Latest / 米国株投資で幸せ作り / バーティブが好決算！AIデータセンター需要で通期見通しを上方修正

Transcript

バーティブが好決算！AIデータセンター需要で通期見通しを上方修正 · 米国株投資で幸せ作り

• 0:00
  こ ん に ち は、 ザ デ ィ ー プ ダ イ ブ へ よ う こ そ。
• 0:03
  テ ク ノ ロ ジ ー の 世 界、 本 当 に 目 ま ぐ る し い で す け ど、 そ の 最 前 線 で え え と、
• 0:08
  何 が 起 き て い る の か、 そ の 本 質 を 深 く 掘 り 下 げ て い き ま す。
• 0:11
  今 回 は で す ね、 AI 人 工 知 能 の 発 展 を ま あ イ ン で 支 え る と も 言 え る 非 常 に
• 0:17
  重 要 な 企 業 バ ー テ ィ ブ テ ィ ッ カ ー、 シ ン ブ ル ブ イ ア ー ル テ ィ ー、 こ こ に 注 目
• 0:21
  し ま す。 は い。
• 0:23
  あ の。 今 回 見 て い る 情 報 源 と い う の は？
• 0:25
  バ ー テ ィ ブ の 最 新 2025年 第 三 四 半 期 の 決 算 発 表 を 分 析 し た ブ ロ グ 記 事 で
• 0:31
  す ね。 え え、 そ う で す ね。
• 0:33
  こ の 記 事、 同 社 の 業 績 が 非 常 に 好 調 だ と。
• 0:36
  で、 そ の 背 景 に 特 に AI 関 連 の 重 要 な い か に 強 く 影 響 し て い る か、 こ れ を 詳
• 0:42
  し く 解 説 し て る ん で す よ。 ね。
• 0:43
  な る ほ ど。 AI 需 要 で す か。
• 0:46
  え え、 で す か ら 今 回 の 目 的 は こ の 決 算 情 報。
• 0:49
  こ れ を ま あ、 レ ン ズ と し て 通 し て み て、 バ ー テ ィ ブ が な ぜ 今 こ れ ほ ど の 成
• 0:54
  功 を 収 め て い る の か。 そ し て、 そ の 成 功 が エ ー ア イ イ ン フ ラ
• 0:58
  と い う よ り 大 き な テ ク ノ ロ ジ ー 分 野 の 現 状、 さ ら に 言 え ば 未 来 に つ い て 何
• 1:02
  を 教 え て く れ る の か、 そ の 核 心 に 迫 り た い と。
• 1:05
  へ え。 面 白 そ う で す ね。
• 1:06
  は い。 表 面 的 な 数 字 だ け じ ゃ な く て、 そ の 裏
• 1:09
  に あ る 意 味 を 探 っ て い き ま し ょ う。 で は 早 速、 決 算 の ヘ ッ ド ラ イ ン か ら 見
• 1:14
  て い き ま し ょ う。 か、 お 願 い し ま す。
• 1:15
  バ ー テ ィ ブ の 第 三 四 半 期。 こ れ は 市 場 の 期 待 を 大 き く 上 回 る。
• 1:20
  え え、 非 常 に 力 強 い 結 果 で し た ほ う。 具 体 的 な 数 字 を 上 げ る と、 ま ず 調 整 後
• 1:26
  の 一 株 当 た り 利 益 で す ね。 ま あ、 一時 的 な 要 因 を 除 い た 企 業 の 実
• 1:30
  質 的 な 儲 け を 示 す 指 標 で す が。 は い、 こ れ が 1.24 ド。
• 1:34
  ル 1.24、 ド。 ル エ ー 市 場 の ア ナ リ ス ト た ち の 予 想
• 1:38
  コ ン セ ン サ ス 予 測 は だ い た い 0.98 ド ル だ っ た の で。
• 1:41
  あ あ。 そ れ は か な り 上 回 っ て ま す。
• 1:42
  ね。 そ う な ん で す。
• 1:43
  こ れ を 大 幅 に 上 回 っ た わ け で す。 こ れ は。
• 1:46
  う ん、 ち ょ っ と 驚 き で す ね。 え え。
• 1:48
  確 か に。 売 上 高 も 同 様 に 好 調 で し て、 26億8000
• 1:52
  万 ド ル。 26億。
• 1:54
  は い。 前 年 の 同 じ 時 期 と 比 べ て、 な ん と 29%
• 1:57
  も の 増 加 で す。 29% 増 で す か？
• 2:00
  大 き い で す ね。 大 き い で す よ ね。
• 2:03
  こ れ も 市 場 予 想 の 25億8000 万 ド ル を し っ か り ク リ ア し て い ま す。
