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Le dossier qui a fait TREMBLER la FINANCE (Affaire Jérôme Kerviel) · Archives

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À la défense, l'aube ne sert à rien.
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Les néons sont allumés depuis des heures et les écrans n'ont
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jamais vraiment cessé d'émettre leur lumière bleue dans les
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tours vitrés. Le matin se mélange aux lumières
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des bureaux comme si la nuit refusait de s'en aller.
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Ici, tout tourne en continu. Dans les étages de la société
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générale, les chiffres défilent. Les marchés du monde entier
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s'ouvrent les uns après les autres et les regards restent
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scotchés à des courbes capables de faire basculer des 1000000
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d'euros en quelques secondes. C'est un monde qui se veut
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parfaitement cadré, hyper contrôlé, où chaque risque est
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calculé, où chaque erreur a une limite.
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Un univers qui aime faire croire qu'il peut éviter les imprévus,
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comme une machine bien réglée. Mais ce matin là, quelque chose
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sonne faux. Sur les écrans, des positions
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étranges apparaissent. Des montants trop gros, trop
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incohérents pour être vrais et un frisson traverse la salle de
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marché. Les appels se multiplient, les
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vérifications aussi. Dans les étages, les voies se
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font plus basses, les portes se referment, les mails deviennent
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prudents. Personne ne sait ce qui se
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passe, mais tout le monde sent que quelque chose ne tourne pas
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rond. Quelqu'un quelque part a pris
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des risques énormes et la machine commence à trembler.
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Quelques heures plus tard, un nom finit par circuler, celui
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d'un employé sans histoire, sans fortune, presque invisible au
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milieu des autres. Et pourtant, c'est lui qui va
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faire vaciller l'une des plus grandes banques françaises et
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déclencher l'un des plus grands scandales financier de
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l'histoire moderne. Son nom ?
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Jérôme Kerviel. On coupe un instant parce que
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cette histoire, elle parle de milliards qui disparaissent en
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quelques clics. De décisions prises très loin du
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quotidien des gens comme nous, et ça montre à quel point la
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finance peut parfois être un univers extrêmement opaque,
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difficile à comprendre. Et encore plus difficile à
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maîtriser. Mais aujourd'hui, on a aussi des
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outils qui permettent à n'importe qui de reprendre le
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contrôle de son argent de façon simple, moderne et transparente.
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découvrir et comment une erreur peut coûter des milliards
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d'euros. Et Ben on réalise à quel point
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la transparence et le contrôle sont essentiels quand on parle
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Maintenant, retournons à notre histoire là où tout a commencé.
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Avant de comprendre ce qui s'est passé, il faut d'abord
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comprendre où tout ça s'est produit.
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La société générale, c'est pas juste une banque où on ouvre un
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compte ou on prend un crédit immobilier.
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C'est une institution vieille de plus d'un siècle, un pilier du
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système financier français, capable de faire circuler des
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milliards chaque jour sans que personne ne se rende vraiment
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compte. Comme toutes les grandes
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banques, elle a 2 visages. Le premier, celui que tout le
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monde connaît, les comptes bancaires, les prêts, l'épargne.
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Et puis bien l'autre, celui qu'on voit pas caché dans les
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étages, où on entre jamais la finance de marché, là où tout
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devient beaucoup plus abstrait, beaucoup plus rapide, et où même
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si tout est virtuel, les gains et les pertes, eux, sont bien
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réels. Dans ces tours de la défense, la
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société générale abrite une salle de marché géante, une
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pièce remplie d'écran, de téléphone, de bruits
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électroniques avec des dizaines de personnes côte à côte.
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Les yeux rivés sur des flux de chiffres en continu, les cours
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de la bourse, les taux d'intérêt, la valeur des
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devises, le prix du pétrole, les infos économiques, tout fusent
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sans arrêt. Tous ces chiffres viennent de ce
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qu'on appelle les marchés financiers.
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En gros, le marché mondial de l'argent, c'est un immense
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réseau où les banques, les entreprises et les investisseurs
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du monde entier achètent et vendent des produits financiers.
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Actions, obligations, devises, matières premières ou même des
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Paris sur la hausse ou la baisse d'un indice, chaque grande place
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financière dont Paris, Londres, New York, Tokyo, Hong Kong.
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A ses horaires d'ouverture, les traders peuvent acheter, vendre,
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passer des ordres tant que le marché est ouvert.
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Et quand une place ferme, une autre prend le relais.
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En gros, Tokyo ferme, Londres ouvre, Londres ferme, New York
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prend le relais et ainsi de suite.
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Au final, il y a toujours quelque part dans le monde, un
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marché en train de tourner. C'est pour ça qu'on dit que la
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finance ne dort jamais. La salle de marché, elle,
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récupère tout en temps réel, c'est le centre nerveux.
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Derrière leurs écrans, les traders scrutent la moindre
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variation, un cours, un indice, une rumeur.
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Leur job, en gros, c'est d'acheter ou vendre au bon
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moment pour faire gagner de l'argent à la banque.
