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Börsenradio Schlussbericht Fr. 14.08.26 - DAX flirtet mit Rekordhoch · Börsenradio to go

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  Speaker 1:
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  Speaker 3: Ich kann also nur jeden warnen, wenn man an seinem ERP-System festhalten kann.
• 0:12
  Speaker 3: Halten Sie fest!
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  Speaker 1: Softink Chef Wolfgang Trier hörbar genervt nach einer wochenlangen Systemumstellung.
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  Speaker 1: Der DAX flirtet am Freitag mit dem Rekord hoch, aber es bleibt bei einem Flirt.
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  Speaker 1: Die Sommerhitze bremst dann.
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  Speaker 1: Am Freitageabend steht er bei ... auf Wochen Sicht bleibt der DAX nahezu unbewegt.
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  Speaker 1: die Magere Handelspanne reicht von... Im Börsenradie hören Sie drei starke Gespräche.
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  Speaker 1: Softingschef Wolfgang Trier sieht deutliches Auffüllpotenzial.
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  Speaker 1: Ein Großauftrag über fünfzehn Millionen Euro bringt neue Dynamik.
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  Speaker 1: Vom Berater Benjamin Bentisch spricht über Poker, Buttonbrocks und erfolgreiche Vorbilder.
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  Speaker 1: beim KI-Boom warnt er vor möglichen prominenten Leichen.
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  Speaker 1: Und Volker Schilling erkennt beim Reizdemakai noch keine Euphorie – das Kopfschütteln gefällt ihm!
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  Speaker 1: Denn viele Anleger stehen an der Seitenlinie und müssen noch kaufen….
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  Speaker 1: Sie hören jeweils Auszüge aus diesen Interviews, die vollständigen Gespräche finden sie bei börsenradio.de.
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  Speaker 1: Ich bin Andi Groß Die Stimme von Börsen Radio.
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  Speaker 1: Freitag, vierzehnte August zwanzig sechsundzwanzig.
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  Speaker 0: Mein Name ist Volker Schilling.
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  Speaker 0: ich bin Gründer und Vorstand der Greifkapitalmanagement AG in Freiburg im Preiskau Und in dieser Funktion auch verantwortlich für den Blick auf die Kapitalmärkte
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  Speaker 1: Teilweise, was das hier mit Liquidität-Decke angeht.
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  Speaker 1: Also Cashflow, Kapitaldecke doch erschreckend
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  Speaker 0: dünn
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  Speaker 1: und wird durch das Thema operatives Ergebnis der entsprechenden Steigung doch irgendwo überdeckt?
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  Speaker 1: Welche Bilanzkennzahlen sollte sich ein interessierter Anleger anschauen, die jetzt tatsächlich über Qualität und Überlebensfähigkeit wichtig sind?
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  Speaker 0: Ja, wir haben uns ein bisschen entkoppelt an den Märkten teilweise was die Rationalität betrifft und das natürlich die Euphorie und die Hoffnung betriffe insbesondere bei KI Aktien.
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  Speaker 0: Das sehen wir ja immer wieder nötig!
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  Speaker 0: Und es genügt ja so gar nicht, teilweise gute Bilanzkehenzahlen hinzulegen weil die Erwartungshaltungen teilweise so hoch ist.
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  Speaker 0: Advanced Micro Devices AMD mal ans Beispiel Top Zahlen geweldet trotzdem zweistellige Verluste hinterher produziert an den Börsen.
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  Speaker 0: also es geniegt ja nicht mehr nur gute Zahlen hinzulegen und gute Bilanzkehenzahlen zu haben, sondern es geht ja auch immer stärker um das Thema welchen Ausblick liefer ich meinen Investoren.
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  Speaker 0: Und kann nicht mit diesem Ausblick die Erwartungen nochmal zusätzlich übertreffen?
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  Speaker 0: noch einen draufzusetzen auf diese guten Zahlen?
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  Speaker 0: Das ist schon mal also eine Entkopplung dessen.
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  Speaker 0: deswegen was ich hervorhin auch sagt wir haben Sektoren die sind so günstig wie selten zuvor Die wären rational eigentlich sinnvoll, dass man sie einsammelt und trotzdem hausieren diese Aktien gerade nicht eben an den Börsen.
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  Speaker 0: Deswegen gehe ich sehr vorsichtig allein nur anhand von Bilanzkennzahlen die Qualität eines Unternehmens zu beurteilen und dann darauf zu schließen was für eine potenzielle Kursentwicklung sich daraus ableiten lässt.
