Latest / 米国株投資で幸せ作り / 配当より「総還元利回り」で選ぶ！いま注目の米国株10選

Transcript

配当より「総還元利回り」で選ぶ！いま注目の米国株10選 · 米国株投資で幸せ作り

• 0:00
  こ ん に ち は。 お 手 元 に 2025年 9月25日 付 の ブ ロ グ 記
• 0:05
  事 あ り ま す で し ょ う か。 配 当 よ り 総 還 元 利 回 り で 選 ぶ 今、 注 目
• 0:10
  の 米 国 株 十 選 は い、 今 日 は こ の 記 事 を も と に、 米 国 株 投 資 の ま あ ち ょ っ と 違
• 0:17
  う 視 点 で も 大 事 な 視 点 に つ い て、 あ な た と 一 緒 に 深 く 探 っ て い き た い な と。
• 0:23
  え え、 株 式 投 資 と い う と、 や っ ぱ り、 特 に イ ン カ ム 狙 い だ と 配 当 利 回 り。
• 0:29
  こ れ に 目 が い き ま す よ ね。 そ う で す ね。
• 0:32
  そ れ が ま あ、 王 道 と い う か。 え え、 で も こ の 記 事 は ち ょ っ と 待 っ た
• 0:36
  と。 ふ む、 総 還 元 利 回 り、 こ っ ち の も っ と
• 0:40
  広 い 視 野 で 見 る べ き じ ゃ な い か っ て 提 案 し て る ん で す。
• 0:43
  ね。 な る ほ ど。
• 0:44
  な の で、 今 回 は こ の 総 還 元 利 回 り っ て じ ゃ あ 具 体 的 に 何 な の か？
• 0:50
  な ん で 配 当 だ け じ ゃ ダ メ な の か で、 こ の 指 標 で 見 る と ど ん な 企 業 が 注 目 な
• 0:55
  の か。 は い。
• 0:56
  そ の 核 心 部 分 を 一 緒 に 見 て い き た い と 思 い ま す。
• 0:59
  早 速、 紐 解 い て い き ま し ょ う か。 い き ま し ょ う。
• 1:02
  ま ず そ の 総 還 元 利 回 り っ て 言 葉。 そ の 定 期 か ら で す ね。
• 1:06
  は。 い お 願 い し ま す。
• 1:06
  こ れ は で す ね、 企 業 が 株 主 に 対 し て、 ま あ ど れ だ け キ ャ ッ シ ュ を い ろ ん な
• 1:12
  形 で 戻 し て る か。 キ ャ ッ シ ュ を 戻 す。
• 1:15
  い ろ ん な 形。 で え え。
• 1:16
  そ れ を 示 す、 す ご く 包 括 的 な 指 標 な ん で す。
• 1:20
  包 括 的 で す か？ は い、 具 体 的 に 言 う と、 ま ず は お な じ
• 1:24
  み の 配 当 金。 こ れ の 支 払 い。
• 1:25
  え え、 そ れ に 加 え て 自 社 株 買 い。 こ れ も 含 ま れ ま。
• 1:29
  す あ あ。 自 社 株 買 い も。
• 1:31
  え え。 記 事 に よ っ て は、 企 業 の 負 債 削 減 ま で
• 1:35
  含 め る 考 え 方 も あ り ま す。 ね？
• 1:36
  な る ほ ど。 そ こ ま で 見 る 場 合 も。
• 1:38
  要 す る に、 株 主 へ の 直 接 的 間 接 的 な キ ャ ッ シ ュ リ タ ー ン の。
• 1:42
  ま あ 総 量 で す ね。 そ れ を 示 し て い る わ け で。
• 1:45
  す、 な る ほ ど。 配 当 金 だ け じ ゃ な く て、 自 社 株 買 い も
• 1:49
  全 部 合 わ せ て ト ー タ ル で 見 る 指 標 っ て こ と で す。
• 1:53
  ね？ ま さ に。
• 1:54
  自 社 株 買 い っ て、 結 局、 一 株 当 た り の 価 値 を 高 め る 効 果 が あ る か ら、 こ れ も
• 1:58
  立 派 な 株 主 還 元 だ と。 そ の 通 り で す。
• 2:02
  で、 こ の 総 還 元 利 回 り っ て い う 見 方 が、 じ ゃ あ な ぜ 重 要 な の か。
• 2:06
  は い。 そ こ が 知 り た い で す。
• 2:08
  あ の。 単 純 に 配 当 利 回 り が 高 い か ら お 得 だ
• 2:12
  っ て。 そ れ だ け だ と ち ょ っ と 見 え な い 部 分
• 2:14
  が あ る ん で す ね。 見 え な い 部。
• 2:15
  分 企 業 の 株 主 に 対 す る、 こ う 本 当 の 姿 勢。
• 2:19
  と い う か、 そ の コ ミ ッ ト メ ン ト の 度 合 い。
• 2:22
  そ れ を 明 ら か に し て く れ る ん で す。 は あ。
• 2:24
  真 の 姿 勢、 例 え。 ば で す よ。
• 2:27
  配 当 は あ ま り 出 し て な い。 う ん。
• 2:29
  で も、 も の す ご く 積 極 的 に 自 社 株 買 い を や っ て い る 企 業。
• 2:33
  は い は い。 こ れ、 配 当 利 回 り だ け 見 て た ら、 う ん、
• 2:37
  魅 力 的 じ ゃ な い な と 思 っ ち ゃ う か も し れ な い。
• 2:39
