investimentos do a winn não é, acho que aqui ainda não tinha
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o íon é. Foi um cara do porta dos fundos
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que fez essa essas propagandas aqui, que agora o Itaú é 360
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plataforma aberta. Agora a taxa zero de corretagem
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e foi. Veja na minha bolha uma grande
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piada, não é? Eu lembro da provocação de da
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gente falar o seguinte, Porra agora em 2019 e tal porra, agora
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você vai dizer que a plataforma é aberta.
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Agora já era. No cerne da transformação dos
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grandes bancos está a distribuição de produtos
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financeiros de outras instituições.
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Nem dá para falar isso do Itaú. Não é que o Itaú, ao mesmo tempo
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estava fez 11 grande dia. O de Eminem não é comprando uma
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fatia relevante da XP, ou seja, todos e, ou seja, dos
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incumbentes. Foi quem conseguiu participar
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desse movimento, não é surfar, ou seja, ganhei dinheiro com a
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desbancarização, apesar de ser. Um do um dos grandes bancos
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incumbentes, ou seja todos, inclusive o todo o poder, os
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todo poderosos. Os bancos de varejo estão
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tentando se transformar em shopping financeiros no caso dos
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bancões. Para estancar a sangria de perda
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de clientes o efeito XP causou uma revolução no mercado de
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gestão de recursos. De repente, milhões de pessoas
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se viram livres das amarras de exclusividade de produtos
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oferecidos por seus bancos. Diante deles, agora estavam
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produtos de gestoras ainda restritas a clientes.
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Ricos de 2015 a 18 foram registrados no país mais de 220
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novas gestoras e administradoras de recursos na Comissão de
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Valores Mobiliários. Somente em 2018, foram abertas
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mais de 70 mais de 70 a Adam captou, criada em 2016 pelo
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gestor Márcio apel, que deixou a carreira na safra, investe na
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safra asset management, perdão gestora do Banco safra foi uma
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espécie de símbolo desse movimento em 2 anos e meio, com
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a distribuição em plataformas abertas, atingiu 26.9 bilhões de
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reais sob gestão. A trucks, criada por José
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Alberto Tovar, oriundo da Arts, ligada ao Banco BNY Mellon.
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Foi criada em Junho de 17 e 2 anos depois, já administrava
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mais de 10 bilhões. Outras gestoras independentes
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tradicionais viram seu número de cotistas se multiplicar
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rapidamente com os novos canais de distribuição na Leblon
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equities, fundada no Rio de Janeiro em 2008, o número de
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investidores passou de 300 para 4000, com o início de
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distribuição nas plataformas abertas.
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A mineira afinvest, fundada em 2006, era uma ilustre
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desconhecida dos investidores no eixo Rio São Paulo até o início
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de 2002 1018. Com 1.4 bilhão de reais sob
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gestão a casa começou a distribuir seus fundos na
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plataforma da XP ora mais genial e em menos de 12 meses chegou a
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3.5 bilhões de reais, né? Quando ele fala do crescimento
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da da XPE de outras Corretoras, Né?
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Vem todo 11 ecossistema junto, fala brunão.
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Só a atualização aqui do direto do GPT?
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Não, não, não há informações públicas sobre o desdobramento
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desse caso, aí da. XP versus BTG agora Oo Chat EPT
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me lembrou aqui é do conflito. Aí também que que existiu ou ou
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ainda existe não sei, né? O que é que estavam lá NOS
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bastidores sobre a disputa pelos escritórios de agentes
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autônomos? Não.
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É é intensificou muito isso, né? Entrou ali num.
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Num num acordo velado ou não velado de pô, não vamos ficar
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canibalizando aqui vai ser ruim pra gente e aí?
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Vez por outra, aparece uma troca de bandeira aí, né?
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É que o brunão está falando aqui para quem está menos familiar é
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que quando OBTG realmente, colocou o pé nesse mercado.
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Ele fez propostas para adquirir escritórios de investimentos que
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eram muito relevantes para AXP né, e é isso, acabou custando
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muito caro essa briga porque por maior que fosse OBTGAXP ela ela
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nesse momento do tempo já era uma empresa muito grande também.
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Então saía caro para os 2, porque um perdia não é?
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Daqui a pouco a XP portinha, que é fazer um novo contrato para
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reter aquele escritório, é, e aí vinha?
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É mais incentivo. Enfim, gastava-se bastante
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grana, não é fora todo O Tempo e advogado e energia nisso, mas
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teve um momento ali que tiveram muitas conversões de bandeira,
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não é muitas conversões de bandeira.
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Inclusive. Estiveram aqui Oo Juliano mandou
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uma Mensagem para a gente aqui, acabou que a gente não conseguiu
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se encontrar, mas o uma que protagonizou esse.
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Embate foi AEQI, não é que era? Acho que na época, a maior maior
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escritório, um dos maiores escritórios, talvez o maior
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escritório da XP não é é foi para OBTGE, salvo engano, foi
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com uma promessa de se tornar corretor ou BTG como sócio e
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Hoje é uma corretora, não é QI corretora.
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Muitas pessoas conhecem, pois bem, seguindo aqui, em 2012 dei
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um passo. Voltei um pouco no tempo.
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Em 2012, quando AXP copiou a campanha publicitária Wake up
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America, da Schuab, a tal desbancarização parecia um
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palavrão sem muito sentido prático.
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Pouca gente se dava conta de que dar ao investidor o poder de
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decisão sobre o que fazer com o seu dinheiro, chacoalharia,
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estruturas de poder económico que pareciam inabaláveis.
