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エヌビディア落選の衝撃！最強のアナリストが選ぶ「2026年AI本命銘柄」トップ5 · 米国株投資で幸せ作り

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  2025年 も、 も う 本 当 に 終 わ り で す ね。 い や。
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  早 い で す ね。 そ ん な 中、 あ る 著 名 な ハ イ テ ク 株 の ア
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  ナ リ ス ト が 2026年 の AI 関 連 ト ッ プ フ ァ イ ブ 銘 柄 っ て い う の を 発 表 し た ん
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  で す け ど、 は い は い、 こ れ が な ん て い う か、 結 構 衝 撃 的 で。
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  こ れ ま で AI ブ ー ム の も う ど 真 ん 中 に い た NVIDIA が そ の リ ス ト か ら 外 さ れ
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  て。 る ん で す よ。
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  そ う な ん で す よ。 こ れ、 単 に あ の 株 が 外 れ た み た い な ゴ
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  シ ッ プ 的 な 話 じ ゃ な く て、 も っ と 大 き な こ う、 地 殻 変 動 を 示 し て い る ん で す
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  よ ね。 2026年 以 降 の AI の 世 界 で、 本 当 の 価
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  値 が ど こ か ら 生 ま れ る の か っ て い う、 そ の 潮 目 が 変 わ る サ イ ン な ん で す。
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  と い う わ け で、 今 日 は こ の リ ス ト を じ っ く り と 深 掘 り し て い き ま し ょ う。
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  情 報 源 は ウ ォ ー ル 街 で は も う 有 名 人 で す よ ね。
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  ウ ェ ド ブ ッ シ ュ 証 券 の ダ ン ア イ ブ ス 氏 の 予 測 を 分 析 し た。
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  ブ ロ グ 記 事 で す。 は い。
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  非 常 に 強 気 な こ と で 知 ら れ る ア ナ リ ス ト で す ね。
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  な ぜ エ ヌ ビ デ ィ ア が 外 れ て 代 わ り に 選 ば れ た こ の 五 社 が 何 を 意 味 す る の
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  か。 う ん、 こ れ は 単 な る 株 の 話 じ ゃ な く
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  て、 こ れ か ら の テ ク ノ ロ ジ ー の 未 来 を 読 み 解 く、 か な り 重 要 な 羅 針 盤 に な り
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  そ う で す。 え え。
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  ア イ ベ ッ シ ュ の 分 析 を 手 が か り に AI 投 資 の フ ェ ー ズ が で す ね。
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  イ ン フ ラ を 立 て る 段 階 か ら。 そ の 上 で、 実 際 に ビ ジ ネ ス を し て 儲 け
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  る 段 階 へ ど う 移 っ て い く の か。 な る ほ ど。
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  そ の あ た り を 具 体 的 に 見 て い き た い と 思 い ま す。
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  あ な た に と っ て も、 こ れ か ら の 技 術 ト レ ン ド を 理 解 す る 上 で、 か な り 面 白 い
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  ヒ ン ト が 見 つ か る は ず で す。 オ ー ケ ー。
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  じ ゃ あ 早 速 本 題 に 入 り ま し ょ う か。 は い、 な ぜ エ ー ア イ チ ッ プ の 絶 対 王 者
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  エ ヌ ビ デ ィ ア が ト ッ プ フ ァ イ ブ か ら 外 れ た の か？
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  普 通 に 考 え た ら。 AI が 進 化 す れ ば す る ほ ど、 彼 ら の チ
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  ッ プ っ て も っ と 売 れ る ん じ ゃ な い の？ っ て 思 い ま す け ど。
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  そ こ が ま さ に 今 回 の 分 析 の か も な ん で す よ ね。
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  ほ う、 相 武 氏 の 見 立 て は も う AI 投 資 の フ ェ ー ズ が は っ き り と 変 わ っ た と
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  い う こ と な ん で す。 フ ェ ー ズ が 変 わ っ た。
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  で、 こ こ 数 年 っ て い う の は、 AI を 動 か す た め の 高 性 能 な 半 導 体、 つ ま り イ ン
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  フ ラ そ の も の に 価 値 が 集 中 し て ま し た。
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  あ あ、 よ く 言 わ れ る ゴ ー ル ド ラ ッ シ ュ の 話 で す ね。
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  そ う で す。 金 を 掘 る た め の つ る は し を 売 っ て た
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  店 が 一 番 儲 か っ た と い う。 NVIDIA は ま さ に そ の つ る は し 屋 さ ん
