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Hipotecas, inversiones y precios para 2025 · Bala Extra

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No voy a despedir el año esta semana en bala extra porque como te dije la semana
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pasada o la anterior ya no lo recuerdo mi intención es volver a grabar creo que es
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el día 30 o el 29 no lo sé es el lunes
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lo tanto la semana en la que el año deja de ser 2024 para ser 2025 estaremos aquí
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grabando y publicando pero sí que es verdad que es un poco la sensación de
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última semana del año la semana en la que todos los días van a ser 2024 y
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después estaremos la semana que viene sin grabar estaré sin grabar quería dedicar
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este último capítulo de consumo prácticamente este último capítulo de
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consumo del año ya veremos si el lunes día 29 30 que no sé ahora mismo lo que es
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es el lunes lo que es yo diría bueno es que no me veo lo que lo voy a mirar
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porque estas cosas a mí me dejan me dejan con un toque terrible día 30 lunes
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ese día 30 ya veremos si hacemos consumo o que hacemos no está mal porque
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estamos en navidad y el consumo es una de las cosas que caracterizan a la
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navidad desde luego hoy quiero fijarme en un aspecto del tema del cambio de
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ciclo económico del cambio de una de la bajada de tipos de interés que están
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llevando a cabo tanto la fed como la reserva federal de los estados unidos
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como el banco central europeo y cómo afecta eso
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a nuestro consumo cotidiano y a nuestra economía doméstica quiero dedicar digo
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este último capítulo a hablar de ello pero desde el punto de vista de las
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hipotecas algo hemos hablado antes pero quiero hacer un asismo más profundo una
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comparación de cómo acabaron las hipotecas el año 2023 y cómo van a
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acabar las hipotecas en el año 2024
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cierto que todo lo que va a ocurrir perjudica el ahorro pero cierto también
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que todo lo que va a ocurrir beneficia a quienes tienen contratada una hipoteca y
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que queréis que os digas era porque soy un rojo como decía el otro
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pero a lo mejor me parece más importante en lo que pasa en el lado de las
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hipotecas que lo que pasa en el lado de la remuneración del dinero que la gente
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tiene el banco
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comienza bala extra con perros hanches
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pues buenos días hoy es lunes 16 de diciembre de 2024 y este es el capítulo
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1366 de bala extra un podcast sobre mis cosas que en el fondo son las tuyas y
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hoy vamos efectivamente con la evolución del euribor y lo que eso supone con la
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bajada de tipos de interés en general y con lo que eso supone aunque haremos
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también un análisis un poco más pausado de qué está pasando en china de
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qué manera pueden las elecciones estadounidenses el resultado que ya
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tenemos evidentemente impactar en la economía mundial y en la economía
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europea de lo que también hemos hablado también en los últimos capítulos pero
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quiere volver a darle una vueltita introduciendo el elemento china muy
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importante porque no os lo perdáis o sorpresa estamos en medio de una guerra
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por el por la economía mundial o por la hegemonía en la comunidad mundial entre
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los estados unidos y china con dos estrategias completamente distinta en
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dos régimenes que aunque en estos momentos podrían calificarse ambos
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dos de capitalistas tienen funcionamientos muy distintos siendo la
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economía estadounidense bajo trump potencialmente mucho más liberal que
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en ningún momento de su historia o por lo menos de su historia reciente y siendo
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la economía china un capitalismo pero con un grado de
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regulación bastante potente al menos regulación desde el punto de vista de
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los básicos de la economía no tanto desde los derechos laborales ni nada
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parecido en el euribor ha cerrado el mes de noviembre de este año con un 2 con 51
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una situación que nada tiene que ver con lo que pasaba el año pasado en donde
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vamos a ver que lo busque por aquí teníamos el euribor en noviembre en el
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4,02 por tanto como veis estamos hablando de un 1 y medio por ciento menos
