133.全球宏观和资本市场2025年中盘点：中国的三个温差和美国的三个预期差

大卫翁 · Jun 18, 2025 · 1h 59m

半年一度和Ricky的打脸会时间。

大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。

这次的年中盘点节目来的有点早，当然也就意味着下半年被打脸的概率增加了。不过，上半年发生的事情这么多，早点带大家回顾复盘一下也是有必要的。

另外这期节目其实是我俩上周在上海的线下活动现场录制的，如果希望下次有机会报名参加线下活动的朋友，请加入我的 知识星球 。有了具体安排我会在星球里发起报名。

简明时间轴：

01:58 我和Ricky分别复盘了一下上半年跌宕起伏的资本市场

Ricky总结的三句话：

1.普通投资人很难赚钱，专业投资人赚了大钱（心塞）

2.在投资中，宏观比过往更加重要（我有不同意见）

3.很多资产出现了情绪性的转向趋势

12:21 年初大家关注的都是政策面，但为何上半年过去了，政策会如此有“定力”？

23:05 三个温差之一：新旧消费的温差——新消费如何被纳入经济运行现状的讨论范围之内？

延伸阅读： 《“比较优势已死”的年代如何和盟友正确共生？》

41:46 三个温差之二：出海造成的温差——出海后的企业发展如何被纳入国民经济的计算中？

51:05 三个温差之三：中外投资者的温差——为何海外投资者很难理解真实的中国现状？

延伸阅读： 《解读2024年全球创新指数科技集群排名结果：探索专利技术和全球协作》

59:59 中国资本市场：港股大幅跑赢A股，下半年怎么看？…