Latest / 米国株投資で幸せ作り / エヌビディア株が再加速！オラクルAI特需がもたらす新たな成長

Transcript

エヌビディア株が再加速！オラクルAI特需がもたらす新たな成長 · 米国株投資で幸せ作り

• 0:00
  こ ん に ち は。 こ ん に ち は。
• 0:01
  さ て、 お 手 元 に あ る の は 2025年 9月11日 付 の 記 事 で す ね。
• 0:07
  エ ヌ ビ デ ィ ア 株 が 再 加 速。 オ ラ ク ル エ ー ア イ 特 需 が も た ら す 新
• 0:12
  た な 成 長 と い う タ イ ト ル で す。 え え。
• 0:15
  AI チ ッ プ の 巨 人 エ ヌ ビ デ ィ ア。 そ う で す。
• 0:19
  こ の と こ ろ 株 価 が ま た こ う 力 強 く 動 き 出 し て い る み た い で。
• 0:22
  そ う で す ね。 今 回 は こ の 記 事 を ち ょ っ と 深 掘 り し
• 0:26
  て、 そ の 背 景 え え と、 特 に オ ラ ク ル と の 関 係 と か、 も っ と 大 き な AI イ ン フ
• 0:31
  ラ の 需 要、 こ の あ た り に つ い て 大 事 な ポ イ ン ト を 一 緒 に 探 っ て い け れ ば と
• 0:35
  思 い ま。 す、 は い。
• 0:36
  お 願 い し ま す。 あ な た が AI と か 半 導 体 市 場 の 動 き を
• 0:39
  追 っ て い る な ら、 き っ と 面 白 い 情 報 だ と 思 い ま す。
• 0:42
  え え、 そ う で す ね。 で、 ま ず 記 事 が 注 目 し て い る の は、
• 0:45
  NVIDIA の ま あ 具 体 的 な 株 価 の 動 き で す ね。
• 0:48
  は い。 9月11日 の プ レ マ ー ケ ッ ト 市 場 が 開 く
• 0:51
  前 の 時 間 外 取 引 で す け ど。 こ れ で レイ 点 6% 上 が っ て 178.43 ド
• 0:57
  ル。 た だ、 も っ と 注 目 な の も そ の 前 日。
• 1:00
  あ あ。 あ り ま し た ね。
• 1:02
  え え。 3.9% も こ う グ ッ と 上 が っ た。
• 1:05
  と。 3.9 は 大 き い で す ね。
• 1:07
  で す よ ね、 こ れ は。 ま あ、 単 な る ノ イ ズ じ ゃ な く て、 何 か
• 1:10
  具 体 的 な 材 料 に 反 応 し て る っ て 見 て い い ん で し ょ う ね。
• 1:13
  え え、 そ の 通 り だ と 思 い ま す ね。 で、 そ の 直 接 の き っ か け、 引 き 金 と し
• 1:18
  て 記 事 が 上 げ て い る の が、 ク ラ ウ ド 大 手 の。
• 1:21
  オ ラ ク ル。 オ ラ ク ル。
• 1:22
  で す か？ え え、 そ の 驚 く よ う な 発 表 が あ っ た ん
• 1:26
  で す ね。 ほ う、 オ ラ ク ル が 最 新 の 四 半 期 決 算
• 1:29
  で、 将 来 の 契 約 収 益 の 見 込 み と し て 新 た に 3170億 ド ル こ れ を 追 加 し た と。
• 1:36
  3000 3170億 ド ル え？ え、 日 本 円 だ と ち ょ っ と レ ー ト に も よ
• 1:42
  り ま す け ど、 だ い た い 47兆 円 と か。 そ れ く ら い の 規 模 感 で す。
• 1:45
  47兆 円。 ち ょ っ と 想 像 が つ か な い で す ね。
• 1:48
  で す よ ね。 で、 こ れ が 何 を 意 味 し て い る か と 言 う
• 1:52
  と、 AI 関 連 の ビ ジ ネ ス、 特 に ク ラ ウ ド 上 で の AI サ ー ビ ス と か イ ン フ ラ、 こ
• 1:57
  れ に 対 す る 需 要 が も う ま さ に 爆 発 的 に 伸 び て い る と。
• 2:02
  な る ほ ど。 で、 そ の エ ー ア イ ケ ー さ ん の 心 臓 部 高
• 2:05
  性 能 チ ッ プ を 供 給 し て い る の が エ ヌ ビ デ ィ ア で す か ら、 こ れ は も う と ん で
• 2:09
  も な い 追 い 風 だ と 市 場 は 見 て い る わ け で す。
