Latest / 米国株投資で幸せ作り / 5月13日の米国市場で注目された大きく動いた銘柄

Transcript

5月13日の米国市場で注目された大きく動いた銘柄 · 米国株投資で幸せ作り

• 0:00
  あ の イ ン フ レ が 再 燃 し て え え と。 借 金 の 金 利 が 過 去 最 高 水 準 に 達 し て
• 0:06
  い る。 こ ん な ニ ュ ー ス を 聞 い た ら、 こ れ を 聞
• 0:09
  い て い る あ な た は ど う 思 い ま す か？ ま あ、 普 通 の 教 科 書 通 り の 経 済 学 な
• 0:13
  ら、 間 違 い な く 株 価 は 調 整 局 面 に 入 る。
• 0:16
  そ う い う デ ー タ で す よ ね。 そ う な ん で す よ。
• 0:18
  普 通 な ら 株 式 市 場 は 重 力 に 惹 か れ る よ う に 急 落 す る は ず だ っ て 予 想 し ま
• 0:23
  す よ ね。 で も 今 日。
• 0:25
  え っ と、 2026年 5月13日 の 米 国 株 式 市 場 は、 そ の 重 力 を 完 全 に 無 視 し て 過 去 最
• 0:33
  高 値 を 更 新 し ま し た。 え え、 本 当 に 興 味 深 い 一日 で し た。
• 0:36
  ダ ウ 平 均 は マ イ ナ ス 0.1 4% と わ ず か に 下 落 し て、 そ の 教 科 書 通 り の 反 応 を
• 0:41
  見 せ た ん で す が、 エ ス ア ン ド ピ ー 500 は プ ラ ス 0.5 8%、 ナ ス ダ ッ ク に 至 っ
• 0:45
  て は +1.10% と 史 上 最 高 値 を 更 新 し て い ま す か ら ね。
• 0:51
  い っ た り。 な ぜ な の か。
• 0:53
  今 回 の 徹 底 解 説 で は、 こ の 矛 盾 に 満 ち た 一日 の 裏 側 を、 あ な た と 一 緒 に 深 掘
• 0:59
  り し て い き た い と 思 い ま す。 は い。
• 1:01
  よ ろ し く お 願 い し ま す。 ま ず、 状 況 を 整 理 し ま し ょ う。
• 1:03
  あ の 4月 の 卸 売 エ ネ ル ギ ー 価 格 が、 前 月 比 で な ん と 7.8% も 上 昇 し ま し た。
• 1:11
  さ ら に 30年 国 債 の 利 回 り が 5.046% と い う、 こ れ、 2007年 8月 以 来 の 高 水 準 に
• 1:18
  達 し て い る ん で す よ ね。 そ う で す ね。
• 1:20
  イ ン フ レ で 購 買 力 は 確 実 に 低 下 し て い ま す し。
• 1:23
  市 場 全 体 に は、 か な り 強 力 な ブ レ ー キ が か か っ て い る は ず の 状 況 で す。
• 1:27
  本 当 に 不 思 議 で す。 こ の 強 烈 な イ ン フ レ 圧 力 の 中 で、 な ぜ
• 1:31
  市 場 の 一 部 は か ら 高 く 舞 い 上 が っ て い る ん で し ょ う か。
• 1:34
  そ の 答 え は ま あ ズ バ リ AI と い う 名 の 強 力 な ロ ケ ッ ト エ ン ジ ン に あ り ま す。
• 1:39
  こ こ で 非 常 に 興 味 深 い の は、 市 場 が も は や AI に 対 す る 単 な る 期 待 と か 熱 狂
• 1:45
  だ け で 動 い て い る わ け で は な い と い う 点 な ん で す よ ね。
• 1:48
  期 待 だ け じ ゃ な い。 と い う。
• 1:49
  と。 は い。
• 1:50
  未 来 の AI 社 会 を 動 か す た め の な ん と い う か。
• 1:53
  物 理 的 な 基 盤 で す ね。 そ れ を 誰 が 支 配 す る の か と い う 巨 大
• 1:57
  な 陣 取 り 合 戦 に 今、 巨 額 の 資 金 が 投 じ ら れ て い る ん で す。
• 2:00
  物。 理 的 な 基 盤、 つ ま り 私 た ち の 手 元 に あ
• 2:03
  る ス マ ー ト フ ォ ン の エ ー ア イ ア プ リ が ど う こ う と い う 話 で は な く て、 も っ
• 2:07
  と 裏 側 の 泥 臭 い イ ン フ ラ の 部 分 で す ね。
• 2:10
  え え。 ま さ に そ こ で す。
• 2:12
  今 回 の ミ ッ シ ョ ン は、 ま さ に そ こ を 解 き 明 か す こ と で す。
• 2:15
  こ の 一日 で 大 き く 動 い た 17 の 銘 柄 の 動 き か ら、 単 な る 株 価 の 上 下 で は な く
