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エヌビディアだけじゃない！AI関連で注目の米国株11選 · 米国株投資で幸せ作り

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  で、 エ ー ア イ。 人 工 知 能 へ の 投 資。
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  う ん。 か つ て は 専 門 家 の ま あ 領 域 で し た け
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  ど、 今 は も う 市 場 全 体 を 動 か す よ う な、 な ん か す ご い 大 き な テ ー マ に な っ
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  て ま す よ。 ね え え。
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  そ う で す ね。 今 回、 私 た ち が ち ょ っ と 深 く 見 て い く
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  の は、 2025年 9月14日 付 の あ る ブ ロ グ 記 事。
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  こ れ、 前 日 の マ ー ケ ッ ト ウ ォ ッ チ の 記 事 で 紹 介 さ れ た え っ と、 エ ー ア イ 投 資
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  が ポ ー ト フ ォ リ オ の 反 面 を 分 け る っ て い う 専 門 家 の 戦 略。
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  こ れ を 解 説 し た も の で す ね。 は い。
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  多 く の 人 が 注 目 し て い る、 あ の エ ヌ ビ デ ィ ア だ け じ ゃ な い、 も っ と 広 い AI
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  関 連 の 投 資 の チ ャ ン ス に つ い て、 こ の 情 報 源 を も と に え え、 探 っ て い き ま し
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  ょ う。 は い。
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  今 回 の 分 析 の 目 的 は で す ね、 ま あ、 巨 大 な 流 れ で あ る AI に 対 し て、 専 門 家
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  が ど う い う こ う 構 造 的 な 視 点 で 投 資 先 を 見 て い る の か、 そ の フ レ ー ム ワ ー
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  ク を あ の 理 解 す る こ と か な と。 フ レ。
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  ー ム ワ ー ク で す か？ は い。
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  情 報 源 を 読 み 解 い て い く と。 AI 投 資 を で す ね、 イ ン フ ラ、 そ れ か ら
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  収 益 化、 そ し て 新 し い 応 用 っ て い う。 ま あ、 大 き く 分 け て 三 つ の 段 階、 あ る
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  い は レイ ヤ ー で す か ね。 そ れ で 捉 え て い る こ と が 見 え て く る
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  ん で す。 な る ほ ど。
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  そ れ ぞ れ の 段 階 に ま あ、 異 な る 特 徴 と リ ス ク。
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  そ し て う ん、 機 会 が あ る よ う で す。 な る ほ ど、 AI と い う テ ー マ を 立 体 的
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  に こ う そ う で 捉 え る わ け で す ね。 で は 早 速、 そ の 最 初 の 段 階、 イ ン フ ラ
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  か ら 見 て い き ま し ょ う か。 AI を 動 か す た め の、 ま あ 土 台 づ く り
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  と い う こ と で す よ ね。 情 報 源 に よ る と、 こ こ は 依 然 と し て か
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  な り 確 実 性 の 高 い 投 資 戦 略 の 一 つ と さ れ て い る み た い で す け ど。
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  具 体 的 に は ど ん な 企 業 が 挙 げ ら れ て い ま す か？
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  ま。 ず あ の 筆 頭 に 挙 げ ら れ て い る の は、 や
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  は り GPU で 圧 倒 的 な、 ま あ 存 在 感 を 持 つ エ ヌ ビ デ ィ ア。
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  Nvda で す。 ね、 や っ ぱ り NVIDIA。
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  こ れ は も う AI の 計 算 処 理 に は 不 可 欠 で す か ら。
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  は い。 そ し て AI 向 け の 高 性 能 コ ン ピ ュ ー テ
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  ィ ン グ に 特 化 し た ク ラ ウ ド サ ー ビ ス を 提 供 す る コ ア ウ ィ ー ブ crw。
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  あ。 コ ア ウ。
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  ィ ー ブ 単 な る デ ー タ セ ン タ ー と い う よ り は、 AI 開 発 と か、 運 用 に 必 要 な ち
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  ょ っ と 特 殊 な 計 算 環 境 を 提 供 し て い る。
