MOS - Mosaic: ผู้ผลิตปุ๋ยโลก ลดลง 32% แต่บราซิล EBITDA โต 190% เป็นโอกาส?

theexp.me · Apr 14, 2026 · 6m

MOS - Mosaic: ผู้ผลิตปุ๋ยโลก ลดลง 32% แต่บราซิล EBITDA โต 190% เป็นโอกาส?Mosaic Company ผู้ผลิตเม็ดปุ๋ย (potash + phosphate) ที่ใหญ่สุดโลก ราคาปัจจุบัน $26.57 ลด 32% จาก 52-week high แต่ที่น่าสนใจคือ Brazil segment (Mosaic Fertilizantes) EBITDA ร็อกเก็ท +190% YoY ใน Q3 2025 margin expand $44 → $65 per tonneปี 2025 รายได้รวม $12.05B (+9% YoY) Potash ผลิต 8.5M tonnes สูงสุด 8 ปี export 5.5M tonnes record Phosphate +30% YoYปัญหา: Sulfur spike ปลาย 2025 สร้าง $250M EBITDA headwind Q1 2026 working capital กลืนเงิน $960M Q4 EPS miss 55% ($0.22 vs $0.49 estimate)นักวิเคราะห์เป้า PT $32.67 (upside…