Latest / Zakenlunch / Zakenlunch van 29 10 2026

Transcript

Zakenlunch van 29 10 2026 · Zakenlunch

• 0:02
  Speaker 1: Tijd om belangrijk zakelijk nieuws van dit moment door te nemen.
• 0:05
  Speaker 1: Samen met Robert de Wit. Hij is van de tulpenkweker Ronico.
• 0:08
  Speaker 1: En Stan Westerterp. Terugkerende gast vandaag van Bond Capital Partners.
• 0:11
  Speaker 1: En terecht dan, want er zijn nogal wat cijfers ook nog.
• 0:13
  Speaker 2: Zeker. In de
• 0:14
  Speaker 1: schaduw van Lagarde gesteld
• 0:15
  Speaker 2: inmiddels. Zeker. Wil je nog iets toevoegen aan wat Edin zei? Nee,
• 0:21
  Speaker 2: zeker niet. Dat is natuurlijk een vlammend betoog. En heel
• 0:24
  Speaker 2: terecht wat mij betreft. Inderdaad, de centrale bank is gepolitiseerd.
• 0:28
  Speaker 2: Mooi woord. Maar de vraag is natuurlijk, hoe nu verder?
• 0:30
  Speaker 2: En als we dan kijken dat wij zelf in Nederland
• 0:32
  Speaker 2: natuurlijk een goede kandidaat hebben in Klaas Klot, is de
• 0:35
  Speaker 2: vraag ook aan Edin. Kan die er wel voor zorgen
• 0:37
  Speaker 2: dat de centrale bank weer teruggaat naar de oude rol?
• 0:39
  Speaker 2: Namelijk gewoon simpelweg inflatie bestrijden
• 0:42
  Speaker 3: Ik denk dat met hem die kans veel groter is
• 0:44
  Speaker 3: dan wat we afgelopen jaar hebben gezien. Maar hij krijgt
• 0:48
  Speaker 3: steun van de Fransen. Niet voor niets misschien. Ja, maar
• 0:50
  Speaker 3: op dat soort posten moet je altijd steun van grote
• 0:54
  Speaker 3: landen hebben. Dus dat is nooit anders geweest. Maar het
• 0:56
  Speaker 3: gaat er wel om wie daar zit en wat zijn
• 0:58
  Speaker 3: historie is. En als ik naar zijn historie kijk... Klaas
• 1:02
  Speaker 3: Not weet heel veel dingen. En een van die vele
• 1:04
  Speaker 3: dingen is... hij weet heel goed hoe belangrijk centrale banken
• 1:07
  Speaker 3: onafhankelijkheid is.
• 1:10
  Speaker 2: Het tweede punt wat ik relevant vind. Frankrijk, dat wordt
• 1:12
  Speaker 2: al vaker genoemd. De spread tussen Duitsland en Frankrijk is
• 1:15
  Speaker 2: meer dan 170 basispunten. Er is allerlei paniek. Verkiezingen komen eraan.
• 1:19
  Speaker 2: Begrotingstekort is veel te groot. Begrotingsschuld is veel te groot.
• 1:22
  Speaker 2: Het land wil maar niet terug. De geest wil niet
• 1:23
  Speaker 2: terug in de fles. Dat zal ook een belangrijk onderdeel
• 1:26
  Speaker 2: zijn natuurlijk van de onderhandelingen. Of hij wel of niet
• 1:29
  Speaker 2: president gaat
• 1:29
  Speaker 3: worden. Dit is wat ik voor ogen houde toen ik
• 1:32
  Speaker 3: zei dat ik... Het meest slechte besluit in de historie
• 1:37
  Speaker 3: van de euro... is de belofte van Mario Draghi geweest
• 1:39
  Speaker 3: om whatever it takes te doen. Want dat was een
• 1:41
  Speaker 3: vrijbrief voor landen als Frankrijk... om vooral door te gaan
• 1:43
  Speaker 3: met laten ontsporen van staatsfinanciën. Want als het uit de
• 1:46
  Speaker 3: hand loopt, helpt de ECB toch wel. Die cijfers.
• 1:50
  Speaker 1: Zullen we in eigen land beginnen met bedrijven die hier
• 1:53
  Speaker 1: een notering hebben? Shell en ING?