• 2:11
  は あ、 な る ほ ど。 オ ラ ク ル 自 身 の 将 来 の 収 益 見 込 み が
• 2:16
  そ れ だ け 大 き い と い う こ と は。 そ の サ ー ビ ス を 動 か す た め の エ ン ジ
• 2:20
  ン、 つ ま り NVIDIA の GPU へ の 需 要 も そ れ だ け 巨 大 に な る だ ろ う と。
• 2:25
  そ う い う 連 想 で す ね。 そ う い う 期 待 感 に つ な が っ て い る わ
• 2:28
  け で す ね。 ま さ に こ れ ぞ AI 特 需 っ て 感 じ で す か
• 2:31
  ね。 え え。
• 2:32
  言 葉 通 り 特 需 と 言 っ て い い 状 況 だ と 思 い ま す。
• 2:35
  オ ラ ク ル の よ う な 巨 大 企 業 が こ れ だ け 自 信 を 見 せ る っ て 事 は、 そ の 裏 で 動
• 2:39
  く AI の ワ ー ク ロ ー ド つ ま り 仕 事 量 が い か に 大 き い か を 物 語 っ て ま す よ ね。
• 2:44
  し か も、 そ れ が 単 な る 期 待 じ ゃ な く て、 実 際 の ビ ジ ネ ス の 数 字 と し て こ う
• 2:48
  見 え 始 め て る っ て い う の が 大 き い ん で す ね。
• 2:50
  そ こ が 重 要 で す ね。 で、 こ の 強 い 流 れ を 受 け て。
• 2:53
  で す ね。 こ れ ま で エ ヌ ビ デ ィ ア に 対 し て ち ょ
• 2:55
  っ と 慎 重 な 見 方 を し て た 市 場 関 係 者 も い る み た い な ん で す が、 そ の あ た り
• 2:59
  も 変 化 が 見 ら れ る よ う で す。 え え、 記 事 に よ る と、 デ ィ ー エ ー デ ビ
• 3:03
  ッ ド ソ ン っ て い う 証 券 会 社 の ア ナ リ ス ト、 ギ ル ル リ ア 氏。
• 3:06
  あ あ、 ル リ ア 氏、 名 前 を 聞 き ま す。 ね。
• 3:08
  彼 が エ ヌ ビ デ ィ ア 株 の 評 価 を 今 ま で の 中 立、 ま あ 様 子 見 み た い な ス タ ン ス
• 3:13
  か ら 買 い、 つ ま り 積 極 的 に 買 う べ き だ と い う 推 奨 に 引 き 上 げ た と。
• 3:18
  ほ う 買 い に。 え え。
• 3:19
  目 標 株 価 も 195 ド ル か ら 210 ド ル に 上 げ た み た い で す け ど。
• 3:23
  こ れ っ て、 そ の ア ナ リ ス ト の 1件 以 上 の 何 か 特 別 な 意 味 が あ る ん で し ょ う。
• 3:27
  か え え。 こ れ は あ の 非 常 に 示 唆 に 富 む 動 き だ
• 3:31
  と 私 は 思。 い ま す ね。
• 3:32
  と い い ま す と。 と い う の も、 こ の ギ ル ル リ ア 氏 史 上 で
• 3:36
  は、 ま あ、 少 な い エ ヌ ビ デ ィ ア に 対 し て 比 較 的 こ う 怪 奇 的 な 見 方 を し て い
• 3:40
  た 人 物 と し て 知 ら れ て た ん で す よ。 あ、 そ う な ん で す か。
• 3:43
  強 気 な 意 見 が 多 い 中 で。 え え。
• 3:46
  冷 静 な 分 析 を 続 け て き た 彼 が、 こ こ に 来 て 明 確 に こ う 強 気 に 転 じ た。
• 3:52
  こ の 天 候 っ て い う の は、 結 構 イ ン パ ク ト が 大 き い と 思 う ん で す。
• 3:55
  な る ほ ど。 な る ほ ど。
• 3:56
  記 事 に も コ メ ン ト が 引 用 さ れ て ま す け ど、 AI コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ の 需 要
• 4:00
  の 成 長 は、 NVIDIA の 来 年 以 降 の 成 長 を 十分 に 支 え る 規 模 に な る と。
• 4:05
  う ん、 こ れ は 今 の AI ブ ー ム が 一時 的 な も の じ ゃ な く て、 今 後 数 年 に わ た る 持
• 4:10
  続 的 な 成 長 ド ラ イ バ ー な ん だ っ て い う 確 信 が 市 場 に 広 が り つ つ あ る こ と
