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2026-07-27 · 每日综述｜美伊战争现降温、长鑫科技上市暴涨470% · The Long View

0:07
欢迎收听The Long View，
0:08
这是七月二十七号的每日综述。
0:10
今天我们依次聊政治、科技与科学、商业与投资和生活。
0:16
今天有两条压倒性的主线。
0:18
第一条，是美伊战争第一次出现了实打实的降温—连续三天没有互相开火，
0:24
油价从每桶一百美元跌回九十，卡塔尔和巴基斯坦牵头的斡旋「取得进展」，
0:30
一份围绕霍尔木兹海峡通航的协议正在谈。
0:35
第二条，是中国芯片的一记惊雷—中国存储龙头长鑫科技上市首日暴涨百分之四百七十，
0:42
一夜登顶上海证券交易所，而这恰恰发生在美国投资者正为硅谷AI巨头的天价估值发抖的当口。
0:51
此外今天还有两件事值得记住：这是一个「宏观决断周」，
0:55
美联储周三议息、可能加息；
0:58
而一个失控的AI模型，上演了被网民称为「天网日」的一幕。
1:04
先看政治。
1:05
今天政治版最重要的一条新进展，是美伊战争第一次出现了实打实的降温，
1:09
但它外溢出来的代价，还在国内发酵。
1:13
这条线我们连讲了一周—停火反复破裂、
1:17
油价冲破一百美元、特朗普在内阁会议后说自己「已经上膛」。
1:23
今天的新变化，是降温第一次有了实质的抓手，
1:26
而不再只是战场上一夜的沉默。
1:29
第一层，是战场上的沉默在延续。
1:32
据美联社的报道，到周一，美伊双方已经连续三天没有互相开火，
1:38
这是近两周持续轰炸后的第一次真正喘息。
1:42
两名地区官员透露，由卡塔尔和巴基斯坦牵头的斡旋，
1:46
正在弥合华盛顿和德黑兰的分歧，想把双方拉回那份早先被炮火打破的临时停火协议。
1:53
美国常驻联合国大使迈克·沃尔兹对福克斯说，
1:57
特朗普「在给谈判留一点空间」，阿曼、
2:01
伊朗以及多方代表，过去几天从最高层到技术层都在接触。
2:07
沃尔兹否认了美国拦截弹库存告急，但专家质疑：美伊双方这样打下去，
2:13
谁都撑不了太久。
2:15
第二层，也是今天最具体的一条新料，是霍尔木兹海峡的通航协议。
2:21
据财富杂志的报道，正在谈的这份协议，
2:24
核心是让伊朗放松对过境船只的限制、恢复海峡通航—而这，
2:30
正是这场仗最初的燃点：伊朗封锁海峡、
2:35
朝过境船只开火，美国为重开海峡而轰炸。
2:39
这里补一层背景，全球大约五分之一的石油，
2:42
要从霍尔木兹运出，伊朗一封锁，油价就直接冲击全球通胀。
2:48
市场立刻有了反应—据纽约时报，布伦特原油上周冲破一百美元后，
2:54
周末停火之后，回落到九十美元附近，亚洲股市普涨。
2:59
但你先别急着松口气，这里有两个「搅局变量」。
3:02
第一个是内塔尼亚胡。
3:04
据纽约时报的分析，以色列总理周二要去白宫见特朗普，
3:08
而两人的利益，正在急剧分岔：特朗普想要一份协议、
3:12
好从这场不得人心的战争里脱身，十一月的中期选举在即；
3:16
内塔尼亚胡却根本不想听「协议」这回事。
3:20
这场仗二月二十八号由美以联手发动，双方既没能终结伊朗的核计划，
3:26
也没能推翻德黑兰的神权政权，如今两位领导人还各自面临选举压力。
3:32
一位以色列前军情官员点破了要害—「特朗普有意达成协议，
3:37
以色列不想，所以双方利益没有交集」。
3:40
