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メタはAI時代の勝者になれるか？独自AIチップ「MTIA」4種発表で見えた将来性 · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の。 今 回 の 深 掘 り へ よ う こ そ。
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  よ ろ し く お 願 い し ま す。 え え と、 あ な た が 普 段 か ら AI の 話 題
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  を 追 っ て い る な ら、 多 分、 最 新 の 大 規 模 言 語 モ デ ル の ベ ン チ マ ー ク ス コ ア
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  と か。 は い。
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  あ る い は 新 し い 動 画 生 成 AI の 驚 異 的 な ク オ リ テ ィ と か で す よ ね。
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  そ う そ う。 そ う い う ソ フ ト ウ ェ ア の 進 化 に つ い
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  て は、 す で に よ く ご 存 知 だ と 思 う ん で す。
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  で も、 今 回 の 分 析 の テ ー マ は 少 し 視 点 が 違 い ま し て。
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  え え。 も っ と 物 理 的 な 話 に な り ま す よ ね。
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  そ う な ん で す。 私 た ち が 今 日 注 目 す る の は、 そ う し た
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  華 や か な AI モ デ ル の 裏 で、 今 ま さ に 進 行 し て い る 誰 が 計 算 資 源、 つ ま り イ
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  ン フ ラ を 握 る の か と い う。 非 常 に 巨 大 で ド ラ マ チ ッ ク な 次 世 代
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  テ ク ノ ロ ジ ー の 覇 権 争 い で。 す ま さ に そ れ で す。
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  こ の イ ン フ ラ レイ ヤ ー の 動 き こ そ が、 今 後 の AI 業 界 の 真 の 勝 者 を 決 定 づ け
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  る ん じ ゃ な い か と い う 話 な ん で す よ。 ね え え。
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  こ こ か ら の 五 年、 十 年 を 見 据 え る と、 間 違 い な く そ こ が 主 戦 場 に な り ま す
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  か ら ね。 そ こ で 今 回、 私 た ち が 情 報 源 と し て 用
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  意 し た の が、 2026年 3月11日 に 公 開 さ れ た 米 国 株 投 資 ブ ロ グ の 詳 細 な 分 析 記
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  事 で す。 あ の フ ェ イ ス ブ ッ ク や イ ン ス タ グ ラ
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  ム を 展 開 す る メ タ が、 自 社 開 発 の AI チ ッ プ mtia の 新 世 代 モ デ ル を 一 気 に
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  4種類 も 発 表 し た と い う ニ ュ ー ス を 解 き 明 か し て い ま。
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  す、 な か な か イ ン パ ク ト の あ る ニ ュ ー ス で し た よ ね。
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  は い。 今 日 の 私 た ち の ミ ッ シ ョ ン は、 こ の 資
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  料 か ら。 メ タ の 最 新 AI イ ン フ ラ 戦 略 を 読 み 解
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  い て、 AI 業 界 で 実 際 に ど ん な 地 殻 変 動 が 起 き て い る の か を あ な た と 一 緒
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  に 探 る こ と で す。 さ て、 こ れ を 紐 解 い て い き ま し ょ う。
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  ニ ュ ー ス の 見。 出 し だ け を 追 っ て い る と、 メ タ が 新 し
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  い チ ッ プ を 出 し た っ て い う、 単 な る ハ ー ド ウ ェ ア の ア ッ プ デ ー ト に 見 え が
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  ち な ん で す が。 ま あ、 普 通 は そ う 思 い ま す よ ね。
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  た だ、 資 料 を し っ か り 読 み 込 む と、 こ れ が 巨 大 な イ ン フ ラ 構 築 に 向 け た 1種
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  の 宣 戦 布 告 で あ る こ と が わ か っ て き ま。
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  す、 宣 戦 布 告 で す か。 こ。
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  こ で 興 味 深 い の は、 表 面 的 な ニ ュ ー ス の 裏 に あ る big picture を 捉 え る こ
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  と な ん で す。 現 在 の AI 開 発 っ て、 も は や い か に 優
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  れ た ソ フ ト ウ ェ ア や ア ル ゴ リ ズ ム を 作 る か と い う レイ ヤ ー か ら。
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  完 全 に 移 行 し て い る。 A。
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  大 量 の デ ー タ を い か に 安 価 に、 そ し て 高 速 で 処 理 し 続 け る か と い う、 極 め て
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  物 理 的 な イ ン フ ラ 競 争 へ と 完 全 に 移 行 し て い る ん で す。