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L'idée reste toujours la même, anticipée.
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Si un trader pense qu'un prix va monter, il achète à temps et
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revend plus cher. S'il pense que ça va baisser,
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Ben il fait l'inverse. Il vend à découvert, c'est à
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dire qu'il vend quelque chose qu'il n'a même pas encore en
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empruntant l'actif pour le racheter plus tard quand il
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coûtera moins cher. C'est donc un pari sur la
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baisse. Autrement dit, les traders
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achètent le présent en pariant sur le futur.
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En même temps, un clic peut leur faire gagner des 1000000 ou en
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perdre autant. Le stress est constant, la
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compétition énorme et les montants engagés sont parfois
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déliants. Et tout ça, ils le font pour le
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compte de la banque. C'est la banque qui mise son
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propre argent. Et plus le risque est grand,
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plus le gain potentiel l'est aussi.
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Pour éviter les catastrophes, tout est censé être encadré par
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des règles strictes, des limites à ne pas dépasser, des contrôles
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automatiques, des validations par la hiérarchie.
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Sur le papier, c'est solide. En vrai bah ça repose sur des
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humains et sur une confiance absolument énorme dans ceux qui
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rapportent de l'argent. Et plus une équipe performe,
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moins on la questionne. Et c'est justement dans cet
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univers là que Jérôme Kerviel va évoluer.
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Avant d'être le trader de la société générale, Jérôme
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Kerviel, c'est d'abord un enfant de pont l'abbé dans le
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Finistère, un petit bourg tranquille de Bretagne, très
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loin des tours vitrées de la défense.
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Sa mère tenait un salon de coiffure, son père était
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forgeron puis formateur en chaudronnerie.
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Et l'ambiance à la maison était simple, stable, bosseuse au
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collège lycée laennec, il est sérieux, réservé, plutôt bon en
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économie. Il décroche son bac ES en 1995,
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continue en sciences économiques à Quimper, se découvre un vrai
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goût pour les chiffres, puis enchaîne Nantes et enfin Lyon 2
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où il termine un master en opération de marché en
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alternance. Une formation technique pensée
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pour former des gens qui contrôlent les traders, pas des
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gens qui engagent des milliards. Il fait ses premiers pas chez
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BNP arbitrage pour son alternance, apprend les bases,
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les contrôles, les validations. Puis en août 2000, la société
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générale le recrute. Il entre au Middle Office, le
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service qui enregistre et vérifie les opérations des
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traders. Un poste discret mais parfait
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pour tout observer, comment les ordres circulent, comment les
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validations s'enchaînent, où sont les failles.
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Il passe 5 ans là-dedans, calme, méticuleux et il retient tout.
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Bah si vous voulez. C'est un petit peu comme
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quelqu'un qui devient cambrioleur et qui a un métier
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de serrurier hein ? Si si si c'est un.
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S'il a une très bonne formation de serrurier pour cambrioler,
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c'est un petit peu plus simple hein.
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En 200051, peu inattendu pour lui, il décroche une place en
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salle de marché. Il rejoint l'équipe delta One,
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spécialisée dans les grands indices boursiers européens
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comme le CAC 40 ou l'euro Stoxx. Un poste technique réputé
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prudent où on est censé éviter les gros Paris risqués.
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À cette époque Kerviel n'a rien d'une star du trading, pas le
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salaire, pas le style, pas l'avis bling bling de certains
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collègues. Il est discret, concentré,
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presque invisible. Mais ce qu'il connaît par cœur,
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lui, c'est la mécanique interne de la Banque.
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Et ça bah ça impressionne. Ce qui compte ici c'est pas les
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montres ni les costumes, c'est les résultats.
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Et très vite Kerviel va se faire remarquer.
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En juillet 2005, il parie sur une baisse du titre Alliance.
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Un pari risqué dans un marché qui est calme.
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Quelques jours plus tard, les attentats du métro de Londres
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font s'effondrer les marchés. Son pari devient gagnant.
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Pendant que les écrans du monde diffusent la panique, ses
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chiffres à lui explosent dans le vert.
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Pour la première fois, il gagne gros grâce à un événement
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tragique. Et ça lui fait un drôle d'effet.
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Pas de la joie, mais un choc, une prise de conscience.
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Ici, la peur et le chaos peuvent rapporter gros.
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Et ce jour-là, il était du bon côté de la courbe, le coup fait,
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le tour du service. Beaucoup avaient parié sur la
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hausse et s'apprêtaient à perdre.
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Grâce à lui, les pertes sont effacées.
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Le petit Breton discret devient soudain une référence.
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On le félicite, on le consulte. Son nom circule comme celui d'un
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jeune trader avec un flair particulier.
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Et plus il gagne, plus on le laisse tranquille.
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Pour lui, c'est pas seulement un succès, c'est une révélation.
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Il se dit qu'il peut sentir les mouvements de marché avant
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qu'ils arrivent. Une sensation dangereuse, mais
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qui va le marquer en profondeur. À partir de là, il se spécialise
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dans les Paris à la baisse. Il se détache des modèles
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classiques, misent de plus en plus sur son intuition.