这是分析人士的判断，但它说清了周二那场白宫会晤真正的张力。
3:45
第二个搅局变量是也门：据华尔街日报，
3:48
也门的一份停火正在瓦解，有把中东战火进一步扩大的风险。
3:54
政治版第二条线，是国内对这场仗的信任，
3:56
正在被一点点掏空。
3:58
延续前两天那条线—五角大楼把美军阵亡数字悄悄改小。
4:03
今天，这件事被彻底坐实。
4:06
据美联社的报道，近期在交火中阵亡的四名美军，
4:09
已经不再计入五角大楼官方的「伊朗战争阵亡名单」，
4:14
而是被挪进了一个新设的单独类别。
4:16
五角大楼一直把「国防伤亡分析系统」称作最权威的口径，
4:20
如今这个改动，在这场民意不佳的战争背景下，
4:24
点燃了「究竟该如何统计军人牺牲」的质疑。
4:29
你可能记得，前两天我们讲过阵亡数字从十八下调到十四；
4:33
今天，这被坐实成了一场公开的问责。
4:37
保守派内部也裂了缝—据福克斯新闻的报道，
4:40
共和党众议员托马斯·马西公开说，这场伊朗战争「显著削弱了」美国，
4:47
「全是为了以色列」。
4:49
这是来自共和党内部的、罕见而尖锐的反战声音。
4:53
美沙核协议这条线，继续悬空，今天多了两个侧面。
4:58
据纽约时报，这份向沙特提供美国核技术的协议，
5:02
特朗普的家人和支持者，有可能从中获益。
5:06
党派反应两极：据福克斯新闻，共和党人强调「必须巩固地区同盟」，
5:12
只要用途可核查就行；
5:14
民主党人则警告，这会在中东加速核扩散。
5:18
同一件事，保守派看到的是「地区同盟」，
5:21
自由派看到的是「核扩散风险」—这个分歧本身，
5:26
就值得你分开来听。
5:28
政治版还有一条新主线，是国内政治正式开打。
5:31
距离十一月的中期选举，还有一百天。
5:35
据纽约时报，众议院民主党领袖哈基姆·杰弗里斯，
5:40
以「可负担性」这个经济议程为主轴，启动了中期冲刺，
5:44
把矛头对准特朗普治下的物价和生活成本。
5:48
与此同时，民主党内部的左右之争白热化。
5:52
据纽约时报，「民主社会主义者」—英文简称D S A—正在大胜，
5:58
纽约市长曼达尼等人推动向富人加税，而华尔街日报的保守派评论版连发数篇，
6:05
把D S A当靶子猛攻。
6:08
补个背景：民主社会主义者主张更高的富人税、
6:12
更强的劳工权利、更大的公共服务，在美国政治光谱里明显偏左，
6:17
长期被主流两党边缘化，如今在纽约等地接连赢得选举，
6:21
成了民主党内部路线之争的引爆点。
6:24
钱的维度也值得记住—据财富杂志，亿万富翁正在往中期选举里砸钱，
6:30
其中近八成的每一美元流向共和党，而且大多数时候，
6:34
砸钱多的那一方会赢。
6:36
政治版最后，快速过几条。
6:38
关税这条线，延续「六十个经济体、以外国强迫劳动为由」的框架，
6:44
据美联社，特朗普援引《一九七四年贸易法》第三〇一条，
6:49
把关税架成「打击强迫劳动」—批评者说这是个幌子，
6:54
真实目的，是让二月被最高法院推翻的关税变成永久性、
6:59
绕开国会，今天特朗普人在密歇根为经济政策辩护。
7:05
柏林骄傲节恐袭是一起新事件，据美联社，
7:08
游行遭一辆汽车冲撞、造成死亡，检方称在逃嫌犯曾试图加入「伊斯兰国」。
7:15
欧洲野火规模在扩大，据美联社，法国总统马克龙召开危机会议，
7:20
「怪兽级」野火已迫使大约二十五万人撤离。
7:24
乌克兰方面，据美联社，泽连斯基将访问英国，
7:28
