A NVIDIA FICOU BARATA? | Rotação para valor, ata do FOMC e o dilema das NTN-Bs | Panorama 08/07

Panorama do Mercado com Raphael Abs Musa · Jul 8, 2026 · 11m

A rotação de semicondutores e IA para ações de valor ganhou força: o Nasdaq caiu 1,77% enquanto S&P e Dow quase não se moveram. No episódio de hoje eu comento a matéria da Bloomberg que mostra a Nvidia negociando com múltiplo menor que o da Hershey — é value trap ou ceticismo exagerado do mercado? Falo do que está realmente sendo precificado (treino x inferência, margem bruta e o capex das hyperscalers), do Treasury de 10 anos a 4,50% e da ata do FOMC às 15h.

No Brasil, o problema das NTN-Bs: inflação implícita de 5,3% a 6%, governo migrando para LFT e cada vez mais refém da Selic — além do…