  ま あ、 そ う で す ね。 数 字 だ け 見 る と。
• 2:41
  で も 総 還 元 利 回 り で 見 る と、 実 は 株 主 に は す ご く 手 厚 く ほ ら い て る み た い
• 2:46
  な。 そ う い う こ と が 結 構 あ る わ け で。
• 2:48
  す あ あ、 な る ほ ど。 配 当 政 策 っ て 本 当？
• 2:51
  企 業 に よ っ て 様 々。 で す も ん ね。
• 2:53
  そ う な ん。 で す よ。
• 2:54
  成 長 企 業 な ん か は 再 投 資 を 優 先 し て 配 当 を 抑 え た り し ま す し ね。
• 2:58
  え え。 そ の 点、 総 還 元 利 回 り は、 よ り 実 態 に
• 3:01
  近 い 株 主 へ の 価 値 の 戻 し 方 を 示 し て く れ る か も し れ な い と。
• 3:04
  そ。 う い う こ と で す ね。
• 3:05
  記 事 で は そ の わ か り や す い 例 と し て ジ ェ ネ ラ ル モ ー タ ー ズ GM は 上 が っ て
• 3:10
  ま し た。 え え。
• 3:10
  GM で す ね。 配 当 利 回 り 自 体 は 確 か 1% と か そ ん な
• 3:14
  に 高 く な い。 う ん。
• 3:15
  低 い で す ね。 な の に 総 還 元 利 回 り で 見 る と な ん と
• 3:19
  15%。 そ う な ん で す。
• 3:20
  15% こ の 差。 は す ご い で す よ ね。
• 3:23
  ど う し て こ ん な こ と が 起 き る ん で す か？
• 3:25
  え え、 こ の GM の 例 は、 こ の 総 還 元 利 回 り の 意 味 を こ う 理 解 す る の に す ご く
• 3:29
  い い 例 で。 は い。
• 3:30
  記 事 が 指 摘 し て い る の は、 GM が 過 去 12 ヶ 月 で や っ た 自 社 株 買 い の 規 模 な
• 3:35
  ん で す。 規 模 で す か？
• 3:37
  そ の 額 が な ん と 80億 ド ル は。 あ。
• 3:40
  80億 ド ル。 え え。
• 3:42
  こ れ が 総 還 元 利 回 り を も う グ イ ッ と 押 し 上 げ て い る 原 因 な ん で す ね。
• 3:47
  な る ほ ど。 配 当 よ り も 自 社 株 買 い の 額 が も う 桁
• 3:51
  違 い に 大 き か っ た と。 そ う い う こ と で す。
• 3:54
  配 当 支 払 額 に 比 べ る と 圧 倒 的 に 大 き い。
• 3:57
  そ れ は 確 か に す ご い 額 で す け ど。 で も 記 事 は そ こ で ち ょ っ と 注 意 も 促
• 4:02
  し て ま し た よ ね。 え え。
• 4:04
  確 か、 そ の 期 間 の GM の 純 利 益 っ て 70億 ド ル く ら い だ っ た っ て。
• 4:09
  そ う な ん で す。 そ こ、 鋭 い で す ね。
• 4:12
  そ こ が す ご く 面 白 く て、 か つ 大 事 な ポ イ ン ト な ん で。
• 4:15
  す と 言 い ま す。 と。
• 4:17
  純 利 益 が 70億 ド ル。 そ れ に 対 し て 株 主 へ の 還 元 額。
• 4:22
  ま あ、 主 に 自 社 株 買 い で す け ど、 こ れ が 80億 ド ル。
• 4:26
  え？ 利 益 よ り 還 元 の 方 が 多 い？
• 4:28
  そ う い う 計 算 に な り ま す。 稼 い だ 利 益 以 上 の 金 額 を、 株 主 還 元 に
• 4:33
  使 っ て い る と。 え え、 じ ゃ あ、 そ の 差 額 の 10億 ド ル は
• 4:38
  一 体 ど こ か ら？ う ん、 も し か し て 借 金 し て ま で 還 元 し
• 4:42
  て い る な ん て 可 能 性 も。 え え、 そ の 可 能 性 は 十分 あ り ま す ね。
• 4:46
  記 事 も 還 元 額 の 一 部 が そ の 内 部 の 資 金 だ け じ ゃ な く て、 借 り 入 れ と か に 頼
• 4:52
  っ て い る か も し れ な い っ て 示 唆 し て い ま す。
• 4:54
  う わ。 そ れ は ち ょ っ と こ。
• 4:57
  れ が 何 を 意 味 す る か と い う と、 で す ね。
• 4:59
  は い。 短 期 的 に は 高 い 総 還 元 利 回 り っ て 株
• 5:03
  価 に は プ ラ ス に 働 く か も し れ な い。 ま あ、 そ う で し ょ う ね。
• 5:07
  で も 長 い 目 で 見 る と、 も し そ れ が ず っ と 利 益 を 超 え る ペ ー ス で 続 く な ら、 企
• 5:13
  業 の 財 務 の 健 全 性、 こ れ を 損 な う リ ス ク も あ る わ け で す。
• 5:17
  あ あ、 な る ほ ど。 持 続 可 能 性 の 問 題 で す ね。
• 5:20
  そ う な ん で す。 だ か ら 総 還 元 利 回 り が 高 い っ て、 そ の
