Latest / The Long View / 2026-06-08 · 每日综述｜习近平抵平壤、伊朗导弹击以、Nasdaq 单日重挫 4%

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2026-06-08 · 每日综述｜习近平抵平壤、伊朗导弹击以、Nasdaq 单日重挫 4% · The Long View

0:07
欢迎收听The Long View，
0:08
这是六月八号的每日综述。
0:12
今天四条线一起压顶—政治这边，习近平今天真的抵达平壤，
0:17
伊朗在周日深夜真的向以色列发射多轮弹道导弹；
0:22
科技与科学这边，Claude Mythos5的灰度样本和性能数字密集流出，
0:29
Andrej Karpathy给递归自我改进交出了第一个具体证据；
0:34
商业与投资这边，上周五纳斯达克单日重挫百分之四点一八，
0:40
是过去一年最差的一天，今天亚洲韩国KOSPI一度跌百分之八触发熔断；
0:48
生活这边，托尼奖把元嘲讽音乐剧Schmigadoon! ! 戴上皇冠，
0:54
特朗普成为第一位现场观看N B A总决赛的现任美国总统。
1:00
先看政治。
1:01
我们前两天已经报道过—美伊在霍尔木兹一线的低烈度袭扰持续燃烧，
1:08
以军在黎巴嫩南部打死黎军三名军官，其中包括一名准将；
1:14
纽约时报披露美国国防部把以色列的反情报威胁等级提到对手国之上的"危急"档。
1:21
今天的新发展是—这条多线裂痕在二十四小时内同时升级，
1:27
规模和性质都跨过了一个阈值。
1:30
事件链条按时间排列。
1:32
周日下午，以色列空军空袭贝鲁特南郊的真主党据点—这是四月停火协议签订之后，
1:40
以方第一次对贝鲁特城内目标动手。
1:43
周日深夜，伊朗自四月以来第一次向以色列发射多轮弹道导弹。
1:49
以军当夜回击伊朗境内一处石化设施。
1:53
周一早晨，特朗普在Truth Social上写—以色列和伊朗必须立即停止"射击"。
2:00
为什么这件事一夜之间跨过门槛？
2:03
纽约时报耶路撒冷分社社长David Halbfinger的分析给了三层逻辑链。
2:09
第一层，是Netanyahu的国内政治算账—他需要向自己不安的右翼基本盘证明他敢顶住特朗普。
2:18
上周特朗普在一通电话里当面骂他"crazy"，
2:21
他正落在民调里。
2:23
袭击贝鲁特对他是国内政治利好。
2:27
第二层，是伊朗的算账—按以色列前国家安全顾问Eyal Hulata的说法，
2:33
"伊朗想宣泄一下，不是真想让以色列战机在它头顶飞两周"。
2:39
也就是说，伊朗这一波导弹是有控制的姿态行动，
2:43
但姿态本身就是危险的起点。
2:46
第三层，没有好选项—以色列前军情官Danny Citrinowicz给纽约时报的话是"这里没有好选项"。
2:55
如果特朗普放手让以军升级，伊朗会通过真主党、
3:00
胡塞武装、伊拉克什叶派民兵全线扩战；
3:03
如果特朗普强压以军停手，那等于默认了伊朗想要的战略联结—你打贝鲁特，
3:10
我打特拉维夫。
3:12
华尔街日报今天同步把这件事直接定性为—特朗普和Netanyahu之间的裂痕，
3:18
在黎巴嫩问题上正式加深。
3:22
这跟前两天Atlantic报道的"特朗普对Netanyahu爆粗口"、
3:27
跟纽约时报独家的"国防部把以色列反情报威胁升到危急"，
3:32
是同一条因果链上的连续节点。
3:35
有一个细节非常值得记住—特拉维夫的国家安全研究所，
3:39
简称I N S S，那里的研究员Ofer Guterman对华尔街日报说，
3:46
"伊朗现在感到相对舒服，因为它判断美以在黎巴嫩问题上不一致。
3:52
"用大白话翻译—美以盟约的可信度本身，
3:56
已经成为伊朗在升级决策里的有利变量。
4:01
补充几层背景。
4:03
第一，四月停火协议是特朗普政府促成的，
4:06
停火条件之一是伊朗冻结铀浓缩—但特朗普推动的全面和平协议，
4:13
华尔街日报的标题叫《伊朗要现金换和平》，
4:18
伊朗附加了"黎巴嫩停火"作为前置条件，
4:21
等于把真主党问题正式塞进了核协议谈判桌。
4:26
第二，真主党在二〇二四年的上一场以黎战争里几乎被打废，
4:31
但据华尔街日报本周报道，它已经用线控无人机等新技术满血复活，
4:37
连续十天对以色列北部射火箭。
4:41
第三，Netanyahu内阁是建立在极右政党Smotrich和Ben-Gvir支持上的脆弱多数，
4:48
任何"停火妥协"在他们看来都是叛卖；
4:52
Netanyahu自己还在面对腐败审判和持续下滑的民调。
4:58
第四—这是过去几周可能最重要的隐性变量—Anne Applebaum在Atlantic引用Zelensky的话指出，
5:06
美国在该地区的"爱国者"防空导弹库存被这场战争消耗到危险水平。
5:13
Zelensky说，美伊冲突前三天用掉的爱国者，
5:17
比俄乌战争至今用掉的还多。
5:20
也就是说，美国深度卷入伊朗战争的边际成本，
5:24
已经包括"乌克兰防空裸奔"。
5:27
伊朗国内的画面也值得讲一下。
5:30
纽约时报今天还有一篇地面视角的稿子—德黑兰已经开始出现物资短缺和数倍涨价的食品，
5:38
民众普遍认为政府吹嘘的"控制了霍尔木兹海峡的胜利"是天方夜谭。
5:45
特朗普自己在Meet the Press访谈里把这场伊朗战争定性为"军事演习"，
5:51
并且否认竞选时承诺过"no new wars"—尽管他确实反复说过。
5:57
观点光谱的撕裂今天也是教科书级别。
6:01
纽约时报当天有两篇社论文章—一篇呼吁美国对发动伊朗战争作正式反思，
6:07
另一篇把以色列定性为该地区不稳定的主因之一。
6:13
华尔街日报社论版方向完全相反，发了一篇敦促特朗普强硬到底，
6:19
另一篇警告对伊妥协会引发中东核扩散竞赛，
6:23
并且罕见地提议让前国务卿Condoleezza Rice出任国家情报总监。
6:30
两侧的观点光谱在二十四小时内同步扩张。
6:34
接下来是这次访朝。
6:36
先交代一句大背景—过去半年中美关系处在一个反复试探的阶段，
6:42
关税战、芯片限制、台海、南海军演交替推进。
6:48
在这种气氛下，习近平今天访问平壤，本身就是一个外交信号。
6:54
我们前两天已经详细分析过这次习近平访朝的战略动机—他不是去做无核化中间人，
7:01
而是去对冲俄罗斯对平壤的影响力。
7:05
今天的新发展是—访问真的开始了，金正恩在机场亲自迎接，
7:11
朝鲜《劳动新闻》头版发表了习近平的署名文章，
7:15
定调"中朝应深化同盟，推动公平有序的多极化世界"。
7:21
这句话的真正意思—对北京来说，是把朝鲜从俄罗斯怀里拉回来；
7:27
对平壤来说，是宣告自己不再是任何大国的小弟。
7:32
华尔街日报首尔分社Dasl Yoon和香港分社Austin Ramzy给这条头版文章的解读是—习要展示一个以中国为中心、
7:42
对抗西方的统一战线；
7:44
同时重新主张北京对一个因俄罗斯靠拢而变强的金正恩政权的影响力。
7:51
但今天华尔街日报有一篇可能是这次访问之前最重要的背景长稿，
7:57
题目叫《全球最意外的经济成功故事是北朝鲜》。
8:02
这一层背景在我们之前的分析里是缺失的，
8:05
今天给它补上。
8:07
朝鲜在过去三年经济出人意料地强劲。
8:12
第一，向俄罗斯输出弹药并派兵—超过一万五千人到俄乌前线，
8:18
约三分之一阵亡或受伤，自二〇二三年夏到二〇二五年底创汇一百亿美元以上—这是I N S S的估算。
8:28
相对于朝鲜全国G D P约二百七十亿美元，
8:32
这是天量。
8:34
第二，与中国的月度贸易在二〇二五到二六年达到八年新高。
8:40
第三是平壤本身的画面—手机普及、年产五十万台、
8:45
本地"三红"打车App、二维码支付、
8:49
平壤去年新建一万套公寓—超过洛杉矶加芝加哥的总和、
8:54
街上出现中国电动车和宝马经销店。
8:58
加州大学圣地亚哥分校的朝鲜经济学者Stephan Haggard给出的判断是—金正恩上台十五年以来经济最强劲，
9:08
可能超过他父亲在位时任何时点。
9:12
但平壤之外仍有近半数人口营养不良—经济强劲只是平壤这一座城的画面。
9:19
这一层背景重塑了整次访问的力学结构。
9:23