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  そ こ が 特 徴 で す ね。 な る ほ ど。
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  さ ら に ネ ッ ト ワ ー ク 機 器 と か、 あ の カ ス タ ム チ ッ プ に 強 み を 持 つ 半 導 体 大
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  手 の ブ ロ ー ド コ ム エ ー ブ イ ジ ー オ ー も デ ー タ セ ン タ ー 内 の 通 信 を 速 く す
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  る と か、 そ う い う と こ ろ で 重 要 な 役 割 を 担 っ て い る と 指 摘 さ れ て ま す ね。
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  コ ア ウ ィ ー ブ は 確 か NVIDIA の GPU を す ご く た く さ ん 使 っ て、 そ れ を 必 要 と
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  す る 企 業 に 貸 し 出 す み た い な。 そ う い う ビ ジ ネ ス モ デ ル で し た っ。
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  け え え。 そ う で す そ う で。
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  す ま さ に エ ー ア イ イ ン フ ラ の な ん か 中 核 っ て い う 感 じ で す ね。
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  で も。 な ぜ こ の イ ン フ ラ 領 域 が。
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  確 実 性 が 高 い と。 そ こ ま で 見 ら れ て い る ん で し。
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  ょ う か、 そ れ は で す ね。 ま あ、 ど ん な AI ア プ リ ケ ー シ ョ ン と
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  か サ ー ビ ス が 新 し く 出 て く る に し て も、 そ れ を 動 か す た め の、 そ の 強 力 な
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  計 算 能 力、 つ ま り コ ン ピ ュ ー タ ー の 頭 脳 で す よ ね。
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  そ れ と、 膨 大 な デ ー タ を 処 理 し た り 保 管 し た り す る 場 所、 つ ま り デ ー タ セ ン
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  タ ー。 こ の 物 理 的 な 基 盤 が 絶 対 に 必 要 だ か
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  ら な ん で す よ。 ふ む ふ む。
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  言 っ て み れ ば、 AI が ど ん な に 賢 く な っ て も、 そ の 活 動 す る た め の 体 と か 神
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  経 系 が な い と 何 も で き な い わ け じ ゃ な い で す か。
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  確 か に。 土 台 が な け れ ば。
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  え え。 こ の 基 盤 へ の 需 要 っ て い う の は、 AI
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  の 普 及 が 進 め ば 進 む ほ ど、 も う 確 実 に 増 え て い く と 考 え ら れ ま す。
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  確 か に。 そ う で す よ ね。
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  そ し て で す ね、 こ こ で 非 常 に 興 味 深 い 視 点 が あ の、 提 示 さ れ て い る ん で す
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  よ。 ほ う、 そ れ は。
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  こ れ ら の AI、 デ ー タ セ ン タ ー が も う 想 像 を 絶 す る ほ ど の 電 力 を 消 費 す る
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  っ て い う。 そ の 事 実 な ん で。
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  す。 電 力 で す。
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  か え え。 AI の 計 算 に は、 従 来 の デ ー タ セ ン タ
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  ー よ り も も う は る か に 多 く の エ ネ ル ギ ー が 必 要 に。
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  な る ん で す。 ね。
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  は あ、 そ の た め 直 接 的 な 半 導 体 と か デ ー タ セ ン タ ー だ け じ ゃ な く て、 そ れ を
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  支 え る エ ネ ル ギ ー 関 連 企 業。 こ こ へ の 注 目 も 高 ま っ て い る と 情 報
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  源 は 指 摘 し て い ま す。 エ ネ ル ギ ー。
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  そ れ は ち ょ っ と 意 外 な 視 点 か も し れ ま せ ん ね。
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  具 体 的 に は ど ん な 企 業 が？ え え と で す ね。
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  情 報 源 で 挙 げ ら れ て い る の は、 例 え ば デ ー タ セ ン タ ー 向 け に ク リ ー ン で 安
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  定 し た 電 力 を 供 給 す る 燃 料 電 池 シ ス テ ム の ブ ル ー ム エ ナ ジ ー。
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  ブ ル ー ム エ ナ ジ ー？ は い。