• 5:25
  数 字 だ け 見 て 飛 び つ く ん じ ゃ な く て、 そ の 質。
• 5:29
  つ ま り、 な ん で そ の 還 元 が で き て い る の か、 そ れ を ち ゃ ん と 見 な い と い け な
• 5:33
  い で す よ と。 記 事 は そ う い う 警 鐘 も 鳴 ら し て い る
• 5:36
  わ け で す。 な る ほ ど。
• 5:38
  単 に 数 字 が 大 き い だ け じ ゃ な く、 そ の 源 泉 ち ゃ ん と 利 益 か ら 出 て る の か、 無
• 5:44
  理 し て な い か、 そ こ ま で 見 な い と ダ メ だ と。
• 5:47
  い や、 こ れ は 重 要 な 視 点 で す ね。 え え。
• 5:50
  で、 そ れ で 記 事 の 本 題 と し て は、 そ う い う 懸 念 点 も ク リ ア し た 上 で、 今 注 目
• 5:55
  す べ き 質 の 高 い 高 層 還 元 利 回 り 企 業 は こ れ だ。
• 5:59
  っ て い う 紹 介 に 進 む わ け で す よ ね。 そ の 通 り で す。
• 6:02
  確 か、 バ ロ ン ズ の 記 事 を 引 用 し て ま し た ね。
• 6:04
  で、 そ う で す。 こ の 記 事 で は、 そ の バ ロ ン ズ が 2025年
• 6:08
  9月25日 付 の 記 事 で 特 定 し た エ ス ア ン ド ピ ー 500 の 構 成 銘 柄 か ら 選 び 抜 か
• 6:13
  れ た 十 銘 柄 が 紹 介 さ れ て い る ん で す。 は い は い。
• 6:16
  で、 こ の 選 び こ と が 重 要 で し て。 単 に 総 還 元 利 回 り が 高 い っ て だ け じ
• 6:21
  ゃ な く て、 さ っ き の ジ ー エ ム み た い な 懸 念 を な く す た め の い く つ か の 厳 し
• 6:25
  い 基 準、 こ れ が 設 け ら れ て い る ん で す。
• 6:26
  お。 お、 そ こ か ら が い よ。
• 6:28
  い ろ 今 回 の 探 求 の 核 心 で す ね。 そ の 厳 し い 基 準 っ て、 具 材 的 に は ど ん
• 6:33
  な も の な ん で す か？ は い。
• 6:34
  主 な 基 準 は 三 つ で。 す ね 三。
• 6:36
  つ ま ず 第 一 に、 も ち ろ ん 総 還 元 利 回 り が 高 い こ と。
• 6:40
  記 事 で は 9% 以 上 と い う 水 準 が 示 さ れ て い ま す。
• 6:43
  9% 以 上。 結 構 高 い で す ね。
• 6:46
  え え。 で、 第 二。
• 6:47
  こ れ が す ご く 大 事 な ん で す け ど。 は い、 そ の 株 主 還 元 を さ っ き の ジ ー エ
• 6:51
  ム み た い に 借 金 に 頼 る ん じ ゃ な く て、 ち ゃ ん と 純 利 益 の 範 囲 内 で や っ て る
• 6:55
  こ。 と。
• 6:56
  あ あ、 な る ほ ど。 利 益 の 中 で ち ゃ ん と や り く り し て る
• 6:59
  と。 そ う で す。
• 7:00
  身 の 丈 に 合 っ た 持 続 可 能 な 還 元 を し て い る 企 業。
• 7:03
  こ れ で す ね。 ふ む、 ふ む。
• 7:05
  そ し て 第 三 に バ リ ュ エ ー シ ョ ン、 つ ま り 株 価 の 評 価 で す ね。
• 7:08
  は い。 こ れ が 割 安 で あ る こ と。
• 7:10
  割 安 具。 体 的 に は 予 想 per 株 価 収 益 率 で す ね。
• 7:15
  こ れ が だ い た い 十 倍 く ら い で あ る こ と と さ れ て い ま す。
• 7:17
  Per 十 倍。 こ れ も か な り 低 い 水 準 で す ね。
• 7:21
  え え。 つ ま り、 純 利 益 の 範 囲 内 で し っ か り 還
• 7:24
  元 し て い て、 か つ 株 価 も 割 安。 こ れ は か な り 安 心 感 が あ り ま す ね。
• 7:29
  利 回 り が 高 い だ け じ ゃ な く て、 ち ゃ ん と 財 務 も 健 全 で、 株 価 も 手 頃 感 が あ る
• 7:35
  と。 そ う な ん で す。
• 7:37
  え、 こ れ ら の 基 準 を 組 み 合 わ せ る こ と で、 一時 的 な も の じ ゃ な く て、 持 続 可 能
• 7:42
  な 形 で 株 主 に 報 い る こ と が で き て、 え、 か つ 今 の 株 価 水 準 か ら 見 て も 投 資
• 7:48
  の 妙 味 が あ る ん じ ゃ な い か と。 う ん、 そ う い う 企 業 群 を 選 べ 出 そ う っ
• 7:52
  て い う 意 図 が 見 え ま す ね。 な る ほ ど。
• 7:54
  で、 面 白 い の は、 こ う い う 厳 し い フ ィ ル タ ー を く ぐ り 抜 け た 企 業 っ て い う
• 7:59
  の が、 必 ず し も 今 の 市 場 で 一 番 注 目 さ れ て い る。