• 4:14
  の、 ま あ 象 徴 か な と。 は あ。
• 4:16
  単 に 強 気 な 人 が も っ と 強 気 に な っ た ん じ ゃ な く て。
• 4:19
  慎 重 だ っ た 人 が 見 方 を 変 え た、 と。 そ こ が 大 き い で す ね。
• 4:23
  そ れ だ け、 こ う 確 固 た る 需 要 の 裏 付 け が 見 え て き た と い う こ と で す か ね。
• 4:27
  そ う い う こ と だ と 思 い ま す。 彼 の コ メ ン ト に は い く つ か の 不 安 要
• 4:31
  素 は あ る も の の、 そ れ ら は 成 長 軌 道 を 変 え る ほ ど で は な い と も あ り ま す け
• 4:35
  ど、 え え、 こ れ は 逆 に 言 う と、 リ ス ク も ち ゃ ん と 見 た 上 で、 そ れ で の 成 長 ポ テ
• 4:40
  ン シ ャ ル の 方 が 大 き い と 評 価 し て い る わ け で す ね。
• 4:42
  ま さ に 完 璧 な 状 況 な ん て。 ま あ、 あ り え な い で す か ら ね。
• 4:46
  リ ス ク を 認 識 し た 上 で の ポ ジ テ ィ ブ 評 価 っ て い う と こ ろ に 重 み が あ る と
• 4:49
  思 い ま す。 な る ほ ど。
• 4:50
  で、 そ う な る と 自 然 と 疑 問 が 湧 き ま す よ ね。
• 4:53
  一 体 ど う い う 具 体 的 な 需 要 が、 こ う い う 慎 重 派 の ア ナ リ ス ト ま で 強 気 に さ
• 4:57
  せ て い る の か。 そ こ で す よ ね。
• 4:59
  一 番 知 り た い の は。 そ の 中 身 が 気 に な り ま す よ ね。
• 5:02
  抽。 象 的 な 機 体 じ ゃ な く て、 具 体 的 な 数 字
• 5:05
  と か 契 約 と か。 そ う い う 話 が 聞 き た い と こ ろ で す。
• 5:08
  え え。 で、 こ の 記 事、 ま さ に そ の 迫 真 に 触 れ
• 5:12
  る ち ょ っ と 驚 く よ う な 情 報 が 紹 介 さ れ て い る ん で す よ。
• 5:14
  ほ う、 ど ん な 情 報 で す か？ ウ ォ ー ル ス ト。
• 5:17
  リ ー ト ジ ャ ー ナ ル が 報 じ た 内 容 と し て な ん で す が、 AI 開 発 の。
• 5:20
  ま あ 最 前 線 を 走 っ て い る 企 業 オ ー プ ン AI。
• 5:24
  オ ー プ ン AI。 は い。
• 5:25
  彼 ら が オ ラ ク ル と の 間 で、 今 後 五 年 間 で 総 額 3000億 ド ル 相 当 三。
• 5:31
  1000億 ド ル。 え？
• 5:32
  え？ こ れ も 日 本 円 に す る と だ い た い 45兆
• 5:36
  円 く ら い で し ょ う か。 そ の 規 模 の コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ リ ソ
• 5:41
  ー ス つ ま り 計 算 能 力 を オ ラ ク ル の ク ラ ウ ド か ら 買 う、 そ う い う 契 約 を 結 ん
• 5:46
  だ と 伝 え ら れ て い る ん で す。 五 年 で 3000億 ド ル で す か？
• 5:50
  ち ょ っ と 数 字 の ス ケ ー ル が 大 き す ぎ て、 な ん か 現 実 感 が。
• 5:54
  い や、 本 当 に。 ま さ に 桁 違 い と い う 言 葉 が ピ ッ。
• 5:57
  ぴ っ た り。 で す ね。
• 5:58
  で す よ ね。 こ の オ ー プ ン AI と オ ラ ク ル の 契 約 報
• 6:01
  道。 こ れ が 持 つ 意 味 は ち ょ っ と 計 り 知 れ
• 6:04
  な い で す ね。 と い う と、 ま ず 示 し て い る の は、 第 一
• 6:07
  に 最 先 端 の AI モ デ ル 開 発 に は こ れ ほ ど 莫 大 な 計 算 資 源 が も う 必 要 な ん だ
• 6:13
  と い う 現 実。 は い。
• 6:15
  そ し て 第 二 に、 そ の 計 算 資 源 の 多 く が NVIDIA が 得 意 と す る GPU。