• 2:08
  で、 特 に で す ね。 情 報 源 の 記 事 に よ る と、 ア メ リ カ 地 域
• 2:12
  で の 需 要 が 非 常 に 力 強 く 伸 び た こ と が、 こ の 全 体 的 な 好 業 績 を 引 っ 張 っ
• 2:16
  た、 ま あ 大 き な 要 因 の よ う で す。 な る ほ ど。
• 2:20
  ア メ リ カ で す か？ え え、 非 常 に 印 象 的 な 数 字 で す ね。
• 2:25
  あ の、 こ こ で 少 し バ ー テ ィ ブ と い う 会 社 に つ い て 補 足 し て も い い で す か？
• 2:29
  あ、 ぜ ひ お 願 い し ま す。 彼 ら は で す ね、 よ く 言 わ れ る デ ー タ セ
• 2:34
  ン タ ー の ま あ 縁 の 下 の 力 持 ち み た い な 存 在 な ん で す よ。
• 2:38
  縁 の 下 の 力 持 ち。 え え。
• 2:40
  具 体 的 に は サ ー バ ー と か IT 機 器 を 動 か す た め の 非 常 に 安 定 し た 電 源 供 給
• 2:47
  シ ス テ ム。 そ れ か ら、 そ れ ら の 危 機 が 発 す る 大 量
• 2:50
  の 熱 を 効 率 的 に 取 り 除 く た め の 冷 却 シ ス テ ム。
• 2:55
  こ う い っ た デ ー タ セ ン タ ー に 絶 対 に 欠 か せ な い 物 理 的 な イ ン フ ラ を 提 供
• 2:59
  し て い る 会 社 な ん で す。 う ん。
• 3:01
  電 源 と 冷 却。 そ う で す。
• 3:04
  普 段、 私 た ち が ク ラ ウ ド サ ー ビ ス と か AI と か 何 気 な く 使 っ て ま す け ど、 そ
• 3:09
  の 裏 側 で は。 バ ー テ ィ ブ の よ う な 企 業 の 技 術 が、 確
• 3:13
  実 に 動 い て い る と い う わ け で す ね。 な る ほ ど。
• 3:15
  で、 今、 な ぜ 彼 ら の 技 術 が こ れ ほ ど 注 目 さ れ て い る の か？
• 3:19
  そ う で す よ ね。 ま さ に お 話 に あ っ た AI が 鍵 を 握 っ て
• 3:23
  る ん で す。 よ く AI の 頭 脳 と し て、 例 え ば エ ヌ ビ
• 3:28
  デ ィ ア の よ う な 企 業 の 構 成 の チ ッ プ が 話 題 に な り ま す よ ね。
• 3:31
  え え な り ま す ね。 で も、 そ の 強 力 な 頭 脳 を 実 際 に 動 か す
• 3:35
  に は、 そ れ に ふ さ わ し い。 な ん て い う か。
• 3:39
  強 靭 な 身 体 が 必 要 な ん。 で す。
• 3:41
  身 体 で す か？ そ う で す。
• 3:43
  AI の 計 算 処 理 っ て、 従 来 の コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ と は も う 比 較 に な ら な い
• 3:48
  ほ ど 大 量 の 電 力 を 消 費 し ま す し、 そ し て 莫 大 な 熱 を 発 生 さ せ る ん で す う。
• 3:53
  ん？ 電 力 と 熱 え え。
• 3:55
  こ の 物 理 的 な 課 題、 つ ま り ど う や っ て 電 力 を 安 定 し て 供 給 す る か。
• 4:01
  そ し て ど う や っ て 効 率 的 に 冷 や す か。 こ れ が AI イ ン フ ラ を 構 築 す る 上 で 非
• 4:07
  常 に 大 き な ボ ト ル ネ ッ ク に な り つ つ あ る。
• 4:10
  な る ほ ど、 バ ー テ ィ ブ は ま さ に こ の ボ ト ル ネ ッ ク を 解 消 す る た め の ソ リ ュ
• 4:14
  ー シ ョ ン、 こ れ を 提 供 し て い る 企 業 な ん で す ね。
• 4:16
  な る ほ ど、 頭 脳 を 支 え る 身 体、 す ご く わ か り や す い 例 え で す ね。
• 4:21
  え え。 と い う こ と は つ ま り、 AI の 能 力 が 向
• 4:25
  上 す れ ば す る ほ ど、 バ ー テ ィ ブ の よ う な 企 業 の 重 要 性 も ど ん ど ん 増 え て い