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AXP simbolizou esse fenómeno por seu pioneirismo, mas no final de
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2019. Essas outras empresas ajudavam a
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multiplicar os impactos da desbancarização, não é é?
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E aqui a justiça seja feita, não é?
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Esse movimento foi protagonizado pelo SP, mas não foi feito só
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pela XP, não é como muito bem, está colocado aqui é as
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fintechs, como são conhecidas as companhias financeiras que
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nascem com a pegada tecnológica se multiplicavam.
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Fundado em 13 2013, Nubank com seu cartão de crédito roxo e sem
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taxas, era avaliado em Julho de 2019 em cerca de 10 bi de dólar.
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Bancos digitais que não cobram taxas surgiam a cada dia.
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O Banco Inter da família Menin valia mais de 10 bi de reais.
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O surgimento surgimento de novos modelos de negócio veio aliado a
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um salto na qualidade da informação.
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Financeira, disponível para o Público com seu marketing CHSE
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polêmico, a empiricus conquistou centenas de milhares de clientes
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ao oferecer conteúdo para os pequenos investidores.
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Em sua cola, surgiam empresas como Eleven e Summer Research, o
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traders Club, uma espécie de rede social voltada para quem
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compra e vende ações diariamente, é outro exemplo de
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inovação de segmento que engraçado mencionar essas
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empresas aqui. Não é porque é Eleven isso no,
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por exemplo, era pequenas bem pequenas assim na.
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Na época de esse livro, é de quando Bruno não.
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Boa pergunta. Resgata.
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Aí vou resgatar aqui? Por gentileza não é empiricus,
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não, já já bem maior, né? O próprio TC.
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Mas sim, não é toda essa turma lá é contribuindo, não é o que o
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acho que essa estamos lendo o livro aqui da XP, mas essa frase
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é atribuída aqui ao André Esteves.
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Não é parte do que se fala de Financial Dipin, Né?
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Essa democratização das finanças, o acesso vem.
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Né não só da da desbancarização, não é da opção para o
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investidor, não é do do do acesso menos burocrático é é da
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de poder acessar outras soluções, mesmo com o património
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menor, mas também é do alcance e da distribuição da educação
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financeira através das redes sociais.
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Não é? Então toda uma turma aqui
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trabalhando bastante nesse sentido, encontrou aí ainda não.
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Aparentemente 2021, mas eu acho que foi antes, hã?
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Mas mesmo que seja 1919 Novembro 19. 19 então putz tá bem no
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começo dessas empresas, né? Não sei se isso aqui de repente
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é uma. É uma edição posterior à
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publicação original, né? Que acabou incluindo aqui.
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Afinal de contas, estamos no pós-faces.
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A Eleven, não a Eleven, apesar de salvo engano não ser tão
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grande ela em 2019, ela já tinha mais tempo de vida, mas a sunga
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ela é super recente. EEE SUNO.
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OK, não é porque AXP depois não é comprou o assunto, comprou 11
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fatia importante lá da suno e aí, pô, vou colocar aqui para
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dar uma moral na empiricus, é na contramão, não é?
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Então, a empiricus é depois acabou sendo adquirido pelo BTG,
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talvez numa revisão, o pessoal até tirasse, mas vamos lá, né?
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É a história, é o que é estar aqui voltando à leitura Hoje
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alguns dos maiores gestores do país usam as redes sociais para
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informar seus clientes, educá-los, né?
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O Breda, sócio da gestora de Ações Alasca, tinha quase 70000
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seguidores no Twitter, Né acabou tendo muito mais, se afastou
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depois. São consequências da arte,
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bancarização que se ainda está começando no Brasil, já mudou a
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vida financeira de muita gente. Em Agosto de 19, um ponto
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3000000 de pessoas investiam na bolsa.
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Em 1 ano, o crescimento havia sido quase 500000.
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CPFs, quando Guilherme besimol e seu sócio começaram a dar aulas
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de renda variável, em 2002, esse número não passava de 85 eu.
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Entendi aqui o porquê da dessas empresas terem sido citadas aqui
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ele ele coloca como. É é essa desbancarização?
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Ela Foi ganhando força de uma maneira que é deu a
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possibilidade de novos modelos de negócios de que justamente se
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enquadra aí a questão da leve da sono et cetera, né?
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Que perfeito é? As pessoas passaram AA buscar
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tanto a informação que enfim. A mosca azul da desbancarização
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transformou AXP numa escola de formação de empreendedores.
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Numa escola de formação de empreendedores.
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Marcelo mazona criou uma holding de investimentos em startups em
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que é sócio de Eduardo Glitz e Pedro England.
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É, eu acho que foi o glitz que foi para o market maker.
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Não é que a gente comentou aqui antes vai ter episódio vale
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pesquisar aí entre os negócios dos quais eles têm participação,
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estão a corretora Warren, a empresa de educação focada em
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inovação, start-se e a Monkey Exchange, uma plataforma digital
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de intermediação de venda, duplicatas de pequenas e médias
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empresas. Em alguns de seus negócios, eles
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têm outros sócios que também passaram pela XP.
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Henrique Loyola fundou a fintech é e a Warren é é como o sócio
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fundador, o Tito. Sobre a notícia, Gusmão.
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Henrique Loyola fundou a fintech avec plataforma de gestão de
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pagamentos para salões de beleza.