• 6:21
  あ の 画 像 処 理 用 に も と も と 開 発 さ れ た 半 導 体 で す け ど、 並 列 処 理 能 力 が 非
• 6:25
  常 に 高 い の で AIK さ ん に す ご く 適 し て る ん で す ね。
• 6:28
  あ あ、 GP。 U、 グ ラ フ ィ ッ ク ボ ー ド と か に 入 っ て
• 6:31
  る や つ で す ね。 そ う で す。
• 6:32
  そ う で す。 そ の GPU を 大 量 に 使 う 形 で、 計 算 能 力
• 6:36
  が 提 供 さ れ る と い う こ と。 な る ほ。
• 6:38
  ど で、 こ の 需 要 は 今 後 も 続 く し、 し か も こ れ ほ ど の 規 模 で 存 在 す る ん だ っ
• 6:43
  て い う。 ま あ、 強 烈 な メ ッ セ ー ジ に な り ま す よ
• 6:46
  ね。 そ の GPU が な ん で AI に そ ん な に 重 要
• 6:49
  な ん で す か？ ゲ ー ム と か じ ゃ な い ん で す か？
• 6:51
  あ、 い い 質 問 で す ね。 GPU は た く さ ん の 計 算 を 同 時 に こ う
• 6:56
  並 行 し て や る 並 列 処 理 が も の す ご く 得 意 な ん で す よ。
• 6:59
  並 列 処 理。 え え。
• 7:01
  AI、 特 に デ ィ ー プ ラ ー ニ ン グ で は、 膨 大 な デ ー タ を 処 理 し て モ デ ル を 学 習
• 7:06
  ト レ ー ニ ン グ さ せ る 必 要 が あ る ん で す け ど、 こ の 過 程 で も の す ご い 量 の 単
• 7:11
  純 計 算 を 同 時 に こ な す 必 要 が あ る ん で す。
• 7:14
  は あ。 な る ほ ど。
• 7:14
  あ と。 学 習 済 み の モ デ ル を 使 っ て、 新 し い デ
• 7:18
  ー タ に 対 し て 予 測 と か 判 断 を す る。 推 論 イ ン フ ァ レ ン ス っ て 言 い ま す け
• 7:22
  ど、 こ の 時 も 効 率 的 な 計 算 が よ る。 GPU の 並 列 処 理 能 力 は、 こ れ ら の タ ス
• 7:29
  ク に ま さ に う っ て つ け な ん で す ね。 ふ む、 ふ む。
• 7:32
  CPU、 あ の パ ソ コ ン の 頭 脳 で す ね。 あ れ が 複 雑 な 指 示 を 順 番 に こ な す の
• 7:38
  が 得 意 な。 ま あ 万 能 選 手 だ と す る と、 GPU は 特 定
• 7:43
  の 計 算 を も う も の す ご い 人 数 で 一 斉 に や る 専 門 家 集 団 み た い な イ メ ー ジ
• 7:49
  で。 す、 な る ほ ど。
• 7:50
  専 門 家 集 団、 わ か り や す い で す。 だ か ら、 AI の 性 能 向 上 と GPU の 進 化
• 7:55
  っ て い う の は。 も う、 す ご く 密 接 に 連 動 し て る ん で
• 7:58
  す。 そ う い う こ と だ っ た ん で す ね。
• 8:00
  え え。 そ れ で 記 事 で BNP パ リ バ の ア ナ リ ス
• 8:03
  ト、 デ ビ ッ ド オ コ ナ ー 氏 が 指 摘 し て い る よ う に、 こ の オ ー プ ン AI の 契 約 っ
• 8:08
  て い う の は、 AI モ デ ル を 作 る 学 習 の 段 階 だ け じ ゃ な く て は い、 作 ら れ た
• 8:13
  AI を 実 際 に サ ー ビ ス と し て 動 か す 推 論 の 段 階 で も、 GPU へ の 依 存 が 続 く こ
• 8:18
  と を 示 唆 し て い る ん で す。 作 る。
• 8:20
  時 だ け じ ゃ な く、 使 う 時 も で す か？ そ う な ん で す。
• 8:23
  一 昔 前 は 推 論 は も っ と 特 殊 な チ ッ プ と か CPU で も い い ん じ ゃ な い か っ て
• 8:28
  考 え ら れ て た 時 期 も あ っ た ん で す け ど、 現 状 で は 高 性 能 な 推 論 に も GPU が
• 8:33
  広 く 使 わ れ て い る ん で す ね。 へ え。