我们前两天讲过—七年前习近平上一次访朝时，
9:28
金正恩还被联合国制裁压住、跟特朗普核谈崩、
9:32
对北京高度依赖。
9:35
今天的新理解是—金正恩的姿态比二〇一九年高得多。
9:40
朝鲜已经公开宣布自己是"不可逆转的核国家"，
9:44
靠核威慑获得"政权安全"之后，对中国的依赖度其实在下降。
9:50
北京想要的是"防止Kim单独跟华盛顿交易"和"借朝鲜对日本施压"；
9:56
金正恩想要的是中国扩大跨境贸易、旅游、
10:00
还有边境经济区。
10:01
两边的诉求并不对称。
10:04
美联社首尔记者前几天给出的胜负手—公报里有没有"无核化"三个字—今天得到了一个对应的预定调信号。
10:14
朝鲜外务省副部长金与正同日声明—美国推动朝鲜弃核的努力是"不合时宜的幻想"。
10:22
这等于把谈判桌的底牌提前摊明：核武器不是谈判项。
10:27
财新的官方简报披露习近平对中朝关系提出"四点意见"，
10:32
措辞保留了"在彼此核心利益问题上相互支持"—这比二〇一九年的版本更接近俄罗斯-朝鲜模板。
10:42
下一个二十四小时内中方公报里"无核化"三个字的有无，
10:46
是这次访问唯一真正可量化的政治分量。
10:50
回到美国国内政治。
10:52
我们前两天已经多次报道特朗普第二任的几条裂痕—Pulte被提名国家情报总监但参议院两党联手压制、
11:02
F I S A七百零二条延期僵局、Hegseth在D-Day演讲转向"移民和侵略"。
11:10
今天纽约时报司法部线记者的长篇调查给出了所有这些裂痕背后的同一根源。
11:17
调查的标题叫《追查反特朗普阴谋的努力如何震动司法部》。
11:23
摘自即将出版的新书《复仇部》。
11:26
核心事实是—F B I局长Kash Patel主导了一项内部调查—把所有调查过特朗普的人—Mueller调查、
11:35
一月六日调查、国务院解密档案案的相关检察官、
11:40
特工、官员—串成一张"深层政府政变"网。
11:45
这场调查在过去六个月里制造了一系列内部危机。
11:49
多名职业检察官辞职。
11:51
若干案件在法庭上被法官质疑可信度。
11:55
司法部对法官的"信用资产"被严重消耗。
11:59
帮你解释为什么这件事是真正的结构性事件。
12:03
美国司法部历史上有一条不成文的传统—总统不直接介入具体案件的调查决定。
12:11
这条传统不是写在法律里的，而是建立在一九七三年水门事件之后的"司法部独立性公约"之上。
12:20
Patel这场内部调查实质上是要把这条传统彻底拆掉—把司法部从"中立执行机构"改造为"为现任总统服务的调查工具"。
12:31
多名职业检察官辞职意味着，内部反弹已经开始；
12:36
法庭质疑可信度意味着，司法部建立这一切的信誉资产正在被快速消耗。
12:43
跟这件事直接连在一起的，是F I S A七百零二条本周五就要到期的问题。
12:50
我们前几天已经报道—参议院的延期表决因为Pulte的国家情报总监提名僵在五十二比四十七，
12:58
远低于六十票门槛。
13:01
今天华尔街日报的报道指出，问题正在升级—特朗普想原样续期，
13:07
但他的代理国家情报总监提名Pulte是个无国安背景的"小特朗普"，
13:13
激怒了民主党。
13:15
Cotton和Grassley等共和党参议员公开警告政府"为情报收集出现重大缺口做准备"。
13:24
也就是说，这条法案如果周五真的失效，
13:27
美国情报机构的境外目标监听将进入"无授权窗口"。
13:32
值得在这一节专门留一段的还有Graham Platner这件事。
13:37
我们前两天报道过—缅因州民主党参议院候选人Platner被前女友指控多年前曾扭曲她的手腕、
13:46
把她关在房间里—他表态不会退选。
13:50
华尔街日报今天有一篇被广泛转载的稿，
13:53
揭示Platner是被Sanders和Schumer钦点出来挑战在任Susan Collins的；
13:59
纽约时报跟进报道说，民主党高层既不敢公开撤回支持，
14:05
又怕他当选后变成"民主党版Matt Gaetz"。
14:09
华尔街日报社论版借此嘲讽Sanders和Schumer的"实质优先"已死。
14:15
也就是说，这件事不只是个人丑闻，它正在被用作民主党内部"激进派与建制派"路线之争的试金石。
14:25
我们前两天提到亚美尼亚、科索沃、秘鲁、
14:28
哥伦比亚、德国五国选举集中在这个周末。
14:32
今天有几个结果出来。
14:34
亚美尼亚—现任总理Nikol Pashinyan宣布连任。
14:39
这是他自二〇一八年"丝绒革命"上台、
14:42
二〇二〇年纳卡战争惨败、二〇二三年彻底失去纳卡之后的第三次大考。
14:49
纽约时报、美联社和财新一致定性为"远离莫斯科、
14:53
靠近欧盟"的延续。
14:55
为什么这件事值得专门讲？
14:57
亚美尼亚是高加索小国，传统上是俄罗斯主导的集体安全条约组织的盟友—但二〇二〇年和二〇二三年阿塞拜疆对纳卡的两次军事行动里，
15:11
俄罗斯都没有按照盟约提供军事保护，Pashinyan因此公开把"国家命运不能交给莫斯科"作为政纲。
15:18
这次选举俄方支持的政治力量被指通过经济施压和宣传干预试图打掉他，
15:25
但失败。
15:26
对欧盟来说这是个胜利—这个安全组织进一步空心化，
15:31
欧盟入盟谈判可以推进。
15:34
秘鲁—总统决选今天开打，前独裁者藤森谦也的女儿Keiko第三次参选，
15:40
与左翼候选人Sánchez对决。
15:43
秘鲁过去八年换了七任总统，去年首都利马的犯罪率创纪录、
15:48
矿业冲突不断；
15:50
选民厌倦传统左右翼之争，把希望寄托在"强硬秩序"上。
15:56
藤森家族在拉美政坛是一个特殊符号—父亲一九九〇到二〇〇〇年任内，
16:02
把恶性通胀和左翼游击队"光辉道路"压下去了，
16:07
但同时实施大规模人权侵犯，包括一九九六年的强制绝育。
16:13
如果Keiko这次胜出，会是拉美又一例右翼民粹回潮。
16:19
香港—美联社报道，港府提议在二〇二六年版国安法修订里，
16:24
允许特首单方面决定何种行为构成"国家安全罪行"。
16:29
分析认为这是把二〇二〇年版国安法的解释权进一步集中到特首本人手上。
16:36
教皇Leo十四世—也就是去年当选的美国籍Robert Prevost—今天在西班牙议会发表首次教宗对议会演讲，
16:46
要求"尊重移民和国际法"。
16:49
我们前两天已经报道过他将访问西班牙。
16:53
今天的新发展是—美联社的标题里点出"在伊朗战争背景下"，
16:58
明确把这次演讲框为对特朗普国际形象的反例。
17:03
一个美国出生的教宗，与一位无神论的西班牙首相，
17:07
正联手成为特朗普国际形象的对立面。
17:11
俄乌战线今天Anne Applebaum在Atlantic发了一篇相当反主流叙事的稿，
17:17
题为《乌克兰没有输，俄罗斯没有赢》。
17:21
她从基辅前线带回报道，认为联网态势感知—A I反无人机系统、
17:27
声学传感器、爱国者防空，加上数百家三年前都不存在的乌克兰国防初创—已经让俄军在二〇二六年的春季攻势中每月伤亡三万人、
17:39
丢失的领土比夺得的多。
17:42
海湾国家最近开始向乌克兰采购反无人机系统—不是同情，
17:47
是看上了它们对付伊朗无人机的实战经验。
17:52
这件事跟前两天我们报道的"普京拒绝中立国谈判"放一起看，
17:57
俄方"必胜"的叙事正在被前线数据持续证伪。
18:02
战略与国际研究中心，简称C S I S，
18:05
这一周还推出了关于"中韩关系结构性转变"的分析。
18:10
C S I S韩国主席Victor Cha和研究员Yesun Kim给出一个标志性提法—过去三十年中韩关系经历了从互补到竞争，
18:22
在经济和地缘两个层面，根本性的转变。
18:27
中韩产业链在半导体、新能源、造船等多个领域已从合作变为正面竞争，
18:33
韩国对华出口结构发生质变。
18:37
这条结构性变化跟今天英伟达的Vera C P U选择SK Hynix内存—我们一会儿在科技节讲—形成了一个连续的画面—韩国正在变成中美产业链中介的关键位点。
18:52
政治这一节三个观察点提一下。
18:54
第一，习近平今天到明天访朝的官方公报里，
18:59
有没有"无核化"三个字。
19:02