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  Speaker 0: Ich würde viel mehr dahin gucken was momentan in der Realwelt passiert und da haben wir geopolitische Unsicherheiten, die massiv in Verteidigungsausgaben münden.
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  Speaker 0: Wir haben Energieknappheit, die massive Investitionen in Netze- und Versorgungssicherheit notwendig machen oder neue Kapazitäten erschließen sollen!
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  Speaker 0: Wir haben ein KI-Boom der enormen Infrastruktur braucht für Rechenzentren, Strom-, industrielle Ausrüstungen.
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  Speaker 0: Wir sind Teil der industriellen Marodeinfrastrukturen mit enormem politischen Handlungsdruck auslösen, um staatliche Aufbauprogramme, Aufträge, Finanzierungsprogramme anzustoßen.
• 4:00
  Speaker 0: Und da gibt es eben sehr viele Unternehmen die genau davon profitieren.
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  Speaker 0: und da würde ich gerade hinschauen wer liefert da die guten Lösungen?
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  Speaker 0: Wer hat auch eine anständige Marge drauf?
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  Speaker 0: wenn wir also mal zum Thema Kennzahlen uns anschauen wird nicht weniger in die Bilanz gucken sondern eher auf die Margen der Produkte oder der Dienstleistungen, die die Unternehmen anbieten.
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  Speaker 0: und können sie diese Margen beispielsweise auch noch ausweiten.
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  Speaker 0: Das zeigt mir vielmehr momentan, wo interessante Aktien zu finden
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  Speaker 0: sind.".
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  Speaker 1: Der DAX schleicht sich freundlich ins Wochenende.
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  Speaker 1: Der erneute Angriff auf das Rekordhoch bleibt zahlhaft.
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  Speaker 1: Einige setzen weiter auf Bekannte und wieder entdeckte Favoriten.
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  Speaker 1: dazu zählt erneut die Aktie von SAP.
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  Speaker 1: insgesamt bleibt die Stimmung für deutsche Aktien positiv.
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  Speaker 1: Hoffnung auf eine Konjunktur-Erholung stützen die Kurse, zudem erscheinen deutsche Unternehmen vergleichsweise günstig bewertet.
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  Speaker 1: Viele US-Konzernen bringen deutlich höherer Bewertungen mit der DAX Panel diese Woche in einer sehr engen Handelsspanne.
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  Speaker 1: für neue Rekorde fehlt derzeit ein wenig die Kraft.
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  Speaker 1: Risiken liefert weiterhin der Konflikt mit Iran.
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  Speaker 1: Hohe Energiepreise belasten Unternehmen und Verbraucher, Washington erweckt zudem neue Strafzolle gegen Drohnen.
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  Speaker 1: Die Börsen reagieren darauf bislang relativ gelassen.
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  Speaker 1: Stattdessen wächst bereits die Spannung vor den Nvidia-Zahlen.
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  Speaker 1: Der Halbleit der Boom bleibt das Zugpferde internationalen Finanzmärkte, selbst defensive Anleger springt inzwischen auf den fahrenden KI-Zug und damit steigt allerdings auch der Erwartungsdruck.
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  Speaker 1: Nvidia muss in knapp einer Woche überzeugende Zahlen liefern.
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  Speaker 2: aus dem Rhein-Main-Gebiet und u.a.
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  Speaker 2: bekannt für den Wadis-Aktien USA einen Ohr.
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  Speaker 2: der Stockpicking, der neuen Generationen macht wie wir es sagen wo wir das Stockpacking nicht selbst versuchen was ja zu recht viele kritisieren dass das kein Mehrwert stiftet gegenüber den ETF sondern wo wir nach einem einzigartigen Ansatz den naheweislich besten der Besten überlassen und so doch wesentlicher Alphagenerin können.
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  Speaker 2: für unsere Investoren
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  Speaker 1: Kann man gerne auch mal in die Geschichte schauen, in die Geschichtsbücher.
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  Speaker 1: Auch in die Romanwelt, die eins zu erfolgreichen Gutenbrocks sind ja gescheitert an so einem Thema.
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  Speaker 1: falsche Bewertung von Risiko und Ertrag?
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  Speaker 1: Was heißt das jetzt auf die heutige Zeit?
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  Speaker 1: Gemünzt sollte man diese großen Plattformen und seine Meiden.