• 2:21
  て、 え っ と。 AI 時 代 の イ ン フ ラ 構 築、 半 導 体 と 地
• 2:26
  政 学、 そ し て 成 長 に 対 す る 市 場 の 冷 酷 な 現 実 と い う 三 つ の 大 き な 潮 流 を 解
• 2:33
  読 し て い き ま す。 非。
• 2:34
  常 に 盛 り だ く さ ん で す が、 ど れ も つ な が っ て い る 重 要 な テ ー マ で す ね。
• 2:39
  は い。 で は、 ま ず は AI の 心 臓 部 を 動 か す 電
• 2:43
  力 の 話 か ら 始 め ま し ょ う か。 そ う で す ね。
• 2:47
  あ の AI と い う 高 度 な 知 能 を 生 み 出 し て 維 持 す る た め に は、 当 然 で す が 魔 法
• 2:53
  の 杖 が あ る わ け で は な く て、 膨 大 で 物 理 的 な 電 力 と い う も の が 絶 対 に 不 可
• 2:58
  欠 に な り ま す。 え え え え。
• 3:00
  デ ー タ セ ン タ ー の 消 費 電 力 が 今 や 一 つ の 国 家 レ バ ル に 達 し つ つ あ る な ん
• 3:05
  て 話 も 聞 き ま す よ ね。 そ う な ん で す よ。
• 3:08
  だ か ら こ そ、 電 力 イ ン フ ラ の 確 保 が 死 活 問 題 に な っ て い る わ け で す。
• 3:12
  そ こ で 今 日、 私 が 注 目 し た い の が。 ナ ス ダ ッ ク に 上 場 し た ば か り の フ ァ
• 3:17
  ー ボ ー エ ナ ジ ー と い う 企 業 で す。 テ ィ ッ カ ー シ ン ボ ル は エ フ ア ー ル ブ
• 3:21
  イ オ ー で す ね。 今 日、 株 価 が な ん と 35.33% も 急 騰 し
• 3:26
  ま し た。 こ れ、 す ご い 動 き で し た よ ね。
• 3:29
  一 株 27 ド ル で 19億 ド ル 相 当 の 株 式 を 売 り 出 し て、 エ ネ ル ギ ー や 交 易 関 連 の
• 3:35
  IPO と し て は、 な ん と 2013年 以 来 の 最 大 規 模 に な っ た そ う で す。
• 3:40
  19億 ド ル で す か？ ビ ル ゲ イ ツ 氏 の 支 援 を 受 け て い る 地
• 3:44
  熱 発 電 の 企 業 と の こ と で す が、 あ の な ぜ 今、 太 陽 光 や 風 力 で は な く て、 あ え
• 3:51
  て 地 熱 が こ れ ほ ど 評 価 さ れ て い る ん で し ょ う か。
• 3:54
  そ れ は デ ー タ セ ン タ ー の 性 質 を 考 え る と す ご く よ く わ か り ま す。
• 3:58
  AI の 計 算 施 設 っ て、 24時間 365日 絶 え 間 な く 稼 働 し 続 け る 必 要 が あ り ま す
• 4:05
  よ ね。 え え。
• 4:06
  休 む わ け に は い か な い で す よ ね。 そ う な ん で す。
• 4:08
  で も 太 陽 光 は 夜 に は 発 電 で き ま せ ん し。
• 4:12
  風 力 は 風 ま か せ に な っ て し ま う。 一方 で、 地 熱 発 電 は 地 下 深 く の マ グ マ
• 4:17
  の 熱 を 利 用 し て 蒸 気 を 発 生 す る の で、 天 候 に 左 右 さ れ な い ん で す。
• 4:22
  な る ほ ど。 常 に 一 定 の 電 力 を 供 給 し 続 け る こ と
• 4:25
  が で き る と。 は い。
• 4:27
  常 に 供 給 し 続 け る ベ ー ス ロ ー ド 電 源 に な り 得 る の が 最 大 の 強 み で す。
• 4:32
  フ ァ ー ボ エ ナ ジ ー は 最 新 の 北 索 技 術 を 使 っ て、 こ れ ま で ア ク セ ス で き な か
• 4:37
  っ た 地 層 か ら 効 率 よ く 熱 を 取 り 出 す こ と に 成 功 し つ つ あ る ん で す よ。
• 4:41
  つ ま り、 AI が 眠 ら な い か ら こ そ、 眠 ら な い 発 電 所 が 必 要 に な っ て い る わ け
• 4:46
  で す ね。 ま さ に、 そ う い う こ と で す。
• 4:48
  そ し て も う 一 つ、 え っ と イ ン フ ラ の 文 脈 で 私 が 本 当 に 驚 い た の が、 フ ォ ー ド
• 4:53