这是这次访问唯一真正可量化的政治分量—四月王毅访朝时已经没有，
19:08
如果这次还是没有，意味着北京对朝政策已经默认改变。
19:13
第二，伊朗-以色列升级的烈度上限。
19:17
下一步看伊朗的反应力度、油价—布伦特已经突破九十六美元—和真主党是否扩战。
19:26
如果以军真的打到伊朗核设施而不只是石化设施，
19:30
这将是一九八一年Osirak事件以来最大规模的反扩散打击。
19:36
第三，F I S A七百零二条周五是否真的失效。
19:41
如果失效，美国情报系统会进入"无授权窗口"—这是二〇二六年最具体的国安操作风险。
19:50
接下来是科技与科学。
19:52
今天科技与科学有四条新的硬主线压顶—Anthropic下一代旗舰Claude Mythos在灰度测试里跑出S V G、
20:03
网站、复杂用户界面和"非官方"的五十二倍训练代码加速，
20:08
发布窗口可能就是下一周；
20:11
经济学人周末双稿正式把Anthropic的"递归自我改进"—英文缩写R S I—这个框架推到主流杂志封面，
20:20
Andrej Karpathy用nanochat给出了R S I的实物证据；
20:26
英伟达在首尔宣布Vera C P U用SK Hynix内存—英伟达第一次正式杀进数据中心C P U市场；
20:35
菲律宾棉兰老7.87.87.8级地震加海啸预警，
20:39
是今天最大的灾害科学事件。
20:43
我们前两天已经报道—Anthropic下一代模型Claude Mythos5已经进入发布前的最后窗口；
20:51
一个长期追踪Anthropic灰测的账号testingcatalog在开发者模式里直接拿到了端点的标识符；
21:00
一位常年扒前沿模型动态的账号kimmonismus在X上预判"下周就是发布周"。
21:08
今天的新发展是—灰度测试样本和性能数字密集流出，
21:12
把发布窗口的确定性进一步推高。
21:16
我们今天看到几条独立来源的样本和数据。
21:20
第一是ChrissGPT—他给出了五点小结—他说Mythos5擅长S V G、
21:28
网站、游戏、复杂用户界面；
21:31
可以通过代码生成出乎意料好听的音乐；
21:35
Anthropic内部数据显示，Mythos在某些训练代码优化任务上可达五十二倍加速，
21:42
对照资深人类约四倍。
21:44
预计推理价格非常贵，公开版可能是nerfed—也就是功能阉割版本。
21:51
第二是testingcatalog直接给出的S V G测试结果—他的原话是，
21:57
目前为止看到最好的"鹈鹕骑车"S V G，
22:01
Claude Mythos是怪兽—绝对的火力压制。
22:06
我帮你解释这件事。
22:07
所谓"鹈鹕骑车"的S V G，是Simon Willison长期用来评估模型空间推理和S V G能力的标准玩具题—让模型画一只骑自行车的鹈鹕。
22:20
S V G是一种矢量图格式，要求模型在文本里写出坐标和路径，
22:26
把图形画出来。
22:28
这考验三件事—空间结构、矢量图坐标系、
22:33
反直觉的对象组合，因此它成了非官方的"模型能力体感"指标。
22:39
"五十二倍对四倍"是非常激进的对比。
22:43
如果属实，含义是—在G P U内核、
22:47
CUDA、训练流水线这类高度可量化的优化任务上，
22:51
Mythos不只是写代码更快，而是能产出比人类更优的最终代码。
22:58
但有一个重要注意—ChrissGPT不是Anthropic官方账号，
23:03
这条五十二倍数据是单源、未交叉验证，
23:06
要等Anthropic正式发布。
23:09
跟这条并列的还有Boris Cherny在斯坦福和Y C两场讲座的一句话—自Opus4.54.54.5之后，
23:17
我卸载了集成开发环境，不再手敲一行代码，
23:21
百分之百由Claude写完。
23:24
这条话连接到我们前两天讲过的Anthropic三件套—首席财务官在Y C播客上说"我们公司百分之九十的代码由Claude Code写"—比之前的百分之八十又涨了。
23:37
把"五十二倍优化能力"加上"创始团队百分之百交出代码生成权限"放一起，
23:43
意味着Anthropic在它自己的工程流程里，
23:47
已经把"A I写A I"的循环跑到了一个非常具体的阶段。
23:52
值得跟一周的最后一个观察点—kimmonismus周五还说了，
23:57
下周很可能GPT5.65.65.6也要发布，
24:01
Gemini 3.53.53.53.53.5 Pro o 在Google I/O时也说过六月初发布—也就是说，
24:07
OpenAI、Anthropic、Google三大前沿实验室可能在六月中旬同时发布新一代模型。
24:16
这种"集中发布周"上一次出现是二〇二四年五月，
24:19
当时是GPT-4oGPT-4oGPT-4oGPT-4oGPT-4oGPT-4o、
24:22
Gemini 1.51.51.51.51.5 Pro、
24:24
Claude3同窗口—是过去两年第二次产品爆发窗口。
24:29
我们前两天报道过Anthropic公开呼吁全球暂停前沿A I研发的立场文章《递归自我改进》。
24:38
今天的新发展是—经济学人周末双稿正式把R S I这个框架推上主流杂志封面，
24:45
并且给出了到目前为止最有冲击力的实物证据。
24:50
第一篇经济学人的标题是《人工智能很快会逃出人类控制吗？
24:56
》，围绕Anthropic的R S I展开。
24:59
Anthropic联合创始人Jack Clark给出一个具体预测—到二〇二八年底有百分之六十的概率，
25:08
A I系统能在没有任何人类参与的情况下创造它自己的下一代。
25:14
文章引用M E T R智库的基准—二〇二五年初Claude系列能完成人类工程师大约一小时的任务，
25:23
最新一代已经能完成超过一个工作日的任务。
25:28
这一段最有冲击力的是Andrej Karpathy的实验。
25:32
我得先给你交代背景—Karpathy是这一代L L M工程师里最有判断力的代表，
25:38
OpenAI创始团队成员、特斯拉前A I主管，
25:43
现在是Anthropic的人。
25:45
他用Anthropic的Autoresearch智能体跑了一个nanochat训练优化的实验—两天里把训练时长从一小时四十八分降到一小时三十九分。
26:00
他的原话是—我什么都没改—所有优化都是Autoresearch自己提出的—更好的训练起始值、
26:09
更宽的注意力窗口、对L L M注意力涣散的修正。
26:14
没一个是新概念，Karpathy自己漏掉了。
26:18
我得帮你解释为什么这件事在哲学上重要。
26:22
Karpathy在过去十年里是"A I进步速度看好派"的代表，
26:27
他公开认可"A I写A I"会快速scale。
26:31
但他自己作为顶级M L工程师在nanochat优化上犯的疏漏—更宽注意力窗口、
26:39
更好初始值—这种"专家级失误"被一个智能体系统在两天里全部发现。
26:47
R S I不再是"理论上可行"的论文话题，
26:50
而是已经在Karpathy这种顶级工程师的工作流里跑出了第一个具体证据。
26:58
麻省理工学院的物理学家Max Tegmark给出的比喻是—闭着眼睛踩油门上高速。
27:05
结果是必然撞车，除非司机睁开眼。
27:09
经济学人的第二篇标题是《A I如何变得更擅长自我构建》。
27:14
这是配套的技术深度。
27:16
讲Google DeepMind的AlphaEvolve—它从二〇二五年五月起就在改Gemini的训练算法。
27:23
矩阵乘法、跨数据中心负载分配各省零点七到一个百分点。
27:30
一家叫Reflection AI的初创的Joe Spisak说—给一个前沿模型一个粗略的效率改进设想，
27:38
它能自己设计实验、跑toy model、
27:41
看结果、提出可扩展到大规模生产的方案。
27:45
把这件事放在背景里看更冲击。
27:48
我们前两天报道过—Anthropic用一周时间做了完整的"安全溢价"市场定位—准备I P O、
27:56
呼吁全球暂停、把下一代Mythos交给红队渗透。
28:01
今天加上了Karpathy的实物证据和经济学人的主流封面—意味着这条战略从"立场文章"升级到"已有量化基准支撑"。
