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A Bolha da Internet estourou assim… A da IA vai ser diferente? · The Alpha Room

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  Eu queria que você imaginasse ter começado a investir.
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  Em 1998. O mundo descobriu a internet
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  acreditando ter encontrado o ouro no século 21, garotos de 20
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  anos se tornaram milionários da noite para o dia, apenas
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  adicionando.com ao nome de suas empresas.
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  O sentimento nas ruas era de que as regras da economia haviam
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  mudado para sempre. O lucro não importava mais,
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  apenas o crescimento. Pela primeira vez na história,
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  uma tecnologia prometia escalar o planeta inteiro ao mesmo
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  tempo. Comunicação instantânea, novos
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  modelos de negócios, Fronteiras desaparecendo, empresas com um
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  pouco mais que um site valia um bilhões de dólares e seus
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  investimentos só cresceram aí, Beyonce aconteciam praticamente
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  semanalmente e por alguns anos a promessa parecia real.
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  Até o dia em que o sonho virou poeira, essa história de uma
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  bolha que destruiu trilhões, humilhou investidores
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  experientes e ainda assim construiu o futuro que a gente
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  vive hoje. Agora, por que eu tô te contando
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  tudo isso? Pulando quase 26 anos para
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  frente, muitas pessoas estão sentindo a mesma energia, só que
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  dessa vez não em relação à internet, mas sim a inteligência
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  artificial. As pessoas chamam esse movimento
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  de uma oportunidade inédita, mas será que eles estão certas ou é
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  apenas um filme se repetindo? Como já dizia o Mark Train, a
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  história não se repete, mas ela rima e cada geração acha que
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  encontrou a Nova Era. Mas será que dessa vez é?
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  Antes de entrar em pânico, vão recapitular a bolha de 2000 e
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  avaliar os principais sinais que os maiores investidores do mundo
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  estão dando hoje. Eu quero que você volta para
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  1995. Computadores começaram a surgir
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  dentro das casas e as famílias tentavam entender como aquelas
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  máquinas que ocupavam tanto espaço poderiam ajudar na vida
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  das pessoas. Foi nessa época que empresas
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  como Microsoft, Apple, Amazon, Yahoo ganhar um fama não era
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  apenas um boom Mark era um movimento quase religioso.
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  Analistas diziam que veloeation era coisa do passado.
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  Que lucro? Não importava que o Novo Mundo
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  precisava de novas métricas, se você questionasse, era chamado
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  de dinossauro, empresa sem receita, faziam IPOs,
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  bilionários. Pet sotcom, verb van e it OIS
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  eram tratados como as empresas do futuro.
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  Hoje parecem piada, mas na época eram vistas como
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  revolucionárias. O medo não era perder dinheiro,
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  era simplesmente ficar de fora e perder a oportunidade.
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  Em 1995, o naz estava próxima de 1000 pontos.
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  Em março de 2000, chegou a 5000.1 valorização de mais de
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  400% em apenas 5 anos. Mas em março de 2000, algo mudou
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  e investidores fizeram uma pergunta simples e lógica, essas
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  empresas vão dar lucro algum dia?
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  Quando a primeira ação caiu, a segunda veio atrás, depois a
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  terceira, e então o chão sumiu. Entre março de 2000 e outubro
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  2002, o Nasdaq caiu 78%, mais de 5 trilhões de dólares
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  evaporaram. Milhares de empresas quebraram,
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  planos de aposentadoria, desapareceram, fortunas inteiras
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  foram destruídas, o mercado reaprendeu da maneira mais clara
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  possível. O significado da palavra velho
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  eation não foi apenas um crush financeiro, foi um colapso
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  psicológico. Confiança virou medo e otimismo
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  virou vergonha. E muita gente jurou que nunca
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  mais IA investir em tecnologia. Mas toda crise traz
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  oportunidades e bolhas fazem algo muito importante, elas
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  separam as narrativas. Da realidade, a maioria morreu,
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  mas algumas poucas sobreviveram. A Amazon é o maior exemplo.
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  Jeff assus viu as ações da empresa caírem em mais de 95%.
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  Ele poderia ter desistido, mas não desistiu porque ele nunca
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  achou que a Amazon fosse uma ação.
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  Ele achava que era uma infraestrutura.
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  Em 2001, a Amazon valia cerca de 5 bilhões de dólares, hoje, vale
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  quase 2 trilhões. Enquanto o mercado fugia, essas
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  empresas cortavam custos. Melhoravam a eficiência e
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  construiam modelos com negócios reais.