  モ ー タ ー の 動 き で す。 テ ィ ッ カ ー シ ン ボ ル は エ フ で す ね。
• 4:56
  株 価 が 13% 以 上 も 上 昇 し て、 な ん と エ ス ア ン ド ピ ー 500 の 中 で 上 昇 率 ト ッ
• 5:01
  プ に な り ま し た。 こ れ は、 多 く の 投 資 家 の 意 表 を つ い た
• 5:05
  ニ ュ ー ス で し。 た ね。
• 5:06
  い や、 本 当 に。 あ の ロ ー フ 自 動 車 メ ー カ ー が フ ォ ー
• 5:09
  ド エ ナ ジ ー と い う 新 事 業 を 立 ち 上 げ た と。
• 5:11
  自 動 車 の バ ッ テ リ ー 技 術 を 転 用 し て、 デ ー タ セ ン タ ー 向 け の エ ネ ル ギ ー 貯
• 5:15
  蔵 シ ス テ ム を 作 る と 発 表 し ま し た よ ね。
• 5:18
  え え、 こ れ っ て 自 動 車 メ ー カ ー と し て の ア イ デ ン テ ィ テ ィ を 根 本 か ら 変 え
• 5:22
  る よ う な 決 断 じ ゃ。 な い で す か？
• 5:24
  お っ し ゃ る 通 り で す。 フ ォ ー ド の こ の 動 き は、 デ ー タ セ ン タ
• 5:27
  ー の 電 力 不 足 と い う 現 実 問 題 が、 伝 統 的 企 業 の ビ ジ ネ ス モ デ ル す ら 変 異 さ
• 5:32
  せ て い る、 す ご く 見 事 な 例 だ と 思 い ま す。
• 5:34
  確 か に 彼 ら は こ れ ま で 電 気 自 動 車、 つ ま り イ ー ブ イ 向 け に 培 っ て き た 巨 大
• 5:38
  な バ ッ テ リ ー 製 造 能 力 を 持 っ て い ま す。
• 5:41
  そ れ を 今、 史 上 で 最 も 確 実 し て い て、 か つ 利 益 率 の 高 い 電 力 イ ン フ ラ の 安
• 5:47
  定 化 と い う 分 野 に 振 り 向 け た わ け で す。
• 5:49
  す ご い 転 換 で す よ ね。 で も あ の。
• 5:52
  ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。 電 力 が そ れ ほ ど 重 要 な ら、 な ぜ 次 世 代
• 5:57
  原 子 力 ス タ ー ト ア ッ プ の オ ク ロ は 今 日 5.39% も 下 落 し て い る ん で す か あ
• 6:02
  あ。 テ ィ ッ カ ー、 シ ン ボ ル？
• 6:03
  オ ク ロ で す ね。 は い。
• 6:04
  先 週、 米 原 子 力 規 制 委 員 会 か ら 基 礎 的 な ル ー ル ブ ッ ク の 承 認 を 得 た っ て い
• 6:09
  う す ご く 大 き な ニ ュ ー ス が あ っ た ば か り じ ゃ な い で す か。
• 6:12
  原 発 こ そ 究 極 の 安 定 電 源 の は ず な の に、 全 く 理 屈 に 合 い ま せ ん よ ね。
• 6:17
  そ れ は 素 晴 ら し い 視 点 で す ね。 オ ク ロ の ビ ジ ョ ン と 技 術 は 確 か に 優
• 6:21
  れ て い る ん で す が、 市 場 の 時 間 軸 と ず れ て し ま っ て い る ん で す。
• 6:25
  時 間 軸 で す か？ え え。
• 6:28
  先 ほ ど の フ ァ ー ボ エ ナ ジ ー や フ ォ ー ド の バ ッ テ リ ー は 一 年 か ら 二 年 以 内
• 6:32
  に 稼 働 し て。 現 在 の デ ー タ セ ン タ ー の 危 機 を 救 う、
• 6:36
  い わ ば 今 す ぐ 使 え る ソ リ ュ ー シ ョ ン な ん で す。
• 6:38
  あ あ、 な る ほ ど。 一方 で オ ク ロ の よ う な 次 世 代 の 小 型 モ
• 6:43
  ジ ュ ー ル 路 が 実 際 に 電 力 を 供 給 し 始 め る の は、 ど ん な に 早 く て も 2030年 代
• 6:49
  前 半 に な り ま す。 つ ま り、 市 場 は 十 年 後 の 完 璧 な 解 決 策
• 6:53
  よ り も、 明 日 の デ ー タ セ ン タ ー を 動 か す た め の 現 実 的 な 電 力 を 求 め て い る
• 6:58
  と い う こ と で す ね。 オ ク ロ は 現 時 点 で 売 り 上 げ ゼロ で す か
• 7:01
  ら ね。 え？
• 7:02
  え？ AI 開 発 競 争 は ま さ に 今 こ の 瞬 間 に 起
• 7:05
  き て い ま す か ら。 投 資 家 は 実 体 の あ る 電 力 ソ リ ュ ー シ