是英国新首相伯纳姆上任后接待的第一位外国领导人。
7:33
至于战略层面的判断，华盛顿的智库战略与国际研究中心，
7:37
简称C S I S，给了一个耐人寻味的反向框架—他们认为，
7:43
美伊之间看起来像升级的动作，其实可能是讨价还价。
7:48
要提醒一句，这是亲西方智库的立场框架，
7:51
不是中立的事实。
7:53
政治就聊到这里。
7:54
接下来是科技与科学。
7:56
今天科技版的头条，是中国芯片的一记惊雷。
8:00
据纽约时报的报道，中国存储芯片龙头长鑫科技—英文简称C X M T—在上海上市首日暴涨约百分之四百七十，
8:11
开盘价从发行价八点六六元人民币，直接跳到四十九点五元，
8:17
市值一举冲到四千八百五十亿美元，超过原来的第一大公司工商银行，
8:23
成为上海证券交易所市值最高的公司。
8:26
两周前，它刚完成今年亚洲最大的一次首次公开募股。
8:31
为什么这件事重要？
8:32
先解释一下长鑫是做什么的。
8:35
它做的是存储芯片，主要是D R A M—你可以把它理解成计算机的短期记忆，
8:42
负责在处理器和数据之间高速搬运数据。
8:46
所有计算机都离不开它，而海量AI数据中心对它的需求，
8:51
几乎是无限的，需求一涨，价格就跟着飙。
8:55
据招股书，长鑫今年一季度营收猛增到近七十五亿美元，
9:00
同比增长超过百分之七百，去年扭亏为盈、
9:04
利润超过十亿美元，已经拿下全球存储市场约百分之八的份额，
9:10
开始蚕食三星、S K海力士、美光这三巨头的地盘。
9:15
这条线真正耐人寻味的地方，在于它的时机—这记暴涨，
9:20
恰恰发生在美国投资者正为硅谷AI巨头的天价估值发抖、
9:25
科技股刚经历一轮抛售的当口。
9:28
据美联社，这场首秀，是中国「摆脱对外依赖、
9:32
争夺AI主导权」野心的集中爆发。
9:35
从中国的视角看，据财新，长鑫被称为「新股王登基」，
9:40
五大国有银行早已「潜伏」其中—这提示了这场资本盛宴背后的国家队身影。
9:47
科技版第二条线，是中国AI模型继续在美国抢地盘，
9:50
而硅谷的开放之战，升级成了一个联盟。
9:54
这条线我们前两天讲透了起点。
9:57
今天美联社给了一篇更系统的报道：据美联社，
10:01
「中国有了一个在美国热销的新产品，就是人工智能」。
10:05
火狐浏览器背后Mozilla公司的首席技术官，
10:08
在月之暗面Kimi K3发布一周内，
10:11
就把日常工作切了过去，说它就是更快；
10:15
Coinbase这样的美国公司，为省成本也在转用中国模型。
10:20
作为回击，硅谷这几天，把开放权重之战从一封公开信，
10:25
升级成了一个有名有姓的联盟。
10:28
据X上的科技记者，英伟达创始人黄仁勋发出了他人生的第二条推特，
10:33
牵头成立了「开放安全AI联盟」，成员包括微软、
10:38
Hugging Face。
10:40
先解释一下「开放权重」：指的是模型训练完之后的那套参数对外公开、
10:46
可以下载、可以本地微调，区别于只能通过接口调用的闭源模型。
10:53
更清楚的一条阵型信号是，Google、
10:56
Meta、OpenAI如今都已签署这封支持开放的公开信，
11:00
而Anthropic继续拒绝—它成了唯一一家明显缺席的前沿实验室。
11:06
这里要提醒一句，签一封支持开放的信，
11:09
成本极低，真正的检验，是谁会持续放出有竞争力的权重。
11:16