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Alexandre Marchetti comprou uma corretora, é batizada de rap
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capital Sérgio Cardoso, O ex-diretor de Tecnologia XP é
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sócio de ator investimentos corretor voltado para
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investidores iniciais é é Iniciantes Roberto Lee, fundador
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da clear, é uma corretora nos Estados Unidos, a Avenue para
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incentivar investidores brasileiros a parar no exterior
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não é 11 baita sucesso. XP comprou uma fatia da even,
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não é bem enganado aqui foi o Itaú Taú.
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Executivos que tentaram comprar AXP, então em companhias
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tradicionais também. Se envolveram posteriormente com
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projetos de inovação na área financeira.
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O Jean Seegrist, além de participar da Fundação da Guide,
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atualmente sócio do Banco Digital Neon, onde também está
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Norberto giangrandini, ex acionista da rico David velas, o
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colombiano que sondou AXP quando era sócio do Fundo americano
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Sequoia, fundou o Nubank Paulo Ferraz, o visionário idealizador
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da investhop, tornou-se investidor de startups.
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Destino diferente teve o quase futuro dono da XP NOS idos de
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2006 Oo banqueiro Eduardo Place. Acusado de envolvimento em um
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esquema de lavagem de dinheiro fechou um acordo de delação
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premiada em 2019. Luiz Kléberson OK, mas não
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acompanho a vida do Eduardo Plaza, mas não é deve continuar.
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Riquíssimo e provavelmente com participação em empresas.
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Não sei se ele teve o mesmo desfecho que o Esteves.
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Não é que ele foi arrolado no mesmo tempo do Esteves e o
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Esteves depois foi inocentado, então talvez ele tenha sido
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também não sei. Luís Kleber Holinger da Silva, o
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Klébinho morreu em 2016, 9 anos depois de tocar trocar sua
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corretora. American investe por 5% da XP.
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O ano do dia foi 2019. Sou o melhor.
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Cardio data 18, 1818. Então, clebinho não chegou a ver
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a venda para o Itaú, mas ele ainda desfrutou, é é é.
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Da da, da perceção não é, ele pode ver bastante do crescimento
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das. Isso é uma coisa aqui que aqui
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acho que é. Tem um pouco do tempero, não é
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da jornalista que é AAXP se mostrou uma escola de formação
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de empreendedores. Pô, tu faz um êxito?
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Está com 100000000 de reais no bolso, 200000000 de reais no
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bolso. Tu faz um com todo respeito, um
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concurso para não é porra ou tu vai cara.
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É muito natural, não é? É ou tu tu vai buscar uma
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posição, mesmo que seja super bacana no mercado de trabalho.
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Porra pode ser, mas é muito natural que esse cara prefira,
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não é é se tornar um investidor em companhias e daqui a pouco a
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renda passiva dele já não é banco custo de vida, mas aí o
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cara entra. Isso é muito comum nessa
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entrevista, mesmo do Plaza, ele fala aí do do glitter ele fala,
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isso não é que fala cara, bicho, eu fui para um sabático e.
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No quarto mês, eu disse, pô, não dá, não, não vou conseguir ficar
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no sabático que porra é essa, não é?
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Então o cara lá quer entrar em movimento e tudo e.
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É eu eu acho até que é mais normal esperar que o cara diga
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assim porra vou tentar criar coisas novas.
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Vamos desafiar. Eu quero contar outra história
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do que o cara falar o seguinte, não, não coloquei meu dinheiro
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todo investido aqui numa carteira conservadora e vou
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bater o ponto aqui das 8 às 16, né?
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Principalmente porque fazendo uma voltando aqui à à essa essa
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época aqui, né? Do tempo a gente está falando
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aqui. 18 1911 período onde? É para o mercado financeiro era
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muito, muito bom, tanto que as pessoas foram enfim, foram
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investir em negócios. É parecidos com AXP, não é?
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Forma e juros baixíssimo não é então boa, tinha que tinha que
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arriscar mesmo. É isso e além disso, não é
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assim, está o cara que saiu antes e tal tudo bem, mas também
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tem a turma que estava lá, que foi saindo um pouco depois do
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dia ou tinha um locap é é ou que saiu pouco antes e tal
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provavelmente tinha algum tipo de não compites também não é?
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Então também não dava o cara pegar e falar o seguinte,
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pronto, agora eu vou, não é simples como não vou para OBTG
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aqui não é, pô, vou ser executivo, puta companhia, vou
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ter um Stock Office, alguma coisa e tal não sei o que.
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Também tinham suas limitações, então acho que.
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É é menos essa escola de formação de empreendedores e
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mais um uma consequência daquele contexto ali naquele momento.
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É que, claro, não tira em nada o mérito do do do da veia
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empreendedora dos Caras. Não é isso que eu estou dizendo,
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seguindo aqui, à medida que se consolida como líder, que todos
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querem bater AXP tende a ser alvo de um escrutínio cada vez
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maior, como foi demonstrado, aliás, durante AA novela da
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aprovação do negócio com o Itaú. Marcelo Mazona tem sido um
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crítico da empresa que ajudou a fundar em entrevista ao valor
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econômico, ele apontou os potenciais conflitos de
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interesse do modelo em que o emissor do produto financeiro
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distribuído aos clientes remunera a corretora modelo
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adotado pelos shoppings financeiros e por bancos, que é
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o que a gente vive falando aqui do Comission com Feed e tal não
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é? É um modelo muito disseminado no
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mundo inteiro, que faz sentido para muitos investidores, mas
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que têm conflito, disse ele. Não é?
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E depois ele está pegando essa fala dele aqui.
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Mais se você pegar, por exemplo, a própria Warren não é?
