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Eli Lilly Q3 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - Eli Lilly - LLY - ES

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Speaker 2: Bienvenidos a BetaFinch, tu desglose de ganancias impulsado por inteligencia artificial.
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Speaker 2: Soy Alex y hoy estoy aquí con Jordan para analizar
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Speaker 2: los resultados de tercera trimestre de Eli Lilly, una de
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Speaker 2: las historias más fascinantes en el mercado farmacéutico en estos momentos. Jordan,
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Speaker 2: gracias por estar aquí.
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Speaker 3: Claro, Alex. Gracias por tenerme. Este es un trimestre realmente emocionante.
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Speaker 2: Antes de que profundicemos, necesito hacer una aclaración importante. Este
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Speaker 2: podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines
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Speaker 2: educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe
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Speaker 2: considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y
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Speaker 2: consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones
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Speaker 2: de inversión.
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Speaker 3: Perfecto. Ahora sí, déjanos hablar de los números porque él
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Speaker 3: y Lili absolutamente arrasó en este trimestre.
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Speaker 2: Así es. Comencemos con los números clave. Los ingresos crecieron
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Speaker 2: un 39% comparado con el tercer trimestre de 2025. Eso
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Speaker 2: es un crecimiento masivo. Y lo que hace esto más
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Speaker 2: impresionante es que en realidad elevaron su guía completa para
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Speaker 2: el año a 91-92 dólares mil millones. Sí,
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Speaker 3: y aquí está el contexto importante. En sus llamadas anteriores,
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Speaker 3: dijeron que había algunas incógnitas, ¿verdad? Dos grandes variables que
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Speaker 3: podría afectar el año. Una era el programa Puente de
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Speaker 3: Medicare para GLP-1. Y la otra era la demanda internacional
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Speaker 3: de los pacientes que pueden pagar por su cuenta. Y
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Speaker 3: ambas resultaron ser mejores de lo que esperaban. Exacto
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Speaker 3: Y el CEO, David Riggs, mencionó algo que creo que
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Speaker 3: es realmente importante entender. Dijo que en Estados Unidos, actualmente
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Speaker 3: solo están tratando a uno de cada 10 pacientes que
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Speaker 3: podrían beneficiarse de estas terapias. Y en todo el mundo,
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Speaker 3: solo 2 de cada 100. Entonces, incluso con este crecimiento masivo,
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Speaker 3: todavía están en las primeras etapas.
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Speaker 2: Eso es un punto crucial. Mucha gente piensa que él
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Speaker 2: y Lily se está quedando sin espacio para crecer, pero
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Speaker 2: estos números sugieren lo contrario. Ahora hablemos de los productos individuales,
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Speaker 2: porque aquí está donde realmente ves el dominio de Lily.
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Speaker 3: Claro. Monjaro y Zepbon juntos generaron más de 16.000 millones
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Speaker 3: de dólares en ingresos combinados. Eso es solo estos dos productos.
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Speaker 3: Y en internacional, es particularmente emocionante. En China, Monjaro se
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Speaker 3: convirtió en el primer medicamento en exceder 1.000 millones de
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Speaker 3: dólares de ingresos en su primer año completo. Ese es
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Speaker 3: un hito importante.
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Speaker 2: Y el crecimiento en China fue del 62% en moneda constante.
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Speaker 2: Eso muestra el potencial real que existe en los mercados emergentes.
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Speaker 2: Más allá de los medicamentos actuales, Fondayo, que es su
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Speaker 2: versión oral, está teniendo un lanzamiento sólido. Están viendo que
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Speaker 2: aproximadamente 4 de cada 10 pacientes que comienzan un medicamento
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Speaker 2: oral para la obesidad eligen Fondayo.
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Speaker 3: Ahora bien, el margen de utilidad es donde ves que
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Speaker 3: el modelo operativo es realmente fuerte. El margen bruto aumentó
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Speaker 3: 80 puntos básicos al 84,4%. Y el margen de desempeño
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Speaker 3: no GAAP fue del 54,2%. Eso es un negocio altamente lucrativo.
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Speaker 2: Sí, y quieren mantenerlo. Están invirtiendo significativamente en la expansión
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Speaker 2: de fabricación. Rompieron tierra en dos nuevas instalaciones, una de
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Speaker 2: 6 dólares con 50 céntimos mil millones en Houston y
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Speaker 2: otra de 5 mil millones de dólares en Richmond. Eso
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Speaker 2: es un compromiso serio con la infraestructura.
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Speaker 3: Y en cuanto al pipeline, tienen algunos datos realmente emocionantes.
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Speaker 3: El retatrutide, que es un agonista triple GIP GLP-1 glucagón,
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Speaker 3: mostró una reducción de A1c de 2,2% versus 1,8% con semaglutida.
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Speaker 3: Pero lo realmente impresionante fue la pérdida de peso. 20
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Speaker 3: a 21% con retatrutide versus 9,4% con semaglutida. Eso es
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Speaker 3: prácticamente el doble.
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Speaker 2: Y luego está olor a TZP, su combinación de un
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Speaker 2: agonista de receptor de amilina selectivo con tircepatida, que mostró
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Speaker 2: una pérdida de peso del 23,3% a las 48 semanas.