• 8:36
  こ れ は エ ヌ ビ デ ィ ア に と っ て は 短 期 的 な 特 有 と い う だ け じ ゃ な く、 エ ー ア
• 8:41
  イ が 社 会 に 浸 透 し て い く 限 り、 続 く 長 期 的 な ビ ジ ネ ス チ ャ ン ス が あ る と い
• 8:45
  う こ と に な る で し ょ う ね。 な る ほ ど。
• 8:47
  AI を 作 る 時 も 使 う 時 も、 結 局 GPU が た く さ ん 必 要 に な る。
• 8:52
  と。 そ う い う こ と で す。
• 8:53
  で。 オ ー プ ン AI み た い な 巨 大 プ レイ ヤ ー
• 8:55
  が こ れ だ け の 規 模 の 契 約 を 結 ぶ っ て こ と は、 他 の AI 開 発 企 業 も ま あ 追 随
• 9:01
  す る 可 能 性 は あ り ま す よ ね。 十分 考 え ら れ ま す ね。
• 9:04
  そ う な る と 需 要 は さ ら に 拡 大。 そ う で す。
• 9:06
  規 模 感 と い う 観 点 か ら 見 て み る と、 さ ら に そ の イ ン パ ク ト の 大 き さ が わ か
• 9:11
  る と 思 う ん で す。 イ ン フ ラ 全 体 の 規 模 感 で。
• 9:14
  で す か？ え え、 そ れ に つ い て も こ の 記 事、 具 体
• 9:17
  的 な 数 字 で 試 算 し て ま す ね。 さ っ き も 名 前 が 出 た BNP パ リ バ の オ
• 9:21
  コ ナ ー 氏 の 分 析。 は い。
• 9:23
  こ れ に よ る と、 オ ラ ク ル の よ う な ク ラ ウ ド 企 業 が 将 来 的 に 年 間 5000億 ド ル
• 9:28
  規 模 の ク ラ ウ ド レ ン タ ル 収 益、 つ ま り サ ー ビ ス 提 供 の 売 り 上 げ を 目 指 す 場
• 9:32
  合。 5000億 ド ル。
• 9:33
  そ の 収 益 を 支 え る た め に は 約 1000億 ド ル。
• 9:37
  ま あ、 売 上 の 2割 く ら い で す か ね。 こ れ を サ ー バ ー と か ネ ッ ト ワ ー ク と
• 9:40
  か、 そ う い う イ ン フ ラ 自 体 に 投 資 す る 必 要 が あ る だ ろ う と。
• 9:44
  1000億 ド ル を イ ン フ ラ 投 資 に。 え？
• 9:47
  そ し て、 こ の 1000億 ド ル と い う 投 資 額 が、 デ ー タ セ ン タ ー が 必 要 と す る 電 力
• 9:51
  容 量 に 換 算 す る と 約 五 ギ ガ ワ ッ ト 五 ギ ガ ワ ッ ト に 相 当 す る と 五。
• 9:56
  ギ ガ ワ ッ ト。 ギ ガ ワ ッ ト。
• 9:58
  っ て。 も う な ん か 個 別 の コ ン ピ ュ ー タ ー と
• 10:01
  か じ ゃ な く て、 都 市 と か そ う い う レ ベ ル の 電 力 で す よ ね。
• 10:03
  ま さ に 発 電 所 の 出 力 と か で 使 う 単 位 で す ね。
• 10:06
  で す よ ね。 そ し て こ れ が 面 白 い こ と に、 こ の ギ ガ
• 10:09
  ワ ッ ト っ て い う ス ケ ー ル が、 以 前 NVIDIA の CEO ジ ェ ン ソ ン フ ア ン 氏 が
• 10:14
  語 っ た ビ ジ ョ ン と な ん か 驚 く ほ ど 一 致 す る ん で す よ。
• 10:17
  え え。 フ ア ン CEO の ビ ジ ョ ン と、 え え。
• 10:20
  フ ア ン 氏 が 以 前 言 っ て た の は、 一 ギ ガ ワ ッ ト 規 模 の デ ー タ セ ン タ ー を 作 る
• 10:24
  た め に は、 NVIDIA 製 の GPU と か 関 連 ハ ー ド ウ ェ ア だ け で 約 350。
• 10:29
  10億 ド ル。 350億 ド ル。
• 10:31
  さ ら に、 ネ ッ ト ワ ー ク 機 器 と か ス ト レ ー ジ 冷 却 シ ス テ ム と か、 他 の 部 品 や 設
• 10:36
  備 で 150億 ド ル 合 計 す る と、 だ い た い 500億 ド ル 規 模 の 投 資 が 必 要 に な る
• 10:41
