Latest / Link / Wall Street miluje AI, Google prekvapuje výsledkami, Nvidia zarába viac než banky, Tesla sa trápi (o Magnificient 7 s Tomášom Vrankom, XTB)

Transcript

Wall Street miluje AI, Google prekvapuje výsledkami, Nvidia zarába viac než banky, Tesla sa trápi (o Magnificient 7 s Tomášom Vrankom, XTB) · Link

0:07
Vitajte pri podcaste link z produkcie sk podcasty o
0:10
technologických novinkách dianí vo svete, umelej inteligencie,
0:12
sociálnych médiách a otázkach, budúcnosti nových technológií.
0:15
Moje meno je dávid tvrdoň. Ako sa darí veľkým
0:25
technologickým spoločnostiam v tomto roku výsledky za 2.
0:29
Kvartál hlásili okrem indie už asi všetci zo skupiny
0:32
magnificent seven a aj spoločnosti denne hoanga sú
0:36
očakávania nadmieru pozitívne. Teda hovoríme o on vidí.
0:40
Platí, že kto vychádza z trumpom dobre, tak sa mal lepšie.
0:45
Preto dostal doslova zlatú. Tehličku od tima chuka kto
0:49
zatiaľ vyhráva a má dôveru vo street a naopak, ktoré
0:52
spoločnosti nepresvedčili. Budem sa rozprávať s
0:55
najpovolanejším človekom, ktorý toto dianie sleduje veľmi z
0:58
blízka pozvanie do podcastu link prijal znova Tomáš vranka hp
1:02
hostels medzinárodnej investičnej spoločnosti xtb.
1:06
Ahoj Tomáš. Ahoj david, ďakujem za pozvanie
1:08
za už 2 pozvanie pokiaľ sa mýlim.
1:10
A toto je teda rozhovor epizóda linku spravodajská vyjde
1:14
klasicky v sobotu. Celý rozhovor je k dispozícii
1:16
pre predplatiteľov link plus, ktorým týmto ďakujem, lebo najmä
1:19
vďaka nim tento odkaz vzniká a predplatiť.
1:25
Dostanete vlastný podcastový fit s plným obsahom, nerušený bez
1:28
reklám a ďalšie výhody ako prístup k exkluzívnym menu
1:31
sériám, na ktorých sa pracuje. Tak Tomáš mal by sme podľa mňa
1:41
celkom zaujímalo výsledkovú sezónu.
1:43
Ak sa na to pozrieme, že tento rok teda 2.
1:45
Kvartál, ale akože 1 kvartál ja som si to tak zariadil, že poďme
1:49
na to či podľa abecedy, teda alfa beta, google, amazon a pol
1:53
metra a microsoft nevidia tesla a možno 1 vetička.
1:57
Každý z nich začneme tým googlom troška to vlastne nadväzuje na
2:00
minulotýždňový rozhovor, ktorý som mal s dávidom hricom.
2:03
Tak mimochodom poviem takú vec, že keď sme sa naposledy
2:06
rozprávali, že teraz ide taká séria, že minulý týždeň som sa
2:09
rozprával s dávidom hricom. Svp média, ktorý bol tiež 2 krát
2:13
v linku a medzi 1 hosťovaní v podcaste a 2 vo povýšení v práci
2:19
asi bol tiež porušený v práci, tak si myslím, že to nebude
2:22
náhoda. No, takže keď niekto prijme
2:25
pozvanie do svojho podcastu, tak je tam asi relatívne veľká
2:28
šanca, že postupne nejako pracovne.
2:31
Okrem dobre poďme na ten google, čiže alphabet hlásil dobré
2:36
výsledky si skupina, ale veď povedz viac, že čo je na tom
2:42
akože najviac zaujalo, respektíve možno povedať, že zo
2:44
svojho pohľadu, ale potom z toho pohľadu vlastne z toho stretu
2:47
predpokladám, že asi rovnaký, ale.
2:49
Je to veľmi podobný pohľad. Tie výsledky alfa vetu boli ako
2:52
celok veľmi dobré. Či už sa pozeráme na ten rast
2:55
tržieb, tým rástli o nejakých 14%.
2:56
Aj na takto veľkú spoločnosť ako veľmi pekné číslo čistý zisk
3:00
mali až takmer nejakých 30 miliárd amerických dolárov, čo
3:03
je tiež úplne šialená. Nejaká hodnota tie zisky teším.
3:07
Zhruba o nejakých 13 percent, takže celkovo čísla dobré, keď
3:10
si to potom rozkúskujeme na drobné, tiež tam aj tie
3:12
jednotlivé pocet menty boli na tom veľmi dobre.