• 4:30
  く。 そ う い う 構 造 に な っ て い る と い う こ
• 4:32
  と で す ね。 ま さ に お っ し ゃ る 通 り で す。
• 4:34
  あ の 参 照 し て い る 情 報 源 の 記 事 も、 こ の 記 録 的 な 業 績 の 主 な 推 進 力、 こ れ は
• 4:40
  も う AI 関 連 の 需 要 急 増 に あ る と 明 確 に 指 摘 し て い ま す。
• 4:44
  や は り、 そ う で す か。 え え。
• 4:46
  バ ー テ ィ ブ 自 身 も 将 来 の 見 通 し を 引 き 上 げ た 理 由 と し て。
• 4:49
  堅 固 な 受 注 残 と、 パ イ プ ラ イ ン の 強 さ を 上 げ て ま す ね。
• 4:53
  受 注 残 と パ イ プ ラ イ ン？ は い。
• 4:55
  ち ょ っ と 解 説 す る と、 受 注 残 と い う の は も う す で に 確 定 し て い る 注 文 の こ
• 5:00
  と で す ね。 で、 パ イ プ ナ イ ン と い う の は、 こ れ か
• 5:02
  ら 契 約 に 至 る 可 能 性 が 高 い 商 談 の こ と。
• 5:05
  な る ほ ど。 な る ほ ど。
• 5:06
  つ ま り、 足 元 の 注 文 が し っ か り 積 み 上 が っ て い る だ け じ ゃ な く て、 今 後 の ビ
• 5:10
  ジ ネ ス チ ャ ン ス も 非 常 に 多 く あ る と 会 社 側 が 見 て い る わ け で す。
• 5:15
  う ん。 こ れ は AI イ ン フ ラ へ の 投 資 が ま あ 今
• 5:18
  後 も 続 く だ ろ う と か な り 確 信 し て い る 表 れ と 言 え そ う で す よ ね。
• 5:22
  そ の 通 り だ と 思 い ま す。 あ の エ ー ア イ デ ー タ セ ン タ ー の 要 求
• 5:26
  っ て い う の は、 従 来 の デ ー タ セ ン タ ー と は も う 次 元 が 違 う ん で す よ。
• 5:30
  次 元 が 違。 う え え、 例 え ば AI モ デ ル の 学 習 に は
• 5:34
  膨 大 な 数 の GPU。 あ の 画 像 処 理 装 置 で す ね。
• 5:38
  こ れ を 長 時 間、 し か も 高 い 負 荷 で 稼 働 さ せ る 必 要 が あ り ま す。
• 5:42
  う ん。 こ れ は 電 力 供 給 シ ス テ ム に は 極 め て
• 5:46
  高 い 安 定 性 と、 あ と 容 量 が 求 め ら れ る と い う こ と を 意 味 し ま す。
• 5:51
  わ ず か な 電 力 の 変 動 で も、 計 算 エ ラ ー と か シ ス テ ム の 停 止 に つ な が り か ね
• 5:55
  な い ん で す。 そ れ は 大 変 で す ね。
• 5:57
  え え。 同 時 に、 冷 却 の 問 題 も よ り 深 刻 に な っ
• 6:01
  て き ま す。 高 密 度 に 実 装 さ れ た チ ッ プ 群 は。
• 6:05
  小 さ な ス ペ ー ス で 本 当 に 大 量 の 熱 を 発 生 さ せ ま す か ら。
• 6:08
  う ん、 従 来 の。 ま あ 空 冷 方 式 だ け で は も う 追 い つ か
• 6:13
  な く な っ て き て い る ん で す ね。 あ、 そ う な ん で す か。
• 6:16
  え え。 な の で、 よ り 効 率 的 な 冷 却 技 術、 例 え
• 6:19
  ば 液 体 冷 却 の よ う な も っ と 先 進 的 な ソ リ ュ ー シ ョ ン へ の 需 要 が 高 ま っ て
• 6:24
  い ま。 す、 液 体 冷 却。
• 6:26
  そ う な ん で す。 ま あ、 今 回 の 情 報 源 の 記 事 に は 具 体 的
• 6:30
  に そ こ ま で 言 及 さ れ て い な か っ た か も し れ ま せ ん が、 バ ー テ ィ ブ の よ う な
• 6:33
  企 業 は、 こ う し た 新 し い 技 術 の 要 求 に も 応 え ら れ る よ う な 製 品 開 発 を 当 然
• 6:39
  進 め て い る は ず で す。 彼 ら の 強 み と い う の は、 単 に 製 品 を 提