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  な る ほ ど。 ど れ ほ ど 賢 い AI モ デ ル を 作 っ て も、
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  そ れ を 動 か す 土 台 が な け れ ば 意 味 が な い と。
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  そ。 う い う こ と で す。
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  ビ ジ ネ ス と し て は 全 く 整 列 し な い フ ェ ー ズ に 入 っ て る ん で す よ ね。
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  つ ま り、 天 才 的 な ソ フ ト ウ ェ ア エ ン ジ ニ ア た ち が 魔 法 の よ う な コ ー ド を 書
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  く 時 代 か ら。 巨 大 な 工 場 と か 発 電 所 を 立 て る よ う
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  な、 重 厚 長 大 な 物 理 イ ン フ ラ の 勝 負 に シ フ ト し て い る わ け で す ね。
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  ま さ に そ の 通 り で。 す 資 料 に よ る と、 2026年 3月11日 に メ タ
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  が 発 表 し た 次 世 代 AI チ ッ プ は mtia 300 400 450、 そ し て 500 の 4種類 で
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  す。 一 気 に。
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  四 つ で す か ら ね。 え え。
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  こ れ ま で み た い に 汎 用 的 な 次 世 代 チ ッ プ を 一 つ 作 り ま し た と い う 話 じ ゃ
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  な く て。 用 途 を 細 分 化 し て 一 気 に 投 入 し て き
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  た。 こ こ に 彼 ら の 明 確 な 戦 略 の 転 換 が 見
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  え る 気 が す る ん で す が。 そ こ が ま さ に 今 回 の 分 析 の 肝 で す ね。
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  現 在、 多 く の 企 業 は AI の 学 習 や 水 量 に エ ヌ ビ デ ィ ア な ど が 提 供 す る 汎 用
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  GPU を 使 用 し て い ま す。 み ん な、 欲 し が る や つ で す よ ね。
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  は い。 汎 用 GPU は 非 常 に パ ワ フ ル で 何 に で
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  も 使 え る 反 面。 特 定 の タ ス ク に 特 化 し て い る わ け で
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  は な い の で、 ど う し て も 電 力 や 処 理 の 無 駄 が 生 じ て し ま う ん で す。
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  あ あ、 な る ほ ど。 そ こ で メ タ は す べ て を 汎 用 チ ッ プ に
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  頼 る の で は な く て、 用 途 別 に ア ー キ テ ク チ ャ ー を 最 適 化 し た ASIC、 つ ま り
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  特 定 用 途 向 け 集 積 回 路 で す ね。 こ れ を 自 社 で 設 計 す る 道 を 選 び ま し
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  た。 資 料 の ブ レイ ク ダ ウ ン を 見 る と、 そ の
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  役 割 分 担 が は っ き り と 分 か れ て い ま す よ ね。
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  え っ と、 mtia 300 は。 メ タ の 主 力 事 業 で あ る SNS の ラ ン キ
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  ン グ や レ コ メ ン デ ー シ ョ ン エ ン ジ ン 向 け で、 エ ム テ ィ ー ア イ や 400 は 生 成
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  AI の 処 理 向 け、 そ し て 上 位 モ デ ル の 450 と 500 は よ り 高 度 な AI 推 論 向 け
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  に 設 計 さ れ て い る と。 テ ク ノ ロ ジ ー の 文 脈 で さ ら に 踏 み 込
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  む と、 な ぜ こ れ ら を 分 け る 必 要 が あ っ た の か が 見 え て き ま す。
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  と い う と。 例 え ば、 イ ン ス タ グ ラ ム の フ ィ ー ド で
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  ユ ー ザ ー に 最 適 な 動 画 を お す す め す る。
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  レ コ メ ン デ ー シ ョ ン の 処 理 と、 ユ ー ザ ー の プ ロ ン プ ト か ら テ キ ス ト や 画 像
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  を 生 成 す る 大 規 模 言 語 モ デ ル の 処 理 で は、 半 導 体 に 求 め ら れ る 構 造 が 全 く
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  異 な る ん で す。 全 く 違 う ん で す か？
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  は い。 レ コ メ ン デ ー シ ョ ン は、 膨 大 な ユ ー ザ
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  ー デ ー タ の 中 か ら 必 要 な 情 報 を 瞬 時 に 探 し 出 す。
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  メ モ リ ア ク セ ス が 重 視 さ れ る の に 対 し て。
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  ふ む ふ む 生 成 AI は 膨 大 な 行 列 計 算 を 並 列 で 行 う 演 算 能 力 が 極 め て 重 要 に