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  だ っ た わ け で す よ。 な る ほ ど、 わ か り や す い。
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  金 を 掘 り た い 人 が 殺 到 す れ ば、 ま ず つ る は し が 必 要 に な。
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  る、 ま さ に。 で も 2026年 以 降 は そ の ゴ ー ル ド ラ ッ
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  シ ュ が。 ま あ 次 の 段 階 に 入 る と。
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  次 の 段 階。 イ ン フ ラ が あ る 程 度 こ う 行 き 渡 っ た
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  今、 投 資 家 の 関 心 は そ の ツ ル ハ シ を 使 っ て ど う や っ て 金 を 掘 り 当 て る か。
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  と か、 ど う や っ て 収 益 を 上 げ る の か？ っ て い う ア プ リ ケ ー シ ョ ン と か サ ー
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  ビ ス の 方 に も う 完 全 に 移 っ て い く と。 あ あ、 な る ほ ど。
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  道 路 は も う 十分 で き た か ら、 次 は そ の 上 を 走 る 魅 力 的 な 車 と か、 道 路 そ ば に
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  立 つ 儲 か る お 店 に 注 目 が 集 まる み た い な イ メ ー ジ で す か ね。
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  そ の た と え。 す ご く し っ く り き ま す ね。
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  あ、 そ う で す か。 え え。
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  た だ、 こ こ で 一 つ だ け 注 意 点 が あ っ て、 ア イ ヴ ス 氏 は NVIDIA が。
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  な ん て い う か、 ダ メ に な っ た っ て 言 っ て る わ け じ ゃ な い ん で す。
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  は い は い。 も ち ろ ん 重 要 な 企 業 で あ り 続 け る。
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  た だ、 2026年 に 最 も 爆 発 的 な 成 長 が 期 待 で き る ト ッ プ フ ァ イ ブ は？
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  っ て 聞 か れ た ら、 主 役 は 別 の 企 業 に な る っ て い う 見 方 な ん で す よ ね、 主 役。
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  交 代 で す か。 で も、 イ ン フ ラ の 需 要 っ て 本 当 に 頭 打
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  ち に な る ん で す か ね。 も っ と 構 成 量 の AI が 出 て き た ら、 も
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  っ と す ご い チ ッ プ が 必 要 に な る っ て い う サ イ ク ル は、 な ん か 続 き そ う な 気
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  も し ま す け ど。 あ。
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  あ。 い い 質 問 で す ね。
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  も ち ろ ん、 需 要 が 消 え る わ け。 じ ゃ な い で す よ ね。
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  た だ。 価 値 の 伸 び 率 で 見 た と き に、 イ ン フ ラ
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  の 成 長 よ り も、 そ の 上 で 動 く サ ー ビ ス の 成 長 の 方 が も う は る か に 大 き く な
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  る 転 換 点。 そ れ が 2026年 に 来 る と い う の が 彼 の
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  予 測 の 核 心 な ん で す。 な る ほ ど、 伸 び 率 か。
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  じ ゃ あ、 そ の 新 し い 主 役 た ち を さ っ そ く 見 て い き ま し ょ う か。
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  リ ス ト の 筆 頭 は Microsoft と ア ッ プ ル。
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  で も、 記 事 に よ る と、 こ の 二 社 っ て 2025年 は 市 場 平 均 を 下 回 る パ フ ォ ー
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  マ ン ス だ っ た ん で す よ ね。 そ う な ん で す。
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  こ こ に。 き て。
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  な ぜ 彼 ら が ト ッ プ に。 そ こ が 面 白 い と こ ろ で、 期 待 か ら 収 益
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  化 へ っ て い う 今 回 の テ ー マ を ま さ に 象 徴 し て る ん で す よ。
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  期 待。 か ら 収 益 化。
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  お っ し ゃ る 通 り、 2025年 の 市 場。 ま あ、 あ ん た た ち AI に 巨 額 の 投 資 を
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  し て い る の は 知 っ て る け ど。 で、 そ れ 一 体 い つ 儲 か る の？
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  っ て い う、 ち ょ っ と 懐 疑 的 な ム ー ド だ っ た ん で す。