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C'est une méthode impressionnante quand elle tombe
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juste, mais ultra fragile, parce qu'elle repose sur du ressenti
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et sur des marchés instables. L'intuition n'est pas une
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science exacte et finit toujours par lâcher.
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En 2005, ces supérieurs lui fixent un objectif annuel de
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3000000 de gains. Il en fait 5 en 2006, objectif
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5000000, il en fait 12. Des performances propres,
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régulières, sans vagues, exactement ce qu'une salle de
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marché adore. Il devient un bon élément, pas
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dérangeant, pas extravagant, mais rentable.
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Alors on l'encourage, on lui fait confiance, on le laisse
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avancer. La confiance autour de lui
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devient presque automatique. En 2007, on lui fixe 12000000
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d'euros d'objectifs. Il les atteint fin janvier.
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Pour beaucoup, ce serait la ligne d'arrivée.
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Pour lui, c'est juste le point de départ.
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Chaque gain confirme qu'il a raison.
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Il ne joue plus pour atteindre un objectif, il joue pour battre
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le précédent. La performance devient une
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drogue, une montée d'adrénaline qu'il veut retrouver encore et
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encore. Assez clairement.
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Comme une drogue. Oui, tout à fait.
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Enfin moi je, je. J'adorais mon métier, je vous
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savez. Quoi pour vous ce.
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Métier doit consister en quoi ? Ah bah faire de l'argent pour la
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banque ? Il traite pour cette sensation
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d'avoir vu juste avant tout le monde.
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Et à force de repousser les limites, il va finir par
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s'enfermer dans une boucle dont il ne pourra plus sortir.
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C'est là que tout commence à basculer.
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Fin janvier 2007, Jérôme Kerviel a donc déjà explosé ses
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objectifs, 12000000 d'euros de gains en moins d'un mois.
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De son côté, il a l'impression de tout maîtriser.
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Chaque pari passe, chaque intuition tombe juste et au même
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moment, un mot commence à envahir les journaux.
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Subprime. La 4e banque d'affaires.
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Américaine, est en faillite. Sans attendre, des employés
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viennent. Vider leur bureau, pour la
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plupart des gens, ça veut encore rien dire.
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Mais ce mot annonce une tempête énorme.
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La plus grosse crise financière depuis 1929.
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Tout commence aux États-Unis au début des années 2000.
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Les banques prêtent à tout le monde pour acheter une maison.
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Des familles aisées, mais aussi des ménages précaires, endettés,
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parfois sans travail stable. Ces prêts à haut risque, on les
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appelle subprimes. Plus l'emprunteur est fragile,
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plus le taux d'intérêt est élevé et plus la banque gagne.
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Du moins, tant que les gens remboursent.
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Le gouvernement pousse même cette logique, plus de crédit,
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plus de propriétaire, plus de construction, plus d'activité.
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Résultat, tout le monde achète. Les prix montent et plus les
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prix montent, plus les gens s'endettent pour suivre une
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bulle parfaite, mais construite sur du vide pour continuer à
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prêter sans réfléchir au risque. Les banques ont trouvé un
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système, la titrisation. Elles prennent des milliers de
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crédits bons ou pourris. Les mélanges en font des paquets
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financiers qu'elles revendent à d'autres banques, à des fonds ou
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à des assurances. Et le plus surprenant, c'est que
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ces produits très compliqués obtiennent des notes excellentes
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par les agences de notation, c'est à dire des organismes
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chargés d'évaluer la solidité financière des produits et de
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dire s'ils sont fiables ou risqués.
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Le problème, c'est qu'à cette époque, leurs notes ne
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reflétaient pas du tout la réalité.
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Résultat, tout le monde en achète, sans imaginer qu'à
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l'intérieur une partie de ces prêts est impossible à
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rembourser. Pour les banques, c'est le
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jackpot. Elles prêtent, revendent le
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prêt, récupèrent l'argent tout de suite et recommence encore et
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encore. Plus elle prête, plus elle gagne
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jusqu'au moment où elle prête à des gens qui n'auraient jamais
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dû avoir de crédit. En 2005, la Banque centrale
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américaine remonte les taux pour calmer la folie et tous
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grippent. Les mensualités augmentent, les
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ménages les plus fragiles ne peuvent plus suivre, les maisons
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sont saisies, revendues, les prix s'effondrent et ces fameux
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produits financiers qui circulent dans le monde entier
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perdent soudain toute leur valeur.
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La crise se propage d'une banque à l'autre, d'un pays à l'autre,
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comme une rangée de dominos. En 2007, les États-Unis entrent
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en récession. En 2008, Lehman Brothers fait
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faillite et déclenche une panique mondiale.
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Les États injectent de l'argent à toute vitesse pour éviter le
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crash total. Mais le mal est fait parce que
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tout ce système reposait sur un château de cartes.
