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Mastercard Q3 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - Mastercard - MA - ES

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  Speaker 2: Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por
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  Speaker 2: inteligencia artificial. Soy Alex, y junto con mi CEO anfitrión Jordan,
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  Speaker 2: vamos a desglosar los números más recientes de Mastercard correspondientes
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  Speaker 2: al tercer trimestre de 2026. Antes de comenzar quiero aclarar
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  Speaker 2: algo importante, este podcast es contenido generado por inteligencia artificial
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  Speaker 2: sólo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo
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  Speaker 2: que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su
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  Speaker 2: propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes
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  Speaker 2: de tomar decisiones de inversión.
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  Speaker 3: Excelente punto, Alex. Y vaya, hablando de números, Mastercard entregó
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  Speaker 3: resultados bastante impresionantes en Tear Quarter. El crecimiento de ingresos
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  Speaker 3: netos fue del 14% y el ingreso neto creció un 18%,
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  Speaker 3: ambos en base año a año, excluyendo moneda extranjera.
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  Speaker 2: Exactamente. Y eso es lo que realmente llama la atención aquí, Jordan.
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  Speaker 2: No solo estamos hablando de crecimiento, sino de aceleración. El
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  Speaker 2: ingreso por acción fue de 5 dólares con 31 céntimos,
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  Speaker 2: incluyendo una contribución de 16 céntimos de recompras de acciones.
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  Speaker 2: La empresa recompró 3.000 millones de dólares en acciones durante
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  Speaker 2: el trimestre.
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  Speaker 3: Los números de volumen también son dignos de mención. El
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  Speaker 3: volumen bruto en dólares a nivel mundial aumentó un 7%
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  Speaker 3: año a año. con crédito en Estados Unidos creciendo un 10%.
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  Speaker 3: Y el volumen entre fronteras, ese es mi favorito, creció
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  Speaker 3: un 11% globalmente.
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  Speaker 2: Si el crecimiento del comercio transfronterizo es particularmente importante porque
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  Speaker 2: señala que el viaje y el gasto internacional continúan siendo
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  Speaker 2: fuertes a pesar de toda la incertidumbre geopolítica que hemos visto. Ahora, Jordan,
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  Speaker 2: lo que realmente me interesa es la estrategia más amplia aquí.
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  Speaker 2: Mastercard no solo está creciendo, está transformando fundamentalmente lo que hace.
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  Speaker 3: De acuerdo. Y la historia más grande, en mi opinión,
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  Speaker 3: es el comercio agéntico. Este es el término que usa
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  Speaker 3: Mastercard para describir transacciones impulsadas por agentes de IA. Michael Mievach,
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  Speaker 3: el CEO, dedica una cantidad significativa de tiempo hablando sobre esto.
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  Speaker 2: Cuéntanos más sobre eso. Porque la mayoría de los inversores
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  Speaker 2: probablemente no están familiarizados con este concepto.
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  Speaker 3: Bien, imagina que tienes un asistente de IA que hace
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  Speaker 3: compras por ti. Ese asistente descubre productos, los selecciona y
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  Speaker 3: completa la transacción. Mastercard ha desarrollado algo llamado Agent Pay
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  Speaker 3: para facilitar estas transacciones de manera segura. Lo importante es
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  Speaker 3: que todavía está en las primeras etapas. No es masivo
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  Speaker 3: todavía en términos de volumen de transacciones, pero Mastercard dice
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  Speaker 3: que está viendo tasas de crecimiento semanal impresionantes.
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  Speaker 2: Y Mastercard es muy claro sobre lo que funciona y
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  Speaker 2: lo que no. Rechazan el uso de tarjetas virtuales desechables
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  Speaker 2: de un solo uso como solución a largo plazo. Creen
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  Speaker 2: que las transacciones completamente tokenizadas es el camino a seguir.
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  Speaker 3: Exactamente. Fue interesante escuchar a Mievach abordar esto en el CUIA.