• 7:08
  ョ ン に 対 し て 即 座 に 資 金 を 投 じ て い る ん で す。
• 7:11
  な る ほ ど、 よ く わ か り ま し た。 さ て、 電 力 の 次 は デ ー タ の 移 動 に つ い
• 7:16
  て で す。 計 算 す る た め の 電 力 が 確 保 で き た ら、
• 7:19
  次 は 膨 大 な デ ー タ を 運 ぶ た め の 道 が 必 要 に な り ま す よ ね。
• 7:22
  は い。 ネ ッ ト ワ ー ク イ ン フ ラ で す ね。
• 7:25
  こ こ で 私 が 少 し 気 に な っ た の は、 ア カ マ イ テ ク ノ ロ ジ ー ズ の 動 き な ん で す。
• 7:30
  昔 か ら あ る 裏 方 の コ ン テ ン ツ 配 信 ネ ッ ト ワ ー ク 企 業 と い う イ メ ー ジ で し
• 7:34
  た け ど、 今 日 7.74% も 跳 ね て い ま し た。
• 7:37
  な ぜ 急 に AI の 文 脈 で 注 目 さ れ て い る ん で し ょ う か？
• 7:40
  ま さ に そ こ が AI エ コ シ ス テ ム の 隠 れ た 勝 者 と 呼 ば れ る 領 域 な ん で す よ。
• 7:46
  実 は 今 日、 バ ン ク オ ブ ア メ リ カ が 赤 前 の 目 標 株 価 を 大 幅 に 引 き 上 げ た ん で
• 7:50
  す が、 そ の 背 景 に は あ る 大 き な ニ ュ ー ス が あ り ま し た。
• 7:54
  と 言 い ま す と。 彼 ら が。
• 7:56
  匿 名 の AI 企 業 と 18億 ド ル 規 模 の 契 約 を 結 ん だ と い う 事 実 で す。
• 8:01
  18億 ド ル で す か？ 誰 も が 知 る よ う な AI 大 手 が 裏 方 の あ
• 8:05
  か ま い と、 そ ん な 巨 額 契 約 を。 そ れ は 一 体 な ぜ で す か？
• 8:08
  こ れ を 全 体 像 と 結 び つ け て 考 え て み ま し ょ う。
• 8:12
  AI の 進 化 に お い て、 多 く の 人 は NVIDIA の よ う な GPU の 計 算 能 力 に ば
• 8:18
  か り 注 目 し が ち で す よ ね。 え え。
• 8:19
  チ ッ プ の 性 能 が す べ て み た い な 風 潮 は あ り ま。
• 8:22
  す。 で も、 こ れ を 高 級 レ ス ト ラ ン に 例 え る
• 8:25
  と わ か り や す い か も し れ ま せ ん。 レ ス ト ラ ン で す か？
• 8:27
  は い。 GPU は 世 界 最 高 の シ ェ フ で す。
• 8:30
  ど ん な に 複 雑 な 料 理 も 5秒 で 作 っ て し ま い ま す。
• 8:33
  し か し、 出 来 上 が っ た 料 理 を 客 席、 つ ま り ユ ー ザ ー や 他 の サ ー バ ー に 運 ぶ
• 8:37
  ウ ェ イ タ ー が も し 一 人 し か い な か っ た ら ど う な り ま す か？
• 8:40
  あ あ、 な る ほ ど。 料 理 が 冷 め て し ま い ま す し、 キ ッ チ ン
• 8:44
  は パ ニ ッ ク に な り ま す ね。 シ ェ フ が い く ら 優 秀 で も 全 く 意 味 が
• 8:48
  な い。 そ の 通 り で す。
• 8:49
  AI の デ ー タ 処 理 能 力 が 上 が り す ぎ て。
• 8:52
  デ ー タ を 転 送 す る ネ ッ ト ワ ー ク の 速 度 が、 今 や 巨 大 な ボ ト ル ネ ッ ク に な っ
• 8:56
  て い る ん で す。 な る ほ ど。
• 8:57
  だ か ら こ そ、 デ ー タ を い か に 早 く、 遅 延 な く 転 送 す る か と い う 裏 方 の 技 術
• 9:02
  に 巨 額 の 資 金 が 流 れ 込 ん で い る ん で す ね え。
• 9:05
  え？ ウ ェ イ タ ー を 増 や す か、 あ る い は ウ ェ
• 9:07
  イ タ ー の 足 の 速 さ を 限 界 ま で 上 げ る た め の 技 術 で。
• 9:10
  す ね。 そ れ で 光 通 信 や レ ー ザ ー 技 術 を 手 掛
• 9:13
  け る コ ヒ レ ン ト が 7.94%。 ル メ ン タ ム が 3.80% 上 昇 し た の も 全
• 9:19
  く 同 じ 理 由 で す か？ 全 く 同 じ 文 脈 で す ね。
• 9:22