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Pendant ce temps à la défense Kerviel regarde, il connaît ce
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mécanisme, il l'a étudié pour sa fin d'étude et il voit très tôt
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que ça craque de partout. Il en est sûr, quand la bulle va
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éclater, les marchés vont chuter.
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Il fait donc ce que très peu de traders osent faire à ce
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moment-là. Il parie sur la baisse.
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Sauf que pendant des mois, rien ne bouge.
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Les marchés tiennent, les indices restent stables et ses
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positions s'enfoncent. En juin 2007, avec près de 30
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milliards engagés, il affiche une perte latente de 2,2
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milliards d'euros. C'est là que tout bascule.
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Sous pression, au bout du rouleau, il commence à trafiquer
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les chiffres pour cacher l'ampleur de ces pertes.
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Si une ligne affiche moins 2000000.
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Il en crée une autre à +2000000. Sur le papier, ça s'équilibre,
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les tableaux sont propres, les écrans restent verts, les
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systèmes automatiques ne voient rien.
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Mais ces compensations n'existent pas, elles ne sont
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pas confirmées sur le marché. Ce ne sont que des illusions
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comptables, des faux-semblants qui donnent l'impression que
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tout est couvert alors que la Banque reste totalement exposée.
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C'est là qu'on commence à parler de fraude, pas forcément penser
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comme ça au début, mais frauduleusement dans les faits.
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En théorie, il n'aurait jamais dû dépasser 125000000 d'euros
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d'exposition par jour. C'était la limite officielle de
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son équipe, contrôlée chaque soir par le service des risques.
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En pratique, à ce moment-là, il dépasse cette limite par 100,
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parfois plus. J'étais directeur des risques et
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moi quand je faisais. 10000 balles de dépassement.
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Il y avait le téléphone qui se nomme de Oh là là, attention
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doucement hein. Dans sa tête il a pas vraiment
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l'impression de faire quelque chose d'extraordinaire.
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Pour lui, ce sont les règles non écrites de la salle de marché,
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ces petits ajustements que beaucoup font pour lisser les
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comptes, éviter une alerte, gagner du temps à chaque alerte
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qui se déclenche dans les systèmes, il répond.
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Les enquêteurs rencontreront plus tard plus de 75.
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Chaque fois, il trouve une excuse, un mail, une explication
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qui semble tenir. Il va même jusqu'à fabriquer 7
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faux courriels pour convaincre les équipes de back office que
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certaines opérations fictives étaient couvertes ailleurs.
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Et ça passe. Il a l'impression de simplement
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pousser un petit peu plus loin de ce qu'il a déjà vu.
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Et tant que les résultats sont bons, personne ne cherche plus
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loin et et vous pensez ? Qu'il a été mal contrôlé ou
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qu'il ou qu'on a laissé faire. Tant qu'il gagnait, c'était bon.
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Mais ces 6 premiers mois de 2007 l'abîment énormément.
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Il ne dort presque plus, fume 4 paquets par jour, carbure au
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café, vit dans une tension permanente.
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Chaque jour, il corrige, il équilibre et il vérifie que rien
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ne dépasse. Les autres le trouvent tendu
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mais performant. Personne ne voit qu'il est au
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bord de la rupture. C'était d'ailleurs pas la
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première fois qu'il franchissait la ligne.
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En 2005 déjà, il s'était fait repérer pour une position
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directionnelle interdite, convocation immédiate, rappel à
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l'ordre, avertissement oral. Ses supérieurs lui disent que ça
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doit être la dernière fois. À l'époque, personne ne se doute
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que ce petit d'écart était peut être le premier signe d'un
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engrenage plus profond. Été 2007, les subprimes
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explosent, le marché panique et Kerviel, qui avait parié sur la
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baisse, voit enfin ses positions basculer du bon côté.
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Ces pertes se transforment en gains à la fin de l'année.
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C'est vertigineux. 1,4 milliards d'euros de bénéfice.
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Le problème, c'est que les gains sont tellement énormes que
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l'annoncé à ses supérieurs serait suspect.
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Son objectif officiel était de 12000000, déclarer 1,4
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milliards, attirer toutes les Lumières.
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Alors il ne déclare que 55000000.
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Juste assez pour briller sans alerter personne.
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Sur le papier, ça passe. Les contrôleurs voient de
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l'activité, mais rien d'extraordinaire.
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Les 55000000 collent avec les tendances du marché de l'époque.
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Grâce à sa connaissance interne du système, il continue à cacher
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l'ampleur de ses positions. La direction confirmera plus
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tard qu'il ne s'est jamais enrichi personnellement et qu'il
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a reconnu avoir dissimulé ces opérations.
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J'ai pris mes responsabilités, j'ai dit oui, ça je l'ai fait,
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ça, je ne l'ai pas fait. Euh.
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En revanche, je voulais que chacun prenne ses
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responsabilités. J'assume les miennes.
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Je je voulais que mes supérieurs assument les leurs aussi.
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Mais à ce moment précis, tout le monde y croit encore.