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  あ。 あ、 開 発 に お 金 を 使 っ て い る の は わ か
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  る け ど、 そ れ が 売 り 上 げ に ど う つ な が る の か、 そ の 具 体 的 な 道 筋 が 見 え に く
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  か っ た と。 え え。
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  で も 2026年 が そ の 流 れ を 大 き く 変 え る 屈 折 点 に な る と 予 測 さ れ て い る ん
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  で す ね。 ま ず Microsoft で す が。
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  は い。 AI ア シ ス タ ン ト の Copilot を
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  Office365 に 完 全 に 統 合 し た。 こ れ が 大 き い。
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  あ あ。 ワ ー ド と か エ ク セ ル と か。
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  も う み ん な が 毎 日 使 っ て い る ツ ー ル に 組 み 込 ん だ や つ で す ね。
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  で も、 そ こ で 多 く の 人 が 本 当 に み ん な 追 加 料 金 払 う の？
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  っ て 疑 問 に 思 っ て た わ け で す よ ね。 そ う、 そ こ が 懐 疑 論 の 中 心 で し た。
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  で も、 相 物 氏 が 見 て い る の は、 企 業 が 業 務 効 率 化 の た め に そ の 追 加 料 金 を
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  払 わ ざ る を 得 な く な る 未 来 な ん で す。 払 わ ざ る を 得 な く な る。
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  え え。 一 度 そ の 便 利 さ を 知 っ て し ま っ た ら、
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  も う 元 に は 戻 れ な い と、 こ れ ま で 過 小 評 価 さ れ て き た 収 益 性 が、 2026年 に 一
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  気 に 表 面 化 し て く る っ て い う 見 立 て で す。
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  な る ほ ど な。 そ れ に 加 え て、 ク ラ ウ ド サ ー ビ ス の ア
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  ジ ュ ー ル も あ る わ け で す も ん ね。 こ れ ま で 撒 い て き た 種 が 一 斉 に 花 開
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  く 年 に な る。 と。
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  ま さ に。 じ ゃ あ、 ア ッ プ ル は ど う な ん で す か？
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  ク レ ラ は AI の 発 表 で 少 し 出 遅 れ た 感 も あ り ま し た け ど。
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  む し ろ、 そ れ が 強 み に な る っ て い う 見 方 な ん で す よ。
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  え？ ど う い う？
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  こ と で す か？ ア ッ プ ル の 戦 略 っ て、 目 に 見 え な い
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  AI な ん で す。 ユ ー ザ ー が 今、 AI を 使 っ て る ぞ っ て
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  意 識 す る こ と な く、 自 然 に 製 品 の 体 験 が 向 上 し て い く。
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  そ う い う ア プ ロ ー チ で す ね。 あ あ、 オ ー プ ン エ ー ア イ み た い に エ ー
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  ア イ と 会 話 す る ぞ っ て 構 え る ん じ ゃ な く て、 ア イ フ ォ ン の 写 真 整 理 が 勝 手
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  に 賢 く な っ た り、 バ ッ テ リ ー の 持 ち が 最 適 化 さ れ た り、 そ う い う レ ベ ル の 話
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  で す よ ね。 そ の 通 り で す。
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  こ の 目 に 見 え な い エ ー ア イ が ユ ー ザ ー 体 験 を 劇 的 に 向 上 さ せ て、 結 果 と し
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  て 製 品 の 付 加 価 値 を 高 め る。 う ん。
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  記 事 に よ れ ば、 こ の 戦 略 だ け で 一 株 当 た り 最 大 百 ド ル の 価 値 が 上 乗 せ 下 げ
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  る 可 能 性 が あ る と ま で 言 わ れ て い ま す。
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  百 ド ル。 そ れ は す ご い 評 価 だ。
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  つ ま り、 こ の 二 社 に 共 通 し て い る の は、 AI を す ご い 技 術 か ら ユ ー ザ ー が
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  ち ゃ ん と お 金 を 払 う 儲 か る 事 業 へ と 本 格 的 に 転 換 さ せ る の が 2026年 だ と
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  い う こ と で す ね。 ま さ に そ の 通 り で す。
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  AI の 収 益 化、 そ の 最 前 線 に い る の が こ の 二 社 だ と い う わ け で す。