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  Speaker 3: Tiene asociaciones con grandes nombres, Sopify, OpenAI, para impulsar la adopción.
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  Speaker 3: Y el volumen de transacciones agénticas está creciendo semana a semana.
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  Speaker 2: Pero hay otro tema que creo que es igualmente importante,
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  Speaker 2: y ese es el lado de los servicios de valor agregado.
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  Speaker 2: Los ingresos de servicios de valor agregado y soluciones aumentaron
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  Speaker 2: un 19%.
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  Speaker 3: Correcto, y Lingai, el nuevo CFO, hizo un punto realmente
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  Speaker 3: bueno sobre esto. El 60% de los servicios de Mastercard
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  Speaker 3: están vinculados a la red de pagos. Entonces, a medida
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  Speaker 3: que sube el volumen de transacciones, hay espacio para servicios adicionales.
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  Speaker 3: Es un efecto multiplicador. Y
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  Speaker 2: eso incluye cosas como servicios de ciberseguridad, que Mievach enfatizó
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  Speaker 2: varias veces. Con la IA creando nuevas vulnerabilidades, la demanda
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  Speaker 2: de soluciones de seguridad es mayor que nunca. Mencionó que
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  Speaker 2: una nueva solución llamada Digital Risk Protection ya está sirviendo
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  Speaker 2: a casi 800 clientes empresariales después de solo unos meses
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  Speaker 2: en el mercado.
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  Speaker 3: Lo que me impresionó fue la adquisición de BVNK hace
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  Speaker 3: apenas un par de meses. Eso es su entrada formal
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  Speaker 3: en el espacio de los activos digitales y las stablecoins.
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  Speaker 2: Sí, y Niebach fue honesto sobre eso. Dijo que está
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  Speaker 2: temprano en el juego, la adquisición se cerró hace solo
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  Speaker 2: dos meses. Pero ya han lanzado su primer producto combinado
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  Speaker 2: llamado la Plataforma Global de Dinero de Mastercard. que permite
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  Speaker 2: a las instituciones financieras ofrecer cuentas donde los clientes pueden mantener, convertir,
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  Speaker 2: enviar y recibir en monedas fiat y establecoins.
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  Speaker 3: Eso suena como una apuesta importante sobre dónde va el
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  Speaker 3: futuro de las finanzas.¿ Pero cuál es el lado del
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  Speaker 3: riesgo aquí?
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  Speaker 2: Bien, hay algunos factores macroeconómicos en juego. La empresa mantiene
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  Speaker 2: su orientación de crecimiento de ingresos en el extremo superior
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  Speaker 2: del rango bajo de dígitos dobles para el año completo,
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  Speaker 2: pero eso es en base neutral de moneda. Esperan un
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  Speaker 2: viento de cola de aproximadamente un punto porcentual del tipo
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  Speaker 2: de cambio, pero también hay incertidumbre geopolítica. Y
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  Speaker 3: mencionaron algo interesante en el lado del volumen transfronterizo. Los
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  Speaker 3: volúmenes intraeuropeos fueron un poco débiles debido a una nueva
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  Speaker 3: tarifa aduanal en la Unión Europea y a eventos de
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  Speaker 3: ventas minoristas con tiempo. Eso es lo que llaman ruido
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  Speaker 3: en lugar de una tendencia fundamental.
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  Speaker 2: Correcto. Lo que Lingay enfatizó es que el gasto subyacente
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  Speaker 2: sigue siendo sólido. Los consumidores y las empresas continúan gastando
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  Speaker 2: a pesar de la incertidumbre.
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  Speaker 3: Déjame hacerte una pregunta de inversión. Si miramos los números,¿
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  Speaker 3: qué debería preocupar a alguien que posee esta acción?