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Les rapports sont bons, les chiffres rassurent et le miracle
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Kerviel continue. Sauf que derrière l'écran, il
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n'y a plus de miracle. Juste un homme à bout, coincé
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dans une fuite en avant dont il ne sait plus sortir et en
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janvier 2008, persuadé d'avoir trouvé la formule parfaite.
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Il va franchir la ligne de non-retour vendredi 18 janvier
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2008. Les marchés viennent de boucler
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une semaine agitée, mais rien ne laisse penser qu'un séisme est
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en train d'arriver. Jérôme Kerviel s'accorde enfin
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un week-end à Deauville avec sa compagne quand un appel vient
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tout faire basculer à la défense, une alerte a sauté.
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Les équipes de contrôle ont repéré une ligne étrange
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affichant moins un milliard 4. Un montant si énorme et si
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improbable qu'il déclenche immédiatement des vérifications.
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Les contrôleurs cherchent à l'origine du trou, recoupent les
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données et le nom apparaît. Jérôme Kerviel.
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Luc François, le patron de la salle de marché, appelle
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directement Kerviel pour comprendre d'où sort ce chiffre
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et Kerviel calme, presque détaché lui répond qu'il ne faut
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pas s'inquiéter parce que ce n'est pas une perte mais un
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gain. Un milliard 4 de gains.
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Silence. Un gain pareil est impossible
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sans prendre des risques gigantesques.
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Totalement hors limite s'il dit vrai.
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Alors il a fait quelque chose que personne n'a validé.
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Luc raccroche, prévient la direction.
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Et avec martial Rouillard, le manager direct de Kerviel, il
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commence à remonter les opérations.
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Il plonge dans les chiffres, vérifie tout 2007, croise les
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données, mais ce n'est pas là que se cache la bombe.
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Le vrai problème est ailleurs, dans les opérations de janvier
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2008 que personne n'avait encore examiné, et ce qu'il trouve
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dépasse tout ce qu'il pouvait imaginer. 50 milliards d'euros
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de position ouverte des Paris massifs sur les grands indices
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européens Eurostox Dax Funcy 50 milliards, plus que la totalité
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des fonds propres de la société générale.
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Une exposition qui en cas de chute brutale du marché pouvait
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faire tomber la banque en quelques heures.
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Tout ça géré par une seule personne.
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Je sais pas si vous vous rendez compte de ce qu'il a fait,
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Kerviel est rappelé d'urgence. Le week-end est fini, il revient
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le samedi fatigué, nerveux, tendu.
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On l'installe dans un bureau face à Luc François martial
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Rouillard. Il tente d'expliquer, de
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rassurer, de dire qu'il maîtrise la situation et surtout que
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martial rouillard était au courant, ce que le concerné
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dément complètement. Mais il sait que tout
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s'effondre. Quelques heures plus tôt, dans
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un moment de détresse, il avait glissé à un ami, je ferais mieux
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de passer sous un train. Pendant qu'il parle, la cellule
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de crise fouille ses comptes. En parallèle, il voit le fameux
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milliard 4 mais découvre surtout tout le reste.
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Les positions cachées, les fausses opérations, les lignes
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fabriquées pour masquer la réalité.
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Luc François reste calme, mais il comprend que la situation
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leur échappe. La Banque joue sa survie. le PDG
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Daniel bouton est averti face à l'ampleur des positions, il
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parle d'un acte de terrorisme financier.
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Pas d'enrichissement personnel, pas de complices visibles, mais
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une manipulation si énorme qu'elle peut mettre la société
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générale à terre. Kerviel doit être écarté
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immédiatement. Le dimanche 20 janvier, il est
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mis à pied à titre conservatoire, invité à rentrer
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chez lui et à ne parler à personne.
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En parallèle, une cellule d'urgence est déclenchée.
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Daniel bouton donne 3 jours à ses équipes pour déboucler les
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positions, c'est à dire les liquider sans attirer
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l'attention du marché. La mission est confiée à l'un
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des meilleurs traders de la maison, Maxime Khan.
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Du lundi 21 au mercredi 23, il vend près de 60 milliards
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d'euros de contrat à terme. Dans un silence total, les
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ordres tombent sans explication et au fil des ventes, les pertes
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s'enchaînent. Le lundi, la bourse plonge.
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Mauvais timing, c'est Martin Luther King Day, les marchés
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américains sont fermés. Il y a moins d'acheteurs, donc
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chaque vente accentue la chute. Mais tout doit être vendu, peu
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importe le prix. Cette liquidation express n'a
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rien d'improvisé, elle se fait avec l'accord des autorités, la
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Banque de France et l'autorité des marchés financiers.
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Leurs consignes est clair, tout liquidé et surtout en silence.
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Parce que si le marché réalise qu'une banque française brade
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des dizaines de milliards d'euros, la panique peut être
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immédiate. En 3 jours, la banque enregistre
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6,3 milliards d'euros de pertes. En retirant le milliard 4 gagné
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en 2007, le bilan final tombe à 4,9 milliards, un montant
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colossal. Mais la banque a évité le pire
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le 24 janvier 2008, quand l'affaire devient publique, le
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choc ne s'arrête pas à Jérôme Kerviel.