• 6:43
  供 す る だ け じ ゃ な く て、 顧 客 で あ る デ ー タ セ ン タ ー 事 業 者 と 密 に 協 力 し な
• 6:48
  が ら、 最 適 な 電 力 冷 却 ソ リ ュ ー シ ョ ン を 設 計 し て 実 装 で き る、 そ の 点 に も あ
• 6:54
  る ん で す ね。 な る ほ ど。
• 6:55
  液 体 冷 却 で す か？ い や、 そ れ だ け エ ネ ル ギ ー 密 度 が 高 ま
• 6:59
  っ て い る と い う こ と の 証 座 で す ね。 ま さ に。
• 7:02
  単 に 業 績 が 良 い っ て い う 話 だ け じ ゃ な く て、 そ の 背 景 に は 技 術 的 な 最 前 線
• 7:07
  で の 大 き な 進 化 が 起 き て い る、 そ の 証 拠 で も あ る わ け で す ね え え え え。
• 7:11
  そ し て、 そ の 物 理 的 な 制 約 を 乗 り 越 え る こ と が、 AI 全 体 の 進 歩 に ま あ 直 結
• 7:16
  し て い る。 え え、 ま さ に そ こ が ポ イ ン ト だ と 思 い
• 7:19
  ま す。 こ れ を も う 少 し 大 き な 視 点、 大 局 的 に
• 7:23
  見 る と で す ね。 AI 革 命 と い う の は、 決 し て ソ フ ト ウ
• 7:27
  ェ ア と か ア ル ゴ リ ズ ム だ け の 話 で は な い ん だ と い う こ と が よ く わ か る ん
• 7:31
  で す。 ふ ん ふ ん。
• 7:32
  た と え NVIDIA が ど れ だ け 強 力 な チ ッ プ を 作 っ た と し て も、 そ れ を 実 際 に 安
• 7:37
  定 し て 動 か し て 性 能 を 最 大 限 に 引 き 出 す た め の 物 理 的 な 基 盤 が な け れ ば、
• 7:42
  全 く 意 味 が な い わ け で す。 確 か に。
• 7:44
  電 力 供 給、 冷 却 ラ ッ ク シ ス テ ム。 ネ ッ ト ワ ー ク イ ン フ ラ、 そ し て も っ と
• 7:49
  言 え ば、 建 物 そ の も の ま で 含 め た デ ー タ セ ン タ ー 全 体 の 物 理 的 な エ コ シ ス
• 7:54
  テ ム へ の 投 資。 こ れ が 今、 急 速 に 進 ん で い る ん で す。
• 7:58
  う ん。 エ コ シ ス テ ム 全 体 へ の 投 資。
• 8:01
  そ う で す。 バ ー テ ィ ブ の こ の 好 調 さ と い う の は、
• 8:04
  こ の 普 段 は 目 に 見 え に く い け れ ど も 絶 対 に 不 可 欠 な エ コ シ ス テ ム へ の 投
• 8:09
  資 が い か に 活 発 化 し て い る か を 示 す、 非 常 に 具 体 的 な 証 拠 と 言 え る と 思 い
• 8:14
  ま す。 も し か す る と 市 場 は ま だ NVIDIA の よ
• 8:18
  う な、 い わ ゆ る 頭 脳 を 作 る 企 業 に 注 目 し が ち で す。
• 8:21
  け れ ど も え え、 そ の 身 体 を 支 え る バ テ ィ ブ の よ う な 企 業 に も、 実 は 大 き な 成
• 8:26
  長 機 会 が あ る と い う こ と。 こ れ を ま だ 見 落 と し て い る か も し れ
• 8:29
  な い。 い わ ば AI ブ ー ム に お け る 隠 れ た チ ャ
• 8:33
  ン ピ オ ン の よ う な 存 在 と 言 え る か も し れ ま せ ん ね。
• 8:36
  隠 れ た チ ャ ン ピ オ ン で す か？ 面 白 い 表 現 で す ね。
• 8:39
  え え。 確 か に 派 手 さ は な い か も し れ な い け
• 8:41
  れ ど、 絶 対 に 必 要 不 可 欠 な 存 在 で す よ ね。
• 8:44
  そ う な ん で？ す。
• 8:45
  そ し て そ の 自 信 と、 ま あ 市 場 か ら の 期 待。
• 8:48
  こ れ は バ ー テ ィ ブ が 発 表 し た 今 後 の 見 通 し に も は っ き り と 表 れ て い ま す。
• 8:53