3:14
To znamená nejaké tie gogo services, teda viac menej
3:17
všetko, čo je nejakým spôsobom spojené s tou reklamou, tak tam
3:20
je to tiež rástli dvojciferne, napríklad aj ten samotný sr,
3:22
ktorý je podľa mňa veľmi dôležitý, pretože tam v prípade,
3:25
že by naozaj nejaké tie gt čka a nová konkurencia začala odoberať
3:30
ten marketer klubu, tak tam si myslím, že by to bolo vidno, tak
3:33
aj to nám dokonca o 12 percent, čo je nielen ako keby že by sa
3:36
to držalo dokonca to tempo rastu zrýchľuje, takže reklama dobré
3:40
samotný youtube ten tiež myslím rástol dvojciferne o nejakých 13
3:43
percent. Že aj youtube veľmi dobré.
3:46
Čo sa týka kloudu tak tam uh to google tiež veľmi pekne škáluje.
3:50
Je to v princípe už 3 najväčší hráč za amazonom záväzkom a za
3:54
microsoftom sr, takže dokonca aj ten cloud veľmi pekný, tam im to
3:57
rástlo o 32 percent pekne už sa preklopili zhruba 2 roky do
4:01
zisku, takže ono sa to nezdá, ale už aj v podstate ten klud
4:03
pridáva k tomu zisku kvartálne nejaké 2 3 miliardy a každým
4:06
kvartálom to rastie. Jediné čo tam bolo také že nič
4:10
moc to je ten ich experimentálny segment a drobec kde oni radia
4:13
všetky tie svoje weima a proste hej rôzne tie projekty čo tam
4:18
bolo ešte zaujímavé. To, že určite teda aj poslucháči
4:21
zachytili, že tie posledné možno 2 roky odkedy vypukla tá jej
4:24
mami a tak tie spoločnosti sa predháňajú v tom, že kto koľko
4:28
preinvestuje, hej, v rámci nejakých tých čipov v rámci tých
4:30
serverov a budov google hovoril, že tie investičné výdavky z
4:34
minulý kvartál, že boli 22 a pol miliardy a zdvihol výhľad na to,
4:38
koľko preinvestujú za celý tento rok na 85 miliárd amerických
4:41
dolárov. Takže tam v rámci toho
4:43
výsledkového reportu. Ani 1 nejaký že negatívny bod,
4:48
ale z tých všetkých veľkých technologických spoločností je
4:50
ten google v podstate asi momentálne taká najmenej
4:53
obľúbená spoločnosť, pretože im hrozí viacero rizík.
4:56
Jednak nejaké to samotné by zapnutie toho vyhľadávania
5:00
jednak nejaké tie protimonopolné proces.
5:02
Je tam toho viacero, takže tá firma sa obchoduje spomedzi tých
5:05
všetkých firiem, ako keby za najlacnejší.
5:07
Ten násobok tých ziskov. Takže ono aj tie akcie na to aké
5:11
to boli dobré výsledky, tak oni reagovali nejakým takým rastom,
5:14
už si to presne nepamätám, možno nejaké 2 3, 4 percenta.
5:18
Takto silné a presvedčivé čísla by nebolo snáď nič zlé.
5:21
Akože stále ako relatívne malý rast.
5:23
Hej, takže toľko k nejakým tým výsledkom toho googlu.
5:26
Ale ono ako nerád to hovorím, ale tie výsledky za mňa boli tak
5:29
dobré, že to bola v princípe nuda tam, takže nebolo nič moc,
5:31
čo podľa mňa nejako komentovať, že by tam boli nejaké
5:33
prekvapenie alebo niečo negatívne.
5:35
Povedal by si, že? Má alebo nemá dôveru bol z tejto
5:40
aktuálne. Myslím si, že spomedzi tých
5:42
všetkých veľkých technologických spoločností má momentálne asi
5:45
najmenšiu dôveru a odráža sa to na tej valuácie, pretože ono to
5:48
funguje tak, že keď sú očakávania vysoké, tak sú tí
5:51
investori ochotní platiť za tie akcie viac.
5:53
Aké sú tie očakávania nižšie, tak sú ochotní platiť menej.
5:56
A keď sa pozrieme na tie valuácie spomedzi tých všetkých
5:58
firiem, tak ten alfa byt je najlacnejší.
6:00
To znamená, že zo všetkých tých firiem sú tam tie očakávania
6:03
proste najnižšie, ale ja sa tomu v princípe ani úplne nečudujem,
6:06
pretože naozaj tie riziká tu sú jednak či už sa bavíme o tej
6:09
konkurencii, jednak už o tom nejakom rozdelení toho googlu
6:12
alebo. Aj o tom, že akým spôsobom sa
6:16
zmení to vyhľadávanie, či sa zmení to vyhľadávanie aku rolu
6:19
tam bude mať ten google, či to nakoniec nedopadne.