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  あ る い は 送 電 網 の 強 化 と か 変 電 設 備 と か、 そ の 電 力 イ ン フ ラ そ の も の を 手
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  掛 け る。 ジ ー イ ー ベ ル ノ バ。
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  ジ ー ベ ル ノ ヴ ァ。 そ し て デ ー タ セ ン タ ー 内 の 電 力 管 理
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  と か 配 電、 あ と 冷 却 効 率 の 改 善 と か、 そ う い う の に 貢 献 す る イ ー ト ン、 イ ー
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  テ ィ ー エ ン な ど で す ね。 な る ほ ど。
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  こ れ ら は AI の 普 及 に よ っ て 電 力 需 要 が ま あ 爆 発 的 に 増 え る 中 で、 そ の 恩 恵
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  を 受 け る 可 能 性 が 高 い と み ら れ て い ま す。
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  AI の 頭 脳 だ け じ ゃ な く て、 そ れ を 安 定 し て 動 か す た め の。
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  ま あ 心 臓 と か 血 管 も 重 要 だ と い う こ と で す ね。
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  な る ほ ど。 AI の 頭 脳 が 半 導 体 で、 体 が デ ー タ セ
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  ン タ ー、 そ し て そ れ を 動 か す 血 液 が 電 力。
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  そ こ ま で 視 野 に 入 れ る 必 要 が あ る と。 え え。
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  た だ 一方 で、 こ う い う AI イ ン フ ラ 関 連 へ の 投 資 っ て、 も う す で に 行 き 過 ぎ じ
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  ゃ な い か と か、 ち ょ っ と 過 熱 気 味 じ ゃ な い か っ て い う 声 も ま あ 聞 こ え て き
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  ま す け ど、 そ の あ た り、 情 報 源 で は ど う 触 れ ら れ て ま す か？
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  え え え え。 そ の 懸 念 は 確 か に あ る よ う で す。
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  株 価 も ま あ か な り 上 が っ て ま す か ら ね。
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  多 く の 銘 柄 で。 そ う で す よ ね。
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  し か し、 こ の 情 報 源 が 引 用 し て い る 専 門 家 は で す ね。
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  む し ろ 過 少 投 資 こ そ が 最 大 の リ ス ク で あ る と、 こ う 警 告 し て る ん で す。
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  過 少 投 資 が リ ス ク。 投 資 し す ぎ る こ と よ り、 投 資 が 足 り な
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  い こ と の 方 が 問 題 だ と。 そ う い う 見 方 で す ね。
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  な ぜ な ら、 AI が 社 会 と か 経 済 に 与 え る イ ン パ ク ト の 大 き さ、 そ れ か ら そ れ
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  に 伴 っ て 必 要 に な る イ ン フ ラ、 特 に 電 力 供 給 の 規 模 っ て い う の は？
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  ま だ 我 々 の 想 像 を こ う は る か に 超 え る 可 能 性 が あ る か ら だ と。
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  う ん、 今 の イ ン フ ラ 投 資 の ペ ー ス で は、 将 来 の そ の 爆 発 的 な 需 要 増 に 全 く
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  追 い つ け な く な る か も し れ な い。 あ あ、 な る ほ ど。
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  そ う 思 る と、 AI の 発 展 そ の も の が。 そ こ で ボ ト ル ネ ッ ク に ぶ つ か っ て し
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  ま う と。 そ の リ ス ク を 考 え れ ば、 現 在 の 投 資 は
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  ま だ ほ ん の 序 の 口 で あ っ て、 む し ろ 足 り な い く ら い だ と い う。
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  そ う い う 主 張 で す ね。 は。
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  あ、 将 来 の そ の 巨 大 な 成 長 機 会 を 逃 す リ ス ク の 方 が、 短 期 的 な 加 熱 リ ス ク よ
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  り も 大 き い と 捉 え て い る わ け で す。 未 来 の 可 能 性 を 考 え る と、 今 の 懸 念 は
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  小 さ く 見 え る か も し れ な い と い う こ と で す か ね。
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  い や、 非 常 に 示 唆 に 富 む 視 点 で す ね。 へ え。
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  で は 次 に イ ン フ ラ を 提 供 す る だ け じ ゃ な く て。