28:13
跟这条直接并列的还有Sakana AI在东京启动的R S I实验室。
28:18
我们前两天报道过Sakana由hardmaru也就是David Ha领导。
28:25
今天hardmaru在X上转发Sakana的官宣—日文原话翻译过来是—Sakana AI启动R S I实验室，
28:34
专注于递归自我改进。
28:37
我们认为下一波进步不是来自计算量的增加，
28:41
而是来自想法。
28:43
hardmaru自己加了一句"这里也许有个有意思的递归循环"—指Sakana自身的"A I设计A I算法"研究路线在过去两年已有论文产出。
28:55
R S I这个术语在A I安全圈是Eliezer Yudkowsky等人担忧的"硬起飞"路径术语—Sakana公开命名"R S I实验室"是个微妙的语义选择，
29:08
在A I安全圈是警告色，在初创界是融资标签。
29:15
今天Jensen Huang在首尔做了一件结构性大事。
29:19
他与SK集团董事长Chey Tae-won、
29:22
SK Hynix首席执行官Kwak Noh-Jung共进晚餐之后对记者宣布—英伟达即将推出的Vera C P U将使用SK Hynix的DRAM。
29:34
原话是—今年我们与SK Hynix有很好的合作，
29:38
下半年和明年规模会非常非常大。
29:42
我得帮你拆解这件事为什么是结构性事件。
29:45
第一，Vera是英伟达第一款独立的数据中心C P U—直接冲击Intel的Xeon、
29:53
AMD的Epyc和AWS自研的Graviton。
29:59
在此之前英伟达的Grace-Blackwell组合里，
30:02
Grace C P U是搭配G P U卖，
30:05
不单独定位。
30:07
Vera是英伟达第一次正式宣布要在C P U市场单飞—这意味着数据中心C P U市场从"Intel加AMD加云厂商自研"三家结构，
30:19
变成四家结构。
30:21
第二，SK Hynix是当前HBM—也就是高带宽内存—市场的事实垄断者。
30:29
英伟达百分之八十以上的HBM来自SK。
30:32
现在公开宣布Vera也用SK的DRAM—注意，
30:37
是普通DRAM，不是HBM—等于把内存层面的供应链整合到SK一家。
30:45
第三，对Samsung和Micron是利空。
30:48
Samsung过去两年在HBM3E良率上一直追不上SK，
30:53
现在又被踢出Vera的DRAM供应。
30:57
这件事跟我们前两天讲过的C S I S的Victor Cha""中韩关系从互补到竞争"的分析，
31:05
形成一个连续画面—韩国半导体行业正在跟中国的关系上重新定位。
31:12
SK Hynix选边美国-英伟达阵营的程度，
31:16
比之前更深。
31:18
跟这件事并列的还有华尔街日报两条数据中心电力的重要报道。
31:23
第一条—爱尔兰已经明确告诉Google、
31:27
Meta、AWS等大科技公司—要建数据中心，
31:31
自己带电过来。
31:34
第二条—Google在数据中心建造上的"独特做法"—更多自建电源。
31:39
一句话总结二〇二六年A I算力扩张的真正瓶颈—不是G P U，
31:45
是电。
31:47
跟这件事方向相反但同样值得记的是—X上一个常年扒A I八卦的账号minchoi转发的一条传闻—Google每月向SpaceX支付九点二亿美元用于十一万张NVIDIA G P U的算力—总规模年化约一百一十亿美元。
32:08
这条数字单源、出自一个A I营销解释类账号，
32:12
未见Google或SpaceX官方确认。
32:16
但内在一致性可以算一下—十一万张NVIDIA G P U，
32:21
按H200200或B200200级，
32:23
按月度租金九点二亿美元，每张每月约八千三百六十美元，
32:30
年化约十万美元每张。
32:33
这与目前 hyperscaler neocloud d 的公开报价—所谓neocloud就是CoreWeave、
32:39
Lambda、Crusoe那一代专门租算力给A I公司的新型云厂商—他们H100100大概是两到三美元每小时—年一万七到两万六—B200200翻倍后约四万到五万每张每年—有两到四倍的差距。
32:58
意味着这要么是高溢价的"专属容量加电力包"打包价，
33:03
要么数字本身被夸大了。
33:05
强烈建议交叉验证。
33:08
但如果属实，它的战略含义远大于商业—SpaceX借助Starbase自建电力加自建数据中心，
33:16
正在成为美国"主权A I算力"的第二家，
33:20
继Stargate之后；
33:22
Google选择SpaceX而非内部T P U池意味着Google在NVIDIA G P U上的需求溢出，
33:29
并且在地理分布和电力可获得性上必须外购。
33:34
这条传闻跟我们前两天报道的"SpaceX跟Google三百亿美元算力合约"是同一条线，
33:41
今天数字进一步精确化。
33:44
OpenAI这一周也有几条产品级动作。
33:47
我们前两天报道过—OpenAI把ChatGPT全面重做，
33:52
从"对话框加prompt"切换到"意图加应用调用"。
33:57
今天的新发展是Codex这条线的语义跃迁。
34:02
OpenAI总裁Greg Brockman在X上把Codex重新定位—从软件工程和设计到数据分析和操作，
34:11
Codex正在成为A I团队成员，而不仅是A I助手。
34:17
Sam Altman转推单字回应—interesting。
34:21
OpenAI的Codex团队成员Thomas Sottiaux给出了"未来一百天每天选一位用户授权使用新功能"的早期访问机制。
34:31
这是OpenAI这一季的产品定位语—把Codex与Cursor、
34:36
Devin同台比较时，差异点在OpenAI提供完整的"长时间运行的开发环境"，
34:43
而不是集成开发环境的插件。
34:46
Brockman这句话背后的含义是—模型本身不再是产品，
34:50
模型驱动的"A I同事"才是产品。
34:54
苹果—今天周一开W W D C。
34:57
这是Tim Cook任期内可能最后一次以首席执行官身份的W W D C，
35:04
媒体已经在预测交棒。
35:06
前两天我们报道过苹果把Siri重做在一个Google Gemini定制版后端上—约一万两千亿参数；
35:14
本地有一个约三十亿参数的小模型，云端是定制的Gemini。
35:20
今天的新发展是—市场关注 Apple Intelligence e 第二代的硬件和模型策略，
35:26
以及Siri长期落后是否在这次扳回一城。
35:30
W W D C主题演讲下午开始。
35:34
跟A I监管层的关键新发展是华尔街日报的独家—参议院民主党人涌出一批A I监管法案。
35:42
我们前两天报道过Anthropic的Alex Bores超级PAC大战。
35:48
今天的新发展是—加州民主党参议员Adam Schiff即将提交一份限制五角大楼使用A I的法案。
35:57
核心条款是—A I控制武器时必须有人类参与决策，
36:01
禁止A I用于国内监视。
36:04
这是Anthropic跟五角大楼围绕"Claude模型能否用于自动化武器和国内监视"对峙数月之后的直接后果。
36:14
同期还有Mark Kelly、y、Kirsten Gillibrand、
36:17
Elissa Slotkin三位民主党参议员的相关法案。
36:22
Bernie Sanders在前几天跟Sam Altman会面之后提议—政府投资基金持有A I公司百分之五十股份。
36:30
Elizabeth Warren在推A I公司新税。
36:34
中间派民主党聚焦"如何帮助劳动者适应"。
36:39
Schiff在采访中说—A I很可能是下届总统大选的主导议题。
36:44
我们前两天讲过的Sanders跟Altman一小时会面这条线，
36:49
今天进入立法实质阶段。
36:52
华尔街日报今天的独家—百事公司已经在亚利桑那州运营三十五辆无人卡车，
36:58
另在德州五辆、阿肯色一辆，所用的是初创公司Gatik的传感器和计算系统加Isuzu制造的中重型箱式卡车。
37:10
