vol.157 AI尽头是电力，谁在领跑新能源赛道？

知本论 · Jun 5, 2026 · 59m

AI的尽头是算力，而算力的尽头是电力。

你我执笔，共绘未来。本期系“未来产业”系列深度对话第二期节目，聊聊新能源。

新能源，曾是A股上一轮牛市的主角。在经历上一轮“过山车”般的行情后，如今油价飙升、全球多地闹电荒，新能源板块再度回暖，也让不少人纠结：

一方面觉得：“新能源不是 21 年已经炒过一轮了吗？”

另一方面又隐隐感觉：“AI + 新能源，这次似乎不太一样。”

当下全球正在上演一场能源大变局：中东地缘冲突持续扰动原油供给，油价高位震荡，各国的能源安全焦虑从纸面落到行动；另一边 AI 产业狂飙，“AI 尽头是电力” 变成现实难题，双重变量让新能源的刚需属性被快速放大。

眼下所有人最关心三个问题：抛开盘面涨跌，储能、海风、新能源车真实生意到底好不好？本轮上涨只是短期题材炒作，还是长周期产业起点？从投资出发，现阶段究竟能不能布局新能源？

由中信出版·中信书院·《证券市场周刊》联合出品，工银瑞信、中信建投证券未来产业和政策研究院共同打造的“未来产业”系列深度对话。本期特邀工银瑞信研究部基金经理李文明、中信建投证券高端制造大组组长朱玥，依托一线产业数据，拨开迷雾，聊聊当下新能源的产业与投资逻辑，给普通人配置参考。

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【本期嘉宾】

李文明

工银瑞信研究部基金经理

朱玥

中信建投副所长 高端制造大组组长 电新行业首席分析师

【本期主播】

杨天楠…