  光 フ ァ イ バ ー ネ ッ ト ワ ー ク に 光 信 号 を 送 る レ ー ザ ー 技 術 は、 ま さ に デ ー タ
• 9:26
  転 送 の よ う で す か。 ら い や、 面 白 い で す ね 2000。
• 9:29
  30年 に 向 け た デ ー タ セ ン タ ー シ ス テ ム の 市 場 予 測 が 上 方 修 正 さ れ て、 こ う
• 9:34
  し た 光 通 信 技 術 が AI イ ン フ ラ の 生 命 線 だ と 再 認 識 さ れ た 結 果 の 上 昇 と 言
• 9:39
  え ま。 す。
• 9:39
  ク ラ ウ ド イ ン フ ラ 側 で も 面 白 い 動 き が あ り ま し た よ ね。
• 9:42
  ネ ビ ウ ス グ ル ー プ が 一 5.72 も 急 騰 し て い ま す。
• 9:46
  第 一 四 半 期 は 赤 字 だ っ た の に、 予 想 よ り は 悪 く な か っ た と い う だ け で 買 わ
• 9:50
  れ ま し た。 え え。
• 9:50
  こ れ も 商 況 的 な 動 き で す。 市 場 で は 第 二 の コ ア ウ ィ ー ブ に な れ
• 9:55
  る か？ な ん て 期 待 さ れ て い る よ う で す が。
• 9:57
  あ の。 そ も そ も コ ア ウ ィ ー ブ っ て ど う い う
• 9:59
  位 置 づ け の 企 業 な ん で す か？ コ ア ウ ィ ー ブ と い う の は、 NVIDIA の
• 10:03
  最 新 GPU を 大 量 に 確 保 し、 そ れ を AI 企 業 向 け に 特 化 し て 貸 し 出 す こ と で
• 10:07
  急 成 長 し た 新 世 代 の ク ラ ウ ド 企 業 な ん で す。
• 10:10
  ア マ ゾ ン と か、 Microsoft の ク ラ ウ ド と は 違 う ん で す か？
• 10:13
  メ ビ ウ ス に も。 そ の AI 特 化 型 ク ラ ウ ド と し て の 再 現
• 10:18
  性 を、 市 場 は 期 待 し て い る わ け で す ね。
• 10:20
  つ ま り、 AI と い う 金 脈 を 掘 る た め の 特 設 の キ ャ ン プ 地 を 提 供 す る よ う な
• 10:25
  ビ ジ ネ ス で す ね。 い い。
• 10:26
  た と え で す ね。 ま さ に そ ん な 感 じ で す。
• 10:29
  さ て、 電 力 が 確 保 さ れ、 ネ ッ ト ワ ー ク と い う 道 が で き、 ク ラ ウ ド と い う キ ャ
• 10:33
  ン プ 地 が 整 い ま し た。 と な る と、 い よ い よ そ の 中 心 に あ る 半
• 10:37
  導 体 そ の も の の 話 に な り ま す ね。 は い。
• 10:40
  イ ン フ ラ の 心 臓 部 で す ね。 腸 は。
• 10:41
  半 導 体 セ ク タ ー 全 体 に 買 い が 戻 っ て い て、 マ イ ク ロ ン が 4.83%、 エ ヌ ビ デ
• 10:47
  ィ ア が 2.29%、 ク ア ル コ ム が 1.36%、 上 昇 し ま し た。
• 10:52
  で も、 私 が お や っ と 思 っ た の は、 株 価 の 方 で は な く て で す ね。
• 10:56
  別。 の ニ ュ ー ス で す か？
• 10:57
  え え。 こ の 三 社 の CEO が 揃 っ て 中 国 を 訪 問
• 11:01
  し て い る と い う 事 実 で す。 た だ の 出 張 に し て は、 ち ょ っ と タ イ ミ
• 11:05
  ン グ が 合 い す ぎ て い ま せ ん か？ こ れ は 今 後 の 半 導 体 産 業 を 読 み 解 く
• 11:09
  上 で 極 め て 重 要 な 問 題 を 提 起 し て い ま す ね。
• 11:11
  エ ー ア イ 半 導 体 の 需 要 は 間 違 い な く 世 界 的 な も の で、 中 国 は 依 然 と し て 巨
• 11:16
  大 な 市 場 で す。 え え え え。
• 11:18
  し か し 一方 で 最 先 端 の チ ッ プ が ど こ で 製 造 さ れ て 誰 の 手 に 渡 る の か と い う
• 11:24
  の は、 各 国 の 厳 格 な 輸 出 規 制 の 対 象 に な っ て い ま。
• 11:27
  す な る ほ ど。 純 粋 に 需 要 が あ る か ら と い っ て、 自 由
• 11:31
  に 売 れ る わ け で は な い と。 は い。
• 11:32