  彼 ら は 今 回 の 好 決 算 を 受 け て、 2025年 通 期 の 業 績 見 通 し を 上 方 修 正 し ま。
• 8:59
  し た お お や は り え。 え、 具 体 的 に 見 て い く と、 先 ほ ど も ち
• 9:02
  ょ っ と 触 れ た 調 整 後 の 一 株 利 益 の 見 通 し。
• 9:06
  は い、 こ れ を で す ね。 従 来 の 3.75 ド ル か ら 3.85 ド ル の 範
• 9:11
  囲 か ら、 な ん と 4.07 ド ル か ら 4.13 ド ル へ と か な り 大 幅 に 引 き 上 げ て い ま
• 9:17
  す。 そ れ は す ご い で す ね。
• 9:19
  か な り の 上 げ 幅 だ。 え え、 こ れ は 相 当 な 自 信 の 表 れ と 見 て
• 9:23
  い い で し ょ う ね。 う ん。
• 9:24
  さ ら に 調 整 後 の 営 業 利 益 と か。 あ と フ リ ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー の 見 通
• 9:29
  し も 同 様 に 上 方 修 正 さ れ て い ま す。 フ リ。
• 9:31
  ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー も で。 す か、 は い。
• 9:32
  フ リ ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー と い う の は。 企 業 が 事 業 活 動 で 稼 い だ 現 金 か ら、 事
• 9:37
  業 維 持 に 必 要 な 投 資 を 差 し 引 い た ま あ、 自 由 に 使 え る 現 金 の こ と で え え え
• 9:42
  え。 企 業 の 財 務 的 な 健 全 性 と か 成 長 投 資
• 9:46
  の 余 力 を 見 る 上 で す ご く 重 要 な 指 標 な ん で す け ど、 こ れ も 改 善 し て い る と
• 9:50
  い う こ と は、 収 益 性 だ け じ ゃ な く 財 務 体 質 も 強 化 さ れ て い る と い う こ と を
• 9:55
  示 唆 し て い ま す ね。 な る ほ ど。
• 9:57
  完 熟 に な っ て い る 感 じ で す ね。 そ う で す ね。
• 10:00
  会 長 の デ ー ブ コ ー ト 氏 の コ メ ン ト も、 そ の 自 信 を 裏 付 け て い る よ う に 思 い
• 10:04
  ま す。 急 成 長 す る AI 主 導 の 市 場 で、 価 値 を
• 10:08
  引 き 出 す た め の 強 固 な 基 盤 を 構 築 し て い る と。
• 10:11
  強 固 な 基 盤。 え え。
• 10:13
  単 に 追 い 風 に 乗 っ て い る だ け じ ゃ な く て、 戦 略 的 に こ の チ ャ ン ス を 活 用 そ
• 10:18
  う と し て い る。 そ う い う 姿 勢 が う か が え ま す よ ね。
• 10:20
  え え、 こ こ で 当 然 疑 問 と し て 湧 い て く る の は、 こ の 素 晴 ら し い 成 長。
• 10:25
  こ れ が 一時 的 な も の な の か、 そ れ と も ち ゃ ん と 持 続 可 能 な の か。
• 10:30
  と い う 点。 で す よ ね。
• 10:31
  ま さ に そ こ が 気 に な り ま す。 は い。
• 10:33
  こ の 点 に つ い て、 CEO の ジ ョ ル ダ ー ナ ア ル ベ ル タ ツ 氏 の コ メ ン ト が ち ょ っ
• 10:37
  と 興 味 深 い 示 唆 を 与 え て い る ん で す。 よ ほ う、 ど ん な。
• 10:41
  彼 女 は で す ね。 特 に 欧 州 中 東 ア フ リ カ、 い わ ゆ る EMA
• 10:46
  地 域 で の 事 業 再 構 築 を 進 め て い る と い う こ と。
• 10:49
  そ し て、 2026年 後 半 に 向 け て 改 善 が 見 込 ま れ る 市 場 環 境 を 活 か す と い う こ
• 10:56
  と に 言 及 し て い る ん で す。 EMA の 再 構 築 と 2026年 後 半。
• 11:00
  え え。 こ れ っ て 単 に 現 在 の AI ブ ー ム っ て い