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  ソ。 フ ト ウ ェ ア で の 実 装 が Microsoft と
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  ア ッ プ ル っ て い う の は 非 常 に わ か り や す い ん で す け ど、 リ ス ト に は 全 く 毛
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  色 の 違 う テ ス ラ も 入 っ て い ま す よ ね。 彼 ら の 場 合 は 物 理 世 界 へ の 実 装 と い
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  う こ と に な る ん で し ょ う か？ そ の と お り。
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  こ こ か ら の 話 は AI が 画 面 の 中 か ら 飛 び 出 し て く る 話 で す。
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  テ ス ラ の 予 測 は 特 に 大 胆 で。 時 価 総 額 が 現 在 の 約 1.5 兆 ド ル か ら
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  2026年 末 ま で に 3兆 ド ル に な る と い う、 か な り 強 気 な も の で す。
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  3兆 ド ル。 正 直、 ち ょ っ と 楽 観 的 す ぎ や し ま せ ん
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  か？ 自 動 運 転 も 人 型 ロ ボ ッ ト も ま だ 可 能
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  性 の 段 階 で、 技 術 的 に も 規 制 の 面 で も と て つ も な く 大 き な ハ ー ド ル が あ り
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  ま す よ ね。 も ち ろ ん で す。
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  だ か ら こ そ、 こ の 評 価 は テ ス ラ を 単 な る 電 気 自 動 車 イ ー ブ イ メ ー カ ー と し
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  て 見 て い な い 証 な ん で す。 あ あ、 な る ほ ど。
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  EV の 販 売 台 数 だ け じ ゃ、 こ の 数 字 は 絶 対 に 出 て こ な い。
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  評 価 の 根 拠 は ま さ に お っ し ゃ っ た 自 動 運 転 と か 人 型 ロ ボ ッ ト と い っ た 物
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  理 的 な AI が い よ い よ 実 用 化 の フ ェ ー ズ に 入 る と い う 期 待 感 に あ る ん で す。
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  物？ 理 的 な AI か つ ま り、 AI が 手 足 を 持 っ
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  て 現 実 世 界 で 動 き 始 め る と。 え え。
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  こ れ ま で 私 た ち が 触 れ て き た AI っ て、 い わ ば デ ジ タ ル の 脳 で し た よ ね。
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  そ う で す ね。 で も。
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  テ ス ラ の 自 動 運 転 車 は？ 道 路 っ て い う 物 理 空 間 を 認 識 し て 判
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  断 し て 動 く AI。 オ プ テ ィ マ ス み た い な 人 型 ロ ボ ッ ト
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  は、 工 場 と か 家 庭 っ て い う 物 理 空 間 で 作 業 を す る AI で す。
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  う ん。 AI が ソ フ ト ウ ェ ア の 世 界 か ら 現 実 社
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  会 に 直 接 働 き か け る 存 在 に な る。 2026年 が そ の 大 き な 転 換 点 に な る と
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  い う の が ア イ ブ ス 市 の 見 立 て な ん で す。
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  な る ほ ど。 テ ス ラ の 株 価 は、 未 来 の 労 働 力 と か 移
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  動 の あ り 方 を 根 本 か ら 変 え る っ て い う。
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  ま あ、 壮 大 な 物 語 に 対 し て 支 払 わ れ て い る わ け か。
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  そ う い う こ と で す。 そ の 未 来 像 に、 市 場 が と ん で も な い 価
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  値 を 見 出 し て い る と。 え え。
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  こ れ は も う エ ー ア イ の 進 化 が 次 の 章 に 入 っ た こ と を 示 す、 非 常 に 象 徴 的 な
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  選 出 と 言 え ま す ね。 さ て、 リ ス ト の 残 る 二 社 は パ ラ ン テ ィ
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  ア と ク ラ ウ ド ス ト ラ イ ク。 こ れ ら は Microsoft や テ ス ラ と は ま
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  た 違 っ て、 か な り 専 門 的 な 領 域 の 企 業 で す よ ね。
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  え え、 こ こ に も AI 市 場 が 成 熟 し て き た サ イ ン が 読 み 取 れ る ん で す よ。
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  ほ う、 何 で も で き る 汎 用 的 な AI の 開 発 競 争 が 少 し 落 ち 着 い て、 今 後 は 特 定
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  の 重 要 分 野 で AI を 深 く 専 門 的 に 活 用 す る 企 業 が、 ま あ 爆 発 的 な 価 値 を 生 む