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  そ の イ ン フ ラ の 上 で、 自 社 の サ ー ビ ス に AI を 組 み 込 ん で 実 際 に 収 益 を 上 げ
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  て い る 企 業 群。 こ れ を 見 て い き ま し ょ う。
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  情 報 源 で は、 特 に ビ ッ グ テ ッ ク の 名 前 が 挙 が っ て い ま し た ね。
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  は い。 こ こ で は ア ル フ ァ ベ ッ ト ゴ ー グ ル、 つ
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  ま り グ ー グ ル の 親 会 社 で す ね。 そ れ と メ タ プ ラ ッ ト フ ォ ー ム ズ Mata
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  が は 代 表 例 と し て 挙 げ ら れ て い。 ま す。
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  グ ー グ ル と メ タ。 彼 ら は 自 社 で 開 発 し た り 投 資 し て き
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  た AI 技 術 を 既 存 の そ の 巨 大 な ビ ジ ネ ス、 す な わ ち 広 告 と ク ラ ウ ド サ ー ビ
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  ス。 こ れ に 適 用 す る こ と で、 も う す で に 大
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  き な 成 果 を 上 げ て い。 る ん で す。
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  具 体 的 に は ど の よ う に？ AI で 収 益 を 伸 ば し て い る ん で？
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  し ょ う か。 例 え ば グ ー グ ル、 ク ラ ウ ド、 gcp で す
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  ね。 情 報 源 に よ る と、 gcp は AI 関 連 サ ー
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  ビ ス の 需 要 増 も あ っ て、 前 年 同 期 比 で 32% っ て い う か な り 高 い 成 長 率 を 達
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  成 し て い る と。 32% 大 き い で す ね。
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  え え。 さ ら に 今 後 二 年 間 で AI 関 連 だ け で
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  580億 ド ル。 え え と、 日 本 円 で 約 8兆 円 で す か。
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  も の す ご い 額 で す け ど、 そ れ く ら い の 追 加 売 り 上 げ を 見 込 ん で い る と い う
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  分 析 も 紹 介 さ れ て ま す ね。 は あ、 8兆 円。
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  こ れ は。 企 業 が 自 社 の 業 務 に AI を 導 入 す る 際
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  に、 gcp の よ う な ク ラ ウ ド プ ラ ッ ト フ ォ ー ム を 利 用 す る ケ ー ス が 増 え て い
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  る と い う こ と を 示 し て い ま す。 な る ほ ど。
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  あ と、 彼 ら の 本 業 で あ る 広 告 事 業 に お い て も、 AI は 大 き な 役 割 を 果 た し て
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  い ま す ね。 広。
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  告 で す か？ 具 体 的 に は ど う い う 形 で？
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  え。 え と。
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  グ ー グ ル の。 パ フ ォ ー マ ン ス マ ッ ク ス と か メ タ の
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  ア ド バ ン テ ー ジ プ ラ ス と い っ た 広 告 ツ ー ル が 挙 げ ら れ て い ま す ね。
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  あ あ、 聞 き ま す ね。 そ の 名 前。
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  え え。 こ れ ら は エ ー ア イ を 活 用 し て 広 告 の
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  タ ー ゲ ッ テ ィ ン グ 精 度 を 上 げ た り、 広 告 ク リ エ イ テ ィ ブ の 生 成 を 自 動 化 し
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  た り。 あ と、 広 告 予 算 の 配 分 を 最 適 化 し た り
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  す る。 そ う い う 機 能 を 提 供 し ま す。
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  ふ む、 ふ む。 こ れ に よ っ て 広 告 主 は よ り 少 な い コ
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  ス ト で、 よ り 高 い 広 告 効 果、 つ ま り ア ー ル オ ー ア イ で す ね。
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  こ れ を 得 ら れ る よ う に な る。 な る ほ ど。
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  情 報 源 に よ れ ば、 こ れ ら の AI ツ ー ル は 広 告 主 か ら 非 常 に 高 く 評 価 さ れ て
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  い て、 両 社 の 広 告 収 入 の 成 長 を 支 え る ま あ 重 要 な 要 素 に な っ て い る よ う で