• 11:04
  う、 ま あ 追 い 風 に 頼 る だ け じ ゃ な く て、 も っ と 長 期 的 な 視 点 に 立 っ て、 地
• 11:08
  域 ご と の 市 場 特 性 に 合 わ せ た 事 業 戦 略 の 見 直 し と か 効 率 化 を 進 め て い る
• 11:14
  と い う こ と だ と 思 う ん で す ね。 な る ほ ど。
• 11:16
  例 え ば、 EMA の 再 構 築 と い う の は？ ま あ、 サ プ ラ イ チ ェ ー ン の 最 適 化 か も
• 11:20
  し れ な い し、 あ る い は 現 地 の 規 制 と か、 顧 客 ニ ー ズ に 合 わ せ た 製 品 サ ー ビ
• 11:25
  ス の カ ス タ マ イ ズ 強 化 か も し れ な い。 情 報 源 に は 詳 細 は な か っ た で す け ど、
• 11:29
  こ う し た 動 き と い う の は、 将 来 の 市 場 変 動 に 対 す る ま あ 耐 性 を 高 め て。
• 11:35
  持 続 的 な 成 長 基 盤 を 築 こ う と す る、 そ う い う 意 図 の 表 れ と 解 釈 で き る ん じ
• 11:40
  ゃ な い で し ょ う か。 う ん、 AI 還 元 の デ ー タ セ ン タ ー 投 資
• 11:43
  は、 ま あ 今 後 数 年 間 は 続 く と 見 ら れ て い ま す し、 そ の 中 で 電 力 効 率 と か 冷 却
• 11:49
  効 率 の 要 求 は ま す ま す 高 まる で し ょ う か ら。
• 11:51
  え え。 バ ー テ ィ ブ の 技 術 に 対 す る 構 造 的 な
• 11:54
  需 要 と い う の は、 中 長 期 的 に も ち ゃ ん と 続 く と 考 え る の が 自 然 か な と 思 い
• 11:59
  ま す ね。 な る ほ ど。
• 12:01
  短 期 的 な 波 に 乗 る だ け じ ゃ な く て、 将 来 を 見 据 え て、 い わ ば 船 を 改 造 し て 航
• 12:08
  路 も 最 適 化 し て い る、 み た い な イ メ ー ジ で す か ね。
• 12:11
  そ う で す ね。 そ ん な 感 じ で す ね。
• 12:13
  単 な る 好 景 気 っ て い う こ と だ け じ ゃ な く て、 戦 略 的 な 動 き が 伴 っ て い る
• 12:17
  と。 え え。
• 12:18
  市 場 も こ う し た 力 強 い 決 算 と そ の 将 来 性 を ま あ 素 直 に 評 価 し た よ う で す。
• 12:24
  情 報 源 の 記 事 に よ る と、 決 算 発 表 後 の プ レ マ ー ケ ッ ト 取 引。
• 12:29
  つ ま り、 通 常 の 取 引 時 間 前 に バ ー テ ィ ー ブ の 株 価 は 6.6% も 上 昇 し た そ う で
• 12:35
  す。 6.6%。
• 12:37
  大 き い で す ね。 え え。
• 12:39
  投 資 家 が こ の ニ ュ ー ス を 非 常 に ポ ジ テ ィ ブ に 受 け 止 め た こ と が わ か り ま
• 12:43
  す ね。 間 違 い な い で す ね。
• 12:45
  さ て、 こ こ ま で バ ー テ ィ ー ブ の 決 算 内 容 と そ の 背 景 を か な り 詳 し く 見 て き
• 12:50
  ま し た。 で は、 こ の 一 連 の 動 き、 つ ま り AI イ ン
• 12:54
  フ ラ を 支 え る 企 業 の 好 調 ぶ り と い う の は？
• 12:57
  テ ク ノ ロ ジ ー 分 野 全 体 の 動 向 を 注 視 し て い る。
• 13:00
  ま あ、 あ な た に と っ て 具 体 的 に ど の よ う な 意 味 を 持 つ ん で し ょ う か ね。
• 13:04
  そ う で す ね。 ま ず 強 調 し た い の は、 や は り AI ブ ー
• 13:08
  ム の 恩 恵 と い う も の が、 私 た ち が よ く 耳 に す る 半 導 体 メ ー カ ー と か ソ フ ト
• 13:14
  ウ ェ ア 企 業 だ け に 限 定 さ れ る も の じ ゃ な い ん だ と い う こ と で す ね。
• 13:18