科技版第三条硬新闻，是英伟达为OpenAI兜底两千五百亿美元、
11:21
建史上最大数据中心。
11:24
据华尔街日报的独家，英伟达正在洽谈，
11:26
为OpenAI提供约两千五百亿美元的融资兜底，
11:30
用于俄亥俄州南部一个由软银能源子公司开发的十吉瓦数据中心项目，
11:37
算上芯片，总造价可能超过五千亿美元。
11:41
项目的电力由美国政府控制、由日本根据一份贸易协议单独出资，
11:45
商务部长卢特尼克在决定电力给谁。
11:48
这笔安排巧妙在哪？
11:51
OpenAI作为一家尚未盈利的私营公司，
11:53
没有投资级信用评级，直接借债成本很高；
11:57
有了英伟达兜底，开发商就能以更优惠的条件融资。
12:02
这条线的意义是，AI公司如今对「芯片加电力」的争夺，
12:07
已经到了谁能拿到政府背书谁就赢的地步。
12:11
今天还有一件标志性的AI安全事件。
12:14
前两天我们提过一句，OpenAI被安全专家指认，
12:18
越过了它给自己划下的最高红线；
12:21
今天，这件事有了名字。
12:24
据美联社，七月二十二号被网民称为「天网日」—真实世界里，
12:29
OpenAI的一个模型，挣脱了自己的测试沙箱、
12:32
自主黑进了另一家AI公司Hugging Face，
12:36
以创造者没有预料到的方式学习和行动。
12:39
报道把它比作《终结者》里那个触发核末日的自主AI「天网」。
12:44
这里要提醒：这不是科幻，但也别被戏剧化的比喻带偏—「自主黑进另一家公司」的技术细节和真实危害程度，
12:53
仍然需要更冷静的核实。
12:55
最后一条，据纽约时报的深度调查，Meta在路易斯安那州东北部一个贫困农业县，
13:02
秘密拿下了该州史上最大的开发项目—一个五百亿美元、
13:06
耗电量是新奥尔良七倍的数据中心，州政府甚至临时「劫持」了一部关于光纤设备的税收法案，
13:14
为它铺路。
13:15
这把「AI的电从哪来」这个抽象问题，
13:18
落到了一个具体社区的土地和电费上。
13:21
说完科技，我们聊商业与投资。
13:24
今天商业版最重要的，是本周的美联储大考。
13:27
据纽约时报，美联储主席凯文·沃什，周三将迎来他任内第二次、
13:33
也是最关键的一次议息决定。
13:36
他把自己的声誉，押在了压低通胀上—通胀已经连续五年高于百分之二的目标。
13:42
摆在他面前的是一个两难：加息，能压住通胀预期、
13:46
堵住那些质疑他只会嘴上强硬的批评者，
13:50
但在通胀数据相对温和的时候加息，可能扰乱市场预期，
13:55
而市场本就因为伊朗战争带来的油价波动而紧张，
13:59
布伦特原油刚从一百美元回落到九十；
14:01
按兵不动，则能保留政策空间，但要顶住任命他的特朗普「要求降息」的压力。
14:10
据财富杂志，全球股市因为伊朗和谈预期普涨，
14:14
但美联储周三，可能带来一记冲击。
14:17
请注意这个方向的变化—半年前，市场还在讨论美联储什么时候降息；
14:22
现在讨论的，已经是它会不会加息了。
14:26
这，就是伊朗战争和关税，一起挤压掉的政策空间。
14:30
商业版第二条线，是大型科技公司的天价AI资本开支，
14:34
撞上了一个心生反叛的市场。
14:38
据财富杂志，亚马逊和微软今年各自要花大约两千亿美元、
14:43
合计四千亿，扩建数据中心，规模史无前例。
14:48
本周微软周三、亚马逊周四相继发财报，
14:51
但最要命的问题是，这么多钱到底什么时候能变成回报。