6:21
Takže ten google ostane dominantný, ale tým, že sa zmení
6:24
spôsob toho vyhľadávania, tak jemu keď marže pokojne môžu
6:26
postupne klesať. Hej, že jednoducho tá reklama už
6:29
nebude taká ako že nákladovo efektívna, takže ten google taký
6:32
ako v nemilosti toho wall street teraz tie akcie sa pomaličky
6:36
vyškriabali na nové maximá, ale je to také asi najmenej
6:38
presvedčivé spomedzi tých všetkých veľkých tajchov.
6:42
Budeme sa rozprávať o tom pri iných spoločnostiach, ale presne
6:45
to čo si spomenul také 2 body, ktoré.
6:49
Hej aj to je 1 moment ale ten si nechajme na potom potom ten rast
6:53
toho kládu to tiež úplne že všetky spoločnosti ktoré
6:56
ponúkajú, ale potom tá 3 vec tie kapitálové výdavky do toho, aby
7:01
postavili v podstate akože inference cloudové polia a tak
7:06
ďalej. Serverovne je aj tak tie výdavky
7:09
sú za posledné roky, že úplne astronomické a vôbec nevyzerá,
7:13
že to ide klesať. Dokonca že myslím, že neviem kto
7:16
to bol mäta alebo niekto iný, ktorý hovoril, že minulý rok
7:21
hovorili, že no a budeme to navyšovať a potom prišli
7:24
výsledky a povedia že no. Už sme to navýšili a zdá sa, že
7:27
to ešte navýšime. No to či to je nejaká správna
7:31
cesta alebo správny prístup to proste uvidíme až časom.
7:33
Hej, len teraz si myslím, že keby tie spoločnosti toto
7:35
nerobili, tak jednoducho, že by ich ten trh ten bol stred trest
7:39
a ono to z neho viackrát aj na tých hovoroch s tými investormi
7:42
už aj počas minulých kvartálov, že oni momentálne vidia väčšie
7:45
riziko v tej aktuálnej situácii byť pod investovaní ako
7:48
preinvestovaní. Ale to či sa to oplatí, či sa to
7:51
neoplatí, či nakoniec bude lepší ten prístup toho amazonu, mäty,
7:55
googlu, microsoftu alebo toho applu hej, ktorý práve naopak
7:58
ako do týchto nejakých infraštruktúrnych výdavkov
8:00
nedáva veľa to proste uvidíme až časom.
8:02
Ono strašne veľa ľudí ti bude tvrdiť, že áno, je to dobré.
8:05
Strašne veľa ľudí ti bude tvrdiť, že nie je to dobré, ale
8:08
to je podľa mňa akože nikto z tých ľudí to nemôže vedieť na
8:11
100 percent, pretože to je tak proste neprebádaná oblasť.
8:13
Ja si myslím, že mi ešte teraz nevieme, že presne že ako to je
8:16
ako bude vyzerať, akým spôsobom bude fungovať, aké tam budú tie
8:20
biznis, modely, či to bude rentabilné pre tie spoločnosti.
8:23
Takže toto je taká vec, že s úžasom sledujem, myslím si, že
8:26
tie spoločnosti moc nemajú na výber, pretože keby to nerobili,
8:29
tak si myslím, že ten trh by trestal, ale či to bude dobrá
8:32
cesta alebo či to nebude dobrá cesta, to uvidíme až časom.
8:35
Výhoda tých veľkých technologických spoločností ako
8:38
celku Je v tom to napríklad to, že oni majú naozaj takmer
8:41
bezodné tie peňaženky a že pokiaľ si toto niekto môže
8:44
dovoliť, tak sú to práve tieto spoločnosti a pri nich to tí
8:46
akcionári sú zvyknutí akože tolerovať aj takéto tie
8:49
výstrelky. Stačí sa pozrieť na tú métu a na
8:52
ten ich reality labs, ktorý prerába proste 20 miliárd ročne,
8:55
takže myslím si, že pokiaľ by takéto niečo mal niekto robiť,
8:58
tak sú to práve tieto veľké plechy.
8:59
Ale či to bude rentabilné, keď si to bude rentabilné, nakoľko
9:02
to pre nich bude rentabilné, to proste v tejto chvíli sa asi
9:05
veľmi ťažko predpovedá. Vedľajšia otázka, kým sa
9:08
presunieme na amazon, tá sa týka úplnej aeróbnej.
9:12
Zatiaľ súkromné. Neviem, že či vôbec pôjde
9:15
niekedy na trh. To by som si akože sa pýtal na
9:18
tvoj typ, že čo si myslíš, ale tam je zaujímavejšie, že
9:21
posledné týždne sam altman má. Neviem či si si to všimol také
9:27
podcastové rozhovory v turné a všade rozpráva, že ja je
9:31
bublinách. Áno áno a to už keď ti povie 1 z
9:34
tých hlavných protagonistov z tohto sektoru, tak ťažko
9:36
povedať. No neviem, neviem akože sám a
9:41
určite násobne alebo rádovo viac ako my 2.