• 1:56
  Speaker 2: Ja, Shell was ronduit positief. Dat was natuurlijk al de
• 2:00
  Speaker 2: verwachting als je kijkt naar hoe de olie- en gasprijzen
• 2:02
  Speaker 2: en allerlei derivaten zoals benzine, kerosine, noem het allemaal op,
• 2:05
  Speaker 2: zich aan het ontwikkelen waren. Maar zelfs ook weer hier
• 2:08
  Speaker 2: over de lat zijn gesprongen die de analisten al hadden gelegd.
• 2:10
  Speaker 2: 10,8 miljard geschone winst. En waar met name voor beleggers
• 2:16
  Speaker 2: het leuke doucheurtje in zat, is dat er een aandeleninkoopprogramma
• 2:19
  Speaker 2: dit kwartaal van 5 miljard dollar bijkomt. Dat betekent dus
• 2:25
  Speaker 2: dat ze eigen aandelen gaan inkopen. En dat wordt zeer
• 2:27
  Speaker 2: gewaardeerd op de beurs met nu een koersstijging van 3%.
• 2:30
  Speaker 2: En dat komt bovenop de koersstijging die we al gezien hebben,
• 2:32
  Speaker 2: ruim 50% dit jaar erbij voor Shell. Bij ING is
• 2:35
  Speaker 2: het sentiment dan toch weer net wat anders. Ja, jullie
• 2:38
  Speaker 2: hadden vanochtend ook Van Rijswijk, de CEO van ING... en
• 2:40
  Speaker 2: die gaf aan dat het ook wel de Nederlandse markt toont...
• 2:43
  Speaker 2: enige vertraging in hypotheekaanvragen. Ja, dat is natuurlijk ook niet
• 2:47
  Speaker 2: gek als je ziet dat de rente fors is opgelopen.
• 2:49
  Speaker 2: Een knipoog naar de ECB. En dat je dan ziet
• 2:53
  Speaker 2: dat de vraag logischerwijs wat minder wordt. Tegelijkertijd is de
• 2:56
  Speaker 2: Nederlandse vastgoedmarkt voor banken natuurlijk nog steeds hartstikke solide. Want
• 2:59
  Speaker 2: de vraag is nog steeds groter dan het aanbod. Dus
• 3:01
  Speaker 2: ik ben er niet bang voor dat ING nog wat
• 3:03
  Speaker 2: hypotheken zal verkopen. En als je zeker kijkt naar wat
• 3:05
  Speaker 2: we inderdaad op de spaarrekening krijgen. Dus de funding voor
• 3:08
  Speaker 2: een belangrijk deel van de banken. Nou, dat is ongeveer
• 3:10
  Speaker 2: anderhalf procent. En je kan dat tegen vijf, zes procent
• 3:12
  Speaker 2: voor een lange termijn wegzetten. Zie je daar de rentemarge.
• 3:15
  Speaker 2: Dus ze verdienen genoeg geld. Het was iets minder dan verwacht.
• 3:18
  Speaker 2: En daardoor gaat het wat naar beneden. Maar ook de
• 3:19
  Speaker 2: bankaandelen doen het al een paar jaar heel erg goed. Robert,
• 3:22
  Speaker 2: over funding
• 3:22
  Speaker 1: gesproken. Welkom overigens.
• 3:24
  Speaker 4: Ja, dankjewel. Leuk dat ik er ben
• 3:27
  Speaker 1: Vind ik ook. De Oekraïense president Zelensky heeft een bezoek
• 3:30
  Speaker 1: gebracht aan de koning. Op Paleis Ten Bosch. Premier Jette
• 3:35
  Speaker 1: heeft ook nog bekendgemaakt met steun van het parlement... dat
• 3:38
  Speaker 1: hij 500 miljoen euro vrijmaakt om Oekraïne verder te ondersteunen
• 3:41
  Speaker 1: deze winter. Jouw two cents over deze nieuwe steunbetuiging, ook
• 3:47
  Speaker 1: financieel dus
• 3:48
  Speaker 4: krachtig? Ik snap dat er geld naartoe moet. 500 miljoen
• 3:53
  Speaker 4: is natuurlijk een gigantisch bedrag. En het is niet alleen
• 3:55
  Speaker 4: die 500 miljoen. Want in mei heb je toegezegd nog
• 3:58
  Speaker 4: een keer 500 miljoen die kant op te sturen. Dus ja,
• 4:03
  Speaker 4: daar vind ik wel wat van. Dat heb ik ook gevraagd.