  こ の 状 況 は 投 資 家 に 対 し て あ る 事 実 を 突 き つ け て い る ん で す。
• 11:36
  そ。 れ は 何 で し ょ う か。
• 11:37
  そ れ は、 エ ー ア イ 半 導 体 企 業 の 将 来 の 成 長 シ ナ リ オ を 評 価 す る 際、 単 な る 技
• 11:43
  術 力 の 高 さ や 需 要 の 多 さ だ け で は ダ メ だ と い う こ と で す。
• 11:46
  複 雑 な 地 政 学 的 環 境 の 中 で、 い か に 各 国 の 規 制 を 遵 守 し つ つ、 グ ロ ー バ ル な
• 11:52
  サ プ ラ イ チ ェ ー ン と 市 場 ア ク セ ス を 管 理 で き る か。
• 11:54
  あ あ、 経 営 陣 の 手 腕 が 問 わ れ て い る わ け で す ね。
• 11:58
  え え。 そ の 舵 取 り 能 力 そ の も の が、 今 後 の 株
• 12:01
  価 を 左 右 す る 大 き な 要 因 に な っ て い る と い う こ と を 示 唆 し て い る ん で す。
• 12:04
  単 な る テ ク ノ ロ ジ ー の 勝 負 か ら、 国 際 的 な バ ラ ン ス 感 覚 の 勝 負 も 加 わ っ て
• 12:09
  い る わ け で す ね。 ち な み に 半 導 体 関 連 で は ウ ル フ ス ピ
• 12:13
  ー ド と い う 企 業 も 16.53% 急 騰 し て い ま す。
• 12:16
  キ ッ カ ー は Wolf で す ね。 は い。
• 12:19
  彼 ら は シ リ コ ン カ ー バ イ ド 半 導 体 を 手 掛 け て い る そ う で す が、 普 通 の 半 導
• 12:23
  体 と は 何 が 違 う ん で す か？ シ リ コ ン カ ー バ イ ド、 つ ま り 炭 化 ケ イ
• 12:27
  素 は。 従 来 の シ リ コ ン に 比 べ て は る か に 高
• 12:30
  い 電 圧 や 熱 に 耐 え ら れ る 次 世 代 な 素 材 な ん で す。
• 12:33
  熱。 に 強 い。
• 12:34
  そ れ っ て デ ー タ セ ン タ ー と 関 係 が あ り ま。
• 12:37
  す か、 大 い に あ り ま す よ。 先 ほ ど の 電 力 の 話 に 戻 る ん で す が、 デ
• 12:41
  ー タ セ ン タ ー は 膨 大 な 電 力 を 消 費 し て、 同 時 に 凄 ま じ い 熱 を 発 し ま す。
• 12:46
  ハ ワ イ 冷 却 が 大 変 だ っ て よ く 聞 き ま す。
• 12:49
  そ う な ん で す。 こ の 熱 を い か に 効 率 的 に 逃 が し て 電
• 12:53
  力 ロ ス を 防 ぐ か が、 AI イ ン フ ラ 最 大 の 課 題 の 一 つ な ん で す。
• 12:57
  な る ほ ど。 そ こ で、 熱 に 強 い 素 材 が 生 き る わ け で
• 13:00
  す ね。 え。
• 13:01
  え。 ウ ル フ ス ピ ー ド の 技 術 は イ ー ブ イ の
• 13:03
  モ ー タ ー 制 御 な ど で 有 名 な ん で す が、 超 高 電 圧 で 高 発 熱 な エ ー ア イ デ ー タ
• 13:08
  セ ン タ ー の 電 力 管 理 シ ス テ ム に お い て も 不 可 欠 な 技 術 と し て、 長 期 的 視 点
• 13:13
  で 再 評 価 さ れ た わ け で す。 こ こ で も 電 力 イ ン フ ラ に つ な が る ん
• 13:16
  で す ね。 エ コ シ ス テ ム 全 体 が 綺 麗 に つ な が っ
• 13:19
  て き ま し た。 で も、 こ こ か ら が 今 日 一 番 の ハ イ ラ イ
• 13:22
  ト か も し れ ま せ ん と。 言 い ま す と。
• 13:24
  資 金 の シ フ ト に つ い て で す。 AI イ ン フ ラ 企 業 に こ れ だ け 巨 額 の 資
• 13:28
  金 が 流 れ 込 ん で い る と い う こ と は、 当 然 そ の お 金 は ど こ か ら か 引 き 上 げ ら
• 13:32
  れ て い る は ず で す よ ね。 ま さ に そ の 通 り で す。
• 13:35
  市 場 の 資 金 は 無 限 で は あ り ま せ ん か ら ね。
• 13:37
  私 は 今 日 の 決 算 発 表 の リ ス ト を 見 て い て、 強 烈 な コ ン ト ラ ス ト を 感 じ ま し
• 13:41
  た。 例 え ば、 太 陽 光 追 シ ス テ ム の ネ ク ス ト