9:43
Dokopy akože ono to môže byť myslené proste tak, že tá
9:47
bublina ako môže byť práve ako na tej pozornosti na tej
9:49
evaluácii tých spoločností a podobne.
9:52
Ale teda sám asi vidí, že tá umelá inteligencia, že je proste
9:55
obrovský pomoc tých akože pre veľa ľudí pre veľa profesií
9:57
neviem ako často ty používaš jajko ako ti to zmenilo, proste
10:01
ten nejaký bežný pracovný súkromný deň, mne napríklad
10:05
relatívne dosť často dokáže uzatvoriť, takže ako ja by som
10:08
to úplne nenazval, že bublinou, ale skôr by som to možno nazval
10:12
tak, že tie očakávania sú veľmi vysoké a akože budú mať tie
10:14
spoločnosti čo robiť, aby tie očakávania naplnili.
10:18
Áno, je to potom. Keby rozchádza sa to, že na 1
10:20
strane máš, že idú to veľké kapitálové výdavky.
10:24
Potom vidíme, že čoraz viac ľudí to používa a potom nedávno vyšla
10:28
taká štúdia. Dám to do newslettra, lebo som
10:31
teraz zabudol, že kto ju presne robil, ale v podstate sa
10:35
pozerali. Myslím, že mi to robilo a
10:37
pozerali sa, že na spoločnosti ako akokeby hodnotia využívanie
10:43
vo svojom akože takom každodennom myslím, že on bez
10:47
spoločnosti povedal, že to nejako kebyže zásadne ovplyvnilo
10:51
akože produktivitu, čiže akože je veľa prístupov a informácií z
10:56
rôznych strán, ktoré. Sa na to pozerajú akože rôznym
10:59
spôsobom a tiež že nevidím 1 nejaký ako keby trend
11:03
komunikačný alebo dokonca aj filozofický, ktorý by akože z
11:06
viacerých strán viacerí potvrdzoval jej hovorili, že
11:08
áno, že takto takýmto spôsobom to pôjde.
11:11
Je to v podstate akože taká otvorená diskusia a buď sú
11:14
proste ľudia, ktorí sú naladení, že nie že je to super a že
11:16
potrebujeme to a potom je tá 2 linka, ktorí hovoria, že je to
11:20
bublina, je to oveľa menej užitočné, ako sa všetci tvária,
11:24
čiže neviem. Nie je tam nejaký jednoznačný
11:26
konsenzus určite. Dobre poďme na ten amazon, ktorý
11:31
sa priznám, že posledné roky som ich akože sledoval s oveľa
11:35
väčším nadšením a teraz tento rok boli takí akože v pozadí, že
11:41
nechcem povedať, že ma nepresvedčili, ale napríklad, že
11:45
minulý rok bola taký leitmotív toho, čo hlásili bolo, že
11:49
dokázali sme budovať infraštruktúru a rýchlejšie
11:53
doručovať ľuďom staviame sklady a tak ďalej.
11:58
Zaujímal by ma tvoj názor. Je taká hodná špecifická
12:02
spoločnosť, pretože my sa teda o nich bavíme, najmä teda v tom
12:04
technologickom kontexte a oni stále majú drvivú väčšinu
12:07
svojich tržieb práve z tých online video segmentov, že či už
12:10
sú to tie ich vlastné platformy alebo tie služby pre 3 strany.
12:14
Takže tam v zásade treba to podľa mňa rozkúskovať, aj keď
12:16
samozrejme tie segmenty sa akože prelínajú, tam sa dosť riešil
12:19
ten posledný kvartál ako keby za 1.
12:21
Kvartál tohto roka tie 3 mesiace dozadu.
12:26
Podľa trumpa to som mal dojem, že je v podstate bola akokeby
12:28
hlavná téma tých predchádzajúcich výsledkov.
12:30
Teraz už sa to trošku otočilo tým ako sa tie trhy trochu
12:34
upokojili, ako sa to vyprofilovalo, že plus mínus ako
12:37
to bude, aj keď pri trumpovi nikdy nevieme, tam môže byť 1
12:39
deň tak 2 deň tak ale teraz už sa trošičku viac vrátili aj na
12:43
tom running škole aj v rámci tých výsledkov ako keby k tým
12:46
iným segmentom k tej reklame k tomu klaunov k tej umelej
12:49
inteligencii to znamená že ten online video segment n si že je
12:53
proste nejakým vlastným životom a ten má svoje vlastné problémy,
12:56
to asi nie je úplne až tak zaujímavé, ale čo sa týka tých
12:59
ostatných nejakých tých digitálnych segmentov.