18:54
Tem uma narrativa muito mais contundente, muito mais
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combativa. AXP aqui ainda está super
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diplomático, não é super político com o 120, com os
19:04
120000000 de reais que levantou na venda de suas ações da XP,
19:09
mas a nave criou a Warren, Plataforma de Investimentos em
19:12
que o cliente paga 11 comissão fixa de meio por cento ao ano
19:15
sobre o valor sobre o património administrado, a própria Warren
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vem mudando bastante, não é? Tem modelos diferentes lá, mas
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assim 120000000. Tudo bem que, mas a nave tem uma
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participação maior, mas ele não vendeu Na Na Na venda para o
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Itaú, não é lembrando, ele saiu bem antes.
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Em Agosto de 19 ABSMO órgão autorregulador do mercado de
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capitais que funciona como a área de supervisão da bolsa
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brasileira, aplicou uma multa XP de valor não revelado, mas
19:38
estimado em 10000000 de reais por um serviço conhecido como
19:41
facilitation. Nesse serviço, que já é usado no
19:45
mercado institucional e que AXP começou a testar no segmento de
19:48
varejo, o software da corretora fecha operações automaticamente
19:51
com o cliente. O propósito é dar mais liquidez
19:54
ao cliente, que invés de ficar esperando até que apareça o
19:57
interessado na operação vende logo para a própria Corretora
20:00
por um preço igual ou melhor ao valor pedido pelo cliente no
20:03
entendimento da BSM. Apesar de a transação acontecer
20:06
no escuro, AXP acabou preterindo compradores.
20:10
Que estavam na outra ponta da operação, fazendo com que o
20:13
investidor vendedor tivesse rápida liquidez, mas não
20:15
necessariamente o melhor preço é nada.
20:18
A decisão da BSM foi tomada por 5 votos a 3, segundo AXP, no
20:21
entendimento da própria BSM relatado no processo
20:24
administrativo, que não é Público, o Facilitation gerou 18
20:27
ponto 54000000 de reais em benefício para os clientes, ante
20:31
uma ineficiência de 31000 BRL. Essa discussão durou mais de 2
20:35
anos. ABSM havia sugerido que AXP
20:37
simplesmente parasse de oferecer o serviço, o que a corretora não
20:40
aceitou. Em 2019 deu a multa, mas não
20:43
suspendeu o serviço que agora é oferecido por pelo menos outras
20:46
7 corretoras no país. O Serviço passou a ser regulado
20:48
por uma nova norma da Bolsa Homologada pela CVM.
20:51
Apesar do aumento da concorrência, XP continuou
20:53
crescendo em ritmo acelerado. A aí vem aquela frase do
20:57
Fernando lá, ou seja, a que eu conheci na dizendo que é o
20:59
mercado velho assim tipo. É muita gente cresceu, não é?
21:07
Muita gente cresceu. Foi junto.
21:08
Apesar do aumento da concorrência, acho que continua
21:11
crescendo em ritmo acelerado. Como Eu falei à espera da
21:14
aprovação da transação com o Itaú em Dezembro de 17,
21:16
Guilherme Isimol reuniu os sócios para traçar uma meta
21:19
ousada em 3 anos. ASP precisava atingir um trilhão
21:22
de reais sobre custódia. Naquele momento, a empresa tinha
21:25
126 bilhões de reais, significava dobrar de tamanho a
21:29
cada ano. AXP estava inclusive de mudança
21:31
para reunir os funcionários que àquela altura estavam espalhados
21:34
em mais de 3 escritórios na zona sul de São Paulo.
21:37
E só como uma referência, não é? É a empresa Faturou 1000000 você
21:42
dobrar tamanho? Às vezes.
21:46
É um ajuste no ticket. Aquilo que você vende não é uma
21:50
empresa de 100000000 de dobrar tamanho, não é?
21:53
É já não é um ajuste no ticket, não é?
21:57
Então, daqui a pouco porra eu tenho que sair de 100 para 200,
22:01
de 200 para 400, de 400 para 800.
22:03
Não é, ou seja, tem 3 anos dobrando e cada vez mais difícil
22:07
fazer isso. Eu arredordei para baixo, não
22:10
deu o tri, não é se pegasse o número certinho, eu chegaria lá
22:12
no tri. Saiu então dos 5.5 1000 m² da
22:19
faria Lima e de outros puxadinhos complementares
22:21
improvisados, enquanto a empresa crescia para 12000 m² em um
22:26
endereço próximo na Avenida Juscelino Kubitschek.
22:29
Para atingir a meta. Guilherme provocava cada equipe
22:33
de negócios, demandando repetidamente ousadia para
22:36
iniciativas em suas áreas que ajudassem a colocar a empresa na
22:38
rota do Trilhão. A companhia também passou a
22:41
turbinar uma área incipiente de mercado de capitais para
22:43
replicar no segmento institucional que havia feito no
22:46
Varejo. Atuação começou a ganhar
22:48
relevância na estruturação de emissões de dívida e, em 2019,
22:52
AXP já aparecia NOS rankings de coordenação de emissão de ações
22:55
e assessoria de fusões e aquisições de empresas médias.
22:57
O grupo também criou uma corretora de criptomoedas, a
23:00
exdex. Com estrutura segregada eu, por
23:03
exemplo. Num, não me lembro de exdex.
23:08
Conhece ou não? Não, não.
23:11
Não sei se eles continuaram ou se é uma coisa só da porta para
23:13
dentro. Que pode ser, não é, às vezes é
23:17
não é é EOXP empresas uma plataforma para dar crédito a
23:22
empresas de médio porte em que AXP conecta o tomador com o
23:25
credor numa espécie de marketplace de empréstimos
23:26
corporativos. Isso aqui performou bem.