• 13:45
  ト ラ ッ カ ー は 8.77%、 上 昇 し て い ま す。
• 13:48
  は い。 ド ロ ー ン 関 連 の カ ー マ ン ホ ー ル デ ィ
• 13:51
  ン グ ス は 利 益 が 予 想 を 下 回 っ た の に、 売 上 高 が 51% 増 え た こ と で 約 8%。
• 13:56
  と の 上 昇。 さ ら に、 通 信 衛 星 周 波 数 の 売 却 が 承 認
• 14:00
  さ れ た エ コ ス タ ー や 中 国 関 連 と い う だ け で 買 わ れ た ア リ バ バ も 上 昇 し て
• 14:04
  い ま す。 面 白 い 動 き で す ね。
• 14:06
  こ れ ら に 共 通 し て い る の は、 物 理 的 な 実 需 や 明 確 な カ タ リ ス ト が あ る と い
• 14:12
  う こ と で す。 え え。
• 14:14
  物 理 的 な も の が 動 い て い る、 あ る い は イ ン フ ラ に 直 結 し て い る 企 業 群 に は
• 14:19
  お 金 が 集 ま っ て い ま す。 で も 一方 で。
• 14:22
  あ の 成 熟 し た ソ フ ト ウ ェ ア 企 業 に 対 す る 市 場 の 態 度 は、 本 当 に 容 赦 あ り ま
• 14:27
  せ ん よ ね。 か な り シ ビ ア で す ね。
• 14:30
  ダ イ ナ ト レ ー ス は、 利 益 が 市 場 予 想 を 上 回 っ た の に、 サ ブ ス ク リ プ シ ョ ン の
• 14:35
  売 り 上 げ が ほ ん の 少 し 予 想 を 下 回 っ た だ け で、 11.43% の 下 落 で す。
• 14:40
  そ し て 極 め つ け は ウ ェ ブ サ イ ト 作 成 サ ー ビ ス の ウ ィ ッ ク ス で す。
• 14:46
  あ れ は。 驚 き ま し た ね。
• 14:47
  今 年 の 成 長 見 通 し は。 10% 台 半 ば を 維 持 し て い る ん で す よ。
• 14:53
  そ れ な の に 第 一 四 半 期 の 出 足 が 少 し 弱 か っ た だ け で、 な ん と 27.10% も 暴
• 14:59
  落 し ま し た。 い く ら な ん で も こ れ、 厳 し す ぎ ま せ ん
• 15:03
  か？ ウ ィ ッ ク ス の 大 幅 な 下 落 は、 現 在 の 市
• 15:06
  場 心 理 を 完 璧 に 表 す ケ ー ス ス タ デ ィ と 言 っ て い い と 思 い ま す。
• 15:10
  も し こ れ が 数 年 前 の 低 金 利 時 代 な ら、 市 場 は 通 期 の 見 通 し が お の じ な ら 問
• 15:16
  題 な い と 見 逃 し て い た で し ょ う ね。 な ぜ、 今 は 許 さ れ な い ん で す か？
• 15:20
  先 ほ ど の 限 ら れ た 資 金 の 話 で す。 投 資 家 は 今、 AI の 物 理 的 な イ ン フ ラ
• 15:26
  構 築 と い う 確 実 に 社 会 構 造 を 変 え る メ ガ ト レ ン ド に 対 し て、 何 兆 円 も の 資
• 15:31
  金 を 投 じ よ う と し て い ま す。 は い。
• 15:33
  じ ゃ あ、 そ の 資 金 を ど こ か ら 捻 出 す る か。
• 15:36
  そ れ は 完 璧 な 成 長 を 見 せ ら れ な く な っ た、 成 熟 し つ つ あ る サ ー ス や ソ フ ト
• 15:41
  ウ ェ ア 企 業 か ら な ん で す。 な る ほ ど。
• 15:44
  ウ ィ ッ ク ス の 業 績 が 致 命 的 に 悪 い わ け で は な い。
• 15:47
  た だ、 彼 ら の 株 を 売 っ て フ ァ ー ボ エ ナ ジ ー や エ ヌ ビ デ ィ ア の イ ン フ ラ に 投
• 15:52
  資 し た い か ら、 少 し の 隙 も 見 逃 さ な い と。
• 15:55
  そ の 通 り で す。 市 場 は 今、 物 理 的 な 現 実 世 界 で の 成 長
• 16:00
  に 対 し て は、 多 少 の 利 益 率 の 悪 化 を 許 容 し ま す。
• 16:03
  カ ー マ の 利 益 未 達 な ん か が 良 い 例 で す ね。
• 16:06
  え え え え。 し か し、 デ ジ タ ル 空 間 の ソ フ ト ウ ェ ア
• 16:09
  企 業 に 対 し て は、 完 璧 で 隙 の な い 成 長 を 要 求 し て、 少 し で も 鈍 化 が 見 え れ ば