这是美国第一家大型快消公司公开承认大规模商用无人卡车。
37:16
其他九家自动驾驶卡车公司多数在德州但仍配安全员。
37:22
百事二〇二二年开始合作、二〇二五年六月去掉安全员、
37:27
至今"零事故"，按时到达率百分之九十九—剔除天气和交通后。
37:33
Gatik共同创始人Apeksha Kumavat透露—未来一代不需要驾驶舱，
37:39
但仍保留空调"给车载计算机降温"—这是凤凰城中午时段她和记者同坐车里测试的发现。
37:48
为什么这条值得专门讲？
37:49
自动驾驶的robotaxi—Waymo、
37:52
特斯拉、Zoox—在二〇二四到二五年规模化在亚利桑那、
37:58
加州、得州；
38:00
卡车这条线长期被认为"高速公路场景比城市更容易"，
38:05
但商业落地反而落后于robotaxi。
38:09
Gatik走的是中等距离—仓库到门店、
38:12
配送中心到门店—所谓"中间一公里"—避开了真正的长途干线。
38:19
这种打法被认为是最快能商业化的细分，
38:22
也是百事这种重物流公司能数得过来投资回报的关键。
38:28
机器之心这一天偏研究侧—共十三篇—几条值得专门讲。
38:34
第一是隐式思维链—理论证明。
38:37
Stuart Russell参与的一项工作首次给"模型不输出步骤地完成多步推理"提供形式化的可行性证明。
38:47
Russell是加州大学伯克利分校A I安全的代表人物之一，
38:51
《人工智能：现代方法》教科书的作者。
38:55
这件事的含义是—思维链推理的有效性不依赖于显式输出步骤，
39:00
可以在权重内部完成。
39:03
第二是Claude Code之父访谈—一个标题是"品味不是人类的护城河；
39:09
当工程师不再写代码，招聘看什么？
39:13
这跟经济学人的R S I报道遥相呼应—Anthropic内部人士已经把"工程师写代码"这件事视为短期可被替代。
39:23
第三是ICML202620262026202620262026多智能体协作的论文丛—一组研究表明，
39:31
多个L L M通过专家路由加自我修正、
39:35
通过共享信念状态、通过33D Gaussian Splatting g 数据训练三维城市世界模型，
39:42
正在变成一条独立的研究主线。
39:45
把这一组放在我们前两天报道的"中国学术界这周输出密度异常高"—CVPR把ResNet和YOLO同获时间检验奖、
39:56
北大用国产G P U跑通五维世界模型、
40:00
清华开发出地理代码评测基准—一起看，
40:04
这是中国前沿A I在二〇二六年第二季度持续的高产期。
40:09
今天凌晨菲律宾棉兰老岛南部发生7.87.87.8级地震。
40:14
美联社、华尔街日报、财新同步报道。
40:18
已发出海啸预警，多栋建筑倒塌。
40:22
帮你交代背景—棉兰老位于菲律宾海板块与欧亚板块交界，
40:27
过去三十年内7级以上地震不下五次—二〇一二、
40:32
二〇一三、二〇一七、二〇一九、二〇二三。
40:36
此次震源深度尚未公开。
40:39
但7.87.87.8级加上浅震就意味着结构破坏加海啸加余震三重风险。
40:45
今天到下一个二十四小时是关键。
40:49
跟这条同时发生的还有公共卫生层面的事—前两天我们报道过非洲埃博拉扩散的话题。
40:57
今天Atlantic的Katherine Wu给出了一条新的内政线—美国疾控中心的疫苗咨询委员会—简称ACIP—因三月联邦法官裁定Robert F.Kennedy Junior—卫生部长—去年改组流程违法而事实上瘫痪。
41:16
食药监局已经批准今秋新版流感和新冠疫苗配方，
41:20
但保险公司、儿科诊所、还有专门给低收入儿童提供免费疫苗的"儿童疫苗项目"，
41:28
历来都依赖ACIP的建议作为操作指南。
41:33
为什么这件事重要？
41:34
Kennedy去年上任之后立刻清洗了ACIP全员—十七人改组—任命了若干长期反疫苗立场专家。
41:43
法官三月裁定该改组程序违法。
41:47
但同时特朗普签了行政命令要求疾控中心和ACIP"重新审视并确认"被裁定无效的"精简版疫苗时间表"。
41:57
私营保险大概率会照例报销今秋流感针—已有行业协会AHIP声明。
42:05
新冠疫苗就难说—代理疾控中心主任Bhattacharya有公开反新冠疫苗立场。
42:12
最危险的是儿童疫苗项目—给半数美国儿童提供免费疫苗的政府项目—技术上ACIP是它的唯一仲裁者。
42:22
也就是说—美国第一次面临"没有联邦疫苗建议"的秋冬季。
42:27
其他值得快速过的几条。
42:29
Hugging Face这一周首页前三十模型中，
42:32
NVIDIA旗下账号发布的占九个—美国开源重新爬上首页。
42:38
Gemma4多token预测—一种解码加速技术—正式合并进主流推理引擎llama.cpp，
42:46
意味着普通Mac也能享受到二到三倍的解码加速。
42:51
ChatGPT月活突破六亿—首次—数据来自Similarweb。
42:57
Verizon三万五千名客服代表过去三个月的A I客服试点，
43:02
满意度比纯人工高十二点八个百分点—单源、
43:07
Verizon自报。
43:08
CVPR202620262026202620262026最佳论文授予Google DeepMind一篇关于动态场景重建的工作。
43:17
一个常年扒论文的账号omarsar0omarsar0omarsar0omarsar0推一篇关于"智能体的发现与检索"的范畴论形式化论文—把智能体的能力分成三类—检索是从已有笔记里查、
43:31
搜索是已有工具组合、发现是发明新概念。
43:36
科技与科学这一节三个观察点提一下。
43:39
第一，下周Claude Mythos5和GPT5.65.65.6同窗发布的概率非常高，
43:45
Gemini 3.53.53.53.53.5 Pro o 也可能挤进来。
43:49
如果三家真的同窗，市场对前沿模型的体感和估值会被同时重新校准。
43:56
第二，Karpathy的nanochat实验给R S I第一个具体证据。
44:01
看Karpathy接下来一周还会不会公布更多Autoresearch的细节—尤其是Anthropic是否会把Autoresearch作为下一代产品的核心组件。
44:14
第三，菲律宾棉兰老7.87.87.8级地震加海啸的下一个二十四小时—余震烈度和海啸是否真的击中沿海。
44:24
说完科技，我们来聊商业与投资。
44:27
我们前两天已经详细报道过—五月非农数据公布之后市场的反向反应、
44:33
Cathie Wood与华尔街日报编辑部和德意志银行的三派通胀辩论、
44:39
博通财报指引未达预期、芯片股大屠杀。
44:43
今天的新发展是—这个裂痕在亚洲市场扩散，
44:47
而且裂痕的解释框架开始浮现。
44:51
我们先把数字摆出来。
44:53
上周五美股—纳指单日跌百分之四点一八，
44:57
标普跌百分之二—是过去一年最差单日。
45:02
今天周一亚洲—韩国KOSPI一度跌百分之八触发熔断，
45:07
A股科技股开盘跌百分之二点二一。
45:11
布伦特油价突破九十六美元每桶。
45:14
美国汽车协会的数据—美国汽油平均价过去一周升至每加仑四点一七美元，
45:21
比战争开始前涨了百分之四十。
45:24
巴克莱美股策略主管Venu Krishna给Fortune的解释是教科书级别的—你可以把股票看作长久期资产—十年期国债收益率从百分之三涨到四点五四、
45:38
三十年期破五，二〇三一年的利润折现回二〇二六年就少了一大块。
45:45
A I公司的估值多半建立在三到五年后的利润上—所以它们在折现率上升时跌得最惨。
45:54
周五的赢家是Coca-Cola、Colgate—利润现在就来—输家是Marvell和Micron各跌百分之九。
46:03
巴克莱把当前期权市场上"投机追涨"特征的股票占比，
46:08
从历史正常的百分之七推到百分之十—上一次到这个水平是二〇二五年三月，
46:15
之后市场就回调。
46:17
把这件事放在SpaceX I P O的时点上看更冲击。
46:21
SpaceX一万七千七百亿美元的I P O本周启动—三百页招股文件、
46:27
六月十一号定档关闭。
46:29
Anthropic已经秘密提交S1。
46:32
OpenAI也在排队。