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  だ ろ う と。 そ う い う 見 方 で す。
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  な る ほ ど。 総 合 格 闘 技 の チ ャ ン ピ オ ン を 決 め る
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  戦 い が 終 わ っ て、 次 は ボ ク シ ン グ と か 柔 道 と か、 各 専 門 分 野 の ス ペ シ ャ リ ス
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  ト に 光 が 当 た る み た い な 感 じ で す か？ あ。
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  あ、 ま さ に そ の 筆 頭 が ボ ラ ン テ ィ ア で す ね。
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  も と も と 政 府 と か 軍 事 諜 報 機 関 向 け の デ ー タ 解 析 で 実 績 を 積 ん で き た 会
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  社 で す。 映 画 と か で よ く 見 る 膨 大 な 情 報 か ら
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  テ ロ リ ス ト の 計 画 を 暴 く み た い な。 あ の 世 界 で す よ ね。
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  ま さ に そ れ で す。 記 事 で は こ の ボ ラ ン テ ィ ア が 政 府 や
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  民 間 企 業 か ら の 空 前 絶 望 の 需 要 を 背 景 に、 時 価 総 額 一 兆 ド ル へ の 黄 金 の 道
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  を 歩 ん で い る と ま で 評 価 さ れ て い ま す。
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  黄 金 の 道。 え。
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  え、 国 家 間 の 対 立 と か 経 済 安 全 保 障 の 重 要 性 が 高 まる 中 で、 未 来 を 予 測 す る
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  AI の 能 力 が、 国 家 と か 大 企 業 に と っ て も う 死 活 問 題 に な る ほ ど 重 要 に な
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  っ て い る こ と を 示 し て ま す ね。 も う 一 社 の ク ラ ウ ド ス ト ラ イ ク も 安
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  全 に 関 わ る 分 野 で す け ど。 こ ち ら は サ イ バ ー セ キ ュ リ テ ィ で す
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  ね。 は い。
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  こ ち ら は い わ ば デ ジ タ ル 世 界 の 安 全 保 障 で す。
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  AI を 使 っ て 巧 妙 な サ イ バ ー 攻 撃 を 仕 掛 け る ハ ッ カ ー が 増 え る 中 で、 そ れ を
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  防 ぐ 側 も AI を 使 わ な け れ ば も う 対 抗 で き な い。
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  う わ、 そ う い う 状 況 が 生 ま れ て い る ん で。
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  す、 ま さ に AI の 軍 拡 競 争 と い う か、 い た ち ご っ こ で す ね。
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  攻 撃 側 が AI を 使 え ば、 防 御 側 も AI で 対 抗 せ ざ る を 得 な い。
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  え？ え？
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  ク ラ ウ ド ス ト ラ イ ク は そ の エ ー ア イ 駆 動 の サ イ バ ー セ キ ュ リ テ ィ の リ ー
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  ダ ー で そ の 需 要 の 高 ま り か ら 株 価 700 ド ル の 可 能 性 も 示 唆 さ れ て い ま
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  す。 デ ジ タ ル 化 が 進 め ば 進 む ほ ど、 そ の 世
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  界 を 守 る 門 番 の 価 値 は 上 が り 続 け る と い う こ と で す。
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  こ う し て 見 て く る と、 面 白 い 構 図 が 見 え て き ま す ね。
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  Microsoft や テ ス ラ が 価 値 を 作 る 側、 つ ま り 実 装 の フ ェ ー ズ だ と し た ら。
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  パ ラ ン テ ィ ア と ク ラ ウ ド ス ト ラ イ ク は、 そ の 価 値 を 守 る 側、 い わ ば 防 衛 の
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  フ ェ ー ズ を 担 っ て い る と。 見 事 な 整 理 で す ね。
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  ま さ に そ の 通 り で す。 お、 や っ ぱ り そ う で す か。
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  え え。 記 事 が 示 唆 す る 2026年 の キ ー ワ ー ド
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  は あ な た が 今 言 っ た 実 装 と 防 衛、 こ の 二 つ な ん で す。
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  実 装 と 防 衛。 は い。
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  実 装 は も は や チ ッ プ そ の も の よ り、 そ れ を 使 っ て 何 を 作 り 出 す か が 重 要 に
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  な る と い う こ と。 Microsoft や ア ッ プ ル の ソ フ ト ウ ェ