  と。 一、 ギ ガ ワ ッ ト で 500億 ド ル。
• 10:44
  え え。 そ し て 彼 は 将 来 の AI 開 発 と か 運 用 を
• 10:47
  支 え る 巨 大 な 計 算 基 盤。 彼 が AI ス ー パ ー フ ァ ク ト リ ー っ て 呼
• 10:52
  ん で る ん で す け ど。 AI、 ス ー パ ー フ ァ ク ト リ ー。
• 10:55
  そ れ は 一 ギ ガ ワ ッ ト ど こ ろ か 複 数 の ギ ガ ワ ッ ト。
• 10:59
  つ ま り、 数 ギ ガ ワ ッ ト 規 模 に な る だ ろ う っ て 予 測 し て る ん で す。
• 11:02
  な る ほ ど、 え え と、 ち ょ っ と 整 理 し ま す と、 オ コ ナ ー シ の 所 産 だ と 5000億 ド
• 11:08
  ル の ク ラ ウ ド 収 益 に は 五 ギ ガ ワ ッ ト の イ ン フ ラ が 必 要。
• 11:10
  は い で 不 安。 市 の 資 産 だ と 一 ギ ガ ワ ッ ト の イ ン フ
• 11:14
  ラ 構 築 に 50億 ド ル か か る。 そ う で す ね。
• 11:17
  と い う こ と は 単 純 計 算 で す け ど、 五 ギ ガ ワ ッ ト な ら 5倍 で 2500億 ド ル 規 模 の
• 11:22
  ハ ー ド ウ ェ ア 投 資 が 必 要 に な。 る。
• 11:24
  そ う い う 計 算 に な り ま す ね。 オ。
• 11:25
  コ ナ ー シ が 試 算 し た あ の。 1000億 ド ル の イ ン フ ラ 投 資 額 と も、 ま
• 11:29
  あ 桁 と し て は 近 い で す ね。 も ち ろ ん す ご く 雑 把 な 計 算 で す け ど。
• 11:33
  え え。 で も、 そ の オ ー ダ ー 感 で す よ ね。
• 11:35
  将 来 の AI イ ン フ ラ が い か に 巨 大 な 投 資 を 必 要 と す る か、 そ の イ メ ー ジ は つ
• 11:39
  か め ま す よ ね。 い や、 つ か め ま す ね。
• 11:42
  す ご い 規 模 だ。 え え。
• 11:43
  ま さ に そ の 規 模 感 で す。 で、 こ こ ま で の 話 を こ う つ な ぎ 合 わ せ
• 11:48
  て み る と。 で す ね、 は い。
• 11:50
  ま ず、 オ ラ ク ル が 将 来 の エ ー ア イ ビ ジ ネ ス に も う 巨 大 な 自 信 を 見 せ て い る
• 11:54
  3170億 ド ル の 収 益 見 込 み。 次 に、 そ の 具 体 的 な 需 要 と し て、 オ ー
• 11:59
  プ ン エ ー ア イ み た い な ト ッ プ プ レイ ヤ ー が 五 年 で 3000億 ド ル っ て い う、 も う
• 12:04
  前 例 の な い 規 模 で 計 算 資 源 を 確 保 し よ う と し て い る。
• 12:08
  そ し て さ ら に 未 来 を 見 る と、 必 要 と さ れ る デ ー タ セ ン タ ー の イ ン フ ラ 規 模
• 12:12
  は ギ ガ ワ ッ ト 単 位 で。 そ の 構 築 に は、 数 1000億 ド ル 規 模 の ハ
• 12:17
  ー ド ウ ェ ア 投 資 が 必 要 に な る か も し れ な い。
• 12:19
  な る ほ ど。 こ の 足 元 の こ う 具 体 的 な 巨 大 契 約 と、
• 12:24
  将 来 の ま あ 天 文 学 的 な イ ン フ ラ 需 要 の 見 通 し。
• 12:28
  こ の 二 つ が 組 み 合 わ さ る こ と で、 エ ヌ ビ デ ィ ア の 成 長 は 本 物 だ ぞ。
• 12:32
  し か も そ れ は ま だ 始 ま っ た ば か り か も し れ な い ぞ っ て い う 市 場 の 革 新 が
• 12:36
  以 前 に 増 し て 強 ま っ て い る。 は あ。
• 12:39
  こ れ が 今 回 の 株 価 再 加 速 の 背 景 に あ る。
• 12:42
  今 ス ト ー リ ー な ん だ ろ う？ と 考 え ら れ る わ け で す。
• 12:45
  よ く わ か り ま し た。 い や、 面 白 い で す ね。
• 12:48
  単 に 株 価 が 上 が っ た 下 が っ た っ て 見 て る だ け だ と ち ょ っ と 見 逃 し ち ゃ い