  う ん、 限 定 さ れ な い。 え え、 バ ー テ ィ ー ブ の こ の 事 例 は、 AI
• 13:23
  と い う 巨 大 な 技 術 ト レ ン ド が よ り こ う 広 範 な 産 業。
• 13:27
  特 に 物 理 的 な イ ン フ ラ を 提 供 す る、 あ る 意 味 で 地 味 と も い え る 企 業 群 に も、
• 13:32
  い か に 大 き な 影 響 を 与 え て い る か、 こ れ を 明 確 に 示 し て い る と 思 い ま す。
• 13:37
  確。 か に 地 味 だ け ど 重 要。
• 13:38
  そ う な ん で す。 こ れ は AI 革 命 を 支 え る た め に は、 ソ
• 13:43
  フ ト ウ ェ ア の ア ル ゴ リ ズ ム と か チ ッ プ の 性 能 向 上 だ け じ ゃ な く て、 そ れ を
• 13:47
  実 際 に 動 か す た め の 物 理 的 な 基 盤、 つ ま り 電 力 冷 却 ス ペ ー ス ネ ッ ト ワ ー ク
• 13:54
  と い っ た 要 素 が。 い か に 重 要 で あ る か と い う 現 実 を、 ま
• 13:58
  あ 突 き つ け て い る わ け で。 す、 う ん。
• 14:00
  バ ー テ ィ ブ の 成 功 は、 そ の 物 理 イ ン フ ラ へ の 投 資 が 実 際 に 大 規 模 に 行 わ れ
• 14:06
  て い る こ と の 非 常 に わ か り や す い 証 拠 だ と 言 え ま す。
• 14:08
  で す か ら、 AI と い う テ ー マ で 投 資 と か ビ ジ ネ ス チ ャ ン ス を 考 え る 際 に は、
• 14:14
  エ ヌ ビ デ ィ ア と か 大 手 ク ラ ウ ド 事 業 者 と い っ た。
• 14:16
  ま あ、 華 や か な プ レイ ヤ ー だ け じ ゃ な く て で す ね。
• 14:19
  彼 ら を 支 え る サ プ ラ イ チ ェ ー ン と か イ ン フ ラ プ ロ バ イ ダ ー、 ま さ に バ ー テ
• 14:23
  ィ ブ の よ う な。 隠 れ た チ ャ ン ピ オ ン に も ち ゃ ん と 目
• 14:26
  を 向 け る こ と が 重 要 な ん だ と い う こ と を 示 唆 し て い る と 思 い ま す。
• 14:29
  う ん。 AI の エ コ シ ス テ ム と い う の は、 私 た
• 14:34
  ち が 思 っ て い る よ り も ず っ と 広 く、 そ し て 深 い も の な ん だ と い う こ と で す
• 14:38
  ね。 確 か に ス ポ ッ ト ラ イ ト が 当 た り に く
• 14:40
  い と こ ろ に も 重 要 な 動 き と、 そ し て チ ャ ン ス が 隠 さ れ て い る と い う こ と で
• 14:44
  す ね。 エ コ シ ス テ ム 全 体 を 見 渡 す 視 点 が 大
• 14:47
  切 だ と。 そ の 通 り で す。
• 14:49
  そ れ で は、 今 回 の 話 を ち ょ っ と ま と め て み ま し ょ う か。
• 14:52
  は い。 デ ー タ セ ン タ ー イ ン フ ラ の キ ー プ レイ
• 14:54
  用 で あ る バ ー テ ィ ブ が、 AI 需 要 の 急 増 を 背 景 に し て、 市 場 の 予 想 を 大 幅 に
• 14:59
  上 回 る 力 強 い 第 三 四 半 期 決 算 を 発 表 し た、 と。
• 15:02
  え？ え？
• 15:03
  そ し て、 そ の 好 調 さ を 背 景 に 通 期 の 業 績 見 通 し も 大 き く 引 き 上 げ ま し た。
• 15:08
  う ん、 こ れ は 同 社 が 提 供 す る 電 源 管 理 シ ス テ ム や 冷 却 シ ス テ ム が。
• 15:13
  次 世 代 の AI デ ー タ セ ン タ ー に と っ て、 ま す ま す 不 可 欠 な 要 素 に な っ て い
• 15:17
  る。 そ の 現 状 を 強 く 反 映 し て い る と い う
• 15:19
  こ と で し た ね。 え え。
• 15:21
  こ こ で の 重 要 な 学 び ポ イ ン ト と し て は、 AI 革 命 と い う 大 き な 潮 流 の 中 で、
• 15:27