13:01
To môžeme nazvať tak ten klud im tiež rástol síce o polovičku
13:05
menej ako to bolo v prípade toho googlu, ako to bolo v prípade
13:08
microsoftu. Oni tam mali akože v
13:09
úvodzovkách, ale nejaký 18 percentný rast, čo je ale stále
13:12
proste šialené číslo nato, keď si zoberieme, že je to proste
13:15
najväčšia cloudová platforma, takže to nechcem nejako
13:17
zhadzovať, ale je to proste percentuálne o polovičku menší
13:21
ten rast a tam bol problém pritom amazone ono aj tie akcie
13:25
reagovali pokiaľ sa nemýlim negatívne na tie výsledky.
13:29
Ja to tu koniec koncov niekde mám, že oni reagovali poklesom
13:31
asi o nejakých 6 percent a tam bol hlavný problém ten, že ten
13:34
klaun iba splnili tie očakávania.
13:36
Hej že on priniesol také čísla ako sa od neho čakali.
13:40
Na 2 strane ten google s microsoftom, oni to prekonali,
13:42
takže aj túto ti ukazuje hej tá bublina o čom sme sa bavili, že
13:46
keď jednoducho tie akcie firmy takto rastú, tak ti nestačí
13:49
akože splniť tieto očakávania? Ale ten trh chce niečo viac a
13:51
toto bol v podstate ten hlavný problém, keď sa ale pozrieme na
13:56
tie vysoko maržové segmenty alebo biznisy amazonu, to
14:00
znamená nejaké to predplatné reklama a ten cloud tak celkovo
14:04
tam tie čísla boli proste dobre. Tá reklama je tiež rástla cez
14:06
nejakých 20% nizsi už 3 najväčší reklamný hráč na svete práve po
14:10
tom googli a po tej méte predplatné tiež im rástlo
14:13
nejakých 11 percent. A nezaostávali ani v oblasti
14:18
tých kapitálových výdavkov, pretože od nich sa očakáva, že
14:21
tento rok preinvestujú, že viac ako 100 miliárd amerických
14:24
dolárov. Takže to si zober, keď si to
14:25
rozkúskuje, akože to je každý deň skoro nejakých 300 miliónov
14:29
amerických dolárov, takže to sú úplne ako šialené.
14:31
Neskutočné čísla za tento rok zatiaľ majú v tých kapex och, to
14:35
sú tie kapitálové výdavky 57 miliárd, takže to sú úplne
14:39
šialené čísla, no AV tom reporte mali ono, keď si prečítaš tie
14:43
výsledkové reporty tých veľkých tajchov za tie posledné kvartály
14:46
a dáš tam slovíčko, tak tie firmy to tam majú niekoľko
14:50
desiatok krát. No nesklamal ani teraz tam mali,
14:53
že proste veria, že umelá inteligencia zmení pozitívne
14:56
používateľské skúsenosti zákazníkov.
14:59
Veľa si sľubujú o tej novej alexy, ktorá už by teda mala
15:02
fungovať lepšie na báze tej umelej inteligencie, pretože
15:04
zatiaľ tá alexa nie. Máš to odskúšané.
15:08
Oblasť respektíve často hamasom, ktorú sledujem veľmi úzko a teda
15:12
zatiaľ sa to akože nech je to, že konverzačne okej, ale keď
15:16
chceš od toho, že čokoľvek viac, ja v podstate akože narážaš.
15:20
Jasné jasné, no tak hovorím to oni hovoria, oni si to sľubujú,
15:24
či to bude realita alebo nie. Tiež som trošku skeptický, ale
15:28
mali tam tiež, že ako tá umelá inteligencia optimalizuje
15:31
produktivitu napríklad aj pre tie roboty, ktoré oni používajú
15:35
v tých skladoch, takže to je tiež proste široko rozkročená
15:37
firma a tie výsledky boli tiež akože možno nie je na 1 pohľad
15:40
až tak akože dominantné alebo silné ako v prípade toho alfa.
15:44
Je tu ale hovorím ten amazon má trošičku iné zameranie, oni sa
15:47
stále ako trápia a trápia je zlé slovo.
15:50
Ale jednoducho ten online video segment je niečo úplne iné ako
15:53
tie technologické segmenty. Tam sa väčšinou podniká proste s
15:56
1 z dvojice stroji percentnou maržou.
15:58
Je to logisticky veľmi náročné, je to veľmi náročné, proste na
16:01
tú hrubú ľudskú silu, takže ten amazon akože tiež si to treba
16:04
tak rozkúskovať a keď sa pozrieme na tie dôležité
16:06
segmenty, od ktorých sa očakáva, že bude ťahať rast ziskovosti
16:10
tie najbližšie roky, tak ako tam to bolo podľa mňa tiež všetko v
16:13
poriadku, ale celkovo proste s výnimkou tesly k tomu sa asi
16:16
dostaneme takto výsledková sezóna zase bola proste tie
16:19
veľké plechy. Je veľmi silná, tam proste niečo
16:21
kritizovať. Nejako plošné.