• 4:05
  Speaker 4: Wat vind je ervan? Ja, ik vind eigenlijk... Natuurlijk moeten
• 4:08
  Speaker 4: we ze blijven steunen. Maar ik vind eigenlijk dat er
• 4:10
  Speaker 4: gewoon een eind moet komen aan die oorlog. Ik kom
• 4:13
  Speaker 4: regelmatig in Rusland. Ik was er in september nog. Ik
• 4:15
  Speaker 4: ken heel veel Russen. En die Russen die stoppen niet.
• 4:19
  Speaker 4: Die gaan gewoon echt door. Totdat ze erbij neervallen. Dus
• 4:23
  Speaker 4: ik denk... En
• 4:23
  Speaker 1: wat is dan wat jou betreft het einde van de oorlog?
• 4:25
  Speaker 1: Want die vraag hoort er dan bij. Wanneer is er
• 4:27
  Speaker 1: iets acceptabels bereikt waarvan je zegt... In onze perceptie, de
• 4:32
  Speaker 1: agressor kan dan toch met een stuk land naar huis.
• 4:34
  Speaker 4: Ja, dat klopt. Ik zou zeggen, die Donbass geeft hij
• 4:37
  Speaker 4: aan Rusland. En trek een duidelijke lijn. Haal Oekraïne zo
• 4:45
  Speaker 4: snel mogelijk naar de NAVO toe. En dan denk ik
• 4:47
  Speaker 4: dat het probleem is opgelost
• 4:49
  Speaker 1: En dat betekent dan dus, als je zegt... moeten we
• 4:51
  Speaker 1: al streven naar het einde van de oorlog... dat er
• 4:53
  Speaker 1: ook geen extra geld naar Oekraïne zou moeten?
• 4:56
  Speaker 4: Misschien dat het dan met die 500 miljoen moet blijven.
• 4:59
  Speaker 1: We gaan naar andere geldbedragen. 500 miljoen, daar lachen ze
• 5:02
  Speaker 1: natuurlijk
• 5:03
  Speaker 4: om.
• 5:03
  Speaker 1: Ja, als het gaat
• 5:04
  Speaker 4: over
• 5:04
  Speaker 1: Alphabet, over Microsoft... dan gaat het natuurlijk ook weer over
• 5:07
  Speaker 1: die hyperscalers... en hoeveel geld daarvoor beschikbaar moet worden gesteld...
• 5:10
  Speaker 1: en of het zich nog terug gaat verdienen.
• 5:12
  Speaker 2: Stan, hebben we daar nu een antwoord op gekregen? Bij
• 5:14
  Speaker 2: de ene wel, bij de andere niet. Alphabet en Microsoft
• 5:17
  Speaker 2: kwamen inderdaad gisteren na beurs met cijfers. De gemene deler is,
• 5:21
  Speaker 2: ze groeien natuurlijk hartstikke hard in de cloud. Microsoft Azure
• 5:24
  Speaker 2: en de Google Cloud, allebei 40, 50 procent groei... Google
• 5:28
  Speaker 2: Cloud zelfs verdubbeld ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
• 5:31
  Speaker 2: Dat zat al een tijdje in de lift. Dat zat
• 5:33
  Speaker 2: al een tijdje in de lift. Alleen toch worden de
• 5:35
  Speaker 2: cijfers heel anders geïnterpreteerd. Want waar Microsoft juist een investering
• 5:38
  Speaker 2: wat meer onder bedwang heeft gehouden... alhoewel het wel ook
• 5:41
  Speaker 2: een momentopname is... zie je dat daar de free cashflow,
• 5:43
  Speaker 2: de vrije kaststroom... met 10 miljard hoger uitvalt dan waar
• 5:46
  Speaker 2: analisten gemiddeld rekening mee hadden gehouden... Goed nieuws van Microsoft,
• 5:49
  Speaker 2: dat betekent dat het aandeel 4% omhoog staat. Terwijl aan
• 5:52
  Speaker 2: Google diezelfde 10 miljard juist minder was dan mij. Dus
• 5:55
  Speaker 2: het is een soort stuivertje wisselen geweest. Maar dat betekent
• 5:58
  Speaker 2: wel dat het aandeel Google voorbeurs min 9% staat. En
• 6:00
  Speaker 2: dat is wel een klap. En dat komt bovenop het
• 6:02
  Speaker 2: feit dat de groei in search, googlen om het zo
• 6:05
  Speaker 2: maar even te zeggen, die is minder dan verwacht en
• 6:08
  Speaker 2: ook minder dan wat we gewend zijn. Dat zit altijd
• 6:10
  Speaker 2: tussen de 15 en de 17% en dat kwam nu
• 6:12
  Speaker 2: uit op 12%
• 6:13
  Speaker 1: Wat gaan we nog zoeken? Dat is
• 6:15
  Speaker 2: dus de grote vraag. De angst was altijd met AI.