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Il touche aussi ceux qui dirigeaient Luc François, patron
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du pôle Action et dérivée, démissionnent immédiatement.
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Le 24 janvier 2008, la nouvelle explose partout, Daniel bouton,
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le PDG de la société générale, apparaît devant les caméras avec
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ce visage fermé qu'on voit chez les dirigeants quand ils savent
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que tout va déraper et annonce que la Banque vient de perdre
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4,9 milliards d'euros à cause d'un seul trader.
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Cet homme seul avait construit cette entreprise en en utilisant
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les instruments société générale et en trouvant l'intelligence,
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parce qu'il, il faut le dire, de réussir à échapper à toutes les
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couches de contrôle. Un nom que personne ne
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connaissait jusque là surgit pour la première fois Jérôme
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Kerviel. En quelques heures, son nom
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tourne en boucle. Les chaînes d'info s'emballent,
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les journaux veulent tout. Son visage, son adresse, ses
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études, ses proches, son salaire et même ses photos de vacances.
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Des caméras posent devant son immeuble de Neuilly.
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D'autres journalistes fouillent les archives scolaires,
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interrogent ses profs, ses voisins, ses amis d'enfance.
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On veut le moindre détail. Sa tête devient même une
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véritable prime. Certains médias sont prêts à
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payer jusqu'à 100000€ pour une seule photo Pendant ce temps.
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Kerviel disparaît. Il sait que si il sort, il sera
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traqué. Avec l'aide de 2 avocats,
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Elisabeth Meyer et Jean Raymond, Le maire, il trouve un refuge où
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se cacher. Il gère ses déplacements, coupe
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son téléphone, filtre les appels à l'intérieur, tout est calme
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dehors. La pression médiatique grimpe
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minutes après minutes. La police finit par le
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convoquer. L'enquête est confiée à Nathalie
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Leroy, commandante à la brigade financière.
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Connue pour sa rigueur et son sang froid, elle mène les
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premiers interrogatoires et cherche à comprendre comment un
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seul homme a pu manipuler 50 milliards d'euros sans que
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personne ne s'en aperçoive. Kerviel parle de couverture, de
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positions compensées, de petites zones grises du système, mais
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répète toujours la même chose, je n'ai rien volé, je n'ai rien
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fait pour moi. Très vite, il est placé en garde
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à vue puis mis en examen. À partir de là, un autre combat
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commence, celui de sa défense. Tant qu'il est évident de ce que
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j'ai vécu et des pièces qui sont au dossier, que mes supérieurs
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étaient informés de tout ce que je faisais et la banque savait
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ce que je faisais. C'est alors qu'arrive maître
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Olivier Metzner, l'un des avocats les plus redoutés de
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Paris. Méticuleux, puissant, capable de
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retourner une salle, il défend une idée simple.
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On ne peut pas faire porter à un seul homme les fautes d'un
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système entier. Très vite les médias se
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divisent. Pour certains, Kerviel est un
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fraudeur incontrôlable, pour d'autres c'est un bouc émissaire
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que la banque sacrifie pour sauver son image.
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Son nom devient un symbole, un raccourci pour parler des excès
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de la finance. Le débat dépasse largement son
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propre cas. Pendant plus de 2 ans, Kerviel
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vit sous contrôle judiciaire, interdiction de quitter la
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France, obligation de pointer. Convocation régulière ?
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Il attend un procès qui s'annonce énorme.
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Pendant ce temps, la société générale tente de rassurer, des
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rapports sortent, des dirigeants se succèdent dans les médias et
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la même question revient, comment un seul employé a pu
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engager des dizaines de milliards sans que personne ne
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voit rien ? En juin 2010, le procès s'ouvre
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au tribunal correctionnel de Paris.
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La salle est pleine à craquer, les caméras sont installées dès
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l'aube. Pendant 3 semaines, tout est
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passé au crible, ses positions, ses méthodes, les contrôles
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internes, les mails falsifiés, les alertes ignorées.
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Le parquet attaque, la banque attaque.
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Metzner démonte point par point, tente de fissurer le récit.
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Mais le verdict tombe en octobre 2010 et il est brutal, 5 ans de
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prison, dont 3 fermes. Et 4,9 milliards d'euros de
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dommages et intérêts. Une totale incompréhension de ce
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jugement totalement déraisonnable et qui porte toute
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la responsabilité sur lui. Et rien sur la banque.
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Alors qu'on le reconnaît que la banque n'a pas fait preuve de
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contrôle de surveillance et a été négligente.
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Au moment où la condamnation tombe à 5 milliards d'euros,
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effectivement, c'est la peine de mort sociale.
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Je crois que j'ai vu des articles à l'époque passer en
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disant je. Dans le classement des personnes
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les plus pauvres au monde, j'étais premier.
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Exactement le montant des pertes déclarées par la Banque.