• 12:52
  そ う で す け ど。 え え、 そ の 裏 に は ク ラ ウ ド 企 業 の 業 績
• 12:56
  が あ っ て、 AI 開 発 企 業 の 具 体 的 な 投 資 計 画 が あ っ て、 そ し て 未 来 の イ ン フ
• 13:02
  ラ 構 想 が あ っ て。 こ う、 複 数 の レイ ヤ ー が 複 雑 に 絡 み 合
• 13:05
  っ て る ん で す ね。 そ う い。
• 13:06
  う こ と で す ね。 そ れ が 今 の 市 場 の 期 待 感 を 形 作 っ て
• 13:10
  い る と。 こ の 記 事 を 通 じ て。
• 13:12
  AI 市 場 の ダ イ ナ ミ ズ ム。 ま あ、 動 き を 見 て い る あ な た に と っ
• 13:16
  て、 特 に こ こ が 重 要 だ な と 感 じ た 点 は ど こ か あ り ま し た か？
• 13:21
  や は り 一 番 印 象 的 だ っ た の は、 AI イ ン フ ラ へ の 需 要 が こ れ ま で の 将 来 こ
• 13:26
  う な る だ ろ う み た い な。 こ う、 予 測 と か 期 待 の 段 階 か ら。
• 13:30
  は い、 オ ー プ ン AI と オ ラ カ ル の 契 約 報 道 み た い な。
• 13:34
  実 際 に こ れ だ け の 規 模 の お 金 が 動 く ん だ と い う 具 体 的 な、 し か も 本 当 に 桁
• 13:39
  違 い の 契 約 に よ っ て こ う 裏 付 け ら れ る フ ェ ー ズ に も う 明 確 に 入 っ た な と
• 13:44
  い う 点 で す ね。 あ あ、 期 待 か 現 実 へ。
• 13:47
  え え、 こ れ は AI っ て い う 技 術 が、 単 な る 研 究 開 発 の 対 象 か ら、 巨 大 な 経 済 活
• 13:54
  動 を 生 み 出 す エ ン ジ ン へ と 本 格 的 に 移 行 し つ つ あ る こ と を 示 し て い る ん
• 13:58
  だ と 思 い ま。 す な る ほ ど。
• 14:00
  そ し て、 そ の 需 要 を 満 た す た め に 必 要 な イ ン フ ラ の ス ケ ー ル ギ ガ ワ ッ ト 単
• 14:05
  位 っ て い う 資 産 が 示 す よ う に、 我 々 の こ れ ま で の 常 識 を も う は る か に 超 え
• 14:10
  る 規 模 で あ る こ と。 え え、 こ れ が か つ て は 慎 重 だ っ た ア ナ
• 14:14
  リ ス ト さ え も 強 気 に さ せ る だ け の、 ま あ 説 得 力 を 持 つ 理 由 で あ り、 エ ヌ ビ デ
• 14:19
  ィ ア の よ う な こ の 巨 大 な 流 れ の こ う 中 核 を 担 う 企 業 に と っ て、 い か に 大 き
• 14:24
  な 成 長 機 会 が 目 の 前 に あ る か を 示 唆 し て い る。
• 14:26
  そ う 言 え る で し ょ う ね。 な る ほ ど な。
• 14:28
  い や、 勉 強 に な り ま す。 今 回 は エ ヌ ビ デ ィ ア 株 が 再 加 速。
• 14:32
  オ ラ ク ル AI 特 技 が も た ら す 新 た な 成 長 と い う 記 事 を も と に、 エ ヌ ビ デ ィ ア
• 14:37
  へ の 期 待 が 再 び 高 ま っ て い る 背 景 を 一 緒 に 掘 り 下 げ て き ま し た。
• 14:41
  は い。 オ ラ ク ル の 力 強 い 業 績 見 通 し、 そ れ か
• 14:44
  ら オ ー プ ン AI と の 間 で 報 じ ら れ た 破 格 の 契 約。
• 14:48
  そ し て 未 来 に 必 要 と さ れ る ギ ガ ワ ッ ト 級 の デ ー タ セ ン タ ー 構 想。
• 14:53
  は い、 こ れ ら が こ う う ま く 連 動 し て。 市 場 の セ ン チ メ ン ト。
• 14:57
  雰 囲 気 を 押 し 上 げ て い る 様 子 が 具 体 的 に 見 え て き ま し た ね。
• 15:01
  え え、 ま さ に ク ラ ウ ド プ ラ ッ ト フ ォ ー ム の 進 化 が AI 開 発 を 加 速 し て、 そ の
• 15:07