• 6:17
  Speaker 2: Dan wordt ook dat hele search verdreven. Dat is absoluut
• 6:20
  Speaker 2: niet het geval gebleken. Want als we shoppen en dat
• 6:22
  Speaker 2: soort dingen. Dan gebruiken we nog steeds googelen. En dat
• 6:26
  Speaker 2: is dus ook heel relevant. Dat die advertentieinkomsten daaruit voortkomen.
• 6:29
  Speaker 2: Die blijven doorgroeien. Maar je ziet nu een wat mindere groei.
• 6:32
  Speaker 2: En dat is wel wat beleggers een beetje zorgen baart.
• 6:34
  Speaker 2: Vandaar dat dus voorbeurs het aandeel bijna min 10%
• 6:37
  Speaker 2: Maar er is dus
• 6:37
  Speaker 1: geen eensluidend antwoord. Want we hadden natuurlijk een periode van nervositeit.
• 6:41
  Speaker 1: Dat heeft ook met andere dingen te maken. Maar... die
• 6:43
  Speaker 1: zal niet meteen helemaal zijn weg hebben.
• 6:45
  Speaker 2: Er is wel een eensluidend antwoord in die zin dat
• 6:46
  Speaker 2: de groei... ook de omzet van Google groeide weer 25 procent.
• 6:50
  Speaker 2: Van Microsoft bijna 21 procent. Dus voor dat soort grote
• 6:54
  Speaker 2: bedrijven nog steeds dat soort groeicijfers laten zien... dat is
• 6:56
  Speaker 2: natuurlijk fenomenaal. De verwachting is niet dat dat heel veel
• 6:59
  Speaker 2: minder zal worden. Ook de investeringen die daarbij horen in
• 7:02
  Speaker 2: de AI-infrastructuur... natuurlijk weer goed bijvoorbeeld voor onze chipbedrijven... die
• 7:06
  Speaker 2: zal doorgaan of die wordt geïntensiveerd... Dus wat dat betreft
• 7:09
  Speaker 2: is het nieuws nog steeds hetzelfde. Alleen je ziet wel
• 7:13
  Speaker 2: dat op nuances er wat verschillen kunnen zijn. En dat
• 7:15
  Speaker 2: beleggers ook echt kijken van oké, wat blijft er over
• 7:18
  Speaker 2: voor mij in de vorm van vrije kastroom? En als
• 7:20
  Speaker 2: dat tegenvalt, dan word je afgestraft. En dat was een
• 7:22
  Speaker 2: paar maanden geleden wel anders. We hebben nu wel een
• 7:24
  Speaker 2: paar hele grote ook wel gehad hè? Komt er nog
• 7:26
  Speaker 2: veel moois aan deze week? Dat is een goede vraag.
• 7:29
  Speaker 2: Volgens mij zitten we nog op Amazon te wachten en
• 7:31
  Speaker 2: dat soort namen. Dus er zit nog wel het een
• 7:33
  Speaker 2: en ander in het vat. En ook hier zien we,
• 7:35
  Speaker 2: ook dit kwartaal weer, 80% van de bedrijven dat rapporteert
• 7:38
  Speaker 2: is beter dan verwacht. Dus het gaat nog steeds in
• 7:40
  Speaker 2: die zin crescendo. Stan Westerterp van
• 7:43
  Speaker 1: Band Capital Partners, dankjewel. De AEX ondertussen staat op dit
• 7:47
  Speaker 1: moment 17% in de plus op 1143 punten. En als
• 7:51
  Speaker 1: je er nog meer over wil weten, wacht dan op
• 7:53
  Speaker 1: onze beursneurt even na één uur.