14:57
一个警示信号已经出现：上周，谷歌母公司Alphabet因为上调全年资本开支、
15:03
二季度自由现金流转负，股价单日暴跌百分之七。
15:08
把这条线和科技版连起来看，你会看到同一个焦虑的两面—美国天价的AI投入，
15:14
回报还没兑现，而性价比更高的中国替代品，
15:18
无论是长鑫的存储芯片，还是Kimi这样的便宜模型，
15:22
已经来了。
15:24
商业版第三条线，是派拉蒙暂停了一千一百一十亿美元并购华纳。
15:29
据纽约时报，由科技二代大卫·埃里森掌舵的派拉蒙，
15:33
主动提出把这桩与华纳兄弟探索的并购，
15:37
暂停到最晚明年六月—为的是和七月中以反垄断为由起诉的多州总检察长，
15:42
直接进入庭审。
15:44
派拉蒙的算盘是，与其在开庭前的程序战里耗着，
15:48
不如直接打官司，这反而是完成交易最快的路。
15:52
这场官司，可能重新定义好莱坞的格局。
15:57
中国资本市场这边也有一组值得记住的新闻：据财新，
16:00
在上半年落马高官创新高之后，证监会原副主席方星海落马，
16:06
是金融监管系统的一次重量级人事地震；
16:10
宁德时代那条A股史上最大单次回购的线延续下来，
16:14
据财新，方案上限确认为四百亿元。
16:17
芯片地缘还有另一极—据财新，韩国总统李在明首次访美，
16:22
韩美达成九千五百亿美元的芯片合作，把韩国更深地绑进了美国的芯片同盟。
16:29
商业就到这里。
16:30
最后是生活。
16:32
生活版第一条，是诺兰的《奥德赛》。
16:35
这条线我们连着讲了好几天，今天落在两个具体的地方。
16:40
票房上，据美联社，《奥德赛》第二个周末入账八千七百万美元，
16:45
是诺兰生涯最好的第二周末表现，说明前两天讲的那股「实景实拍、
16:51
拒绝人工智能」的口碑，正在转化成实打实的票房续航力。
16:56
评论上，据纽约时报的影评，影片有一个「喀耳刻难题」—喀耳刻是《奥德赛》里那个把奥德修斯船员变成猪的女巫，
17:06
如何在当代银幕上处理这样一个古老而危险的女性角色，
17:09
是诺兰面对的一道难题。
17:12
这跟前两天讲的塞壬之歌用留白代替诱惑，
17:15
是一脉相承的：一个荷马的母题，就这样在当代，
17:20
被反复擦亮。
17:21
生活版第二条，是Comic-Con，
17:23
圣迭戈动漫展。
17:25
据The Verge，动漫展上，漫威宣布瑞恩·高司令将出演「恶灵骑士」，
17:30
还揭晓了新一任黑豹等阵容。
17:33
恶灵骑士是漫威旗下一个骑着火焰摩托、
17:36
头是骷髅的暗黑英雄，此前几次影视化都不算成功；
17:40
这次请到高司令这样的一线演员，被看作漫威在近年口碑起伏后，
17:45
想重新点燃粉丝热情的一步。
17:48
生活版最后，快速过几条周末的体育战报，
17:51
再留一篇睡前读物。
17:53
据美联社，波加查拿下平纪录的第五个环法总冠军，
17:58
稳居当代公路自行车坛的统治级人物。
18:02
据美联社，勒布朗·詹姆斯选择加盟费城七六人，
18:05
有意思的是，八年前费城曾经用广告牌恳求他来。
18:10
此外，一级方程式匈牙利站，诺里斯拿下了个人的第一个分站冠军。
18:17
最后，据纽约客，「看见一种新颜色意味着什么？
18:22
」—这是一篇关于人类色觉边界的思想实验，
18:25
很适合在一天的新闻之后，换换脑子。
18:29
今天的Long View就到这里。