• 8:02
  い わ ゆ る 花 形 銘 柄 じ ゃ な い っ て こ と な ん で す。
• 8:05
  へ。 え、 そ う な ん で す か？
• 8:07
  じ ゃ あ、 そ の 厳 し い 基 準 を ク リ ア し た 企 業、 具 体 的 に は ど ん な 顔 ぶ れ な ん で
• 8:12
  す か？ 気 に な り ま す ね。
• 8:14
  は い。 え え、 記 事 で 紹 介 さ れ て い る 十 銘 柄、
• 8:17
  リ ス ト ア ッ プ し て み ま す ね。 お 願 い し ま す。
• 8:20
  ま ず ケ ー ブ ル と か。 メ デ ィ ア 大 手 の コ ム キ ャ ス ト テ ィ ッ
• 8:24
  カ ー は cmcsa。 コ ム キ ャ ス ト。
• 8:27
  次 に ビ ー ル 大 手 モ ル ソ ン ク ア ー ズ ビ バ レ ッ ジ。
• 8:31
  Tap。 ビ ー ル 会 社。
• 8:33
  食 品 か ら シ リ ア ル で 有 名 な ゼ ネ ラ ル ミ ル ズ GIS、 そ れ と ケ チ ャ ッ プ と か チ
• 8:39
  ー ズ で お な じ み の ク ラ フ ト ハ イ ン ズ khc。
• 8:42
  あ あ、 食 品 大 手 も。 テ ク ノ ロ ジ ー 関 連 だ と、 PC と か プ リ
• 8:47
  ン タ ー の hphbq で す ね。 HP。
• 8:50
  は い。 エ ネ ル ギ ー セ ク タ ー か ら は、 シ ェ ー ル
• 8:53
  オ イ ル ガ ス の デ ボ ン エ ナ ジ ー、 dvn と イ ー オ ー ジ ー リ ソ ー シ ズ イ ー オ ー ジ。
• 8:59
  ー エ ネ ル ギ ー 関 連 が 二 社。 そ れ か ら 住 宅 建 設 大 手 レ ナ ー エ ル エ
• 9:04
  ニ ー エ ン、 住 宅 石 油 ガ ス 関 連 サ ー ビ ス の ハ リ バ ー ト ン エ イ チ エ ー ル。
• 9:09
  サ ー ビ ス。 そ し て 最 後 に、 特 殊 化 学 品 メ ー カ ー の
• 9:13
  イ ー ス ト マ ン、 ケ ミ カ ル イ ー エ ム エ ン 以 上 十 社 で す。
• 9:17
  こ う し て み る と、 本 当 い ろ ん な セ ク タ ー か ら 選 ば れ て ま す ね。
• 9:20
  え え、 コ ム キ ャ ス ト と か HP、 あ と、 食 品 の ジ ェ ネ ラ ル ミ ル ズ、 ク ラ フ ト ハ イ
• 9:26
  ン ツ あ た り は、 あ な た に と っ て も ま あ 比 較 的 馴 染 み が あ る か も し れ な い で
• 9:30
  す ね。 そ う で す ね。
• 9:32
  一方 で エ ネ ル ギ ー と か 化 学 住 宅 建 設 み た い に 景 気 の 波 に 乗 り や す い セ ク タ
• 9:38
  ー も 入 っ て る ん で す ね。 そ う で す ね。
• 9:40
  で、 こ の 十 銘 柄 の グ ル ー プ 全 体 と し て の 特 徴 を 見 て み る と、 も っ と 面 白 い こ
• 9:45
  と が わ か る ん で す。 ほ う。
• 9:47
  特 徴 で す か？ ま ず、 平 均 の 配 当 利 回 り。
• 9:50
  は い、 こ れ が で す ね。 約 4% あ る ん で。
• 9:53
  す。 4% 配 当 だ け で。
• 9:55
  え え。 今 の エ ス ア ン ド ピ ー 500 の 平 均 配 当
• 9:58
  利 回 り が だ い た い 1.2% ぐ ら い で す か ら。
• 10:01
  う わ、 じ ゃ あ そ の 3倍 以 上 っ て こ と で す ね。
• 10:04
  そ う な ん で す。 配 当 だ け で も 市 場 平 均 を 大 き く 上 回
• 10:07
  っ て い る。 配 当 利 回 り 4% は そ れ だ け で も 十分 魅
• 10:11
  力 的 で す ね。 そ れ に 加 え て 自 社 株 買 い も あ る と。
• 10:15
  自 社 株 買 い の 効 果 も 全 部 合 わ せ た 総 還 元 利 回 り こ れ で 見 る と、 こ の グ ル ー
• 10:20
  プ は 平 均 で 9% を 超 え る 水 準 に な り ま す。
• 10:23
  9% 超 え。 し か も 純 利 益 の 範 囲 内 で そ れ を や っ
• 10:27
  て る わ け で す よ ね。 そ う い う こ と で す。
• 10:29
  こ れ を ま あ 大 局 的 に 見 る と で す ね、 は い。
• 10:32
  こ れ ら の 企 業 群 と い う の は、 今、 市 場 で わ ー っ と 注 目 さ れ て い る よ う な、 急
• 10:37
  成 長 が 期 待 さ れ る 銘 柄。 岩 井 の グ ロ ー ス 株 と は 全 く 違 う 性 格
• 10:42
  と 魅 力 を 持 っ て い る と 言 え ま す ね。 う ん、 性 格 が 違 う。
• 10:46
  派 手 さ は な い か も し れ な い け ど、 安 定 的 に キ ャ ッ シ ュ を 生 み 出 し て、 そ れ を
• 10:50