23:28
Além disso, um andar da passou a abrigar 50 squads, que são
23:32
grupos de trabalhos formados por funcionários de diferentes áreas
23:35
para buscar inovações e serviços, produtos e processos.
23:38
AXP, que não era definido no mercado como uma fintech, nem se
23:41
via dessa forma, começou a ganhar uma cara mais moderninha,
23:44
incluindo o espaço de descompressão com Parede
23:47
grafitada de videogame, algo impensável na companhia.
23:50
Poucos anos antes. Eu tenho história boa disso, eu
23:52
já falei a história do. Do banqueiro do Totó.
23:57
Não. Puta merda velho.
24:01
Deixa eu acabar esse raciocínio aqui.
24:04
Não vou, não vou, não vou, não vou, não vou falar agora porque
24:06
é bem bem conectado com isso. Há um banco no Brasil que não é
24:10
o Banco do Brasil, certo é que Eu Não posso aqui dizer qual é.
24:13
Que é ele banco mega tradicional mega tradicional.
24:19
Vou contar a história Como Eu ouvi a história, certo?
24:23
É, não fique com Raiva de mim. Eu sou apenas um mensageiro,
24:25
inclusive se é quem ia gostar. Esse aqui era o Guto Galamba é e
24:30
esse e esse banco. Bruno Bom, um banco é super
24:34
tradicional, tem muito tempo de vida, não é?
24:37
É muito forte uma liderança num determinado segmento.
24:41
E aí 11 determinado CEO assumiu a posição do Banco, certo é?
24:50
Uma pessoa mais moderna, não é? É que é.
24:56
Implementou mudanças para que o Banco se tornasse mais
24:58
moderninho, não é? Então assim na sede do Banco.
25:02
É, colocaram uma adesivação de uma pista de Cooper, não é com a
25:06
área de descompressão, com Totó fliperama não é piscina de
25:10
bolinha, é 3 banheiros, não é todos e tal e aquela coisa e a
25:15
galera porra. As pessoas que eram parceiros do
25:19
Banco chegaram no banco e daqui a pouco tinham uma galera de
25:21
Bermuda trabalhando no banco e tudo não é, disse assim, Cadê
25:24
Fulano não fulano está home Office e tal não sei o que e foi
25:27
nessa. E aí, coincidentemente, ou não é
25:32
esse banco? Ele passou a reportar prejuízos
25:35
trimestrais. Não é prejuízo, prejuízo e tal,
25:38
mas tem mercado, tem um Monte de coisa, né?
25:40
Não é porque alguém está de Bermuda que o Banco vai reportar
25:42
prejuízo. Até que.
25:46
É essa CEO ficou é acho que Sei Lá 2 anos.
25:52
Há 2 anos e aí trocaram, trocaram.
25:55
O CEO do Banco não é trouxeram. É 11 pessoa que tinha
26:01
experiência. É com o Banco, um banqueiro
26:05
trouxeram um banqueiro, não é? Assumia a Presidência do Banco é
26:08
e aí bicho. O relato desses parceiros, não é
26:13
que interagiam e tal que o cara chegou, o cara passou 2 semanas
26:17
assim em um diagnóstico, sentando para conversar com todo
26:20
mundo. Faz o quê?
26:21
Disse assim não. Beleza faz com quem cadê Fulano
26:24
e tal não sei o quê, parará parará.
26:26
Não sei o que que há pouco o cara chegou.
26:29
E disse assim ó. Ele, ele foi o dia do conhecido
26:33
como dia do decreto chegou e disse assim, Oh.
26:36
Acabou essa putaria. Não é aqui.
26:38
A gente trabalha com essa vestimenta aqui acabou essa
26:41
putaria. Aqui não sei o que estive aqui.
26:43
Home Office tira essa porra de piscina de bolinha fliperama
26:45
acabou essa porra, são 2 banheiros.
26:47
O caralho pronto vai voltar a ser banco e aí, coincidentemente
26:52
Eu Não o Banco voltou a reportar lucro sistematicamente, né?
26:57
Então? Tem que ter cuidado, não é todo
27:00
mundo que pode ser o Google. Não é todo mundo que pode ter
27:04
preço, Netflix. Ou será que pode ser um?
27:06
Pouquinho não é? Todo mundo pode fazer home
27:08
Office, não é? Tem que ter, tem que ficar
27:09
ligado. Nossa, qual qual será que é esse
27:12
banco? Qual será que é esse banco?
27:14
Deixe NOS comentários aí. Não deixa NOS comentários, vamos
27:17
lá, vem seguindo aqui, né? Mas ela está.
27:21
Ganhando essa cara de mais moderninha.
27:24
Na sala de reuniões em que os sócios executivos da XP mantém
27:28
seus encontros de terça-feira de manhã, Guilherme mandou instalar
27:30
um trilômetro que era o placar eletrônico que atualiza em tempo
27:35
real o volume de recursos sobre custódia da XP, né?
27:38
Para acompanhar ali não tem postômetro, não é?
27:40
Então era o trilhão, não é o trilhómetro para chegar no
27:43
trilhão de custódia que eles buscavam no início de Setembro
27:47
de 2019, o relógio indicava um total de 340 bi.
27:51
A cada mês a empresa incorporava +10 bilhões de reais, o
27:53
equivalente à capitação total de 2015.