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  な り ま す。 つ ま り、 こ れ ま で は 何 で も 切 れ る 最 高
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  級 の ス イ ス ア ー ミ ー ナ イ フ。 こ れ が 汎 用 GPU で す ね。
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  こ れ を 使 っ て 刺 身 か ら 骨 付 き に 行 く ま で 全 部 調 理 し て い た よ う な 状 態 だ
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  っ た わ け で す ね。 非 常 に わ か り や す い 例 え で す ね。
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  で も、 世 界 中 に 何 10億人 も の ユ ー ザ ー が 毎 日 ア ク セ ス す る 巨 大 な レ ス ト ラ
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  ン の 厨 房 で は。 少 し で も 包 丁 の 使 い 勝 手 が 悪 い だ け
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  で、 と ん で も な い タ イ ム ロ ス と コ ス ト の 無 駄 が 発 生 し て し ま う。
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  え え。 ま さ に。
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  だ か ら メ タ は 肉 を 切 る た め の 専 用 の 包 丁 と か、 魚 を 下 ろ す た め の 専 用 の 包
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  丁 と い っ た 具 合 に、 タ ス ク ご と に 完 璧 に 調 整 さ れ た 専 用 ツ ー ル を 自 前 で 作
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  り 始 め た と い う こ と で す ね。 そ の 通 り で す。
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  日 々 の 推 論 処 理 に か か る ほ ん の 数 ミ リ 秒 の 遅 延 や、 わ ず か な 電 力 効 率 の 悪
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  化 が メ タ ほ ど の ス ケ ー ル に な れ ば、 年 間 で 数 億 ド ル 単 位 の コ ス ト 増 に 直 結
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  し て し ま い ま す か ら。 数 億 ド ル で す か？
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  は い。 少 し で も 安 く 効 率 よ く AI を 回 す と い
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  う の は、 彼 ら に と っ て 単 な る 技 術 的 な 宣 伝 で は な く て、 利 益 率 を 守 り 抜 く た
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  め の 経 営 課 題 そ の も の な ん で。 す な る ほ ど。
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  専 用 設 計 の エ ー シ ッ ク を 導 入 す る こ と で、 汎 用 GPU を 使 い 続 け る よ り も 圧
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  倒 的 な コ ス ト 優 位 性 を 確 保 し よ う と し て い る わ け で す ね。
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  え え。 そ う い う こ と で。
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  す。 普 段 私 た ち が 何 気 な く ス マ ー ト フ ォ
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  ン で SNS を ス ク ロ ー ル し て い る そ の 裏 で、 こ ん な 専 用 チ ッ プ た ち が ミ リ 秒
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  単 位、 マ イ ク ロ ワ ッ ト 単 位 で コ ス ト 削 減 の シ ビ ア な 戦 い を 繰 り 広 げ て い る
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  と い う の は、 非 常 に エ ク サ イ テ ィ ン グ な 事 実 で す よ ね。
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  本 当 に？ そ う で す ね。
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  そ し て、 こ こ か ら が 本 当 に 面 白 い と こ ろ な ん で す が。
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  は い。 資 料 の 中 で、 私 が 個 人 的 に 一 番 目 を 奪
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  わ れ た テ ク ニ カ ル な 指 標 が あ り ま し て、 そ れ が hbm 高 帯 域 幅 メ モ リ ー の 大
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  幅 な 強 化 で す。 あ あ、 そ こ で す ね。
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  mtia の ア ー キ テ ク チ ャ を 読 み 解 く 上 で、 hbm の 進 化 は 絶 対 に 外 せ な い 要
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  素。 で す。
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  資 料 に あ る 具 体 的 な 数 字 を 見 る と、 そ の 進 化 の ス ピ ー ド に 驚 か さ れ る ん で
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  す よ ね。 AI 推 論 向 け の mtia 450 は。
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  一 つ 前 の 世 代 で あ る 400 と 比 較 し て、 2倍 の hbm 容 量 を 搭 載 し て い る。
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  2倍 で す か ら ね。 さ ら に 最 上 位 の mtia 500 に 至 っ て
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  は、 メ モ リ ー の 帯 域 幅 が 50% も 向 上 し て い る と 記 載 さ れ て い ま す。
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  こ れ っ て 単 に 前 よ り ス ペ ッ ク が 良 く な り ま し た っ て い う カ タ ロ グ ス ペ ッ
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  ク の 話 じ ゃ な く て？ は い、 今 後 の AI の ボ ト ル ネ ッ ク が ど
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  こ に あ る か を メ タ が 完 全 に 見 抜 い て い る 証 拠 で す よ ね。