  着 実 に 株 主 に 還 元 す る っ て い う、 そ の 堅 実 さ が す ご く 際 立 っ て い る グ ル ー
• 10:55
  プ な ん で す。 な る ほ ど。
• 10:57
  記 事 で は そ う い う 堅 実 な 企 業 グ ル ー プ と 今 の 市 場 環 境 と の 対 比 み た い な
• 11:01
  話 も あ り ま し た よ。 ね え え、 あ り ま し た。
• 11:03
  特 に 今 は AI。 人 工 知 能 で す よ ね。
• 11:06
  こ れ 関 連 の 銘 柄 へ の 期 待 が も の す ご く 高 ま っ て い。
• 11:09
  る と、 ま さ に 今 の 株 式 市 場 っ て 本 当、 AI ブ ー ム っ て 言 っ て い い 状 況 で す よ
• 11:13
  ね。 え え。
• 11:14
  エ ヌ ビ デ ィ ア み た い な 半 導 体 メ ー カ ー は も ち ろ ん で す け ど、 AI 技 術 を 使
• 11:18
  う い ろ ん な 企 業 に お 金 が 集 ま っ て る。 そ う で す ね。
• 11:20
  も ち ろ ん ア ッ プ ル と か ア ル フ ァ ベ ッ ト、 グ ー グ ル の 親 会 社 で す ね。
• 11:24
  あ あ い う 巨 大 テ ッ ク 企 業 も 大 規 模 な 自 社 株 買 い は や っ て る ん で す け ど。
• 11:29
  は い。 た だ、 記 事 が 指 摘 す る と こ ろ に よ る
• 11:32
  と、 市 場 全 体 で 見 る と。 株 主 還 元 の 総 額 を 時 価 総 額 で 割 っ た
• 11:37
  利 回 り 自 体 は、 歴 史 的 に 見 る と そ ん な に 高 い 水 準 じ ゃ な い っ て い う 分 析 も
• 11:41
  あ る み た い で す。 う ん。
• 11:43
  と い う こ と は、 一 部 の す ご い 大 き い 企 業 と か AI 関 連 の 派 手 な 動 き に 目 が 行
• 11:49
  き が ち だ け ど、 市 場 全 体 で 見 る と、 企 業 が 稼 い だ お 金 を 株 主 に 返 す 動 き っ
• 11:54
  て い う の は 必 ず し も 活 発 と は 言 え な い か も し れ な い と。
• 11:57
  ま あ、 そ う い う 見 方 も で き る か も し れ ま せ ん。
• 11:59
  ね ほ う。 そ こ で、 今 回 取 り 上 げ た こ の 十 銘 柄
• 12:03
  の。 な ん と い う か、 立 ち 位 置 が よ り 意 味 を
• 12:05
  持 っ て く る わ け で す。 と 言 い ま す。
• 12:07
  と、 記。 事 で は、 こ れ ら の 銘 柄 を 株 価 は 低 迷 し
• 12:10
  て る か も し れ な い け ど、 高 い 実 質 利 回 り で 株 主 に 放 っ て い る 存 在 だ っ て 表
• 12:15
  現 し て る ん で す ね。 実 質 利 回 り で す か？
• 12:18
  え？ え、 株 価 自 体 は 市 場 の ス タ ー 銘 柄 み た
• 12:21
  い に わ ー っ と 上 が っ て は い な い か も し れ な い。
• 12:23
  う ん、 で も、 配 当 と 自 社 株 買 い を 合 わ せ た ト ー タ ル リ タ ー ン。
• 12:28
  こ れ で 考 え る と、 株 主 に と っ て は 非 常 に 魅 力 的 な 利 回 り を 提 供 し て く れ て
• 12:33
  る ん だ と。 そ う い う わ け で。
• 12:34
  す あ あ、 な る ほ ど。 株 価 だ け じ ゃ な い。
• 12:37
  ト ー タ ル で の 見 返 り が 大 き い と。 そ う で す。
• 12:39
  こ れ は 結 構 重 要 な 問 い を 投 げ か け て い る 感 じ が し ま す。
• 12:43
  ね？ と い う と。
• 12:44
  今 の AI ブ ー ム み た い に。 特 定 の テ ー マ に 市 場 の 関 心 と か お 金
• 12:48
  が も う 極 端 に 集 ま っ ち ゃ う 中 で、 え え、 こ う い う 緻 密 に キ ャ ッ シ ュ を 生 ん
• 12:53
  で、 株 主 に し っ か り 還 元 し て い る 堅 実 な 企 業 た ち が、 な ん か 市 場 か ら ち ゃ ん
• 12:57
  と 評 価 さ れ ず に 見 過 ご さ れ ち ゃ っ て る ん じ ゃ な い か っ て。
• 13:00
  ま さ に そ の 可 能 性 を 記 事 は 示 唆 し て い る と 言 っ て い い で し ょ う ね。
• 13:03
  う ん、 市 場 が 熱 狂 し て い る 時 こ そ、 ち ょ っ と 距 離 を 置 い て フ ァ ン ダ メ ン タ
• 13:08
  ル ズ。 つ ま り、 企 業 の 基 本 的 な 価 値 と か 稼 ぐ
• 13:12
  力、 そ し て 株 主 還 元 の 姿 勢。 は い。
• 13:15