27:56
Ao fim de 19. A gente se preparava para uma
27:58
nova empreitada a tão sonhada e sempre adiada abertura de
28:00
capital prevista para acontecer entre Dezembro de 19 e Janeiro
28:04
de 20 OIPO da XP, que não parecia o melhor caminho em
28:08
2017, quando a companhia preferiu a sociedade com o Itaú
28:11
foi 2017, não é? É é uma consequência natural das
28:16
restrições impostas pelos reguladores na nossa sociedade.
28:19
OIPO acontecer no mercado americano.
28:20
Ó chegou ainda a pegar a menção aqui.
28:23
Mercado americano, analistas e gestores brasileiros e
28:25
executivos da AE tem foto dele com a turma lá e tal no final do
28:29
Livro, OIPO aconteceria no mercado americano.
28:32
Analistas e gestores brasileiros e executivos da B 3 tentavam
28:34
convencer AXPA fazer uma dupla listagem, ou seja, nos Estados
28:38
Unidos e no Brasil. Sobre o argumento de que a
28:39
companhia que ajudou a fomentar o mercado de capitais brasileiro
28:42
deveria fincar pé também na bolsa local.
28:45
Mas aí velho é um pouco do. Money talksbool sheet box não é
28:49
chega nessa hora. Beleza velho eu fiz para caralho
28:52
pelo mercado e tal, mas eu tenho que pensar na companhia.
28:54
Eu tenho que pensar NOS investidores.
28:56
Eu tenho que pensar Na Na NOS colaboradores e assim por
28:59
diante. Não é, então, se é melhor para a
29:00
companhia abrir capital lá fora vai ser lá fora. nos Estados
29:03
Unidos, companhias com o perfil da XP podem escolher uma
29:07
estrutura com 2 classes de ações em que concentram o poder de
29:10
volta no grupo de controle e vendem ações com preferência e
29:12
dividendos, mas sem força política para, por exemplo,
29:14
alterar a diretoria da empresa. O mercado americano.
29:17
Isso é mais aceito pelos investidores.
29:19
Analistas estimam que AXP pudesse valer na estreia mais de
29:22
50 bilhões de reais, mais de 4 vezes, portanto, o valor
29:25
atribuído à empresa na transação com o Itaú em Maio de 2017.
29:30
Guilherme Ana Clara não é AAA fundadora, se tornou esposa
29:35
dele, tiveram em 2018 sua terceira filha.
29:39
Olívia não lembrava que ele tinha 3 filhos, né?
29:41
Acho que parou na terceira, não sei, vem brunão.
29:44
Quantos filhos tem Guilherme bestimol?
29:46
Aproveito chat EPTA família deixou o apartamento no Rio de
29:49
Janeiro e se mudou de vez para São Paulo na empresa, Guilherme
29:52
passou a assumir um papel institucional mais forte,
29:54
tornou-se um dos empresários brasileiros mais influentes no
29:56
LinkedIn, A Rede Social profissional, com cerca de
29:59
350000 seguidores. Isso aí também assim, tipo até
30:02
estava brincando, não é? Nem todo mundo pode ter a
30:03
estrutura do AA, não é nem pode ser o Google, nem pode ter o
30:06
preço Netflix e tal não sei o que é ISTO é umas coisas assim.
30:10
Bicho aqui é foda-se. Ah, você já percebeu que agora
30:15
você tem os CEOs Creators que OCEO ele tem que publicar
30:21
conteúdo e tal e não sei o quê. Por exemplo, Veja João Adib,
30:26
veja bem, chimal puta que o pariu velho.
30:29
Será que falta mesmo discernimento?
30:31
Será que tem um cara que olha e fala realmente se hadibechimol
30:35
faz isso eu que sou fundador de uma empresa que fatura 700000
30:40
BRL por ano devo fazer o mesmo? Será que que a passa mesmo assim
30:43
pela cabeça de um porque Eu Não estou dizendo, não é para não
30:45
fazer não, inclusive porra quem sou eu para falar não é mas
30:49
caralho. Não é o papel do cara, não é?
30:52
O cara acabou virando mais um inversor.
30:54
Relations aqui não é Oo institucional, tanto que é
30:58
depois o Thiago Mafra assumiu lá como CEO, não é?
31:01
Mas mesmo que ele trabalhe como um cavalo, não é.
31:04
Tem uma estrutura por trás, não é pelo amor de Deus, fala Bruno.
31:08
Não é, ele tem 3 filhos mesmo. 3 filhos não é beleza, então veio
31:11
a pequena Olívia. Continuava dando suas corridas
31:16
matinais e o gosto por esportes radicais não se perdeu.
31:18
Em Agosto de 2019, participou do Rali dos Sertões e chegou em
31:22
sexto lugar, mesmo depois de capotar em uma das etapas, em
31:25
Julho de 19 e outra a Rali é um negócio, é maravilhoso para
31:30
networking, não é? É não entendo, mas o Cristiano
31:34
lá ele vence para cacete. Ele é bom para caralho em rally,
31:38
não é o Cristiano final e ele já me deu umas aulas assim.
31:40
É um negócio mega difícil, não é?
31:42
Extenuante assim. É EE fiquei fiquei fiquei
31:49
interessado em ter essa experiência não é do jeito que
31:51
ele me contou. Como É Que É um rali com muito
31:54
entusiasmo. Achei bem interessante.
31:56
Só um parêntese aqui fechando esse parênteses seguindo a nossa
31:58
leitura. Em Julho de 19, AXP realizou a
32:00
maior expert da sua história durante 3 dias, mais de 30000
32:03
pessoas compareceram à Feira, que já havia se tornado a maior
32:07
do mundo no segmento financeiro. No último dia de eventos,
32:09
Guilherme e o empresário Jorge Paulo Lemann discutiram a
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importância da cultura corporativa para sucesso ao
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fracasso de empresas. Lima, um dos 3 ídolos de
32:16
Guilherme, os outros são o Pai Cláudio e Ayrton Senna.