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  お っ し ゃ る 通 り で す。 こ れ は、 AI 業 界 全 体 が 直 面 し て い る
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  メ モ リ ー の 壁 と い う 根 本 的 な 課 題 に 対 す る メ タ の 明 確 な 回 答 だ と 言 え ま
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  す。 メ モ リ ー の 壁 で す か？
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  え え。 AI モ デ ル の 処 理、 特 に メ タ が オ ー プ
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  ン ソ ー ス で 提 供 し て い る ラ マ の よ う な 巨 大 の 言 語 モ デ ル を 推 論 で 動 か す
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  際、 現 在 ボ ト ル ネ ッ ク に な っ て い る の は 計 算 そ の も の の ス ピ ー ド で は な い
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  ん で す。 計 算 ス ピ ー ド じ ゃ な い と す る と、 何 な
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  ん で し ょ う か。 計 算 す る プ ロ セ ッ サ ー に い か に 早 く
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  デ ー タ を 送 り 込 み、 そ し て 取 り 出 す か と い う デ ー タ の 通 り 道 の 太 さ。
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  つ ま り メ モ リ ー 待 機 幅 な ん で す よ。 な る ほ ど。
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  コ ン ピ ュ ー タ ー の 頭 脳 の 回 転 は 信 じ ら れ な い ほ ど 早 い の に、 情 報 を 出 し 入
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  れ す る つ く わ の 引 き 出 し が 狭 す ぎ て、 頭 脳 が デ ー タ を 待 っ て い る 間、 暇 に な
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  っ て し ま う 状 態 で す ね。 実 に そ の 通 り で す。
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  ど れ だ け 強 力 な 演 算 機 を 並 べ て も。 デ ー タ が 届 か な け れ ば プ ロ セ ッ サ ー
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  は 遊 ん で し ま い、 電 力 だ け が 無 駄 に 消 費 さ れ て し ま い ま す。
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  そ れ は 非 常 に も っ た い な い で す ね。 え え、 メ タ が 次 世 代 チ ッ プ で hbm の 容
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  量 と 帯 域 幅 を こ れ ほ ど ア グ ラ ッ シ ブ に 強 化 し て い る と い う こ と は、 彼 ら が
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  今 後 さ ら に 巨 大 で 複 雑 な ラ マ の 次 世 代 モ デ ル を、 自 社 の イ ン フ ラ 上 で 超 大
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  規 模 に 稼 働 さ せ る こ と は い。 こ れ を す で に 前 提 と し て ア ー キ テ ク
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  チ ャ を 設 計 し て い る と い う こ と を 意 味 し。
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  て い ま す。 投 資 家 の 視 点 か ら 見 て も、 こ れ は 非 常
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  に 興 味 深 い 動 き で す よ ね。 メ タ は ラ マ を オ ー プ ン ソ ー ス と し て
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  世 界 中 に 無 料 で 公 開 し て い ま す け ど、 な ぜ 数千億円 も か け て 開 発 し た モ デ ル を
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  た だ で 配 る の か？ っ て い う 疑 問 に 対 す る 答 え が こ こ に。
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  あ る 気 が し ま す。 鋭 い。
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  で す ね。 世 界 中 の 開 発 者 が ラ マ を ベ ー ス に AI
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  ア プ リ を 作 る よ う に な れ ば、 ラ マ が 業 界 の 標 準 に な り ま。
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  す よ ね え え。 も ち ろ。
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  ん？ で す。
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  そ し て、 そ の ラ マ を 世 界 で 一 番 安 く 早 く 効 率 的 に 動 か せ る 専 用 の イ ン フ ラ
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  を 持 っ て い る の が メ タ 自 身 だ と し た ら。
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  そ う な ん で す。 彼 ら は ソ フ ト ウ ェ ア の レイ ヤ ー を コ モ
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  デ ィ テ ィ 化 さ せ る こ と で、 つ ま り 一 般 化 さ せ る こ と で 競 合 の 優 位 性 を 潰 し
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  て、 自 社 が 圧 倒 的 な 強 み を 持 つ イ ン フ ラ の レイ ヤ ー で 勝 負 し よ う と し て い る
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  わ け で す。 恐 ろ し い ほ ど の 戦 略 で す ね。
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  一時 的 な AI ブ ー ム に 乗 っ か っ て い る の で は な く て、 中 長 期 的 な 中 核 事 業 と
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  し て。 次 世 代 の コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ 基 盤 を
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  丸 ご と 取 り に 行 こ う と す る、 非 常 に し た た か な 戦 略 で す。