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  Speaker 2: Buena pregunta. Primero, el crecimiento de incentivos y reembolsos. La
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  Speaker 2: empresa utiliza estos para impulsar volumen, así que puedes ver
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  Speaker 2: expansión de márgenes en riesgo. Segundo, el comercio agéntico todavía
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  Speaker 2: está completamente en las primeras etapas. No es garantizado que
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  Speaker 2: esto se convierta en una fuente importante de volumen.
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  Speaker 3: Y tercero, la exposición internacional. Mastercard tiene una base de
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  Speaker 3: ingresos verdaderamente global, lo que significa que está expuesta a
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  Speaker 3: volatilidad de moneda y eventos geopolíticos.
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  Speaker 2: Exactamente. Pero dicho esto, lo que vemos aquí es una
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  Speaker 2: empresa que está ejecutando bien en el presente mientras invierte
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  Speaker 2: en el futuro. La diversificación de su cartera de ingresos, pagos,
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  Speaker 2: servicios de valor agregado, ahora activos digitales, es algo que
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  Speaker 2: los inversores deben apreciar.
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  Speaker 3: Y ese número de 200 millones de puntos de aceptación
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  Speaker 3: a nivel mundial no se puede ignorar. Eso es alcance
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  Speaker 3: incomparable para un procesador de pagos.
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  Speaker 2: Así es. Es una ventaja de red real y difícil
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  Speaker 2: de replicar.
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  Speaker 3: Así que echando un vistazo hacia adelante, Mastercard espera que
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  Speaker 3: Fourth Quarter vea un crecimiento de ingresos similar al rango
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  Speaker 3: alto de los dígitos bajos, pero con algunos vientos en
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  Speaker 3: contra específicos que esperar.
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  Speaker 2: Correcto. Esperan que los gastos de operación crezcan en el
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  Speaker 2: rango alto de dígitos bajos, lo que sugiere que están
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  Speaker 2: invirtiendo significativamente en innovación y expansión geográfica.
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  Speaker 3: Antes de terminar, hay algo que realmente me llamó la atención.
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  Speaker 3: La renovación de Pineckel Financial Partners en Estados Unidos. Su
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  Speaker 3: cartera de emisión completa se trasladará a la red de
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  Speaker 3: Mastercard a partir de 2027. Eso es un gran negocio.
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  Speaker 2: Lo es. Al igual que el acuerdo con HDFC Bank
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  Speaker 2: en India para 3 millones de tarjetas de pequeñas empresas.
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  Speaker 2: Mastercard está ganando en todos los frentes.
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  Speaker 3: Bueno. Creo que eso nos resume bastante bien. Ahora, antes
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  Speaker 3: de despedirnos, quiero incluir una declaración de exención de responsabilidad importante.
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  Speaker 3: Todo lo discutido es análisis generado por IA con fines educativos.
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  Speaker 3: El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor, haga
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  Speaker 3: su propia diligencia de vida. Exactamente
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  Speaker 2: Mastercard claramente está ejecutando una estrategia bien pensada que equilibra
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  Speaker 2: el desempeño actual con inversiones en tendencias futuras como el
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  Speaker 2: comercio agéntico y los activos digitales. Los números son sólidos,
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  Speaker 2: la orientación es positiva y la cartera de productos se
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  Speaker 2: está expandiendo de manera significativa.
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  Speaker 3: Para inversores, esto parece ser una empresa que está en
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  Speaker 3: la cúspide de varios cambios importantes en el sector de pagos.
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  Speaker 3: Si crees en la IA, en la transformación digital y
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  Speaker 3: en el crecimiento continuo de economías emergentes, entonces tienes mucho
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  Speaker 3: que amar aquí.
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  Speaker 2: Perfecto. Esto ha sido Beta Finch, un análisis de ganancias
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  Speaker 2: impulsado por inteligencia artificial. Soy Alex.
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  Speaker 3: Y yo soy Jordan. Gracias por escuchar, y no olviden
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  Speaker 3: hacer su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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  Speaker 2: Hasta la próxima, todos. Que tengan un excelente día.