32:20
Trouxe para o Brasil ODNA meritocrático do Banco americano
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Goldman Sachs e os filhotes da cultura da garantia estão aí até
32:26
Hoje. AXP, com sua partnership em
32:29
constante movimento, é uma das centenas de exemplos.
32:32
Aquela conversa não foi marcada à toa NOS 2 anos que se passaram
32:36
desde a transação com o Itaú, a manutenção da cultura da ESP se
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tornou a maior preocupação de Guilherme.
32:42
Ter sócios ricos representava OPA.
32:43
Estamos chegando nesse ponto. Representava para ele um novo
32:46
desafio, O Sangue NOS olhos, à disposição para ralar horas e
32:50
horas sem parar o foco obsessivo no sucesso da empresa foi essa a
32:53
receita que fez AXP ser o que era o acordo bilionário com o
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Itaú e a possível abertura de capital?
32:59
Pensava ele, não poderiam colocar em risco essa fórmula?
33:03
Em Agosto de 2018, quando a venda de ações para o Itaú foi
33:06
acertada, todos sabiam que receberiam uma bolada.
33:08
No dia 20, Guilherme enviou. Aos sócios o seguinte e-mail Eu
33:12
Não sei se vai acabar agora, não.
33:14
Tá eu vou ler o e-mail aqui, mas isso aqui é foda velho.
33:19
Isso aqui é foda, porque? Veja se a Bolada tivesse chegado
33:30
muito antes, não é? Talvez alguns já tivessem pulado
33:36
do barco. Não é porque se a pessoa não
33:43
tiver um alinhamento de valores, mesmo e de de propósito de vida
33:49
assim de acreditar no que a companhia faz e de de me
33:51
enxergar fazendo isso. Se ela estiver bolada ela, ela
33:56
dá um Chuck mate, né? Porra, para que é que Eu Estou
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Aqui nessa obsessão? Sendo que ao mesmo tempo é.
34:05
O que é que o empreendedor quer? Que que todo mundo quer é que a
34:10
bolada chegue, né? Ela vai chegar.
34:12
Não é? E aí, quando chega?
34:17
É você não quer pensa assim OOO Itaú que está comprando ele fala
34:21
assim, não é? É Artur e Bruno são sócios.
34:25
Estou fazendo negócio com vocês, mas ó, vou colocar 11 série de
34:28
travas para que Artur e Bruno não saiam da empresa, porque
34:32
vocês que trouxeram até aqui vocês são a cara da empresa para
34:34
a cultura. Está aqui, vocês são a liderança
34:36
e tal, então porra estou comprando vocês também, não é?
34:39
Eu quero que vocês continuem tocando e tal tal tal beleza.
34:44
O fundador, que nesse caso é Guilherme.
34:46
É, ele não quer que nessa nossa analogia não quero que o Bruno
34:50
continue só porque é. Pela mesma motivação do Itaú que
34:57
Eu Não quero que você saia porque você é uma liderança,
34:59
porque você veio até aqui e tal. Porque provavelmente não é é se
35:06
você chegou na posição de ser 11 sócio relevante e tal como
35:08
tinham muitos aqui, foi para quem redigir essa carta.
35:12
Por mais que a gente tenha é. Muita dificuldade porque bater
35:20
as metas é difícil porque o dia a dia é difícil.
35:22
É extenuante e a obsessão é trabalhar horas e horas.
35:25
É o Caralho Porra. A gente está bem, não é?
35:27
Eu gosto de você, não é não fosse assim, você não ocuparia
35:29
esse espaço, muito provavelmente.
35:32
Então o cara olha e fala o seguinte, puta merda, alguém vai
35:36
dar shakimate aqui, não é? Será que a galera vai dar xeque
35:38
mate esse xeque-mate pode ser assim?
35:42
Sair não é o que não deixa de ser uma perda.
35:47
É se puder sair não é independente?
35:48
Nesse caso, é mais específico, tem um emené ali mega amarrado,
35:51
não é? E na hora que o cara está com
35:52
cheque na mão, disse assim ó, mas vou botar cheque na mesa.
35:55
Vocês têm que topar aí se se beleza não é porque aí você tem
35:58
uma, tem uma motivação aqui é mais uma outra forma de bater o
36:03
xeque-mate é o cara agora meu irmão, agora eu chego
36:07
segunda-feira depois do almoço, não é quinta-feira à tarde eu
36:10
vou para a praia. Entendeu?
36:13
A mudou meu passe, meu tempo é outro e tal e aí o cara que está
36:16
lá. É não é só pelo alinhamento de
36:20
earnout, não é de ter tranches adicionais AA serem recebidas a
36:25
partir do do do do alcance das metas futuras.
36:28
E tudo é porque também o cara é é Oo, está no DNA, ele é ele é
36:33
um bicho porra movido por esse esse negócio, ele não é, é
36:38
sempre essa mentalidade do do do Day one, não é assim porra.
36:43
Agora a gente vai para onde é? Só o começo é só o começo e tal.
36:46
Então é, estou tentando trazer para você.
36:48
Para mim foi muito especial essa essa carta aqui é um pouco tipo,
36:53
como que Oo que é que passava na cabeça do cara, não é?
