当“拼速度”成为大众对量化的标签，低频量化是如何追求“纯超额”的？｜对话千朔投资丁志强

自由进度条 · Jul 29, 2026 · 48m

本期嘉宾

丁志强：千朔投资合伙人&总经理

大家好，欢迎来到《自由进度条》，这是一档由东方财富出品的播客栏目。

近期市场波动剧烈，不少普通投资者的持有体验不佳。那么，身处市场一线的量化机构，此刻的真实体感如何？面对大跌行情，它们又是如何看待、如何应对的？一提到量化，我们常说的高频与中低频究竟差在哪里？被业内视为“生命力更强”的中低频策略，为什么在过往极端行情中往往表现出相对更小的超额波动？面对AI浪潮，量化模型是变得更聪明了，还是更容易落入“黑箱过拟合”的隐患？

今天，我们邀请到深耕国内中低频量化8年的千朔投资合伙人兼总经理丁志强，一起聊聊：普通人如何从“看收益”进阶到“看逻辑”，绕开风险收益陷阱，逐步搭建自己的量化选品框架。

【本期财富锦囊】

1. 指数与超额同步回撤时入场，持有1个月、3个月、半年、一年的长期收益胜率，往往高于正常上涨行情。

2. 高频侧重硬件、速度博弈；中低频核心在策略研究，预测周期越长，研究门槛越高，但长期生命力更强。

3. 高频高度依赖成交量与日内波动，成交低迷环境容易受冲击；中低频对市场短期波动敏感度更低，适配更多市场环境。

4. 做中低频纯阿尔法，两件事缺一不可：极致严格的风控、丰富多元的信号体系，如同武器库，不同行情都有正向贡献。

5. 主观价值投资寻找个股长期价值低估；中低频量化从海量量价、基本面、另类数据，捕捉微观、细微、难以察觉的定价偏差。…