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  い や、 メ タ の 戦 略 の 深 さ に は 感 心 さ せ ら れ ま す。
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  た だ、 資 料 を さ ら に 読 み 進 め て い く と、 こ こ で 少 し 意 外 な 事 実 に 出 く わ す
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  ん で す よ ね。 と 言 い ま す と。
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  こ れ ほ ど 自 社 の 専 用 チ ッ プ mtia の 開 発 に リ ソ ー ス を 注 ぎ 込 ん で い る の に、
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  メ タ は 決 し て 自 前 重 視 に 固 執 し て い る わ け で は な い と い う 点 で す。
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  す べ て を 自 社 で 賄 う わ け で は な い ん で す よ ね。
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  は い。 こ こ が。
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  変 化 の 激 し い エ ー ア イ 半 導 体 市 場 に お け る メ タ の 卓 越 し た リ ス ク ヘ ッ ジ
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  と 柔 軟 性 を 示 し て い ま す。 リ ス ク ヘ ッ ジ で す か？
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  資 料 に も 言 及 が あ る 通 り、 メ タ は 独 自 の mtia 開 発 に お い て、 通 信 半 導 体 の
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  巨 人 で あ る ブ ロ ー ド コ ム と 深 く 協 業 し て い ま す。
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  ブ ロ ー ド コ ム、 あ の avgo で す ね。 え え、 さ ら に 驚 く べ き は、 先 月 の ニ ュ
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  ー ス と し て ア ド バ ン ス ト マ イ ク ロ デ バ イ ス せ ず、 つ ま り AMD で す ね。
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  こ の AMD と の 間 で。 最 大 六 ギ ガ ワ ッ ト 規 模 と い う、 と て つ
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  も な い イ ン フ ラ 導 入 契 約 を 結 ん だ と い う 点 で す。
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  ち。 ょ っ と 待 っ て く だ さ い。
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  六 ギ ガ ワ ッ ト っ て、 原 子 力 発 電 所 数 機 分 に 相 当 す る 信 じ ら れ な い 規 模 の 電
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  力 で す よ ね。 は い。
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  桁 違 い の 規 模 で す。 そ れ を AMD の シ ス テ ム で 構 築 す る と、
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  こ の 契 約 に は AMD の 最 新 カ ス タ ム GPU で あ る MI 450 ベ ー ス の シ ス テ ム
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  が 含 ま れ て い る と 分 析 さ れ て い ま す よ ね。
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  え え、 そ う で す。 自 社 で mtio を 作 っ て い る の に。
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  な ぜ 同 時 に 外 部 の AMD と も こ れ ほ ど 巨 大 な 契 約 を 結 ぶ 必 要 が あ る ん で し
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  ょ う か？ 現 在 エ ー ア イ 半 導 体 市 場 は エ ヌ ビ デ
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  ィ ア が 圧 倒 的 な シ ェ ア を 持 っ て い ま す が、 メ タ は エ ヌ ビ デ ィ ア か ら も 大 量
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  の GPU を 買 っ て い ま す し。 そ こ に は、 巨 大 テ ッ ク 企 業 な ら で は の
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  シ ビ ア な サ プ ラ イ チ ェ ー ン 戦 略 が あ る ん で す。
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  サ プ ラ イ チ ェ ー ン の 戦。 略 NVIDIA の 技 術 力 が 現 在 ト ッ プ で あ
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  る こ と は 間 違 い あ り ま せ ん。 で も、 メ タ の 規 模 に な る と、 単 一 の ベ
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  ン ダ ー に イ ン フ ラ の 院 名 を 完 全 に 依 存 す る こ と は、 供 給 制 約 の 面 で も 価 格
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  交 渉 力 の 面 で も リ ス ク が 大 き す ぎ る ん で す よ。
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  あ。 あ、 な る ほ ど。
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  足 元 を 見 ら れ る か も し れ な い し、 も し NVIDIA の 次 世 代 チ ッ プ の 製 造 が 遅 れ
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  た ら。 あ る い は、 価 格 が さ ら に 跳 ね 上 が っ た
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  ら、 ビ ジ ネ ス が 止 ま っ て し ま い ま す か ら ね。
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  そ う か、 NVIDIA や を、 過 度 な 依 存 を 減 ら す た め に AMD と い う 強 力 な 大 体 の
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  選 択 肢 を 育 て つ つ。 さ ら に、 自 社 の 特 定 の タ ス ク に は、 ブ
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  ロ ー ド コ ム と 組 ん で エ ム テ ィ ー ア イ ア と い う 専 用 エ ー 出 庫 を 投 入 す る わ