16:23
Ešte podržím kúsok priama zóne. Tam boli 2 veci, ktoré sú pre
16:27
mňa zaujímavé za tento rok 1 bola a to sa stalo za uplynulý
16:31
mesiac alebo teda dokonca myslím, že v júli, keď sa
16:34
vlastne kdesi pridal k niektorým ostatným šéfom technologických
16:38
firiem k takému vyhláseniu, kde v podstate varoval, že áno, že
16:43
aj nám pomáha tak optimalizovať, že budeme v podstate akože
16:46
najímať menej ľudí, čo v podstate ako keby sa zdvihla na
16:50
moje prekvapenie dosť veľká vlna také akože nevôle, kde v
16:53
podstate mu vyčítali, že prečo straší.
16:55
A potom 2 informácia bola a to sa myslím že stálo tento rok,
17:00
ale pokojne ma oprav, keď v podstate amazon stiahol z googlu
17:04
reklamy, čiže v podstate ako keby že už nemíňajú na v
17:08
podstate tie srandičky z googlu ako platená reklama na amazon a
17:13
rozmýšľam, že čo to im akože nemohlo pomôcť aj v tom
17:15
reklamnom biznise a zároveň proste to hovorí o tej akože
17:18
sile tej značky, že aká je to akože už veľká destinácii.
17:23
Akože cez google? Áno áno a inak tá ich reklama
17:26
potom oproti googlu alebo máte 1 veľmi veľkú výhodu a tou je teda
17:29
to, že ty keď ideš na ten amazon tak tam ideš už vo väčšine
17:33
prípadov vyslovene ako keby s nejakým úmyslom si niečo kúpiť.
17:35
Takže tam tá reklama je z tohto pohľadu oveľa efektívnejšie,
17:38
kdežto na týchto platformách proste mäty alebo googlu hej
17:41
scrolluje nechceš tú reklamu, nechceš aktuálne nič kupovať
17:44
alebo minimálne si to aspoň myslí, že nechceš kupovať?
17:46
Veď na to je koniec koncov tá reklama a jednoducho tam máš tú
17:49
reklamu kde si kúpiť nejaké topánky, toaletný papier, hocičo
17:54
čo ti proste napadne. A do toho vyhľadávania, takže
17:58
oni v tej reklame si myslím, že v tomto majú oproti tomu googlu
18:01
a tej méte akože veľmi veľkú výhodu, že to je tam ešte to
18:04
zaujímavé a rovnako oni tú reklamu akože veď sám asi
18:08
poznáš, proste teraz tlačí aj do toho príjmu aj do tých všetkých
18:11
ostatných služieb a tam naozaj tie sieťové efekty môžu byť
18:13
úplne neskutočné. Ja som čítal asi rok dozadu na
18:16
výkonový 100, že oni vyhľadalo tohto s tou reklamou urobiť tak,
18:19
že vyprodukujú si nejaký vlastný seriál, kde napríklad tí ľudia
18:22
budú mať na sebe oblečenie, ktoré sa predáva na amazone,
18:25
takže totálne mi to príde ako z nejakej epizódy black mirror a
18:27
ty si to pauzy než ono ti to ukáže, že tam ten herec má také
18:30
hodinky tá herečka Majú oblečené, také majú auto a ty
18:34
len proste to objednáš cez amazon, takže tam som tiež veľmi
18:38
zvedavý, že akým spôsobom bude fungovať aj do budúcna ten nový
18:42
prístup. Proste k tej reklame, že už to
18:44
bude zase ako keby o level vyššia o level presnejšie ako v
18:47
prípade tých iných platforiem a ďalšia a podľa mňa relatívne
18:50
veľká výhoda toho amazonu pri tej reklame je aj to, že oni o
18:54
tebe o tebe asi úplne nie. Ja neviem koľko toho objednávaš,
18:57
alebo celkovo o tých používateľoch, najmä teda v
18:59
amerike, takže oni o nich vedia veľmi veľa na základe toho čo
19:02
pozeráš na základe toho čo si objednávaš, takže si myslím, že
19:05
tá reklama o to viac môže byť efektívnejšia.
19:09
A zároveň môže byť efektívnejšia aj z toho titulu, že cez google,
19:12
keď to hádže nejakú reklamu, tak ten google veľakrát nevie, či ty
19:15
si ten produkt objednali tiež ten amazon to vie, takže oni
19:18
niečo ti ukazujú. Ty si to objednáš a môžete zase
19:20
tlačiť nejaké iné veci. Takže práve preto si myslím, že
19:23
akože ten segment toho online hry teylu že ten nechcem
19:26
povedať, že nie je až taký dôležitý.
19:27
On je veľmi dôležité na to, aby sa tam dostal do hláv a
19:30
domácnosti všetkých tých ľudí, ale do budúcna si myslím, že sa
19:33
ten úspech tej firmy bude lámať akože práve na tých digitálne
19:36
vyšších segmentoch. Áno, toto funguje.