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mi previsión para el euribor en diciembre es muy parecida el día 13 el
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euribor diario cerró con un 2,4 por ciento pero después de la noticia de la
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bajada de 0 25 puntos de 25 puntos básicos del precio del dinero del banco
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central europeo es previsible que desde ese día 13 que fue este viernes pasado
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es decir desde hoy 16 cuando empiece a cotizar el euribor hasta el día 31
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son todos días en donde vamos a ver seguramente al euribor cotizando no lo
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sé ahora mismo tengo dudas de si los días festivos como el 25 podría ser que
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el banco central europeo no estableciera la cotización diaria del euribor no lo
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sé en cualquier caso viendo cómo va cayendo el euribor desde el 2 con 4 o 3
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con el que empezó el mes de diciembre el día 2 al 2,405 y habiendo
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tenido la noticia de por medio de la bajada de tipos de interés del banco
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central europeo en ningún caso vamos a ver un tipo por encima del 2 con 4 al
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acabar el año y lo más probable es que estemos hablando de un tipo del 2,3 sin
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descartar que el euribor pueda acabar el año incluso en un 2,2 y algunos decimales
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eso estaría significando que efectivamente el euribor se mantiene en
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diciembre lo que se publicará en torno al día 4 por ahí de 6 no sé cómo
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caen esos días desde el punto de vista bueno festivo el día 5 o 6 pero me lo
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conoce el 6 creo que es festivo pues quizás el día 5 de enero el día de la
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noche de reyes veamos publicado en el boletín oficial del estado aquí en el
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estado español veamos publicado el tipo de interés del euribor para el mes de
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diciembre que se publica siempre en el mes de enero lo que supondría
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fundamentalmente el tipo de interés con el que se revisarán las hipotecas que
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estén constituidas o que el esto que revisión en febrero y en marzo de 2025
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porque sí esto es un poco lío también cuando uno piensa en su hipoteca y en su
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revisión tiene que mirar prácticamente a dos meses antes entre que se publica el
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banco toma esa lectura hace el cálculo de la comunica pues posiblemente ese
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euribor con el que acabe diciembre que será el euribor que se publica en enero
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es el euribor que terminará impactando o en febrero o en marzo en tu hipoteca si
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es que la renuevas
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es más que probable 2 con 4 quiz si no 2 con 4 no si si digo bien es más que
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probable 2 con 4 2 con 3 yo diría que 2 con 3 pero puede ser algo menos
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es un 1 y medio por ciento efectivamente menos de lo que el dinero costaba en
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diciembre del 2023 cuyo euribor se fijó en el 3,67 bueno no llega a ser un 1 y
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medio llega a ser en torno a un 1 con 3 un 1 con 4 ya lo veremos
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esto impacta en tu hipoteca de diversas maneras primero seguramente tienes un
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sistema de amortización francés eso significa que si tu hipoteca es una
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hipoteca vieja está en el final de su vida o en la segunda parte de su vida el
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impacto sobre lo que vas a pagar de menos es menor que si tu hipoteca es una
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hipoteca reciente supongamos que tu hipoteca tiene 5 años de vigencia lleva
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5 años quiero decir y que la has contratado por 25 por 30 años
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en teoría y la mayor parte de lo que estás pagando es intereses por lo tanto
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lo que va a ocurrir con eso es que una bajada del euribor tan importante
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respecto al año pasado de más de un punto de un punto con 4 de un punto con
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3 de un punto con 5 supone mucho dinero a lo largo del año en tu hipoteca por
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lo tanto por ese lado buenas noticias
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es un cuanto a la economía doméstica en cuanto a cómo se van a jugar los nuevos
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juegos de poder en 2025 ya parece más que evidente que va a haber un impacto de
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las políticas estadounidenses de aranceles tanto en europa como
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especialmente en china si eres de las personas que invierten su dinero de una
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manera apasionada y y con una cierta valentía vamos a decir y de pronto te
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has internado en mercados asiáticos tienes dinero en la bolsa europea tienes
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dinero en la bolsa estadounidense pues se van a pasar cosas diversas por ejemplo