  そ れ を 支 え る 基 盤、 つ ま り 物 理 的 な イ ン フ ラ が い か に 重 要 か、 そ し て そ の 需
• 15:33
  要 に 企 業 が い か に 適 用 し て そ の 恩 恵 を 受 け て い る か と い う 点 に あ る と 思
• 15:38
  い ま す。 う ん、 ソ フ ト ウ ェ ア と か ア ル ゴ リ ズ ム
• 15:40
  の。 ま あ 華 々 し い 進 化 の 裏 柄 で。
• 15:43
  そ れ を 現 実 世 界 で 可 能 に す る た め の 地 味 な、 し か し 絶 対 に 不 可 欠 な 投 資 が
• 15:48
  活 発 に 行 わ れ て い る バ ー テ ィ ブ の こ の 目 覚 ま し い 業 績 は、 そ の 力 強 い 証 拠
• 15:53
  の 一 つ と 言 え る で し ょ う。 AI の 未 来 を 語 る 上 で、 こ の 物 理 的 な
• 15:58
  側 面 と い う の は 決 し て 無 視 で き な い と い う こ と で す ね。
• 16:01
  な る ほ ど。 物 理 的 な 側 面 無 視 で き な い と。
• 16:05
  今 回 の 情 報 源 の 記 事 で は、 NVIDIA の よ う な チ ッ プ メ ー カ ー と の 関 連 性 も
• 16:09
  示 唆 さ れ て い ま し た よ。 ね え え。
• 16:10
  そ う で し た ね。 AI、 デ ー タ セ ン タ ー の 莫 大 な エ ネ ル
• 16:14
  ギ ー 需 要、 そ し て そ れ を 冷 却 す る と い う 課 題。
• 16:17
  こ れ に 焦 点 が 当 た り ま し た け ど、 少 し 視 野 を 広 げ て 考 え て み る と、 ち ょ っ と
• 16:22
  面 白 い 問 い が 浮 か び 上 が っ て き ま せ ん か？
• 16:24
  ほ う。 と 言 い ま す と。
• 16:26
  つ ま り、 電 源 と 冷 却 の そ の 次 に 来 る ボ ト ル ネ ッ ク、 あ る い は AI イ ン フ ラ を
• 16:32
  支 え る 上 で、 今 後 重 要 性 が 増 し て く る よ う な 何 か 新 し い 技 術 分 野 と か 成 長
• 16:37
  領 域 っ て 何 に な る 可 能 性 が あ る ん だ ろ う か？
• 16:40
  と。 あ あ、 な る ほ ど。
• 16:41
  次 の ボ ト ル ネ ッ ク で す か。 そ れ は 興 味 深 い と い い で す ね え。
• 16:45
  え、 例 え ば で す け ど、 デ ー タ セ ン タ ー の 中 と か、 あ る い は デ ー タ セ ン タ ー 間
• 16:50
  で 超 高 速 で 低 遅 延 な デ ー タ 転 送 技 術 な ん て い う の も あ る か も し れ ま せ ん
• 16:54
  し。 う ん う ん。
• 16:56
  デ ー タ 転 送。 あ る い は、 再 生 可 能 エ ネ ル ギ ー の 活 用
• 16:59
  も 含 め た、 も っ と サ ス テ ナ ブ ル な 持 続 可 能 な エ ネ ル ギ ー 源 の 確 保 と い う の
• 17:04
  も 大 き な テ ー マ に な り そ う で。 す。
• 17:06
  エ ネ ル ギ ー 問 題 は 大 き い で す ね。 大 き い で す よ ね。
• 17:09
  も し か し た ら 物 理 的 な セ キ ュ リ テ ィ と か、 あ と は 高 度 な 監 視 シ ス テ ム み た
• 17:14
  い な 側 面 も、 AI の 重 要 性 が 増 す に つ れ て 新 た な 焦 点 と な る か も し れ ま せ
• 17:19
  ん。 確 か に。
• 17:19
  セ キ ュ リ テ ィ も 重 要 で す ね。 え え。
• 17:22
  こ れ は あ な た が 今 後、 ご 自 身 で さ ら に 探 求 し て み る 価 値 の あ る、 非 常 に 示 唆
• 17:26
  に 富 ん だ 問 い か け か も し れ ま せ ん ね。 え え。
• 17:29
  考 え る ヒ ン ト に な り ま す ね。 は い。
• 17:31
  今 回 の 探 求 に お 付 き 合 い い た だ き、 あ り が と う ご ざ い ま し た。