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  A bolha ensinou algo fundamental, inovação sem
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  fundamento é euforia e euforia sem resultados é pura
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  especulação. Agora, entre um personagem chave
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  dessa história, imagina o investidor mais famoso desse
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  mundo warbuffet. Ele já viu guerras, crises,
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  hiperinflação, bolhas e colapsos e, recentemente fez algo
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  curioso, vendeu bilhões de dólares de suas posições em
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  ações. Inclusive reduziu a sua maior
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  posição, a Apple. Tudo isso para elevar seu caixa
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  para cerca de 380 bilhões de dólares, a maior posição de
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  caixa da sua história. Agora, a pergunta que não quer
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  calar, por que ele faria isso? Se todo mundo fala que a
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  economia está indo bem, a resposta assusta, porque ela não
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  é inédita. Ele fez exatamente isso apenas 2
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  vezes, antes, antes da crise do suprime, em 2008, e antes do
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  estouro da bolha, em 2000. Coincidência?
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  Buffet é conhecido por não operar manchetes.
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  Ele olha para indicadores simples.
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  Aqui estão 3 deles. Primeiro, o chamado buffet
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  indicador. Ele compara o valor de todas as
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  ações dos Estados Unidos com tudo que o país produz em 1 ano.
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  Hoje, esse número está perto de 215%, segundo o chilacape.
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  Ele mede quanto o investidor está pagando hoje pelos lucros
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  das empresas, usando uma média de 10 anos desses lucros
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  ajustados pela inflação. Estamos pagando mais pelos
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  lucros das empresas hoje do que em qualquer outro momento da
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  história, exceto no pico da bolha da internet, em 2000.
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  Terceiro, a concentração Extrema.
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  Hoje, 7 empresas, as chamadas machister seven, são
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  responsáveis por mais de 40% de toda a alta do mercado
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  americano. Todas elas linkado com
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  tecnologia e inteligência artificial.
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  Se elas tropeçam, o mercado inteiro sente.
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  As outras 400 93 empresas, suas pequenas, não estão indo tão bem
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  assim. O mercado parece forte, mas o
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  Pilar Estreito nos anos 90 bastavacolocar.com nos nomes das
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  empresas. Hoje, basta dizer, inteligência
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  artificial. A tecnologia é real e um impacto
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  inegável. Mas, como o próprio buffet
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  disse, a inteligência artificial vai mudar tudo, exceto a forma
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  como os humanos pensam e se comportam.
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  Ou seja, a ganância, o exagero e a pressa são exatamente os
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  mesmos. Outro gênio do mercado, Ray
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  Dalio, já afirmou que estamos vivendo uma bolha.
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  Mas que isso não significa que devemos vender tudo.
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  Agora, a ordem Marx foi direto, o risco não está na tecnologia,
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  está no preço. Tudo isso não significa que
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  devemos fugir da tecnologia. O buffet não fugiu, ele continua
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  comprando empresas com fluxo de caixa real.
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  Um exemplo foi a compra de cerca de 4 bilhões de dólares em ações
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  da Alphabet, dona da Google e principal concorrente do
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  ChatGPT. O medo dele não é OIA, fal, IA.
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  É o preço que estamos pagando Por Ela.
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  Eu não estou aqui para te dizer para vender tudo e se esconder
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  embaixo da cama. O pânico é tão prejudical quanto
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  a ganância. Como eu sempre digo para os meus
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  clientes, vamos operar com fatos.
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  Não há esperanças se essa correção acontecer e tudo indica
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  que é uma questão de quando e não se.
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  Aqui vem minha sugestão de defesa, número 1, caixa é rei,
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  tem a liquidez quando a bolha estoura, ativos valiosos são
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  vendidos a preço de banana. Você quer ser o comprador, não o
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  vendedor desesperado. Número 2 renda real foque em
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  empresa que lucram hoje, não em 2030.
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  Se quiser apostar em alguma empresa aparentemente
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  revolucionária, que ainda não gera lucro, faça isso com uma
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  parcela do seu patrimônio que te permita dormir tranquilo caso
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  esse investimento vá a zero. Número 3, diversificação
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  tangível se o mundo digital colapsar, o mundo físico
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  permanece. Defina uma diversificação
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  adequada ao seu objetivo, Horizonte de tempo e perfil de
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  risco e siga essa estratégia, faça após frequentes e dilua o
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  risco de mercado ao longo do tempo.
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  Se você quer entender a importância de diversificar seu
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  patrimônio e investir globalmente, eu recomendo que
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  você assista esse podcast com Daniel Haddad, CEO da evenil,
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  aonde a gente discute exatamente isso, mas antes de tudo, desce o
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  like, sua inscrição e até a próxima.