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  け で す ね。 え え。
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  AI の 競 争 環 境 は 本 当 に 変 化 が 速 く て、 数 周 半 期 で 最 適 な ハ ー ド ウ ェ ア の
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  正 解 が 変 わ っ て し ま う こ と も 珍 し く あ り ま せ ん。
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  半 年 後 に は も う 古 い。 み た い な。
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  世 界 で す よ ね。 そ う な ん で す。
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  す べ て を 自 社 開 発 チ ッ プ に か け て、 も し ア ー キ テ ク チ ャ ー の 方 向 性 を 間 違
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  え れ ば 致 命 傷 に な り ま す。 確 か に。
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  だ か ら こ そ、 彼 ら は。 自 社 製 チ ッ プ で 徹 底 的 な 最 適 化 を 進
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  め つ つ、 外 部 の 最 先 端 技 術 も 常 に ポ ー ト フ ォ リ オ に 含 む ハ イ ブ リ ッ ド 体 制
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  を 構 築 し て い る ん で す。 こ れ に よ り、 ど ん な 技 術 的 ト レ ン ド の
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  変 化 に も 対 応 で き る 強 靭 な イ ン フ ラ が 出 来 上 が り ま す。
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  め ち ゃ く ち ゃ 賢 い 立 ち 回 り で す ね。 最 強 の 自 前 の 包 丁 を 鍛 え 上 げ な が ら
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  も、 も し 新 し い 調 理 法 が 流 行 っ た 時 の た め に、 外 部 の 最 新 鋭 の オ ー ブ ン も 常
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  に 大 量 に 発 注 し て い る よ う な も の だ。 ふ う。
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  そ の 通 り で す。 さ て、 こ の メ タ の 全 方 位 的 な イ ン フ ラ
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  戦 略、 一 体 ど れ ほ ど の 規 模 の 資 金 が 動 い て い る の か？
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  こ こ で あ な た に、 こ の 深 掘 り で 最 も 驚 愕 す る で あ ろ う 数 字 を お 伝 え し な け
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  れ ば な り ま せ ん。 さ て、 こ れ は 一 体 何 を 意 味 す る の か？
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  と い う 話 で す。 こ の 数 字 こ そ が、 現 在 の AI 開 発 に お
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  け る 最 も 高 い ハ グ ル を 示 し て い ま す か ら ね。
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  資 料 に よ る と、 2026年 に お け る メ タ の AI デ ー タ セ ン タ ー 構 築 に 伴 う 資 本 支
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  出、 い わ ゆ る キ ャ ペ ッ ク ス 設 備 投 資 で す ね。
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  こ の 見 通 し が。 な ん と 115億 ド ル か ら 135億 ド ル と 予
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  測 さ れ て い ま。 す。
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  凄 ま じ い 額 で す。 日 本 円 に す る と 20兆 円 に 迫 る よ う な、
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  ち ょ っ と テ ク ノ ロ ジ ー 企 業 の 年 間 投 資 額 と は 思 え な い 国 家 予 算 レ ベ ル の
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  巨 額 で す。 私 が こ の 数 字 を 見 た 時、 か つ て メ タ が
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  メ タ バ ー ス 構 想 に 巨 額 の 資 金 を 投 じ て 投 資 家 か ら 猛 反 発 を 食 ら っ た 時 の
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  こ と を 思 い 出 し ま し た よ。 あ り ま し た ね。
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  そ う い う 時 期 も。 で も、 今 回 の こ の 投 資 は 性 質 が 全 く 違
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  い ま す よ ね。 全 く 異 な り ま す。
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  メ タ バ ー ス へ の 投 資 は ま だ 存 在 し な い 不 確 実 な ソ フ ト ウ ェ ア エ コ シ ス テ
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  ム と ユ ー ザ ー 体 験 へ の 研 究 開 発 の 側 面 が 強 か っ た ん で す よ ね。
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  は い は い。 そ れ に 対 し て 今 回 の 135億 ド ル は、 極
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  め て 確 実 性 の 高 い 物 理 的 な 実 物 資 産 へ と 変 換 さ れ て い ま す。
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  実 物、 資 産。 土 地 を 買 い、 発 電 所 レ ベ ル の 電 力 を 確
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  保 し、 デ ー タ セ ン タ ー の 建 物 を 作 り、 数百万個 の 最 先 端 半 導 体 と 広 大 行 き 幅 メ
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  モ リ ー を 敷 き 詰 め る。 そ し て、 そ れ ら を 光 フ ァ イ バ ー の 巨 大
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  な ネ ッ ト ワ ー ク で つ な ぎ 合 わ せ る。 す べ て 目 に 見 え る 物 理 的 な イ ン フ ラ