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cosas que en teoría deberían ocurrir vale que con los básicos de la economía
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que conocemos hasta ahora son cosas que deberían ocurrir
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evidentemente no todos los medios coinciden pero este es un punto de vista
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bastante personal mío y por lo tanto tomalo como una mera opinión en ningún
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caso desde luego que ningún caso esto es un consejo de inversión
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la bolsa europea puede verse perjudicada en aquellos valores en aquellas
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empresas vamos a hablar con propiedad porque los valores solo representan
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empresas en aquellas empresas que están más expuestas
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a las políticas arancelarias que va a desplegar o que prometió desplegar don
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al trampa cuando llegara el poder ahora enseguida en enero del 2025 en este caso
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estamos hablando fundamentalmente de los de las empresas automovilísticas
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europeas por lo tanto si tienes alguna posición en ese tipo de acciones son
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posiciones a tener muy vigiladas y muy en cuenta y también puede afectar a
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determinados sectores hay sectores españoles que ya han sido castigados
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previamente por los aranceles de estados unidos entre don al trampa y vaiden que
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tampoco ha sido en este sentido alguien que haya tirado para atrás en los
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aranceles que se había encontrado impuestos por don al trampa o no al menos
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de una manera definitiva se menciona como un hecho muy curioso muy peculiar por
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ejemplo como castiga en los estados unidos las aceitunas de mesas españolas
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bueno pues por ahí podría haber empresas de alimentación que cotizan
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incluso que algunas pueden estar en el ibex yo que sé eso hay que tenerlo en
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cuenta otra cosa que tenemos que tener en cuenta y esto ya no a nivel europeo
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sino también y fundamentalmente a nivel estadounidense es que todo lo que sean
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entidades financieras no van a tener o aparentemente no deberían de tener un
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gran año desde el punto de vista del comportamiento de la economía luego hay
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que tener en cuenta que a la hora de invertir en acciones hay que mirar los
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básicos de cada una de las empresas puede haber bancos muy saneados que tengan
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grandes resultados pero la realidad es que un entorno de bajada de tipos de
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interés es un entorno en el que los bancos ganan menos dinero los tipos de
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interés más bajos hacen que el dinero que ganan prestando dinero a la
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población sea menos ahora bien en estados unidos cabe pensar en un repunte
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de la inflacción a lo largo del año 2025 justamente por el hecho de que don
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altramp vaya a establecer aranceles fundamentalmente a china y europa quien se
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fuera a comprar un bien de consumo producido en china o producido en
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europa va a tener que pagar más y es verdad que en algunos casos eso puede
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modificar su pauta de consumo y hacer que su consumo sea más de un producto
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estadounidense pero hay productos europeos y hay productos chinos que no
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tienen una sustitución de producto estadounidense clara porque la economía
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estadounidense no es una economía más allá de lo tecnológico desde el
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punto de vista de lo industrial de los manufactureros no es una economía tan
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desarrollada como puede ser la economía china o la economía europea si lo es en
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algunos sectores pero en otros sectores el producto que quieres comprar no está
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hecho en estados unidos ni puede estar en hechos en estados unidos ni es
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competitivo el precio de su construcción o de su ensamblaje en
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estados unidos como para que no vayas a comprar el producto europeo o china o
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de su refino incluso con su arancel
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si los tipos de interés sufrieran un repunte en la fez en los estados unidos
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deberíamos entender ahí que todo lo que sea tener posiciones en el sector
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bancario estadounidense diría que incluso en el europeo porque los tipos de
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interés en Estados Unidos pueden tirar hacia arriba también los tipos de
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en España y en el resto de Europa, pues bueno, digamos que hay una cierta
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incertidumbre respecto a lo que pueda pasar con la evolución de las inversiones en banca.