46:33
三家加起来超过四万亿美元市值。
46:37
Fortune一篇标题是《A I巨型股票交易引发"卖家多于买家"的担忧》—市场担心被动指数基金被强制配齐SpaceX的代码会引发"为了买SpaceX而抛售其他A I股"的连锁。
46:54
我们前两天讲过的SpaceX一周入纳斯达克100100、
46:58
FTSE Russell跟进、标普500500拒绝改规则—这件事今天进入了一个反向的市场结构问题。
47:07
被动资金一周内被迫买入数百万股SpaceX股票的代价是—其他A I持仓被抛售来腾出权重。
47:16
这是市场结构性卖压的第一次具体显化。
47:21
跟SpaceX估值并列的是Aswath Damodaran给出的独立检验。
47:26
我们前两天已经报道过纽约大学斯特恩商学院估值教授Damodaran公开对SpaceX估值做了独立检验。
47:36
今天华尔街日报和New Yorker把这条声音继续推送出来—Damodaran的判断是SpaceX合理估值应该在六千到八千亿美元—只有当前定价的一半。
47:49
New Yorker配套长文则提出了更政治化的角度—SpaceX已经深深嵌入美国国家安全机器。
47:58
华尔街日报同日深度报道《SpaceX如何嵌入美国战争机器》—美国政府是SpaceX最大单一客户，
48:06
二〇二五年贡献约四十亿美元。
48:09
太空军上月给了二十三亿加四十二亿两份合同，
48:13
且都走"其他交易授权"流程绕过常规采购规则。
48:18
这种"政府是最大客户但又是监管者"的依赖关系本身是估值风险。
48:24
塔夫茨大学教授 Bhaskar Chakravorti i 给Fortune提出三个空头论据值得记住—训练数据正在枯竭、
48:33
推理成本下降不够快、监管浪潮将至。
48:37
这跟我们前两天讲过的Anthropic的"安全溢价"策略是同一硬币的两面—市场已经在为下一轮A I监管定价。
48:48
Fortune那篇标题最有冲击力的稿—三件事撞在一起。
48:52
第一，伊朗战争重燃。
48:54
第二，A I泡沫担忧加剧。
48:57
第三，美联储临门一脚加息—特朗普任命的Kevin Warsh即将首次出席公开市场委员会会议，
49:05
下面我们专门讲。
49:07
财新周末到周一连发四篇评论组成了一条完整的论证链。
49:12
第一篇—五月中国央行加仓黄金三十二万盎司，
49:17
外储升至三万四千四百亿美元。
49:20
第二篇—为何"海峡不开，黄金难涨"。
49:24
第三篇—人民币走强与央行买金。
49:27
第四篇—Warsh是否会"提前加息"。
49:31
我帮你把这四条之间的逻辑链串起来。
49:34
第一，央行连续第十九个月加仓黄金—五月单月三十二万盎司—这是去美元化叙事的核心证据，
49:43
也是中国央行在"美债收益率上行、美国债务可持续性受质疑"背景下的资产配置选择。
49:51
我们前两天讲过—华尔街日报和Fortune都报道过美国国债当前对G D P比已经接近百分之一百、
50:00
利息支付占联邦支出的比例预计二〇三〇年突破百分之二十五—这是央行加仓黄金的宏观背景。
50:10
第二，中国本身不缺美元—外储三万四千四百亿美元仍居世界第一—加仓黄金的隐含信号是"不再视美元为唯一安全资产"。
50:21
第三，"海峡不开黄金难涨"是评论员对当下黄金价格震荡的反直觉判断—他认为只要霍尔木兹海峡封锁继续，
50:32
全球通胀预期就压住黄金的实际涨幅，因为黄金抗通胀和现金抗通胀，
50:39
在高利率环境里现金赢。
50:42
这是一个市场常被忽视的微观结构。
50:45
第四，Kevin Warsh是特朗普上周提名的美联储主席候选人，
50:51
即将取代Powell。
50:52
他是著名鹰派，小布什时期的美联储理事。
50:57
财新的评论实际在问—特朗普政府公开施压不加息的同时，
51:02
Warsh上任后会不会用一次"超出市场预期的鹰派表态"来证明美联储独立性？
51:09
特朗普自己在周五公开发文说美联储加息是错的—原话是"好的就业报告应该让股市涨，
51:17
而不是跌"。
51:19
把白宫和Warsh之间的紧张推到台面。
51:23
市场上周已经把年内加息一次的概率推到百分之六十以上。
51:29
纽约时报和华尔街日报同日报道—OPEC加上盟友—沙特加俄罗斯加阿联酋—周末再次宣布增产，
51:37
即使中东战争已经掐死霍尔木兹海峡过境的大部分石油。
51:43
他们在赌什么？
51:44
油价过高会逼迫消费者减少需求—所谓"需求毁灭"—这是二〇〇八年高油价时被广泛使用的概念。
51:54
如果他们不增产，价格还会更高、消费者改变更彻底、
51:59
市场份额给到美国页岩油。
52:02
我们前两天讲过Fortune报道"为什么石油价格还没到两百美元"—美国页岩油快速回应、
52:09
亚洲库存补充、需求侧"需求毁灭"早期信号显现。
52:14
今天OPEC加盟友的增产决定，是这条因果链的下一步落地。
52:19
华尔街日报同期报道—霍尔木兹替代路线如沙特红海管道的扩容需要三到五年，
52:26
短期没有出路。
52:28
布伦特周一在亚洲时段已经突破九十六美元。
52:32
这件事跟我们前两天讲过的国际商会秘书长John Denton在Fortune头版的农业冲击长稿—百分之七十的美国农民春耕季买不起足量化肥、
52:45
肯塔基州尿素涨百分之五十五—形成了同一条因果链。
52:50
霍尔木兹这一关一旦封锁超过九十天，全球农业食品系统的传导冲击就会触发。
52:58
Fortune今天有一篇标题—《银行业为A I接管下的大规模裁员做组织准备》。
53:04
摩根、高盛、花旗、巴克莱内部已经开始为A I接管初级分析师、
53:11
合规、了解客户审查等岗位做组织准备—人力资源的备忘录已经在内部流传。
53:19
我帮你解释为什么这是一个结构性事件。
53:22
投行的初级分析师模型从来是"两年做幻灯片和电子表格、
53:28
然后被淘汰或上升"。
53:30
这是华尔街金融职业生涯的标准入口。
53:35
但现在的逻辑是—未来连两年的过渡窗口都不需要—直接砍掉这层金字塔。
53:42
这条放在我们前两天报道过的kimmonismus的银行业判断—摩根大通、
53:48
花旗、高盛、渣打公开承认岗位将被消除—青年分析师班数被砍至原来的三分之一—和Verizon三万五千客服替代—一起看，
54:01
意味着A I替代正在从"客服等高度脚本化"扩展到"投行分析师等高薪职业脚本化"。
54:10
kimmonismus之前还补了一句—部分银行可能在用A I叙事掩盖之前疫情红利期的过度雇佣—这一点值得在分析时记住。
54:22
Fortune同期还有一条引发社交平台讨论的稿—Gen Z大学生Allison Sheehan因为做蛋糕视频在高盛被警告之后离职去创业做蛋糕—投行不再是Gen Z的"安全选择"。
54:39
Sheehan这件事被Fortune推上头版有一个潜在含义—文化拐点。
54:45
Fortune同日两条引爆社交平台的标题。
54:48
第一条—《婴儿潮一代正在囤聚美国大部分财富》。
54:53
婴儿潮一代—一九四六到一九六四年出生—控制美国百分之五十六的财富—约八十万亿美元。
55:02
他们恐惧活得比钱长—医疗费加长寿加通胀—所以即使在退休年龄也不愿意花。
55:09
结果是他们的钱不流向年轻一代，房地产、
55:13
消费、新企业创立都被压制。
55:17
第二条—《Gen Z大学新生连一句话都读不下来》。
55:22
大学教授抱怨Gen Z新生连一句完整的复杂句都读不下来—疫情期间的远程学习加短视频导致注意力跨度结构性下降。
55:33
这两条加起来构成了Fortune那种"代际焦虑"的封面叙事—也是纽约时报记者Jia Lynn Yang当天的封面长文—《美国家庭正处于断裂点》—的现实背景。
55:47
抚养孩子在美国已经被算成"个人事务"，
55:50
但纽约时报的论点是—这是社会公共财。
55:55
如果父母这一代被A I抢工作加婴儿潮一代攥钱不松手加私立托儿一年三万美元，
56:03
这个国家在生育率上的下一个十年会很难看。
56:08
SpaceX和银行业之外的几条公司新闻。
56:11
我们前两天已经报道过华尔街日报头版欧洲电信公司联手以二百三十五亿美元收购Patrick Drahi的SFR。
56:22
今天华尔街日报给出了买方组合—Bouygues加Iliad加Orange三家组成的运营商联盟，