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  Speaker 1: deren Milliarden fließen eben bis es kurz gezählt haben in gigantische Rechenzentren mit eigentlich unklarer Ertrageslage.
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  Speaker 1: Ja,
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  Speaker 2: ich würde mal so ein bisschen die berühmte Analogie wählen zu dem Goldrausch.
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  Speaker 2: Damals als die Goldschörfer, die Glücksritter in den Yukon gekommen sind um dort Gold zu schürfen gab es ja das Phänomen dass das Gold zwar geschürft wurde keine Frage am Ende ist sehr sehr viele Tonnen Gold da aus dem Yukon rausgekommen.
• 7:02
  Speaker 2: bis heute analog die KI wird kommen und wird uns umwälzen Aber die Goldschürferselbst haben nicht das meiste Geld dort verdient.
• 7:12
  Speaker 2: Viele sind dort letztlich verarmt, wieder zurückgekehrt – obwohl doch so viel Tonnen Gold am Ende aus dem Yukon raus gekommen ist!
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  Speaker 2: Wer hat das wirkliche Geld?
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  Speaker 2: Oder wer hat vor allen Dingen das sichere Geld an dem Goldrausch
• 7:23
  Speaker 2: verdient?!
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  Speaker 2: Die Schauflehrsteller berühmten in der Analogie also die Dienstleister, die im Yukon sich angesiedelt haben um dem Goldschürfer dann überhaupt erst sein Business zu ermöglichen.
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  Speaker 2: Denn der Unterschied zwischen denen und dem Goldsschürfer ist – die verdienen auf jeden Fall!
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  Speaker 2: Die machen den Umsatz auf jeden fall.
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  Speaker 2: Und wenn sie ihre Marge korrekt berechnen, verdienen sie auch auf jedenfall Gewinn.
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  Speaker 2: Der Goldschörfer einige Glückliche sind unglaublich reich geworden, die die großen Nuggets gefunden haben….
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  Speaker 2: aber wer ist das?
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  Speaker 2: Konnte man es vorher sehen?
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  Speaker 2: stellen Sie vor, man hätte damals in die Goldschirfer selber investieren können durch Anteile an deren Ertrag, wen hätte ich wählen sollen?
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  Speaker 2: Ich weiß es nicht.
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  Speaker 2: Aber wenn es lokal in dem Ort einen Ausrüster gab bei dem alle die Schaufel und die Waschfannen gekauft haben, der hat mit größerer Wahrscheinlichkeit gewinnt gemacht.
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  Speaker 2: Und das ist eigentlich unsere Idee wie man Risikoärmer und sicherer KOMKI Boom profitieren kann weil Pakt ist ja erst einmal.
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  Speaker 2: ob die großen Hyper Scaler jemals mit ihren Investitionen Geld verdienen wissen sie nicht weiß ich nicht.
• 8:21
  Speaker 2: aber Pakt isst.
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  Speaker 2: Sie müssen erstmal ein Haufen Chips Ein Haufen Rechenzentren, einen Haufen Datenspeicher usw.
• 8:30
  Speaker 2: Einkaufen aufbauen und diese Hersteller machen sicheren Umsatz am Kaibogen – und zwar auch jetzt schon!
• 8:38
  Speaker 1: Die Norma-Aktie gewinnt rund acht Prozent und steigt auf zwanzig Euro Achtzig.
• 8:43
  Speaker 1: Der Spezialist für Verbindungstechnik startet nämlich einen zweiten Aktienrückauf.
• 8:48
  Speaker 1: Norma will bis zu neun Komma drei Millionen eigene Aktien erwerben, das Unternehmen bietet dafür zweiundzwanzig Eurotreißige Aktien.
• 8:57
  Speaker 1: Das ist eine Prämie von fünfundzwantig Prozent!
• 9:00
  Speaker 1: Vorstandchefin Birgit Seeger schließt damit die angekündigte Kapitalrückführung ab.
• 9:05
  Speaker 1: Das erste Rückaufprogramm hatte ein Volumen von rund dreiundfünfzig Millionen Euro, Norma beendete dieses Programm bereits im Frühjahr.
• 9:14
  Speaker 1: Applied Materials übertrifft im abgelaufenen Quartal die Erwartungen.
• 9:18
  Speaker 1: Umsatz, Gewinn und Ausblick fallen besser aus als erwartet.
• 9:22
  Speaker 1: Trotzdem gibt die Aktien nach.
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  Speaker 1: Händler verweisen auf die hohe Bewertung.