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Con respecto al resto de sectores, bueno, si hablamos en general, cabe esperar que la
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economía estadounidense en el año 2025 ofrezca mayores resultados a los inversores de índices
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como el estándar en PURS 500 y este tipo de índices estadounidenses, puede que se resienta un
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poco la rentabilidad de la bolsa europea y desde luego China tiene sus propios problemas que van
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más allá de Trump. Trump puede ser una piedra en la losa que tiene ahora mismo encima en la economía
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china con un consumo interior muy pequeño, con una deflacción brutal, una caída de precios o una
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no, un comportamiento vamos a decir bastante plano tirando hacia abajo de la economía china. La
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economía china ahora mismo está muy poco activa, es verdad que como hemos dicho es una economía
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capitalista con una gran regulación o una gran intervención del estado al fin y al cabo China
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está gobernado por una dictadura con un partido comunista. Bueno, se han tomado medidas al estilo
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capitalista pero con un sesgo completamente intervencionista respecto al mercado, se ha
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intervenido para que la bolsa china no caiga, se ha intervenido para que los precios en china
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no bajen, las realidades que en estos momentos China no lo está pasando bien. Una de las claves
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viene, se ha dicho hasta la saciedad en los medios de comunicación del estallido de una
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burbuja inmobiliaria en China, un estallido que exactamente igual que su puso para la economía
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española por ejemplo o para la economía global pero con un impacto muy fuerte en la economía
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española, cuando se pincha una burbuja inmobiliaria hay un montón de créditos de hipotecas que se
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dejan de pagar y sobre todo hay un parón absoluto en ese sector de la economía. Eso ha ocurrido en
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China, en estos momentos China tiene un consumo interior muy pequeño, si Estados Unidos el
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bloquea la posibilidad de exportar hacia el mercado estadounidense o lo hace más difícil o bajan
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las cifras de exportación por los enormes arancelas que espera poner a los productos chinos, la
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realidad es que China tiene que buscar, lo está haciendo nuevos mercados para sus productos pero
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ningún mercado es tan voloso como el mercado estadounidense y el propio mercado interior de
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China. Si sumamos esos dos grandes gigantes económicos desde el punto de vista poblacional
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China es una economía enorme y la falta de consumo interno tira muy para abajo de la economía y
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desde el punto de vista de la capacidad de compra y del consumismo y el capitalismo desaforado,
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Estados Unidos es un gran mercado en donde la gente compra, en donde la economía casi
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siempre es muy dinámica, que tus productos no puedan entrar en Estados Unidos, no lo pueden
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hacer de una manera competitiva y bajen tus ventas en ese país, tampoco ayuda a que tu economía
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mejore. Por lo tanto podemos tener un 2025 con una economía mundial que primero siga bajando
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tipos pero que al final del año pueda volver a tener un repunte en los tipos de interés en el
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IPC, quiero decir, ya veremos si hay un repunte en el IPC la bajada de tipos se mantendría pero
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miento, si hay un repunte en el IPC estaríamos hablando de un aumento del consumo y cabría a
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pensar que los bancos centrales, en este caso el Banco Central Europeo quisiera de alguna manera
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enfriar la economía en algún momento, no estamos en esas ahora mismo en Europa, Europa ahora mismo
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lo que necesita es que algunos de los grandes países como Francia o Alemania consuman más,
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están en cifras que bueno de alguna manera se acercan a una cierta recesión, no podríamos
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hablar de un problema ahora mismo de recesión en Europa, pero esas dos grandes economías no
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muestran síntomas de demasiado dinamismo, España ha vuelto a ser en los últimos momentos del año
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2024, la economía más dinámica y con más crecimiento de la zona euro o al menos de entre
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las grandes economías de la zona euro y eso es una buena noticia para España pero es una mala noticia
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para Europa, si España es una de las que más crece y Alemania o Francia no crecen está muy ligado
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a nuestro funcionamiento de la economía del turismo y mucho menos ligado a algo que por