56:30
估值二百三十五亿美元—这是Drahi旗下Altice集团长期债务危机的退出。
56:37
法国电信市场从四家变三家，监管审批仍在路上。
56:42
这是欧洲"杠杆收购时代终结"的标志事件。
56:46
服装租赁初创CaaStle的首席执行官 Christine Hunsicker r 已经向董事会承认欺诈，
56:53
但被允许"继续担任首席执行官"一段时间。
56:57
这是典型的"私募投资基金为了避免账面归零的妥协决策"。
57:03
中行深圳分行—财新揭中国银行深圳分行原行长王少俊等人被查。
57:09
涉及松日集团360360360360亿元不良贷款黑洞案。
57:13
中国"反腐败加不良资产清查"线持续推进。
57:18
中国人寿牵头与福建省合作设立一只S基金—所谓S基金，
57:24
就是私募股权二级市场接续基金—规模为国内之最。
57:29
这是有限合伙人退出难、保险资金被允许"以接盘方式入场"的政策窗口。
57:36
晚点的中国深度—我们前两天已经报道过《红筹退潮：中国互联网与全球资本的二十五年》。
57:44
今天晚点还推出两条新的—一是《追觅宇宙背后的资金分布》—追觅是智能扫地机器人加吸尘器加美容仪—这一系企业的融资和资本派别拆解。
57:58
二是《从爆雷到V型反弹：阳光电源平台化转型》—阳光电源二〇二四到二五年在港股爆雷之后的转型故事，
58:09
储能加海外光伏的"平台化"赌注。
58:13
Fortune今天还有一条标题—Anthropic的首席执行官Dario Amodei自述他百分之四十的时间花在公司文化上。
58:23
他给自己的措辞是—这是一个管理咒语。
58:27
Fortune的潜台词标题翻译过来是—为什么打不过OpenAI的人就剩这一招。
58:33
这条值得我们把它跟Anthropic整周的市场定位放一起看—递归自我改进的呼吁、
58:40
Mythos灰度测试、首席财务官在Y C播客上说百分之九十代码由Claude写、
58:48
Karpathy加盟首支宣传短片、Boris Cherny的开发框架工程、
58:54
七十五万美元资深工程师薪酬基准、Amodei自述四成时间在文化上—这是Anthropic在I P O招股窗口期的完整市场定位。
59:06
卖的不是规模和增长，是对齐加安全加文化密度。
59:11
旧金山高端房产卖家开始接受用OpenAI和Anthropic内部股权付购房款—但需要两家公司董事会通过。
59:20
这是二〇二六年版的互联网泡沫期权付房款。
59:25
商业与投资这一节三个观察点提一下。
59:28
第一，A I估值裂痕的二轮检验。
59:32
下周如果美联储真的释放鹰派信号，加上Mythos5和GPT5.65.65.6的下周发布周—前沿模型的产品冲击和宏观折现率冲击同时发生—市场结构性卖压会被放大。
59:46
第二，Kevin Warsh上任后的第一句话。
59:50
特朗普公开骂美联储加息是错的，Warsh鹰派背景需要证明独立性—这个张力的解决方式将决定二〇二六年下半年的利率路径。
1:00:01
第三，银行业初级岗位的实际裁员数据。
1:00:06
人力资源的备忘录是先导信号，真正的裁员会在第二季度财报和第三季度财报之间发布。
1:00:14
最后是生活。
1:00:16
今天生活这一节的三条主线—托尼奖周日揭晓，
1:00:20
Schmigadoon!
1:00:21
加冕最佳音乐剧、九十六岁的June Squibb拿到最佳话剧女主提名、
1:00:27
Pink现场表演成年度名场面；
1:00:30
N B A总决赛第三战今天在麦迪逊广场花园开打，
1:00:35
特朗普出席成为第一位现场观看N B A总决赛的现任美国总统；
1:00:41
票房上Scary Movie6反超亚马逊一点五亿美元预算的真人版《宇宙的巨人希曼》，
1:00:49
又一例低成本喜剧压住高成本特效大片。
1:00:53
我们前两天已经报道过托尼奖周日揭晓提名，
1:00:56
纽约时报特别提到九十六岁的June Squibb拿到提名—百老汇圈给她的绰号是"百老汇最脏的嘴"。
1:01:06
今天的新发展是—结果出来了，意外性是这一届的主基调。
1:01:12
最佳音乐剧奖给了Schmigadoon!。
1:01:15
我得帮你解释这部剧。
1:01:17
Schmigadoon!
1:01:19
改编自Apple TV+二〇二一到二二年同名喜剧剧集—原剧由Cinco Paul编剧，
1:01:27
是对经典美国音乐剧—《俄克拉荷马》《音乐之声》《Brigadoon》—的元嘲讽—一对纽约情侣意外闯入一九四〇年代风格的音乐剧小镇出不去。
1:01:40
所谓"元嘲讽"，意思是这部剧不是讽刺现实，
1:01:44
而是在讽刺它所属的那种艺术形式本身—它一边按照老式音乐剧的套路演，
1:01:51
一边对这些套路眨眼睛。
1:01:54
百老汇版去年开演就成现象级—Cole Escola和Aaron Tveit主演。
1:02:00
今天加冕意味着，百老汇过去五年"政治化叙事"—以《歌厅》《来自远方》等剧为代表的严肃路线—可能进入终点，
1:02:10
元嘲讽与喜剧成为新的票房和奖项叙事方向。
1:02:15
最佳话剧给了一部新作，九十六岁的June Squibb拿到最佳话剧女主提名—成为本届最大温情瞬间。
1:02:24
Squibb二〇一三年因《内布拉斯加州》拿过奥斯卡提名，
1:02:28
最近在《Thelma》主演—她是好莱坞老年女演员复兴的一个标志案例。
1:02:35
现场的高光是Pink表演经典的Stephen Sondheim选段。
1:02:40
Maya Rudolph主持。
1:02:42
值得专门提的是 Tribeca Film Festival l 同期被一对登红毯的演员开了"强奸玩笑"—遭到公开谴责。
1:02:52
我们前两天已经报道过纽约Knicks时隔二十七年第一次重回总决赛，
1:02:58
已经二比零领先San Antonio Spurs，
1:03:01
本周末第三战开打。
1:03:03
Knicks因为特朗普出席这场比赛临时升级安保措施—纽约Knicks老板James Dolan公开邀请。
1:03:12
Dolan跟特朗普长期保持公开的支持关系。
1:03:15
今天的新发展是—特朗普真的去了，成为第一位现场观看N B A总决赛的现任美国总统。
1:03:24
Fortune把这条放到头条。
1:03:27
麦迪逊广场花园取消了馆外大屏观赛派对，
1:03:31
并大幅加强安检。
1:03:34
Knicks系列赛大比分领先。
1:03:36
把这件事放在文化背景里—华尔街日报社论版有一篇《Knicks给纽约带来久违的欢乐》—讲Knicks上次进总决赛是一九九九年—一代纽约人的体育空缺。
1:03:50
Spurs这边是Victor Wembanyama—二〇二三年状元、
1:03:55
法国身高二米二四的现象级"独角兽"—领衔的新王朝雏形。
1:04:02
这场总决赛对N B A的电视收视也是关键—纽约市场加Wembanyama的双重加成让N B A在N F L主导的美国体育版图里争回一些声量。
1:04:14
纽约时报还有一篇文化背景报道—《纽约嘻哈给Knicks的连胜配乐》—把这次连胜配上Notorious B I G和Jay-Z的纽约嘻哈，
1:04:24
写成一篇文化背景。
1:04:26
票房新闻今天有一条值得专门讲。
1:04:30
Scary Movie6—时隔十二年的重启—周末票房三千七百万美元，
1:04:36
压住了Amazon MGM的真人版《宇宙的巨人希曼》—预算一亿五千万美元、
1:04:44
真人蓝皮肤的希曼对邪恶领主。
1:04:48
又一例低成本喜剧打死高成本特效大片，
1:04:51
跟去年的Strays、今年早些时候的Heretic续。
1:04:56
帮你交代背景。
1:04:57
Scary Movie原系列—二〇〇〇到二〇一三年五部—由Wayans兄弟开创，
1:05:03
专门恶搞同期恐怖片—Scream、The Ring、
1:05:08
Saw、Paranormal Activity—靠政治不正确的笑话维持流量。
1:05:14
这次重启的成功证明两件事—第一，喜剧仍是疫情后影院愿意付钱看的少数类型。
1:05:22
第二，"政治正确疲劳"已经渗到主流观众。
1:05:27
把这件事跟托尼奖Schmigadoon!