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  ア、 テ ス ラ の 物 理 的 な ロ ボ ッ ト。 こ れ ら は す べ て 実 装 で す。
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  え え、 そ し て も う 一 つ が 防 衛 パ ラ ン テ ィ ア が 担 う 国 家 安 全 保 障 や ク ラ ウ ド
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  ス ト ラ イ ク の サ イ バ ー セ キ ュ リ テ ィ が こ れ に あ た り ま す。
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  AI が 生 み 出 し た 価 値 と か 社 会 基 盤 を ど う 守 る か、 こ の テ ー マ が 実 装 と 同 じ
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  く ら い 重 要 に な っ て く る。 実 装 で 価 値 を 創 造 し て、 防 衛 で そ の 価
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  値 を 守 る。 こ の 両 輪 が、 2026年 の AI 市 場 を 動 か
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  す エ ン ジ ン に な る と。 そ う い う こ と で す。
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  そ し て 最 も 重 要 な の は、 2026年、 AI が も た ら す 収 益 が、 企 業 の 決 算 書 に 具 体
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  的 な 数 字 と し て は っ き り と 現 れ る 年 に な る だ ろ う と い う こ と な ん で す。
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  あ あ、 AI へ の 期 待 で 株 価 が 動 く 時 代 か ら AI に よ る 利 益 で 株 価 が 動 く 時 代
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  へ そ の 転 換 点 だ と い う こ と で す。 な る ほ ど な あ。
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  僕 ら も 単 に AI 関 連 っ て い う 言 葉 に 踊 ら さ れ る ん じ ゃ な く て、 そ の 企 業 が 具
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  体 的 な 収 益 化 の 道 筋 を 持 っ て い る の か、 し っ か り と 見 極 め 必 要 が あ り そ う
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  で す ね。 ま さ に 選 別 眼 が 問 わ れ る フ ェ ー ズ に
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  入 っ た と 言 え ま す ね。 と こ ろ で、 こ こ ま で 話 し て き て、 一 つ
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  気 に な っ て い る こ と が あ る ん で す よ。 な ん で し ょ う。
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  今 回 の 分 析 っ て、 ま あ 当 然 で す け ど、 す べ て ア メ リ カ の テ ク ノ ロ ジ ー 企 業
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  に 焦 点 を 当 て て い ま す よ ね。 そ う で す ね。
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  で も。 AI が 電 力 と か イ ン タ ー ネ ッ ト み た い
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  に 世 界 的 な イ ン フ ラ に な る 中 で、 も し ア メ リ カ 以 外 の 国 か ら こ の 予 測 を 根
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  底 か ら ふ 尽 く す よ う な 強 力 な プ レイ ヤ ー が 現 れ た ら、 未 来 の シ ナ リ オ っ て ど
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  う 変 わ る と 思 い ま す か？ ア メ リ カ 以 外 の プ レイ ヤ ー で す か？
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  え え。 例 え ば、 今 回 の 情 報 源 に な っ た ブ ロ グ
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  の 関 連 投 稿 に は、 中 国 が 開 発 し て い る っ て い う 孔 子 チ ッ プ な ん て 話 も 出 て
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  き ま す。 孔 子、 チ ッ。
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  プ。 こ れ は NVIDIA の 半 導 体 と は 全 く 違 う
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  原 理 で 動 く、 次 世 代 の 計 算 基 盤 に な る か も し れ な い 技 術 で す。
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  も し そ ん な ゲ ー ム チ ェ ン ジ ャ ー が 米 国 外 か ら 現 れ た ら、 今 日 話 し た 五 社 の
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  優 位 性 っ て ど う 変 化 す る で し ょ う か？ そ れ は 考 え さ せ ら れ ま す ね。
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  盤 石 に 見 え た 構 図 が 一 気 に ひ っ く り 返 る 可 能 性 も あ る。
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  そ う な ん で す。 そ し て そ の 時、 今 日 話 し た も う 一 つ の
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  キ ー ワ ー ド 防 衛 と い う テ ー マ は、 企 業 間 の 競 争 だ け じ ゃ な く て。
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  国 家 間 の 記 述 覇 権 を め ぐ る 防 衛 っ て い う よ り 大 き な 意 味 合 い を 帯 び て く
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  る か も し れ な い。 う ん。
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  2026年 の シ ナ リ オ、 そ う し た 米 国 外 の プ レイ ヤ ー の 存 在 を 頭 の 片 隅 に お い て
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  見 つ め 直 し て み る と、 ま た 未 来 の 景 色 が 少 し 違 っ て 見 え る か も し れ な い。