• 16:14
  即 座 に 資 金 を イ ン フ ラ セ ク タ ー へ と 還 流 さ せ て い る ん で す。
• 16:17
  極 め て 冷 酷 で、 あ る 意 味 合 理 的 な 資 金 移 動。
• 16:21
  で す。 い や、 な ん と い う か、 こ う、 許 さ れ る ミ
• 16:24
  ス と 許 さ れ な い ミ ス が、 産 業 の フ ェ ー ズ に よ っ て 明 確 に 分 か れ て い る ん で
• 16:28
  す ね。 本 当 に そ の 通 り で す。
• 16:30
  そ れ で は、 今 回 の 全 体 像 か ら 何 が 言 え る の で し ょ う か。
• 16:34
  イ ン フ レ と い う 強 力 な 重 力 の 中 で、 空 高 く 舞 い 上 が る 株 式 市 場。
• 16:38
  そ の 正 体 が 見 え て き ま し た ね。 え え。
• 16:41
  今 日 の 市 場 は、 表 面 的 な 消 費 者 向 け AI ア プ リ の ニ ュ ー ス で は な く て。
• 16:46
  未 来 の AI 社 会 を 動 か す た め の 物 理 的 な 土 台 の 構 築 に、 世 界 中 の 資 本 が 大 規
• 16:52
  模 に シ フ ト し て い る 歴 史 的 な 転 換 点 を 示 し て い ま す。
• 16:56
  電 力 ネ ッ ト ワ ー ク 半 導 体 と い っ た 土 台 で す ね。
• 16:59
  は い。 重 力 に 逆 ら っ て 飛 ん で い る よ う に 見
• 17:02
  え る 市 場 の 裏 側 に は。 数十年 に 一 度 の イ ン フ ラ 再 構 築 と い う
• 17:07
  超 強 力 な 物 理 エ ン ジ ン が 稼 働 し て い る ん で す よ。
• 17:09
  こ れ を。 聞 い て い る？
• 17:10
  あ な た が も し AI は 単 な る ソ フ ト ウ ェ ア の 進 化 だ と 思 っ て い た な ら、 今 日 の
• 17:15
  市 場 は そ の 考 え を 完 全 に 2日 し た は ず で。
• 17:18
  す。 間 違 い な い で す ね。
• 17:19
  最 後 に、 あ な た に 一 つ 考 え て み て ほ し い こ と が あ り ま す。
• 17:23
  今 日 お 話 し し た 中 で 最 も 象 徴 的 だ っ た の は、 百 年 以 上 の 歴 史 を 持 つ 自 動 車
• 17:28
  メ ー カ ー の フ ォ ー ド が。 デ ー タ セ ン タ ー 向 け の バ ッ テ リ ー 事
• 17:31
  業 に は じ を 切 っ た こ と で し た。 あ。
• 17:33
  の ニ ュ ー ス は 本 当 に イ ン パ ク ト が あ り ま し。
• 17:35
  た、 そ こ で 考 え て み て く だ さ い。 も し AI イ ン フ ラ の 需 要 が こ れ ほ ど ま
• 17:39
  で に 世 界 の 産 業 構 造 を 飲 み 込 ん で い く の だ と し た ら、 次 に AI の 裏 方 へ と
• 17:44
  ビ ジ ネ ス モ デ ル を 根 底 か ら お ぼ す。 伝 統 的 な 産 業 は 一 体 ど こ に な る と 思
• 17:49
  い ま す か？ 非。
• 17:49
  常 に 興 味 深 い と い い で す よ ね。 大 量 の 水 を 扱 う イ ン フ ラ 企 業 な の か、
• 17:54
  そ れ と も 巨 大 な 土 地 を 持 つ 不 動 産 会 社 な の か。
• 17:57
  え？ え？
• 17:58
  視 点 を 変 え る だ け で、 明 日 か ら の ニ ュ ー ス の 見 え 方 が 劇 的 に 変 わ る は ず で
• 18:02
  す。 次 に、 街 で 古 き 良 き 伝 統 企 業 を 見 か け
• 18:05
  た 時、 も し か し て こ こ も 数 年 後 に は AI イ ン フ ラ 企 業 に な っ て い る ん じ ゃ
• 18:10
  な い か と 想 像 し て み て く だ さ い。 面 白 い 思 考 実 験 に な り そ う で す。
• 18:14
  イ ン フ レ と い う 重 力 を 振 り 切 る ほ ど の 地 殻 変 動 は、 案 外 あ な た の 身 近 な と
• 18:18
  こ ろ で 始 ま っ て い る か も し れ ま せ ん。 そ れ で は、 今 回 の 深 掘 り は こ こ ま で で
• 18:22
  す。 ま た 次 回 の 探 求 で お 会 い し ま し ょ う。