  そ う い う と こ ろ に 注 目 す る と、 こ れ ら の 銘 柄 に は 逆 張 り 的 な 投 資 価 値、 つ ま
• 13:21
  り 過 小 評 価 さ れ て い る か ら こ そ の 投 資 妙 味 が あ る ん じ ゃ な い か っ て い う。
• 13:26
  逆 張。 り、 そ う い う 視 点 で す ね。
• 13:29
  市 場 が 一方 に わ ー っ て 傾 い て い る 時 こ そ、 逆 サ イ ド に 目 を 向 け る 価 値 が あ る
• 13:34
  ん じ ゃ な い か と。 な る ほ ど。
• 13:36
  市 場 の 熱 狂 の 裏 で、 静 か に 価 値 を 生 ん で 還 元 し て い る 企 業 た ち に 光 を 当 て
• 13:42
  る と。 い や、 こ れ は 非 常 に 面 白 い 分 析 で す
• 13:45
  ね。 え え。
• 13:46
  た だ、 そ う は 言 っ て も、 や っ ぱ り 個 別 銘 柄 を 選 ぶ の っ て 情 報 集 め も 大 変 だ
• 13:50
  し、 リ ス ク 分 散 と か 考 え る と 難 し い な っ て 感 じ る あ な た も い ら っ し ゃ る と
• 13:54
  思 う ん で す よ。 ま あ、 そ う で す よ ね。
• 13:56
  そ の 点 に つ い て は、 記 事 で は 何 か こ う、 代 替 案 み た い な も の は 示 さ れ て ま
• 14:00
  し た。 え え。
• 14:01
  そ こ も ち ゃ ん と フ ォ ロ ー さ れ て ま す よ。
• 14:03
  あ、 そ う で す か。 個 別 銘 柄 を 選 ぶ の は ち ょ っ と。
• 14:06
  と か、 も っ と 手 軽 に 分 散 投 資 し た い っ て い う あ な た の た め に。
• 14:10
  記 事 で は ETF 上 場 投 資 信 託 で す ね。 こ の 選 択 肢 も 紹 介 し て る ん で す。
• 14:16
  あ あ、 ETF。 ご 存 知 の 通 り、 ETF だ っ た ら 一 つ 買 う
• 14:19
  だ け で い ろ ん な 企 業 に 分 散 投 資 で き ま す か ら ね。
• 14:22
  そ う で す ね。 ETF っ て 特 定 の 指 数 に 連 動 す る も の
• 14:26
  と か、 特 定 の テ ー マ と か、 戦 略 で 銘 柄 を 選 ん で い る も の と か、 い ろ い ろ あ り
• 14:30
  ま す よ ね。 え え。
• 14:31
  こ の 記 事 で 紹 介 さ れ て た の は、 ど う い う ETF な ん で す か？
• 14:35
  具 体 的 に は 二 つ 挙 げ ら れ て ま す ね。 は い。
• 14:37
  一 つ が ウ ィ ズ ダ ム ツ リ ー、 US バ リ ュ ー、 ETF、 テ ィ ッ カ ー シ ン ボ ル は WTF。
• 14:42
  WTF。 記 事 に よ る と、 こ っ ち の 還 元 利 回 り は
• 14:45
  約 7% っ て 紹 介 さ れ て ま す。 7% 結 構 高 い で す ね。
• 14:50
  も う 一 つ が キ ャ ン ブ リ ア シ ェ ア ホ ル ダ ー イ ー ル ド ETF。
• 14:53
  テ ィ ッ カ ー は エ ス ワ イ エ ル デ ィ。 エ ス ワ イ エ ル デ ィ。
• 14:56
  こ っ ち の 還 元 利 回 り は 約 3.5% と の こ と で す ね。
• 14:59
  な る ほ ど。 そ れ ぞ れ 還 元 利 回 り に 下 が り ま す け
• 15:03
  ど、 こ れ ら の ETF っ て ど う い う 戦 略 で 銘 柄 を 選 ん で る ん で し ょ う？
• 15:09
  や っ ぱ り 総 還 元 利 回 り を 重 視 し て る っ て こ と で す よ ね。
• 15:13
  え え。 記 事 の 説 明 だ と、 ど ち ら の ETF も 組 み
• 15:17
  入 れ る 銘 柄 を 選 ぶ と き に、 単 な る 配 当 に 回 り だ け じ ゃ な く て、 自 社 株 買 い も
• 15:22
  含 め た 株 主 へ の 総 還 元。 こ れ を 重 視 す る 戦 略 を と っ て い る と
• 15:26
  の こ と で。 す ふ む。
• 15:28
  ふ む、 例 え ば。 ウ ィ ズ ダ ム ト リ ー の WTF の 方 は、 特 に
• 15:32
  配 当 支 払 い に 重 き を 置 い た フ ァ ン ダ メ ン タ ル 荷 重 と い う ア プ ロ ー チ を 取
• 15:36
  る 傾 向 が あ る と。 配 当 重 視 よ り。
• 15:39
  一方 で、 キ ャ ン ブ リ ア の syld の 方 は、 配 当 自 社 株 買 い に 加 え て、 負 債 の 住 削
• 15:46
  減 ま で 考 え る も っ と 白 い 株 主 利 回 り っ て い う 考 え 方 で 銘 柄 を 選 ん で、 均 等
• 15:52
  荷 重 に 近 い 形 で ポ ー ト フ ォ リ オ を 組 む こ と が。
• 15:55
  多 い み た い で す ね。 あ、 syld は 負 債 削 減 ま で 見 る ん で す
