鼠辣觀點EP189｜年輕人真的需要債券嗎？工作＋現金，可能早就在幫你防禦囉

鼠辣觀點 · Aug 29, 2026 · 18m

投資一講到資產配置，大家最常聽到的就是股債 60／40。

但如果你是一個年輕上班族，每個月有穩定薪水，手上也有緊急預備金，真的還需要照著傳統比例配置債券嗎？

這一集我想重新拆解「債券到底在防什麼」。

債券的功能，大致包括提供現金流、降低波動、保留熊市可動用資金，以及避免你在最糟糕的時間被迫賣股。

但仔細看會發現，年輕人的工作收入其實具有類似債券現金流的特性，而現金與緊急預備金，又能處理短期流動性、失業空窗與熊市加碼。

所以真正該看的，也許不是單純的股票幾成、債券幾成，而是你的整張「人生資產負債表」。

工作負責現金流，現金負責流動性，保險負責尾端風險，債券負責降低波動，股票負責長期成長。

這一集不是要說年輕人都不需要債券，而是想問一個更重要的問題：

你到底缺的是債券，還是某一塊還沒補好的防禦？

防禦做好，不是為了永遠保守。

而是為了讓你在該進攻的時候，更有底氣承擔風險。

防禦做好，就可以全力展開攻擊。

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