• 9:26
  Speaker 1: Zudem nehmen Anleger nach der starken Rallye Gewinne mit.
• 9:30
  Speaker 1: Eine lüstensehen weiterhin eine starke KI getriebene Nachfrage.
• 9:34
  Speaker 1: lediglich die Bruttomarge liefert einen kleinen Markel.
• 9:38
  Speaker 1: Die Erwartungen lagen nach der Kurs-Rallye allerdings auch besonders hoch.
• 9:42
  Speaker 1: SFC Energy hebt die Jahresbognose dezent an.
• 9:46
  Speaker 1: Die Aktie gewinnt einstkommar sieben Prozent auf einundzwanzig Euro zwanzig.
• 9:50
  Speaker 1: Zeitweise betrug das Plus sogar fast fünf Prozent, damit erreicht die Aktie den höchsten Stand seit sieben Wochen.
• 9:57
  Speaker 1: Das bereinigte EBTA hat sich im ersten halb Jahr mehr als verdoppelt.
• 10:01
  Speaker 1: es erreichte achtzehn Komma vier Millionen Euro und für das Gesamtjahr sechsundzwantig erwartet SFZ nun Einen dreißig Komma Fünf bis Vierund Dreißig Millionen Euro.
• 10:11
  Speaker 1: Das Unternehmen hebt damit das untere Ende der Prognose an, besonders das Rüstungsgeschäft die verstärken und gut spürbaren Rückenwind.
• 10:23
  Speaker 3: Was kann Trier softeng AG?
• 10:25
  Speaker 1: Willkommen bei Börsenradio an die Großhier.
• 10:27
  Speaker 1: Wir schauen uns die Zahlen an.
• 10:29
  Speaker 1: zum ersten halb Jahr zwanzig sechsundzwanzig nach dem ersten Quartal haben sie ein relativ positives und erfreuliches Bild gezeichnet.
• 10:37
  Speaker 1: Und jetzt schreiben Sie in Ihrem Vorwörter zum Bericht Erfahrungen, die niemand zweimal machen möchte.
• 10:42
  Speaker 1: Also das klingt ja fast nach Nahtoderfahrung!
• 10:44
  Speaker 1: Was ist denn passiert?
• 10:45
  Speaker 3: Ja wir haben uns entschlossen im letzten Jahr das ERP-System zu wechseln.
• 10:50
  Speaker 3: von unserem seit Jahren in Betrieb befindlichen aber auch schon etwas in den Jahre gekommenen System sind wir umgestiegen auf SAP und ich kann also nur jeden wann wenn man an seinem ERP System festhalten kann.
• 11:04
  Speaker 3: halten sie fest?
• 11:07
  Speaker 3: Ja, also es war eine harte Erfahrung darüber zu gehen.
• 11:10
  Speaker 3: Wir haben es geschafft!
• 11:11
  Speaker 3: Wir haben unglaublich viele Stunden von Leuten gebunden die eigentlich in anderen Themen hätten arbeiten sollen.
• 11:17
  Speaker 3: das ganze Thema ist bewältigt.
• 11:19
  Speaker 3: wir sind über ein Dirk drüber aber wie ich schon gesagt habe im zweites mal muss sich dieses Erlebnis nicht haben.
• 11:25
  Speaker 1: Auftragsbestand geht etwa ein Drittel zurück.
• 11:28
  Speaker 1: Also wenn sie sich den Markt anschauen.
• 11:30
  Speaker 1: Danach kam dann aber ein Großauftrag, fünfzehn Millionen Euro.
• 11:34
  Speaker 1: Wie sieht da die Zeitschiene aus, wann wird daraus dann messbare Umsatz?
• 11:38
  Speaker 3: Ja vielleicht zum Auftragsbestand noch.
• 11:40
  Speaker 3: Der Auftrag bestand ja weil hier nun vieles geliefert wurde.
• 11:44
  Speaker 3: der Auftragseingang ist aber um eine Million hoch gegangen.
• 11:47
  Speaker 3: das zeigt auch schon die Dynamik an und wir sehen für dieses Großprojekt was wir jetzt erst in August jetzt begonnen haben, sehen wir eine hervorragende Perspektive weil es nicht nur Volumen hat und Ergebnispotenzial sondern weil das uns auch in der Strategie der Risikostreuung innerhalb Automotive unterstützt.
• 12:08
  Speaker 3: Denn Automotive hat das versucht auch in den verschiedenen Interviews und Vorbau klarzumachen.