1:05:30
加冕放一起看—百老汇的奖项叙事和好莱坞的票房叙事在同一周指向同一个方向—元嘲讽和反讽的喜剧，
1:05:40
正在成为二〇二六年观众愿意为之买单的主导类型。
1:05:46
我们前两天已经报道过Bruce Springsteen在新泽西开放了他个人的音乐中心。
1:05:52
今天纽约时报推出了两篇延伸—一篇是开幕的现场报道，
1:05:57
另一篇是Springsteen谈他在美国音乐中的位置—他自掏腰包加州加联邦资助。
1:06:05
背景是Springsteen生于一九四九年新泽西Long Branch、
1:06:10
新泽西工人阶级摇滚的代名词。
1:06:14
去年传记电影《《Deliver Me from Nowheree》上映让新一代年轻听众首次认真听他的《内布拉斯加》—一九八二年的全民谣抑郁专辑。
1:06:26
这座中心是他给家乡的"遗产项目"。
1:06:29
Steven Spielberg—纽约时报今天有一篇影评辩护—题为《为什么我们仍然需要Steven Spielberg》。
1:06:37
在流媒体压垮影院、漫威周期结束的当下，
1:06:41
Spielberg的新片Disclosure Day是"全美最像院线大片的院线大片"。
1:06:48
Spielberg自一九八一年《夺宝奇兵》起就被视为"大片之父"。
1:06:53
他的下一代徒孙—J J Abrams、
1:06:56
Edgar Wright、t、Greta Gerwig—已经接班，
1:07:00
但他自己仍以三年一部的节奏交付—Disclosure Day是他的第三十六部导演作。
1:07:07
这跟我们前两天报道的"Wesley Morris的长稿《为什么我们仍然需要Steven Spielberg》"是同一个文化辩论的延续—Spielberg作为美国电影标尺的辩护战。
1:07:19
HBO这一周还有一部新的纪录片—Questlove，
1:07:22
The Roots的鼓手、制片人、奥斯卡纪录片《Summer of Soul》导演—这次给 Earth Wind and Fire—一九七〇年代灵魂乐和节奏布鲁斯的旗帜性乐队—做新纪录片。
1:07:36
New Yorker这一期的长文里有两条值得提一下。
1:07:40
一篇是《走进J R的创作密窟》—讲法国街头艺术家J R的创作空间。
1:07:47
另一篇是Danielle Allen新书《激进的公爵》的书评—讲一位英格兰贵族是不是美国独立战争的幕后推手。
1:07:56
法网今天揭晓了男单决赛—Alexander Zverev对Cobolli。
1:08:01
我们前两天报道过Zverev在半决赛击败Mensik进入决赛—这是Zverev第一个大满贯头衔的最近距离。
1:08:11
Cobolli是这次法网的意外杀手—意大利新一代力量。
1:08:16
美联社今天给出比分细节，但比分本身远不如这两位选手代表的世代交替重要。
1:08:24
F1摩纳哥大奖赛—十八岁的Kimi Antonelli—梅赛德斯二号车手—拿下胜利。
1:08:30
意大利新一代之星延续连胜。
1:08:33
Antonelli是F1这两年最被看好的接班人选—他的胜利证明梅赛德斯在Hamilton离去之后的新阵容找到了节奏。
1:08:44
Mondo Duplantis—撑杆跳全球纪录保持者、
1:08:48
过去三年里一直没输过的瑞典选手—今天在Diamond League里三年第一次输掉了比赛。
1:08:55
这是撑杆跳这条主线的一个标志点。
1:08:59
L P G A美国女子公开赛—Nelly Korda拿下冠军。
1:09:03
Korda是当今L P G A的支柱选手。
1:09:07
Christian Eriksen—丹麦的足球明星—在周日的丹麦对乌克兰友谊赛中再次倒地。
1:09:14
上一次他倒地是二〇二一年欧洲杯小组赛的心脏骤停事件—是足球史上最戏剧性的一幕之一。
1:09:24
这次美联社的两条连续报道说—他很快"清醒、
1:09:28
状态良好"。
1:09:29
背景是Eriksen在二〇二一年事件之后装了内置心律转复除颤器，
1:09:35
二〇二二年成功复出并代表丹麦参加二〇二二年世界杯。
1:09:41
我们前两天已经报道过世界杯二〇二六倒计时四天、
1:09:45
德国二比一击败美国九连胜进入世界杯、
1:09:49
阿根廷友谊赛对洪都拉斯Messi因肌肉疲劳坐板凳、
1:09:54
C S I S反恐团队公开评估二〇二六年世界杯的恐怖袭击风险、
1:10:00
纽约时报问"世界杯到加拿大但有人在乎吗"。
1:10:04
今天Fortune给出了一条新角度—《国际足联给所有人定了天价，
1:10:09
球迷在跳过世界杯》—票价过高让铁杆球迷退场。
1:10:15
迈阿密作为"世界杯表现最好的主办城市"，
1:10:19
仍然有百分之四十五的酒店预测达不到预期。
1:10:23
把这条放在我们前两天报道的"世界杯前美国男足状态全部下行"上看，
1:10:29
这一届世界杯的预期管理已经显著低于二〇一八和二〇二二。
1:10:35
生活方式的小段子收一下。
1:10:37
丹麦—哥本哈根举办二〇二六年丹麦"鲻鱼头"锦标赛。
1:10:43
这种发型在一九七〇到八〇年代流行，被一九九〇年代视为"土"的代表；
1:10:50
二〇二〇年代被Gen Z在TikTok上以反讽姿态复兴。
1:10:55
丹麦把它办成正规赛事是文化幽默感的极致。
1:11:00
New Yorker美食专栏—《美国最内陆的州里的世界级Omakase》—南达科他州一家世界级Omakase寿司店—是美国饮食地理的一条"反常识"线。
1:11:13
生活这一节三个观察点提一下。
1:11:16
第一，法网男单结果对Zverev这一代选手的意义。
1:11:20
如果Zverev真的拿下首个大满贯，
1:11:23
意味着Djokovic退役之后男子网坛的新一代领袖坐定。
1:11:29
第二，N B A总决赛第四战是否被Knicks三比零横扫。
1:11:34
如果第三战Knicks真赢，第四战会成为他们二十七年来第一次横扫总决赛的标志性时刻。
1:11:43
第三，世界杯开幕前最后三天的票务和酒店数据是否回升。
1:11:48
Fortune的"球迷在跳过世界杯"如果在开幕前没有回弹，
1:11:53
国际足联的定价策略会成为世界杯赛后最严重的复盘对象。
1:11:59
今天的四条线放在一起看其实是同一幅画—伊朗和以色列把停火真正撕碎、
1:12:06
习近平踏上一个比七年前姿态高得多的朝鲜土地、
1:12:11
A I估值在SpaceX I P O启动当周出现二〇二六年第一次结构性裂痕、
1:12:18
文化和体育这边元嘲讽和反讽喜剧同时戴上百老汇皇冠和好莱坞票房榜。
1:12:25
今天的Long View就到这里。
1:12:27
我们明天再见。