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  す。 な る ほ ど。
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  つ ま り。 え っ と、 こ れ ら の 巨 大 企 業 に と っ て
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  AI っ て、 な ん か 全 く 新 し い ビ ジ ネ ス を ゼロ か ら 立 ち 上 げ る と い う よ り は え
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  え え え。 自 分 た ち が も と も と 持 っ て る そ の 検
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  索 エ ン ジ ン と か SNS、 ク ラ ウ ド と い っ た 強 力 な プ ラ ッ ト フ ォ ー ム と か、 膨 大
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  な 顧 客 基 盤、 こ れ を AI に よ っ て さ ら に 強 化 し て 収 益 性 を 高 め る た め の、 こ
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  う、 増 幅 装 置、 ア ン プ リ フ ァ イ ア ー み た い な、 そ う い う 役 割 を 果 た し て い る
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  わ け で す。 か ね。
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  ま さ に お っ し ゃ る 通 り で す。 彼 ら は も う す で に 世 界 中 に 何 10億 っ
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  て い う ユ ー ザ ー と 確 立 さ れ た ビ ジ ネ ス モ デ ル を 持 っ て る わ け じ ゃ な い で
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  す か。 は い。
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  そ う で す ね。 そ こ に AI っ て い う 新 し い 強 力 な ツ ー
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  ル を 組 み 込 む こ と で、 比 較 的 ス ム ー ズ に、 し か も 非 常 に 大 き な ス ケ ー ル で 経
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  済 的 な 成 果 に つ な げ る こ と が で き る。 う ん、 こ れ は ゼロ か ら 顧 客 を 獲 得 し て
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  ビ ジ ネ ス モ デ ル を 構 築 し な け れ ば い け な い ス タ ー ト ア ッ プ に は な い、 も う
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  圧 倒 的 な 強 み と 言 え ま す。 ね、 確 か に。
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  AI。 へ の 投 資 が、 単 な る 将 来 へ の 期 待。
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  だ け じ ゃ な く て、 す で に 投 資 し た お 金 に 対 し て ど れ だ け の 利 益 が 出 て い る
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  か っ て い う、 具 体 的 な ア ー ル オ ー ア イ と し て は っ き り と 数 字 に 表 れ て い る
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  点。 こ れ が こ の カ テ ゴ リ ー の 特 徴 か な と
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  思 い ま す。 既。
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  存 の 強 み を エ ー ア イ で こ う さ ら に 加 速 さ せ て い る と。
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  い や、 こ れ は 手 強 い で す ね。 で は、 3つ目 の カ テ ゴ リ ー に 移 り ま し ょ
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  う か。 エ ー ア イ を 使 っ て 全 く 新 し い サ ー ビ
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  ス と か 機 能 の 提 供 す る 企 業 群、 ア プ リ ケ ー シ ョ ン 銘 柄 で す ね。
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  情 報 源 で は ど ん な 企 業 が 例 と し て 挙 げ ら れ て い ま し た。
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  か。 こ こ で は で す ね、 企 業 向 け の 業 務 プ ロ
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  セ ス 自 動 化 プ ラ ッ ト フ ォ ー ム を 提 供 し て い る サ ー ビ ス ナ ウ ナ ウ が 紹 介 さ
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  れ て い ま す。 サ ー ビ ス ナ ウ。
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  彼 ら は プ ロ プ ラ ス っ て い う AI エ ー ジ ェ ン ト を 開 発 し て、 例 え ば 顧 客 か ら の
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  問 い 合 わ せ 内 容 を AI が 自 動 で 要 約 し た り と か、 シ ス テ ム 障 害 が 発 生 し た 際
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  の 初 期 対 応 を 自 動 化 し た り と か。 そ う い う 機 能 を 提 供 し て い る ん で す
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  ね。 へ え。
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  で、 情 報 源 が 特 に 注 目 し て い る の は、 こ の 機 能 を で す ね、 開 発 着 手 か ら わ ず
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  か 一 年 半 っ て い う、 ち ょ っ と 驚 異 的 な ス ピ ー ド で 実 用 化 し て 顧 客 に 提 供 し
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  始 め た、 そ の 点 な ん で す。 開 発 か ら 実 用 化 ま で 一 年 半。