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Une somme impossible à payer mais inscrite noir sur blanc en
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2012. La Cour d'appel confirme même
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peine. Même montant, Kerviel encaisse
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le coup à ce moment-là, il n'a plus de travail, plus de revenu,
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plus vraiment de futur. Son nom est partout.
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Mais il lui ferme toutes les portes.
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Il continue pourtant de se battre, entouré de quelques
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proches et désormais de maître David Koubbi qui reprend le
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dossier après medzner. Avec lui, l'affaire change de
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dimension. Ce n'est plus seulement un
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procès, c'est un débat public sur les responsabilités et les
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failles du système bancaire. Pendant ses années d'attente,
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Kerviel vit comme il peut, suspendu au calendrier
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judiciaire. Début 2014, Jérôme Kerviel n'a
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plus rien du trader qu'il était. Il est devenu un symbole, une
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silhouette secouée par 6 années d'enquête, de procès et de
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polémique. Un homme seul face à une machine
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qu'il dit ne plus reconnaître, condamné à 5 ans de prison dont
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3 fermes. Il doit maintenant se constituer
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prisonnier. Mais avant d'entrer à Fleury
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Mérogis, il veut poser un geste qui marque une rupture, une
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façon de dire qu'il refuse de disparaître la tête basse.
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En février 2014, il part pour Rome grâce à un prêtre français.
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Il obtient une courte rencontre avec le pape François.
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Quelques minutes seulement, mais pour lui, c'est un électrochoc.
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Il se sent entendu regarder autrement après des années de
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tumulte. Le Pape le bénit, lui demande de
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ne pas laisser la colère le dévorer, car viel s'était juré
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que si il réussissait à le voir, il rentrerait à Paris à pied.
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Du coup, il a tenu parole. Quelques jours plus tard, il
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commence sa marche près de 1400 km entre Rome et Paris.
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Un long voyage qu'il présente comme une démarche spirituelle,
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mais aussi comme une façon de dénoncer ce qu'il appelle la
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tyrannie des marchés. Un moyen de montrer qu'il
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continue de se battre. Même sans argent, sans carrière
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et sans réseau. Et rien de tout cela n'est de la
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COMM et que chaque, chaque mouvement de ces 2 mois et demi
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qui se sont déroulés n'ont jamais été de la communication
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et ont toujours été sincères. Pendant ce temps-là, une autre
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nouvelle tombe le 19 mars 2014, en plein milieu de sa marche,
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tout se retourne d'un coup. La Cour de cassation confirme sa
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culpabilité, mais annule toute la partie civile.
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Les 4,9 milliards doivent donc être réexaminés ailleurs.
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Pour la première fois, une brèche s'ouvre, la justice
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reconnaît que la société générale pourrait avoir eu des
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failles dans ses propres contrôles.
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L'idée que Kerviel est seul responsable commence soudain à
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vaciller. Pendant qu'il marche, il
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traverse l'Italie, dort chez l'habitant, parle aux gens qu'il
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croise, répond aux caméras qui le suivent à distance.
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Son rythme reste lent, régulier, presque silencieux.
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C'est pas une fuite. C'est une course contre la
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montre. Il sait que le jour où il
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passera la frontière, ce sera fini.
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Le 18 mai 2014, à Vintimilley, il pose un pied sur le sol
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français. Quelques heures plus tard, il
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est arrêté, placé en garde à vue puis envoyé à Fleury mérogis.
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Il y passera environ 5 mois avant d'obtenir un aménagement
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de peine. Et pendant qu'il est enfermé,
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l'affaire continue de vivre dans les médias, dans les coulisses
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de l'État. Dans l'opinion.
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J'ai envie de reconstruire ma vie.
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J'ai envie de voilà de comme vous, comme vous tous, avoir une
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vie normale avec mes proches, fonder une famille et et pouvoir
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enfin profiter de la vie. Parce qu'il YA1.
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Autre élément qui fait grincer, le crédit d'impôt de 2,2
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milliards accordé à la société générale pour compenser une
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partie de ces pertes. Une opération légale, mais qui
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dérange quand on sait que quelques années plus tard.
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La justice va reconnaître que la Banque a elle même failli dans
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son contrôle interne. Concrètement, ça veut dire que
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l'État a indemnisé la Banque avant même de savoir si elle
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était totalement victime. Une enquête pour concussion sera
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ouverte puis classée au sommet de la Banque.
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L'affaire laisse aussi des traces.
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Daniel bouton, le PDG, reste en poste un moment.
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Il propose plusieurs fois sa démission, mais le Conseil la
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refuse au début officiellement pour qu'il gère la tempête.
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La pression ne retombe jamais vraiment et en avril 2009, il
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finit par partir. Dans le livre d'Hugues le Bray,
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son ancien directeur de communication, on découvre un
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homme lessivé, à bout, qui lâche en privé, le jour de sa
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démission, j'en ai marre. Luc François, l'ancien patron du
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pôle Action et dérivée, évincé dès janvier 2008, rebondit
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rapidement. Morgan Stanley puis Natixis en
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2012, où il devient responsable des activités de marché.