• 15:58
  ね。 よ り 広 い 意 味 で の 還 元 と。
• 16:01
  そ う い う こ と に な り ま す ね。 な る ほ ど。
• 16:04
  同 じ 株 主 還 元 重 視 で も、 ETF に よ っ て 少 し 戦 略 に カ ラ ー が あ る ん で す ね。
• 16:09
  そ う で す ね。 で す か ら、 こ れ ら の ETF は 特 に イ ン カ
• 16:13
  ム、 つ ま り 定 期 的 な キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 収 入 を 重 視 し た い 長 期 投 資 家 の 方 と
• 16:18
  か、 あ る い は 個 月 株 を 選 ぶ 手 間 は 消 化 し た い け ど。
• 16:22
  総 還 元 利 回 り と い う 考 え 方 で 投 資 し て み た い っ て い う あ な た に と っ て は、
• 16:26
  す ご く 有 効 で 魅 力 的 な 選 択 肢 に な る だ ろ う と。
• 16:30
  う ん う ん、 リ ス ク を 抑 え な が ら、 こ の 記 事 で 話 し て き た よ う な 投 資 戦 略 の
• 16:35
  ま あ エ ッ セ ン ス を 取 り 入 れ る こ と が で き る と い う わ け で す。
• 16:37
  あ り が と う ご ざ い ま す。 個 別 株 の リ ス ク と か 手 間 を 考 え る と、
• 16:41
  確 か に こ う い う イ ー テ ィ ー エ フ は 有 力 な 選 択 肢 に な り そ う で す ね。
• 16:44
  え え。 さ て、 こ こ ま で 総 還 元 利 回 り と い う 配
• 16:49
  当 だ け じ ゃ な い、 も っ と 広 い 視 点 か ら 米 国 株 の 魅 力 と か 投 資 機 会 に つ い て
• 16:54
  掘 り 下 げ て き ま し た け ど。 は い、 結 局 こ れ は ど う い う こ と な ん で
• 16:57
  し ょ う か。 今 回 の こ の 議 論 か ら 私 た ち が 受 け 取
• 17:00
  る べ き 一 番 大 事 な メ ッ セ ー ジ っ て 何 に な る で し ょ う。
• 17:04
  改 め て ま と め て い た だ け ま す か。 は い。
• 17:06
  今 回 の 探 求 か ら 見 え て き た。 ま あ 要 点 と し て は で す ね。
• 17:11
  え え、 伝 統 的 な 配 当 利 回 り っ て い う 物 差 し だ け じ ゃ な く て。
• 17:15
  総 還 元 利 回 り っ て い う も っ と 包 括 的 な 物 差 し を 使 う こ と で、 今 ま で 見 過 ご
• 17:21
  さ れ て た か も し れ な い 新 し い 投 資 の チ ャ ン ス が 見 つ か る 可 能 性 が あ る よ
• 17:25
  と い う こ と で す。 新 し い チ ャ ン ス。
• 17:27
  え え、 特 に 今 の 市 場 で わ ー っ と 脚 光 を 浴 び て る AI 関 連 み た い な 派 手 さ と か
• 17:34
  急 成 長 ス ト ー リ ー は な い か も し れ な い う ん だ け ど、 地 道 に で も 着 実 に キ ャ
• 17:39
  ッ シ ュ フ ロ ー を 生 み 出 し て。 そ の 実 り を 配 当 と か 自 社 株 買 い っ て
• 17:44
  い う 形 で 株 主 に し っ か り 返 し て い る。 そ う い う 優 良 な 企 業 群 が い る ん だ っ
• 17:49
  て い う 事 実 で す ね。 そ し て 大 事 な の は、 そ う い う 企 業 が 今
• 17:53
  の AI ブ ー ム と か に 服 市 場 の 中 で は 比 較 的 に 割 安 な 株 価、 つ ま り 低 い バ リ ュ
• 18:00
  エ ー シ ョ ン で ち ょ っ と こ う 放 置 さ れ て い る か も し れ な い と。
• 18:04
  ま さ に そ こ な ん で す。 そ こ が 長 期 投 資 家 に と っ て は す ご く
• 18:08
  大 き な 意 味 を 持 つ と。 う ん。
• 18:10
  記 事 も 示 唆 し て い る よ う に、 特 定 の セ ク タ ー、 例 え ば AI 関 連 と か に 市 場 の
• 18:15
  期 待 と お 金 が ブ ワ ー ッ と 集 ま っ て、 ち ょ っ と 過 熱 感 す ら あ る よ う な 状 況。
• 18:20
  え え。 あ り ま す ね。
• 18:21
  そ う い う 中 で は、 今 回 注 目 し た よ う な タ イ プ の 企 業、 つ ま り 一 ち ゃ ん と 利 益
• 18:27
  に 裏 打 ち さ れ た 持 続 可 能 な 株 主 還 元 を し て い て 二、 か つ 株 価 が 割 安 な 企
• 18:33
  業。 は い、 こ れ へ の 投 資 っ て い う の は 短 期
• 18:35
  的 に 株 価 が ド カ ン と 上 が る。 っ て い う の は、 期 待 し に く い か も し れ