19:41
No a potom si ideš pozrieť to oblečenie.
19:42
Dokonca existuje, že niekoľko takých akože bol databáz, ktoré
19:46
to akože teraz zhromažďujú, že môže si pozrieť svoj obľúbený
19:49
seriál? Ja neviem, takto som si minul
19:51
napríklad v minulosti pozeral, že aha že čo majú tí ľudia v
19:54
saxen oblečené na sebe akože musí ten seriál má nejaký impax?
19:58
Toto je zatiaľ akože taká tá vec, čo sa tomu amazonu zase
20:01
nedarí, že áno, že strategicky to máš vymyslené, ale že
20:04
potrebuje ešte ten dobrý obsah, ktorý by zaujal poďme na apple a
20:08
to bolo ako keby zaujímavé, lebo mal lepšie výsledky ako sa
20:12
očakávalo, ale nebolo to kvôli jej.
20:16
Odpovedať. Trestné, ako vravíš, tie
20:18
výsledky applu neboli až také silné, ale povedal by som to
20:21
tak, že na pomery toho applu, ktorý tu s nami posledné roky
20:24
tie výsledky boli asi najsilnejšie za niekoľko rokov,
20:26
pretože im rástli dvojciferne tržby o 10 percent a získame
20:30
akciovým rástol o 12 percent a to sa nestalo už ja neviem 3 4
20:34
roky hej, že by obidve tieto metriky mali takéto relatívne
20:37
vysokého, no samozrejme keď to porovnám s tou mätou s googlom
20:40
zaviazanosť microsoftom, tak ten rast je proste pomalší, ale
20:43
hovoríme pomery applu to bolo veľmi dobré, no a čo tam bolo
20:46
pozitívne ako pre nich stále 2 úplne že s prehľadom s veľmi
20:49
veľkým prehľadom a odstupom najdôležitejšie veci.
20:52
Sú ten iphone a tie služby, pretože ten ajfon on tvorí
20:55
zhruba polovičku nejakých tržieb, takže to je proste
20:57
najdôležitejší produkt tam tie tržby rástli o 13 percent, čo mi
21:01
príde na to, že proste tie iphony ten posledný krát to je
21:05
myslím 16 ka, tak on znova nepriniesol nejaké ako strašne
21:08
veľké revolučné veci hej? Ale zo začiatku sa hovorilo že
21:11
to bude nejaké sklamanie, ale aj sám tým klub hovoril, že tá
21:14
klasická základná šestnástka, že v porovnaní s júnom 15 akože
21:17
oveľa silnejšia a čo som veľmi prekvapený spomínali, že im
21:21
veľmi pomohol aj ten lacnejší ten fon 16 m myslím, že sa volá
21:24
po novom, takže nový rad ten 16. Vyzerá, že sa mu darilo ako
21:29
celku. No a potom ten 2 dôležitý
21:30
segment to sú tie služby a oni tvoria možno nejakú ja neviem 20
21:34
25 percent z celkových tržieb tej spoločnosti, ale oni tam
21:38
vlastne že 70 percentné marže hrubé, takže ono sa to nezdá,
21:41
ale tie služby už tvoria pomaly 40 percent zo zisku tej
21:44
spoločnosti a tie služby rástli tiež o nejakých 13% znamená, že
21:47
prekonali tie očakávania, takže tam v zásade ako tie 2 dôležité
21:51
segmenty, tak akože tam to bolo oveľa lepšie ako sa čakalo a
21:54
potom ten zvyšok tie počítače tie aby to príslušenstvo tam
21:57
bolo niečo lepšie, niečo horšie aj pri tom čo bolo horšie, tak
22:01
sa vyhovárali proste na ten produktový cyklus.
22:03
Sa to porovnávalo s vysokou medziročnou základňou.
22:06
To tak vždy býva pri tých spoločnostiach, že keď je niečo
22:08
dobré, tak akože to komentujú, že to je dobré a keď je niečo
22:11
zlé, tak ako vždy hľadajú, že prečo to bolo zlé a sa to snažia
22:14
nejako takto obhájiť. Ale čo tam bolo ešte veľmi
22:17
dôležité je to, že ono teda play posledné roky ako relatívne v
22:20
pohode sa držal v celom svete okrem tej greater china, ktoré
22:24
reportujú to aj regionálne, je v amerike okej v Európe, okej
22:27
japonsko, okej, zvyšok sveta okej, ale tentokrát výnimočne
22:31
bola na tom dobre aj tá veľká čína, tam sa ráta okrem tej
22:34
samotnej číny ešte myslím hong kong a taiwan a tam rástli o 4
22:37
percentá, čo je tiež veľmi výrazný rozdiel.
22:39
Pretože oni tam niektoré z tých posledných kvartálov klesali a
22:42
dokonca klesali dvojciferne. Tam len teda pre pripomenutie
22:46
pre tých, ktorí to možno až tak nesledujú.