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  そ れ は 早 い で す ね。 AI 分 野 の な ん か 進 化 の 速 さ を 象 徴 し
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  て る み た い で す ね。 そ う で す ね。
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  他 に は ど ん な 企 業 が？ 他 に も で す ね。
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  サ イ バ ー セ キ ュ リ テ ィ 分 野 の ク ラ ウ ド ス ト ラ イ ク crwd が 挙 げ ら れ て い ま
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  す。 ク ラ ウ ド ス ト ラ イ ク。
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  彼 ら は AI を 活 用 し て、 未 知 の サ イ バ ー 攻 撃 を よ り 早 く、 よ り 正 確 に 検 知 防
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  御 す る 能 力 を 高 め よ う と し て い る ん で す。
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  ね。 な る ほ ど。
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  あ と、 中 小 企 業 と か 個 人 向 け の 会 計 ソ フ ト な ん か を 提 供 し て い る イ ン ト イ
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  ッ ト inntu も AI を 使 っ て 帳 簿 入 力 の 自 動 化 を 進 め た り。
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  ユ ー ザ ー に パ ー ソ ナ ラ イ ズ さ れ た 財 務 ア ド バ イ ス を 提 供 し た り、 そ う い う
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  機 能 を 強 化 し て い る よ う で す。 サ ー ビ ス な う は 業 務 効 率 化、 ク ラ ウ ド
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  ス ト ラ イ ク は セ キ ュ リ テ ィ 強 化、 イ ン ト イ ッ ト は 会 計 業 務 の 自 動 化 と か ア
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  ド バ イ ス。 そ れ ぞ れ AI を 具 体 的 な 価 値 に つ な げ
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  よ う と し て い る わ け で す ね。 え え。
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  こ こ で 重 要 な の は、 こ れ ら の 企 業 が AI を 自 社 の 製 品 と か サ ー ビ ス に 組 み
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  込 む こ と に よ っ て、 他 社 に 対 す る 競 争 優 位 性 を 確 立 し よ う と し て い る 点 で
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  す ね。 競 争、 優 位 性。
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  は い。 単 に AI 使 っ て ま す っ て い う だ け じ ゃ
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  な く て、 AI を 活 用 す る こ と で 顧 客 に よ り 高 い 価 値 を 提 供 し て 競 合 他 社 を
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  引 き 離 そ う と し て い る。 こ の AI に よ る 差 別 化 が 成 功 す る か ど
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  う か が、 こ の カ テ ゴ リ ー の 企 業 に と っ て は 非 常 に 重 要 に な っ て き ま す。
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  な る ほ ど。 新 し い 価 値 創 造 に 挑 戦 し て い る わ け
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  で す ね。 た だ、 こ の ア プ リ ケ ー シ ョ ン 領 域 に つ
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  い て は、 情 報 源 は ち ょ っ と 注 意 も 促 し て い た よ う に 記 憶 し て ま す が。
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  あ、 そ の 通 り で す。 こ の 領 域 は AI の 応 用 可 能 性 が 広 が る
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  一方 で、 ま だ 始 ま っ た ば か り っ て い う 側 面 も 強 く て、 不 確 実 性 も 高 い と 指 摘
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  さ れ て い ま す。 不 確 実 性 で す か？
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  え え、 情 報 源 は こ の ア プ リ ケ ー シ ョ ン ソ フ ト ウ ェ ア の 分 野 で は AI 機 能 を 追
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  加 し た も の の。 そ れ が ま だ 具 体 的 な 収 益 増 に つ な が
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  っ て い な い 企 業 も 多 い と 述 べ て い ま す。
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  あ あ。 そ う な ん で す ね。
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  そ し て 今 後 は 勝 ち 組 と 負 け 組 が よ り 明 確 に 分 か れ て く る 段 階 に あ る だ ろ
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  う。 と。
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  ま あ、 警 告 し て る ん で す ね。 勝 ち 組 と 負 け 組 で す か？
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  そ れ は ど う い う こ と で し ょ う か？ つ ま り、 AI を 組 み 込 ん だ 製 品 と か サ