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  な ん で す。 広。
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  告 ビ ジ ネ ス で 毎 秒 の よ う に 生 み 出 さ れ る 莫 大 な キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー を そ の
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  ま ま 鉄 と シ リ コ ン と 電 力 の 要 塞 に 作 り 替 え て い る わ け で す ね。
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  そ う で す。 そ し て、 ビ ジ ネ ス 戦 力 の 観 点 か ら 見 る
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  と、 こ れ こ そ が 最 強 の モ ー ト つ ま り 参 入 障 壁 に な り ま す。
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  参 入 障 壁。 現 在、 多 く の エ ー ア イ ス タ ー ト ア ッ プ
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  が 素 晴 ら し い モ デ ル を 開 発 し て い ま す が。
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  彼 ら は 結 局 の と こ ろ、 ク ラ ウ ド プ ロ バ イ ダ ー か ら 高 い マ ー ジ ン を 上 乗 せ さ
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  れ た 計 算 資 源 を 借 り て モ デ ル を 動 か さ ざ る を 得 ま せ ん。
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  自。 分 た ち で は 持 っ て な い で す か ら ね。
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  し か し、 メ タ ー は 原 価 で、 し か も 極 限 ま で 自 社 サ ー ビ ス に 最 適 化 さ れ た イ
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  ン フ ラ を 所 有 し て い る ん で す。 あ な た が ど れ ほ ど 優 秀 な エ ン ジ ニ ア
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  の 集 団 で、 世 界 を ひ っ く り 返 す よ う な 効 率 的 な AI ア ル ゴ リ ズ ム を 開 発 で き
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  た と し て も。 こ の 規 模 の 物 理 イ ン フ ラ を 持 つ 企 業
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  と、 ビ ジ ネ ス の 最 前 線 で ど う や っ て 戦 う の か？
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  と い う 話 で す よ ね。 ま さ に そ う で す。
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  135億 ド ル 規 模 の 物 理 的 な 城 壁 を 自 前 で 持 っ て い る 企 業 に 対 し て、 ク ラ ウ ド
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  を 間 借 り し て い る 企 業 が、 推 論 コ ス ト の 安 さ や サ ー ビ ス 提 供 の 安 定 性 で 勝
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  て る わ け が な い。 そ こ が 核 心 で す。
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  AI モ デ ル の 設 計 図 や ア ル ゴ リ ズ ム 自 体 は、 オ ー プ ン ソ ー ス 化 の 波 に よ っ て
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  今 後 ま す ま す コ モ デ ィ テ ィ 化 し、 誰 も が ア ク セ ス で き る も の に な っ て い く
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  で し ょ う。 は い。
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  し か し、 そ の モ デ ル を 信 じ ら れ な い ほ ど の 低 コ ス ト で 何 10億 と い う ユ ー ザ
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  ー に 対 し て 1種類 の 違 い も な く 安 定 し て 提 供 し 続 け る 物 理 的 な 力 は、 こ の 巨
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  大 な イ ン フ ラ 投 資 を 実 行 で き た 一 握 り の 企 業 に し か 持 ち 得 な い ん で す。
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  な る ほ ど。 競 争 の ル ー ル が 根 本 的 に 変 わ っ て し
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  ま っ た こ と を。 こ の 数 字 は 物 語 っ て い る わ け で す ね。
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  え え、 間 違 い あ り ま せ ん。 今 日 の 分 析 は、 私 た ち が 普 段 見 て い る
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  AI と い う テ ク ノ ロ ジ ー の 見 方 を 根 底 か ら 覆 す よ う な 内 容 で し た。
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  そ ろ そ ろ ま と め に 入 り ま し ょ う か。 は い。
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  そ う で す ね。 今 回 私 た ち が 資 料 か ら 読 み 解 い た メ
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  タ の mti フ ォ ー の 発 表 は、 単 な る 半 導 体 の 新 製 品 ニ ュ ー ス で は あ り ま せ ん
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  で し た。 そ れ は AI 時 代 の 真 の 競 争 力 は？
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  賢 い ソ フ ト ウ ェ ア の 上 積 み で は な く、 そ れ を 底 辺 で 支 え る 泥 臭 く 巨 大 な 物
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  理 イ ン フ ラ に よ っ て 決 まる と い う 巨 大 企 業 か ら の 明 確 な メ ッ セ ー ジ で し た。
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  そ の 通 り で す。 タ ス ク に 応 じ た ASIC の 最 適 化。
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  ラ マ の よ う な 巨 大 モ デ ル を 見 据 え た hbm の 強 化。
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  は い。 そ し て NVIDIA。