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ejemplo a lugares como Euskadi nos viene muy mal que es la actividad industrial en Euskadi
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tenemos nuestra propia actividad industrial pero muy relacionada con los grandes países
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de Europa central como Alemania o Francia incluso Italia por lo tanto si podemos decir algo ahora
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mismo de la economía a nivel global es que con una apariencia de normalidad se puede estar
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cocinando un año volátil para el año 2025 esto no lo sabe nadie no lo voy a saber yo que no tengo
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un título en economía aunque el olfato a lo largo de los años me ha fallado bastante poco en
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estas cuestiones y desde el punto de vista de las finanzas personales diría que siempre yo diría
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que siempre he tomado decisiones que me han sorprendido incluso a mí desde el punto de vista de la
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cierta que deberíais de hacer si tenéis una hipoteca pues esperar frotando las manos una bajada
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quizás no tanta como la que cabría esperar porque realmente pues en los tipos de interés el
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uribor ya había descontado hace unos meses todo lo que iba a ocurrir con la bajada de tipos pero
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es verdad que aquí en estengáis una revisión en la primavera o en los primeros momentos en la
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primera mitad digamos del año 2025 de vuestra hipoteca vais a ver bajadas importantes sobre
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todo si son hipotecas recientes o a las que les quedan muchos años por delante a partir de ahí
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pues incertidumbre incertidumbre porque la renta fija va a ir hacia abajo ya ha ido hacia abajo de hecho
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y lo que cabe esperar de la renta variable es que haya pocas cosas seguras mi recomendación dos
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recomendaciones bueno mis dos opiniones porque no quiero hacer recomendaciones sobre inversión si
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vais a hacer algún tipo de paseo o ingreso en la renta variable ante la falta de incentivos en
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la renta fija fijaos si lo vais a hacer con inversión en empresas determinadas concretas
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fijaos bien en los básicos de esas empresas le hace un poquito en blogs que dicen de esas
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empresas que dicen del sector en el que esas empresas operan respecto a la economía en 2025 y luego
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una segunda recomendación diversificar diversificar porque aunque hay quien sale diciendo que casi
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siempre acierta cuando nos menciona una empresa y nos orienta a invertir en una empresa determinada
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poner todos los huevos en la misma cesta siempre es muy arriesgado y lo que sí se ha demostrado
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históricamente se ha dicho y es cierto es que a muy largo plazo 10 20 años las inversiones en
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renta variable son siempre ganadoras al ipc cuando se hacen en referencia a los grandes
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índices bursátiles el estándar ampurs estadounidense puede ser uno de ellos yo siempre
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pienso también que el euro esto que 50 los 50 valores más negociados de la bolsa europea no suelen
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dar demasiados disgustos hay años en que se producen tipos negativos sea que se pierde dinero vamos a
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decir si vendiéramos ese año las acciones pero en el conjunto de los años de su histórico casi
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siempre podemos hablar de ganancias de cerca de dos dígitos o de dos dígitos directamente
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con esto no digo que sea el momento de invertir en renta variable pero también os digo una cosa
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hay una realidad todo lo que no sea renta variable es seguro que va a perder poder adquisitivo
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relativo respecto a lo que van a hacer los precios y respecto al valor del dinero es decir que nuestro
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dinero no va a ser remunerado mientras que los precios al consumo van a seguir subiendo un año
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2025 interesante para estar pendiente si es que estas cosas te importan o para desatenderlo por
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completo si tu realidad es cobrar tu sueldo y bueno pues intentar en la medida de lo posible acabar
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el mes sin dejar de pensar que en este caso si tienes una hipoteca pues puede que sea para ti un buen año
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este ha sido todo por hoy o esto ha sido todo por hoy en bala extra una producción de milcarfm puedes
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encontrar mis medios de contacto en pedrosanchez.eus que es también y cuenta de bluesca y unetea nuestra
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comunidad en telegram busca nuestro canal en el discord de milcarfm gracias por tu tiempo y hasta
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mañana. Uy esta mañana sí pero galeada música Pedro.