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  ー ビ ス が。 本 当 に 顧 客 に 受 け 入 れ ら れ て、 お 金 を
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  払 っ て で も 使 い た い と 思 わ れ る 価 値 を 提 供 で き る か ど う か が 問 わ れ る と
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  い う こ と で す。 う ん。
• 13:22
  技 術 的 に 面 白 い 機 能 が 作 れ て も、 そ れ が ビ ジ ネ ス と し て 成 功 し て 持 続 的 な
• 13:27
  収 益 を 生 み 出 す か は ま た 別 問 題 で す か ら ね。
• 13:30
  確 か に。 あ と、 こ の 領 域 で は 新 し い ス タ ー ト ア
• 13:33
  ッ プ も 次 々 に 登 場 し ま す し、 さ っ き 見 た よ う な ビ ッ グ テ ッ ク が 自 社 の プ ラ
• 13:37
  ッ ト フ ォ ー ム で 同 じ よ う な 機 能 を 提 供 し 始 め る 可 能 性 も あ る。
• 13:41
  競 争 環 境 が ま あ 非 常 に 激 し い ん で す ね。
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  先 ほ ど の ビ ッ グ テ ッ ク み た い に、 す で に AI で 明 確 な ア ー ル オ ー ア イ が 出 て
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  い る 状 況 と は 違 っ て、 こ っ ち は ま だ こ れ か ら の 段 階 で 成 功 す る か ど う か 見
• 13:53
  極 め が 難 し い と い う こ と で す ね。 そ う い う こ と で す。
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  技 術 の ポ テ ン シ ャ ル は 大 き い ん で す け ど、 そ れ が 経 済 的 な 成 功 に 結 び つ く
• 14:01
  か ど う か の 不 確 実 性 が 先 の 二 つ の カ テ ゴ リ ー。
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  つ ま り イ ン フ ラ と ビ ッ グ テ ッ ク の 収 益 化。
• 14:07
  こ れ ら よ り も 高 い。 だ か ら こ そ 情 報 源 は、 こ の 分 野 へ の 投
• 14:11
  資 は よ り 慎 重 な 選 別 感 が 必 要 だ と 示 唆 し て い る わ け で す。
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  で は、 こ れ ら を 踏 ま え て、 全 体 と し て ど う 考 え れ ば い い ん で し ょ う か？
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  イ ン フ ラ、 ビ ッ グ テ ッ ク の 収 益 化、 そ し て 新 し い ア プ リ ケ ー シ ョ ン、 そ れ ぞ
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  れ の 段 階 と 特 徴 が 見 え て き ま し た。 情 報 源 か ら の メ ッ セ ー ジ を こ う 要 約
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  す る と、 AI 投 資 を 考 え る 際 に は、 エ ヌ ビ デ ィ ア の よ う な、 ま あ 象 徴 的 な 企 業
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  だ け じ ゃ な く て。 も っ と 広 い 視 野 で、 こ の エ コ シ ス テ ム
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  全 体 を 捉 え る 必 要 が あ る と い う こ と に な り そ う で す ね。
• 14:41
  ま さ に そ の 通 り だ と 思 い ま す。 情 報 源 が 提 示 す る 専 門 家 の 戦 略 は 一
• 14:47
  点 集 中 で は な く て、 AI と い う 大 き な 変 化 を 多 角 的 に 捉 え て 分 散 投 資 を 検
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  討 す る こ と の 重 要 性 を 強 調 し て い ま す ね。
• 14:56
  え え。 改 め て 整 理 す る と、 情 報 源 か ら は 主 に
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  四 つ の カ テ ゴ リ ー と い う か、 投 資 対 象 の タ イ プ で す か ね。
• 15:04
  そ れ が 示 唆 さ れ て い ま し た。 一つ目 が AI の 根 幹 を 支 え る イ ン フ ラ 半
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  導 体 nvda と か、 avgo と か、 あ る い は AI 特 化 型 デ ー タ セ ン タ ー の crw と か
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  で す ね。 需 要 の 確 実 性 は 高 い け ど バ リ エ ー シ
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  ョ ン に は 注 意 が 必 要 と。 ふ む、 ふ む。
• 15:23
  2つ目 が イ ン フ ラ を 支 え る 電 力 関 連。 デ ー タ セ ン タ ー の 膨 大 な 電 力 需 要 に
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  を 応 え る 企 業 beatn な ど。 こ れ は 見 過 ご さ れ が ち で す け ど、 重 要
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  性 が 増 し て い る。 な る ほ ど。
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  3つ目 が、 AI で 既 存 事 業 を 強 化 し て 収 益 化 す る ビ ッ グ テ ッ ク 広 告 と か、 ク ラ
• 15:43
  ウ ド で す で に AI に よ る 大 き な ア ー ル オ ー ア イ を 上 げ て い る 企 業、 Google
• 15:49
  メ タ な ど で す ね。 安 定 感 は あ る け ど、 成 長 の 持 続 性 が 問
• 15:53
  わ れ る か も し れ な い。 そ し て 4つ目 が、 AI で 新 し い 価 値 を 創
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  造 す る ア プ リ ケ ー シ ョ ン 企 業。 ソ フ ト ウ ェ ラ ー と か、 サ ー ビ ス に AI
• 16:02
  を 組 み 込 ん で 競 争 優 位 性 を 狙 う 企 業。 エ ヌ オ ー ダ ブ リ ュ ー シ ー、 ア ー ル ダ ブ
• 16:07
  リ ュ ー ア イ エ ヌ テ ィ ー ユ ー な ど、 ポ テ ン シ ャ ル は 大 き い け ど、 不 確 実 性 も 高
• 16:11
  く て 選 別 が 重 要 と い う 感 じ で す ね。 こ う し て 並 べ て み る と、 本 当 に AI が
• 16:17
  単 一 の 技 術 じ ゃ な く て、 な ん か 様 々 な 企 業 が 関 わ る 一 つ の 大 き な エ コ シ ス