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  一 強 の リ ス ク を 回 避 し て AMD や ブ ロ ー ド コ ム を 巻 き 込 む ハ イ ブ リ ッ ド な
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  調 達 戦 略。 何 よ り、 他 社 が 絶 対 に 追 随 で き な い。
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  1350億 ド ル 規 模 と い う 桁 違 い の 設 備 投 資 で す ね。
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  そ れ ら す べ て が つ な が っ て い る、 と。 え え。
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  こ れ ら の 点 と 点 を つ な ぎ 合 わ せ る と、 優 れ た AI モ デ ル を い か に 低 コ ス ト で
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  い か に 大 規 模 に 運 用 で き る か と い う 未 来 の 生 存 競 争 に 向 け て、 メ タ が 完 璧
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  な 布 石 を 打 っ て い る こ と が わ か り ま す。
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  今 後、 あ な た が ニ ュ ー ス で 人 間 の よ う に 自 然 に し ゃ べ る AI エ ー ジ ェ ン ト と
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  か。 一 瞬 で 映 画 の よ う な 映 像 を 作 り 出 す
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  エ ー ア イ ア プ リ の 話 題 を 目 に し た 時 に は、 ぜ ひ 今 日 学 ん だ 視 点 を 思 い 出 し
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  て み て く だ さ い。 そ。
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  う で す ね。 そ こ が 重。
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  要 で す。 こ の エ ー ア イ、 す ご い な。
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  で 思 考 を 止 め る の で は な く て、 ち ょ っ と 待 て よ。
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  こ の 魔 法 の よ う な 処 理 を 裏 で 支 え て い る デ ー タ セ ン タ ー は 誰 の も の な ん
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  だ ろ う？ と か。
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  こ れ を 持 続 可 能 な ビ ジ ネ ス に す る た め の イ ン フ ラ の コ ス ト 構 造 は ど う な
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  っ て い る ん だ ろ う と 想 像 し て み る。 え え、 そ れ だ け で 次 世 代 テ ク ノ ロ ジ ー
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  の ニ ュ ー ス が 全 く 違 っ た 解 像 度 で 見 え て く る は ず で す。
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  最 後 に、 今 回 の 議 論 か ら 見 え て き た 少 し 大 き な 問 い を 投 げ か け た い と 思。
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  い ま す。 お 願 い し ま。
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  す メ タ。 の よ う な 一 部 の 巨 大 テ ッ ク 企 業 が、 年
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  間 100億 ド ル 規 模 の 資 金 を 投 じ て、 世 界 の AI イ ン フ ラ の 物 理 的 な 層 を 独 占
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  し つ つ あ る と い う こ の 現 実。 も し、 将 来、 高 度 な AI を 利 用 す る た め
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  に 不 可 欠 な 計 算 資 源、 つ ま り 電 気 や 水 道 に 指 摘 す る リ ソ ー ス が、 ご く 一 部 の
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  企 業 に 完 全 に 握 ら れ て し ま っ た と し た ら、 ど う な る で し ょ う か。
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  な か な か 恐 ろ し い。 想 像 で す ね。
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  AI と い う テ ク ノ ロ ジ ー は イ ン タ ー ネ ッ ト の よ う に 誰 も が 平 等 に 恩 恵 を 受
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  け ら れ る 公 共 の イ ン フ ラ と し て 発 展 し て い く の で し ょ う か？
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  そ れ と も。 彼 ら が 築 き 上 げ た 1000億 ド ル の 城 壁
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  の 中 で、 彼 ら の ル ー ル に 従 う も の だ け が ア ク セ ス で き る 特 権 的 な リ ソ ー ス
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  に な っ て し ま う の で し ょ う か。 う ん。
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  あ な た が 次 回 の 会 議 で AI の 導 入 に つ い て 議 論 す る 時 や、 新 し い AI ツ ー ル
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  の ニ ュ ー ス を 見 る と き に、 ぜ ひ こ の 誰 が 土 台 を 所 有 し て い る の か と い う 視
• 18:35
  点 に つ い て 考 え て み て く だ さ い。 ソ フ ト ウ ェ ア の 自 由 の 裏 で 進 行 す る
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  ハ ー ド ウ ェ ア の 寡 占 化。 非 常 に 考 え さ せ ら れ る、 そ し て 決 し て
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  目 を そ ら す こ と の で き な い テ ー マ で す ね。
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  今 回 の 深 掘 り は こ こ ま で と な り ま す。 そ れ で は ま た 次 回 の 分 析 で お 会 い し
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  ま し ょ う。