  AI 開 発 が さ ら に 高 性 能 な 半 導 体 と か ハ ー ド ウ ェ ア へ の 巨 大 な 需 要 を 生 み
• 15:13
  出 す と い う、 今 の AI エ コ シ ス テ ム に お け る、 な ん か 強 力 な 性 の ス パ イ ラ ル
• 15:18
  み た い な 性。 の ス パ イ ラ ル。
• 15:20
  い い 表 現 で す ね。 え？
• 15:21
  え？ こ の 記 事 は、 そ の ダ イ ナ ミ ズ ム を 具 体
• 15:23
  的 な 数 字 と か 事 例 で 非 常 に よ く 示 し て い た と 思 い ま す。
• 15:27
  さ て、 最 後 に で す ね、 こ の 記 事 の 内 容 を 踏 ま え て、 一 つ あ な た と 一 緒 に 考 え
• 15:31
  て み た い 問 い を 投 げ か け て み た い な と。
• 15:33
  は い。 何 で し ょ う？
• 15:34
  記 事 の 中 で、 NVIDIA CEO ジ ェ ン ス ン フ ア ン 氏 の AI ス ー パ ー フ ァ ク ト リ ー
• 15:39
  と い う 言 葉 と。 そ の ギ ガ ワ ッ ト 級 っ て い う 規 模 感 が
• 15:43
  出 て き ま。 し た よ ね？
• 15:44
  え え。 あ り ま。
• 15:44
  し た ね。 こ れ だ け の 計 算 能 力 を 集 め る と い う
• 15:47
  こ と は、 同 時 に と て つ も な い 量 の 電 力 を 消 費 し て 膨 大 な 熱 を 出 す と い う こ
• 15:51
  と で も あ る と 思 う。 ん？
• 15:52
  で す。 ま さ に そ こ は 大 き な 課 題。
• 15:54
  で す ね。 半 導 体 チ ッ プ 自 体 の 性 能 向 上 と か 効
• 15:57
  率 化 は も ち ろ ん 大 事 で す け ど、 そ れ だ け じ ゃ も し か し た ら 追 い つ か。
• 16:01
  な い か も し れ な。 い で し ょ う ね。
• 16:02
  こ れ ら の ギ ガ ワ ッ ト 級 AI ス ー パ ー フ ァ ク ト リ ー を 現 実 的 に、 そ し て ま あ、
• 16:07
  地 球 環 境 へ の 負 荷 も 考 え な が ら。 持 続 可 能 な 形 で 運 用 し て い く た め に
• 16:11
  は、 計 算 能 力 の 向 上 と 並 行 し て、 次 に ど ん な 技 術 革 新 と か イ ン フ ラ 整 備 が
• 16:16
  不 可 欠 に な っ て く る ん で し ょ う か ね。 う ん、 難 し い 問 い で す ね。
• 16:19
  例。 え ば、 も っ と 効 率 的 な 電 力 供 給 網 と
• 16:22
  か。 あ る い は デ ー タ セ ン タ ー の 冷 却 方 法
• 16:24
  に お け る こ う。 ブ レイ ク ス ル ー。
• 16:26
  と か。 冷 却 は 特 に 重 要 に な り そ う で す ね。
• 16:29
  も し か し た ら、 デ ー タ セ ン タ ー の 建 て る 場 所、 立 地 そ の も の に 関 す る 新 し い
• 16:33
  考 え 方 な ん か も 必 要 に な る か も し れ ま せ ん。
• 16:35
  あ あ。 な る ほ ど。
• 16:36
  エ ネ ル ギ ー 源 の 近 く と か、 冷 却 に 適 し た 場 所 と か。
• 16:41
  え え。 こ の エ ネ ル ギ ー と 冷 却 の 問 題 を ど う
• 16:44
  解 決 し て い く の か、 ち ょ っ と 想 像 を 巡 ら せ て み る の も、 今 後 の AI 社 会 の 行
• 16:49
  方 を 考 え る 上 で 非 常 に 興 味 深 い テ ー マ か な、 な ん て 思 っ た ん で す が。
• 16:53
  え え、 そ れ は 本 当 に そ う で す ね。 技 術 の 進 歩 だ け じ ゃ な い、 社 会 イ ン フ
• 16:58
  ラ 全 体 で 考 え な い と い け な い 課 題 か も し れ ま せ ん。
• 17:01
  面 白 い 視 点 だ と 思 い ま す。 は い。
• 17:03
  ぜ ひ 皆 さ ん も 考 え て み て く だ さ い。