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  テ ム、 エ コ シ ス テ ム を 形 作 っ て る ん だ な っ て こ と が よ く わ か り ま す ね え。
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  え、 そ う で す ね。 土 台 を 作 る 企 業。
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  そ の 上 で、 ビ ジ ネ ス を 展 開 す る 企 業、 さ ら に そ の 先 で 新 し い 応 用 を 生 み 出
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  す 企 業。 そ れ ぞ れ の 役 割 と そ の 関 係 性 を 理 解
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  す る こ と が な ん か 重 要 な ん で す ね。 え え、 お っ し ゃ る 通 り で す。
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  基 盤 を 構 築 す る 段 階、 そ れ を 活 用 し て 既 存 ビ ジ ネ ス で 利 益 を 上 げ る 段 階、 そ
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  し て そ の 上 で 新 し い 価 値 を 創 造 し よ う と す る 段 階。
• 16:50
  そ れ ぞ れ の フ ェ ー ズ に は ま あ、 異 な る 成 長 ド ラ イ バ ー が あ っ て、 異 な る リ ス
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  ク プ ロ フ ァ イ ル が あ り ま す。 は い。
• 16:56
  こ の 全 体 像 と 各 企 業 の ポ ジ シ ョ ニ ン グ を 理 解 す る こ と が、 今 後 ま す ま す 加
• 17:01
  速 す る で あ ろ う AI と い う 巨 大 な 構 造 変 化 を 捉 え て 投 資 判 断 を 行 っ て い く
• 17:06
  上 で の 鍵 に な る と い う の が、 こ の 情 報 源 か ら の ま あ 重 要 な メ ッ セ ー ジ だ と
• 17:10
  思 い ま す ね。 今 回 は 専 門 家 の 分 析 を も と に、 AI 関
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  連 の 米 国 株 投 資 に つ い て、 NVIDIA の よ う な GPU メ ー カ ー 以 外 に も、 イ ン フ
• 17:20
  ラ、 ビ ッ グ テ ッ ク の 収 益 化。 そ し て、 ア プ リ ケ ー シ ョ ン 企 業 と い っ
• 17:23
  た 多 様 な 領 域 に 目 を 向 け る こ と の 重 要 性 を 探 っ て み ま し た。
• 17:28
  そ れ ぞ れ の 特 徴 と か 注 目 点 が か な り ク リ ア に な っ た 気 が し ま す。
• 17:32
  え え。 情 報 源 が 繰 り 返 し 強 調 し て い た よ う
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  に、 AI へ の 取 り 組 み 方 と か 投 資 判 断 っ て い う の は、 も は や 個 別 の テ ー マ っ
• 17:40
  て い う だ け じ ゃ な く て、 ポ ー ト フ ォ リ オ 全 体 の パ フ ォ ー マ ン ス を 左 右 す る、
• 17:44
  も う 避 け て は 通 れ な い 重 要 な 要 素 に な っ て き て ま す よ ね。
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  そ う で す ね。 単 な る 一時 的 な 流 行 り じ ゃ な く て、 山
• 17:50
  陽 構 造 と か 競 争 環 境 を 長 期 的 に 変 え て い く 大 き な 地 殻 変 動 と し て 捉 え て、
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  戦 略 的 に 向 き 合 っ て い く 必 要 が あ り そ う で す。
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  ど の 段 階 の ど の 役 割 を 担 う 企 業 に、 ど う い う 時 間 軸 で 注 目 す る か が、 今 後 の
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  成 果 を ま あ 大 き く 分 け て い く こ と に な る で し ょ う ね。
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  い や、 非 常 に 示 唆 に 富 む 分 析 で し た。 さ て、 最 後 に で す ね。
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  こ の 情 報 源 か ら は 直 接 触 れ ら れ て い ま せ ん で し た が。
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  こ こ か ら さ ら に 一 つ、 あ な た が 考 え て み る べ き 点 を 投 げ か け て み た い な と
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  思 い ま す。 は い。
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  今 回 の 分 析 は、 主 に 米 国 の 公 開 企 業 に 焦 点 を 当 て て い ま し た よ ね。
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  え え。 で も、 こ の AI 革 命 が も た ら す 影 響 っ
• 18:27
  て、 当 然 な が ら こ れ だ け に と ど ま ら な い わ け じ ゃ な い で す か。
• 18:30
  そ う で す ね。 例 え ば 製 造 業 と か 医 療、 教 育、 あ る い
• 18:35
  は 金 融 と い っ た、 今 回 あ ま り 触 れ ら れ な か っ た 他 の 産 業 セ ク タ ー で は、 AI
• 18:40
  は ど ん な 変 革 を も た ら す ん で し ょ う か。
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  う ん。 ま た 地 理 的 に も 米 国 以 外 の ヨ ー ロ ッ
• 18:47
  パ と か ア ジ ア の 国 々 で は、 ど の よ う な そ の 独 自 の AI 活 用 と か、 あ る い は 課
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  題 が 生 ま れ て く る ん で し ょ う か ね。 確 か に。
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  も し か し た ら、 ま だ 注 目 さ れ て い な い と こ ろ に、 次 な る 大 き な ビ ジ ネ ス チ ャ
• 18:59
  ン ス と か、 乗 り 越 え る べ き 社 会 的 な 課 題 が 隠 さ れ て い る の か も し れ ま せ ん。
• 19:03
  こ の AI と い う 大 き な う ね り が、 あ な た の 身 の 回 り や 世 界 全 体 に 他 に ど ん
• 19:09
  な 影 響 を 与 え て い く の か、 ぜ ひ 想 像 力 を 働 か せ て み て く だ さ い。