• 18:39
  な い。 う ん。
• 18:40
  ま あ、 そ う で し ょ う ね。 で も、 長 い 目 で 見 れ ば、 安 定 し た イ ン
• 18:43
  カ ム と 将 来 的 な 株 価 の 見 直 し に よ っ て ト ー タ ル で 覆 わ れ る 可 能 性 が 高 い
• 18:48
  ん じ ゃ な い か と。 そ う い う 視 点 を 提 供 し て く れ て る ん
• 18:51
  で す ね。 長 期 的 に 覆 わ れ る 可 能 性。
• 18:53
  短 期 的 な 値 上 が り 益。 キ ャ ピ タ ル ゲ イ ン だ け を 追 い か け る
• 18:57
  ん じ ゃ な く て、 配 当 と か 自 社 株 買 い に よ る イ ン カ ム も 含 め た ト ー タ ル リ タ
• 19:01
  ー ン ト。 ー タ ル リ タ ー ン。
• 19:02
  こ れ を 長 期 的 な 視 野 で 考 え る こ と の 重 要 性。
• 19:05
  そ れ を 改 め て 教 え て く れ る よ う に 思 い ま す ね。
• 19:08
  目 先 の ト レ ン ド と か 始 業 の 熱 狂 に フ ラ フ ラ し な い で、 企 業 が 実 際 に 生 み 出
• 19:13
  し て い る 価 値 と、 そ れ を 株 主 と ど う 分 か ち 合 っ て い る か、 そ の 本 質 的 な 部 分
• 19:18
  を 見 極 め る こ と が 大 事 だ と い う こ と で す ね。
• 19:21
  え え。 ま さ に。
• 19:22
  い や、 大 変 示 唆 に 富 む 議 論 で し た。 今 回 は 総 還 元 利 回 り と い う 切 り 口 で、
• 19:28
  お 手 元 の 資 料 を 深 く 掘 り 下 げ て き ま し た。
• 19:31
  お 付 き 合 い い た だ き、 あ り が と う ご ざ い ま し た。
• 19:33
  い え い え。 そ れ で で す ね。
• 19:34
  最 後 に。 こ の 議 論 を 踏 ま え て、 あ な た が さ ら に
• 19:38
  こ う 思 考 を 深 め る た め の 一 つ の 問 い み た い な も の を 投 げ か け さ せ て い た
• 19:41
  だ け れ ば な と。 お 問 い か け で す か？
• 19:44
  は い。 今 回 の 資 料 は、 企 業 が 生 み 出 し た キ ャ
• 19:48
  ッ シ ュ を い か に 株 主 に 還 元 す る か。 つ ま り 配 当 と 自 社 株 買 い。
• 19:54
  こ っ ち に 強 く 焦 点 を 当 て て ま し た よ ね。
• 19:56
  え え。 そ う で し た ね。
• 19:57
  で も、 企 業 が キ ャ ッ シ ュ を 使 う 道 っ て、 そ れ だ け じ ゃ な い で す よ ね。
• 20:01
  ま あ、 確 か に。 も う 一 つ の、 す ご く 重 要 な 選 択 肢 と し
• 20:05
  て。 そ の キ ャ ッ シ ュ を 内 部 に と ど め て お
• 20:07
  い て、 将 来 の さ ら な る 成 長 の た め に 再 投 資 す る っ て い う 道 も あ る わ け で す。
• 20:12
  あ あ、 再 投 資。 研 究 開 発 と か 設 備 投 資 と か。
• 20:16
  そ う で す そ う で す。 エ ム ア ン ド エ ー な ん か も そ う で す。
• 20:18
  ね？ は い は い。
• 20:19
  で、 長 期 的 な 視 点 で 企 業 の 価 値 創 造 を 一 番 大 き く す る っ て い う 観 点 か ら 考
• 20:25
  え た 場 合、 こ の 株 主 へ の 還 元 と 将 来 へ の 再 投 資。
• 20:29
  こ の 最 適 な バ ラ ン ス っ て、 ど こ に あ る ん で し ょ う か？
• 20:32
  ね う。 ん？
• 20:33
  還 元 と 再 投 資 の バ ラ ン ス。 ど っ ち か 一方 が 絶 対 的 に 正 し い っ て い
• 20:38
  う。 単 純 な 話 じ ゃ な い は ず で す よ ね。
• 20:40
  え え。 そ れ は そ う で す ね。
• 20:41
  企 業 の 置 か れ て い る 状 況 と か 業 種 成 長 の 段 階 に よ っ て も 答 え は 変 わ っ て
• 20:46
  く る で し ょ う し。 う ん う ん。
• 20:47
  こ の 還 元 と 再 投 資 の バ ラ ン ス を 投 資 家 と し て ど う 評 価 し て、 自 分 の ポ ー ト
• 20:53
  フ ォ リ オ に ど う 反 映 さ せ て い く か。 な る ほ ど。
• 20:56
  こ れ っ て、 あ な た が？ ご 自 身 の 投 資 哲 学 を こ う 突 き い て い
• 20:59
  く 上 で、 さ ら に 探 求 し て み る 価 値 の あ る、 す ご く 面 白 い 問 い じ ゃ な い か な と
• 21:03
  思 う ん で す が、 い か が で し ょ う か。