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Celui qui quelques années plus tôt tentait de comprendre
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comment un trader avait pu engager 50 milliards reprend une
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carrière de haut niveau dans la finance.
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Quant à Maxime Khan, le trader chargé de liquider dans le
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secret les positions gigantesques de Kerviel, il
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poursuit sa route loin des projecteurs.
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Témoin au procès, puis finalement créateur de son
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propre hedge found en 2000161, expert recherché marqué par
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l'opération la plus folle de sa carrière.
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Et d'ailleurs, 2016, c'est aussi un tournant pour Jérôme Kerviel.
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La Cour d'appel de Versailles reconnaît noir sur blanc que la
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société générale porte une part de responsabilité dans le monde
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de contrôle qui a rendu la fraude possible.
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L'amende de 4,9 milliards tombe à 1000000 symbolique.
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C'est une victoire éclatante pour son avocat David Koubbi,
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qui se bat depuis des années pour obtenir cette
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reconnaissance. Devant les caméras, il parle de
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victoire pour la vérité, d'une étape essentielle contre la
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puissance des géants bancaires. Mais pour Kerviel, c'est tout le
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contraire. Il refuse l'idée même d'un
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compromis pour lui. 1€ injuste reste 1€, injuste 1000000.
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Ça devient plus concret. C'est ce que dit toujours.
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C'est l'euro symbolique du dossier en fait finalement et
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1000000 c'est saisissable plus facilement.
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Le fait que les journalistes s'intéressent au dossier,
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c'était le fait, waouh, du 4 milliards 9.
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Il estime que lui et son avocat ne partagent plus la même vision
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du combat. Ils romptent leur collaboration,
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persuadés que sa lutte n'est plus seulement judiciaire.
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C'est une bataille morale totale, sans concession.
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Cette même année, une nouvelle bombe éclate.
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Un enregistrement clandestin, une conversation entre Chantal
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de Leiris, ancienne vice procureur de Paris, et Nathalie
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Leroy, la policière qui avait enquêté sur Kerviel dès 2008.
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Dans cet échange, la magistrate semble admettre que les doutes
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de Nathalie Leroy n'étaient pas absurdes, que certains éléments
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pouvaient laisser penser que la Banque savait plus ce qu'elle ne
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l'a dit. Pour la défense, c'est un
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potentiel séisme. Pour la justice, c'est
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irrecevable l'enregistrement. Est illégal.
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Nathalie Leroy est mise en examen pour atteinte à la vie
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privée. La Cour de révision refuse de
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rouvrir le dossier. Ce n'est pas assez solide pour
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remettre en cause une condamnation déjà définitive.
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Officiellement, l'affaire est close.
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Kerviel reste coupable, la société générale reste victime
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même si ces défaillances ont été reconnues.
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Mais dans l'opinion publique, le doute ne disparaît jamais
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vraiment. Pendant plus de 15 ans,
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l'affaire Jérôme Kerviel a traversé les tribunaux, les
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plateaux télé et les rapports d'enquête.
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Mais une fois les caméras arrangées, il reste un homme qui
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continue de se battre pour vivre normalement, malgré une dette
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qui plane toujours au-dessus de lui.
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Ses comptes sont régulièrement prélevés, parfois jusqu'au
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dernier euro, et il a admis avoir connu des périodes où il a
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sérieusement pensé mettre fin à ses jours.
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Si il tient encore aujourd'hui, c'est parce qu'il est entouré et
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parce qu'il dit vouloir rester debout.
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Pour sa fille, l'ancien trader mène une vie simple, loin de la
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défense. Il répète souvent que la vraie
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richesse, c'est celle qu'on ne peut pas perdre, comme un rappel
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à ce qui lui reste après tout le temps, les relations humaines et
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la possibilité d'avancer malgré tout.
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De son côté, la société générale a profondément revu son
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fonctionnement après le scandale.
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Renforcement massif des contrôles internes,
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investissements technologiques, surveillance accrue des risques,
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révision des bonus, création d'une tour de supervision
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baptisée SAFE. Plus de 200000000 d'euros ont
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été investis pour éviter qu'un cas pareil puisse se reproduire.
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L'affaire, elle, reste un point de rupture dans l'histoire
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bancaire française. Un moment où un système immense
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a découvert jusqu'où un salarié pouvait aller et où, des années
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plus tard, chacun continue d'emporter les traces à sa
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manière. On est arrivé à la fin de toute
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cette enquête. J'espère vraiment qu'elle vous
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aura plu et je vous remercie d'avoir regardé la vidéo jusque
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là. Je remercie aussi revolut
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d'avoir sponsorisé la vidéo. Je vous rappelle qu'avec mon
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lien en commentaire, épinglé ou en description, vous pouvez
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avoir 20€ sur votre compte ou participer à un tirage au sort
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pour tenter de gagner 5000€. Merci à vous d'avoir suivi cette
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vidéo. C'était né aussi.