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Speaker 2: Eso es un 57% más de pérdida de peso que
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Speaker 2: tircepatida sola.
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Speaker 3: También vimos algunas aprobaciones regulatorias importantes. La FDA aprobó insulina
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Speaker 3: F-sitora alfa, que es una insulina basal semanal, bajo la
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Speaker 3: marca Onsvik. Eso podría cambiar significativamente la experiencia del paciente
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Speaker 3: al reducir el número de inyecciones. Y
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Speaker 2: no podemos olvidar Kisunla. Ese medicamento para el Alzheimer creció
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Speaker 2: un 175%. La adopción de pruebas de biomarcadores de tau
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Speaker 2: fosforilada está aumentando, lo que significa más diagnósticos y más
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Speaker 2: acceso al tratamiento. Ese mercado también se está expandiendo.
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Speaker 3: Lo que todo esto me dice es que Lilly no
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Speaker 3: es simplemente una empresa de medicamentos para la obesidad. Sí,
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Speaker 3: ese es el motor principal ahora, pero tienen un pipeline
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Speaker 3: muy diverso en oncología, inmunología y neurociencia.
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Speaker 2: Exactamente. David Ricks mencionó que tres cuartos de su pipeline
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Speaker 2: clínico se centra en enfermedades fuera de la obesidad. Así
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Speaker 2: que mientras el mundo habla de Zeb Bound y Monjaro,
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Speaker 2: Lilly está construyendo el futuro en múltiples áreas terapéuticas.
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Speaker 3: Ahora bien, hay algunos desafíos que debemos mencionar. La presión
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Speaker 3: de precios es real. Los precios bajaron un 7% en
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Speaker 3: los Estados Unidos y excluyen los ajustes de rebates. Fue
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Speaker 3: un 10% más bajo. Así que ese es un viento
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Speaker 3: en contra que necesitan compensar con volumen, lo que están
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Speaker 3: haciendo bien ahora, pero es algo para vigilar.
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Speaker 2: Sí, además han levantado su guía un 10.000 millones de
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Speaker 2: dólares desde principios de año. Hay preguntas legítimas sobre si
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Speaker 2: pueden continuar sorprendiendo al alza o si el factor sorpresa
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Speaker 2: se está agotando.
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Speaker 3: Un analista hizo exactamente esa pregunta y David Riggs respondió
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Speaker 3: de manera reflexiva. Dijo que están en medio de la
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Speaker 3: mayor expansión de categoría nueva en la historia de la
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Speaker 3: industria farmacéutica y hay cosas que nunca antes han sucedido. Entonces,
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Speaker 3: es difícil proyectar con precisión.
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Speaker 2: Es un punto justo. Cuando estás viviendo en el medio
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Speaker 2: de una categoría completamente nueva, es complicado.
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Speaker 3: Ahora, mirando hacia adelante a 2027, esperan seguir viendo un
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Speaker 3: volumen sólido en el mercado de incretinas, acceso completo del
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Speaker 3: año del programa Puente de Medicare y el lanzamiento de
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Speaker 3: Fondayo en diabetes tipo 2 en los Estados Unidos. También
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Speaker 3: esperan lanzar Fondayo en muchos más mercados internacionales.
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Speaker 2: Y eso es importante porque, como mencionó Riggs, aproximadamente la
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Speaker 2: mitad del volumen de GLP-1 hoy en día es en diabetes,
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Speaker 2: no en obesidad. Así que cuando obtienen aprobación para Foundayo
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Speaker 2: en diabetes tipo 2, están abriendo otra palanca importante para
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Speaker 2: el crecimiento.
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Speaker 3: Lo que esto me dice como analista es que estamos
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Speaker 3: viendo una empresa que tiene el viento a su favor
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Speaker 3: en múltiples direcciones. Sí, hay presión de precios, pero el
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Speaker 3: volumen está compensando eso con creces. Y tienen un pipeline
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Speaker 3: profundo que sugiere que esto no es solo una historia
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Speaker 3: de obesidad de 5 años.
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Speaker 2: Totalmente de acuerdo. Este es un trimestre sólido con una
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Speaker 2: vista clara hacia adelante. La pregunta es simplemente si pueden
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Speaker 2: continuar ejecutando a este nivel, especialmente con toda esta inversión
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Speaker 2: en fabricación que están haciendo.
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Speaker 3: Buena pregunta. Pero por ahora, los números hablan por sí solos.
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Speaker 2: Definitivamente. Antes de que nos vayamos, Jordan tiene un recordatorio importante.
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Speaker 3: Claro. Todo lo discutido es análisis generado por IA con
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Speaker 3: fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor,
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Speaker 3: haga su propia diligencia de vida.
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Speaker 2: Gracias por escuchar Beta Finch. Somos tu fuente de información
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Speaker 2: de IA sobre ganancias corporativas. Si te gustó este episodio
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Speaker 2: por favor suscríbete, deja una reseña, y comparte con otros
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Speaker 2: inversores interesados. Estamos aquí cada vez que una empresa importante
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Speaker 2: publica ganancias. Hasta la próxima mantente informado.
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Speaker 3: Adiós. Duración estimada, aproximadamente 6 a 7 minutos en tiempo
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Speaker 3: de aire.