36:57
É acho que o cuidado que ele teve mais as palavras que ele
37:01
usou. Para poder virar para essa turma
37:04
e falar o seguinte chão, o que te trouxe até aqui foi
37:09
justamente essa fome. Então assim.
37:13
AA melhor receita para você se foder, você se deslumbrar aqui
37:17
está. O e-mail, então, vindo para o
37:21
texto, não é? E lendo fielmente aqui é o
37:24
seguinte, pessoal, na semana que vem começaremos a receber a
37:27
parcela da secundária com o Itaú secundária.
37:29
É a venda direta, não é? Eu vendi minha participação.
37:32
O Itaú comprou a primária e coloco o dinheiro da empresa
37:34
secundária, coloca o dinheiro. No bolso do sócio e cada sócio
37:41
na sua proporção terá um relevante impacto na sua
37:43
liquidez. Quantidade de dinheiro
37:45
disponível. Dito isso, gostaria de lhes
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fazer algumas recomendações e dar alguns conselhos.
37:50
Lista de recomendações. Não se metam a fazer a gestão do
37:54
seu patrimônio de forma ativa. Isso tira o foco na empresa nas
37:58
metas e a maior parte das pessoas perderá dinheiro.
38:01
O dinheiro não é para se brincar, é para se investir a
38:04
longo prazo, buscando preservação de capital e
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mitigação de risco. Procurem o seu assessor e
38:10
construam suas carteiras de forma sustentável se programem
38:13
para que a liquidez se concentre na XP já no D zero tirem todo o
38:19
dinheiro do Banco no qual possuem conta corrente.
38:21
Nós temos os melhores produtos e os bancos são nossos
38:24
concorrentes. Não participem de outros
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negócios ou investimentos alternativos.
38:31
Fazer uma coisa bem feita já é difícil. 2, então nem se fala.
38:35
Nosso maior e mais promissor negócios são nossas ações e a
38:38
nossa perspetiva de crescimento da nossa empresa foquem se do
38:42
caralho, não é? Aí você pode dizer não, mas o
38:45
cara está falando isso conflitado por interesse, porque
38:47
ele não quer, quer dizer, OK, mas é real.
38:51
Se mantenha humildes e não façam extravagâncias.
38:53
A humildade é uma qualidade empresarial que NOS mantém
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acessíveis em todos os sentidos e com os pés no chão.
38:59
Lista de conselhos, não gastem um dinheiro NOS próximos 12
39:02
meses, apenas o invistam aos poucos.
39:05
Comecem a se acostumar com a ideia de que estão mais líquidos
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e carem esses recursos, como um seguro de vida que trará
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Tranquilidade para o seu futuro e lhes permitirá focar ainda
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mais no nosso projeto. XP fiquem próximos dos amigos de
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sempre, mantenham uma vida regrada dedicada à família e com
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hábitos simples, evitem exibições nas redes sociais.
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Gostaria de reafirmar a certeza de que o projeto da XP está
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apenas no começo e que ainda teremos muitos outros eventos
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pela frente. No entanto, a minha maior
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convicção é de que estarmos. É a de estarmos construindo uma
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empresa sólida e geradora de dividendos.
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Nossas ações serão cada vez mais Fortes e será um prazer dividir
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esse crescimento com todos que merecerem.
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É fundamental que vocês sigam inspirando nossa empresa e
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servindo de referência para todos os demais executivos.
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E aqui nós concluímos nesse super episódio, não é a leitura
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do livro na raça. Brunão mais de 40000000 de
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episódio. Sim, vamos depois refletir aqui
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NOS bastores se a gente faz um de comentários, não é ou se a
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gente avança direto no nosso clube do livro para a próxima
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leitura? Mas eu queria deixar ressoar
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essa carta, não é deixar ressoar essa carta.
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Vou deixar com você aqui algum comentário final, mas eu eu vou
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me privar de ficar, não é interpretando muito a Carta para
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para para ela deixar ela ressoar.
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Sim sim eu eu eu deixo a minha sugestão aqui de fazermos um
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outro episódio. Relendo a Carta, mas de forma
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pausada e comentada no detalhe. Eu acho que isso beleza pode ser
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uma boa. Conteúdo aí bem legal para o
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pessoal. Maravilha, então então a gente
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concluiu, não dá para dizer que a gente não é.
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Foi uma falsa promessa. Novamente.
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Concluímos parabéns. Se você chegou até aqui, não é
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mais um livro lido. Para dar o check.
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Né pode dar o check aí é vamos ter esse episódio bônus, então
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algumas reflexões e lições aqui da história da XP.
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E peço aqui também. Se você gostou de ler esse livro
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conosco, não é que você não aí é para fazer tudo?
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É para avaliar 5 estrelas. É para seguir o podcast.
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Se não segue, é para compartilhar com pelo menos um
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amigo. Se você puder ainda, se você
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realmente curtiu, é publica lá no teu Instagram, NOS stories e
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marca. A gente não é marca lá, arroba,
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Arthur, Dantas, Lemos, Bruno Maia Soares.
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Posta lá assim ó mais um finalizado.
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Mais um finalizado porra, aí você está falando bem, super
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projeto, né? Associação possível, fala bem da
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gente, não é. As pessoas vão ver que você pô
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consome conteúdo de alto valor. Qualquer sua método de leitura
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num ano é 10. Esse foi oitavo bota lá 8 Barra
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10. É isso foi o primeiro bota super
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LIVRE. Certo, não é.
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Está tudo certo. Muito obrigado pela pela sua
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companhia, pelo seu tempo e até o próximo episódio aqui dentro
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do nosso podcast. Um forte abraço.
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Estamos juntos.