22:48
Tie dôvody sú také, že jednak tí čínski zákazníci sú tie posledné
22:51
roky oveľa väčší patrioti. To znamená, že kupujú tie domáce
22:55
výrobky a to sa netýka len telefónov.
22:56
To sa týka športového oblečenia, luxusného oblečenia, alkoholu,
23:00
hry, tesly áut a tak ďalej. Takže to je 1 taký problém a 2
23:03
problém, ktorý tam bol bolo proste to zlé makro že oni tam
23:06
mali takú krízy čku s nehnuteľnosťami tie posledné
23:09
roky, že tí ľudia sa proste obávali, čo bude do toho teraz
23:12
tie obchodné vojny, takže v tej číne ono to nevyzeralo.
23:15
Úplne nejako bohvieako a to bol stále relatívne akože veľký
23:18
segment, keď si zoberieme, že napríklad z ameriky teraz mali
23:21
40 miliárd tržieb z Európy 24 AZ veľkej číny tam mali 15 a pol
23:26
miliardy. Takže ono to stále nie je nejaký
23:28
zanedbateľný segment, že to je stále celkom veľký trh, takže
23:30
tam bolo aj toto proste pozitívne, že jednoducho tie 2
23:34
hlavné produktové rady to znamená iphony a služby rástli a
23:38
to sa vrátila aj tá čína, takže hovorím na pomery apple, tie
23:41
výsledky boli fakt akože najlepšie, čo si pamätám čo mám
23:44
tak čerstvo v pamäti, proste tie možno nejaké 2 3 roky, takže asi
23:47
znova narážame na to, že stále hej.
23:52
Je tu otázka tej umelej inteligencie tam inak na kole mi
23:55
to tak prišlo, že tým ku konečne priznal nejakú rezignáciu.
23:59
Oni tam niekde hovorili, že významne zvýšili investície do
24:02
umelej inteligencie a že sú otvorení fúziám a akvizíciám,
24:05
ktoré by urýchlili ich plán. Tak to je podľa mňa medzi
24:07
riadkami ako je úplne jasné 100 percentná rezignácia, že si
24:10
priznať, že sami na to nemajú, ale to je podľa mňa pozitívne.
24:14
Hej, ako uvidíme, že či sa im podarí proste zohnať nejakú
24:16
firmu, či sa im podarí ako udržať nejakých tých ľudí, ale
24:20
myslím si, že keď chceš niečo robiť s nejakým problémom, ktorý
24:22
očividne a evidentne máš tak ako 1 krokom je priznať si, že máš
24:26
ten problém a toto podľa všetkého ten To spravil takto
24:29
nepriamo medzi riadkami, takže výsledky dobré.
24:31
Ale presne ako si povedal, určite nie kvôli umelej
24:34
inteligencii. Relatívne dobre a 1 z tých
24:39
dôvodov ktorý som tak ako keby ja videl, nie je to úplne akože
24:42
tvrdá metrika, ale čoraz viac vidím ľudí aj na youtuberoch aj
24:47
na sociálnych sieťach, že keď sú začať niečo akože riešiť s
24:51
lokálnymi modelmi umelej inteligencie, tak častokrát si
24:55
kúpite niektorý z počítačov, lebo to vychádza ako že cena
24:59
pomer k výkonu relatívne dobre, ale som zvedavý, že či tento
25:04
trend bude pokračovať vlastne spolu s tým, že vidíme, že tých
25:08
lokálnych modelov alebo to čo vedia nejaké tie lokálne modely.
25:12
Robiť tak celkom to akože napreduje.
25:14
Takže toto som zvedavý. Tam bol ešte zaujímavé, keď sa
25:17
vrátim k tým počítačom, že oni hovorili, že macbook r bol
25:20
dokonca najlepšie predávajúcim sa notebookom alebo laptopom v
25:23
číne a gminy, že bol celkovo najpredávanejším počítačom v tej
25:27
číne. Takže stále sa dá povedať, že v
25:29
tej číne akože ten apple sa asi relatívne drží aj z tohto
25:31
pohľadu. Vďaka za počúvanie
25:39
technologického podcastu link toto nie je ešte koniec
25:41
rozhovoru a rovnako dlhá 2 1/2 je dostupná len pre
25:45
predplatiteľov predplatného link plus.
25:48
Predplatiť si ho viete na link plus bodka sk a okrem prístupu k
25:52
plnému obsahu a podpore vzniku tohto podcastu dostanete obsah
25:56
bez reklám link newsletter aj prístup k exkluzívnym mini
25:59
sériám. Choďte na linku plus bodka sk a
26:03
predplaťte si link plus ešte dnes vďaka moje meno je dávid
26:07
tvrdoň a počujeme sa v sobotu pri spravodajskom vydaní.