• 12:14
  Speaker 3: die eigentliche Aufgabe die Automotive Electronics hat ist nicht auf ein Auto bezogen, sondern auf die Kommunikation mit einem Steuergerät.
• 12:22
  Speaker 3: Und ob dieses Steuergeräte auf vier Rädern steht oder auf Ketten oder sonst wie in der Hand gehalten wird, ist eigentlich für das was wir leisten völlig unerheblich.
• 12:31
  Speaker 3: und dieses Projekt ist außerhalb des Automobilzyklus damit auch nicht diesen Branche Schwierigkeiten unterworfen und gibt uns für die nächsten Jahre eine sehr solide Basis der Risiko-Steuerung.
• 12:43
  Speaker 1: Schwache US-Konjunkturdaten drücken auf den US-Dollar.
• 12:47
  Speaker 1: Das Michigan Konsumklima fällt im August auf einundfünfzig Punkte, Analysten hatten mit fünfundfünftig Punkten gerechnet.
• 12:55
  Speaker 1: die Einjährigen Infrationserwartungen steigen auf vier Komma drei Prozent.
• 13:00
  Speaker 1: auch die US Einzelhandelsumsätze enttäuschten im Juli.
• 13:04
  Speaker 1: Der Euro steigt dann am Nachmittag auf einst Fünfzehn Einenund Achtzig zum US-Dollar.
• 13:09
  Speaker 1: Die Ölpreise in das bewegten sich kaum, Brennzverlieferung im Oktober kostet siebenund Aachtzig Dollar Null Acht.
• 13:15
  Speaker 1: Angriffe auf zwei Schiffe zeigen die angespannte Lage an der Straße von Hormuz Und Gold steuert trotz der jüngsten Rallye auf einen Wochen Verlust zu.
• 13:24
  Speaker 1: Die New Yorker Futures verlieren Null Komma Ein Prozent Auf Viertausend Dreihundert Achtundvierzig Dollar.
• 13:31
  Speaker 1: Zuvor hatte Gold die Marke von Vierdausend Vierhundert Dollar Übersprungen.
• 13:34
  Speaker 1: Auch Bitcoin gibt nach, Der Konflikt zwischen USA und Iran bleibt festgefahren.
• 13:39
  Speaker 1: Das bremst die Nachfrage nach riskanteren Anlagen.
• 13:42
  Speaker 0: Mein Name ist Volker Schilling.
• 13:44
  Speaker 1: Du hast ja das Reiz Thema KI schon angesprochen.
• 13:48
  Speaker 1: Das merke ich auch in vielen Interviews.
• 13:49
  Speaker 1: Man kommt da sehr schnell dann dorthin, obwohl ich das versuche ein bisschen zu steuern und sage okay lasst uns später auch darüber sprechen.
• 13:58
  Speaker 1: also da merk ich dass viele Profis die großen Plattformkonzerne eigentlich jetzt mittlerweile meiden.
• 14:03
  Speaker 1: deren Milliarden fließen ja im gigantische Rechenzentren die irgendwo so groß wie man hätten aufgebaut werden und da brauchst du dann usw.
• 14:12
  Speaker 1: Du hast es ja auch schon angesprochen mit Hochtief kaufen dann diese berühmten Schaufelhersteller.
• 14:20
  Speaker 1: Ist denn diese zweite Reihe wirklich günstiger und tatsächlich risikerärmer, weil nach dem Gesetz der kommunizierenden Röhren hängt ja doch alles miteinander zusammen?
• 14:31
  Speaker 0: Ja natürlich ist das nicht.
• 14:32
  Speaker 0: aber warum soll ich mich als Investor schon gar nicht als professioneller Investor verbeigern wenn ich sehe dass die Auftragseingänge gewaltig sind, dass die Kurzgewinne teilweise zweistellig nach Bekanntgabe von neuen Quartalszahlen.
• 14:48
  Speaker 0: Also wenn wir nur mal in die letzte Woche reinschauen, da haben wir eine Core-Weef gesehen, die nach Bekanntgabe ihrer Zahlen nachbörslich knapp zwanzig Prozent gestiegen ist.
• 14:58
  Speaker 0: Wir haben einen Nebius gesehen, wie die vierunddreißig Prozent nach Bekanntgabe Ihrer Zahlen gestiegen sind.
• 15:04
  Speaker 0: Das sind die typischen Unternehmen und die typische Schaufelhersteller, die eben die Infrastruktur für KI Rechenzentren liefern.
• 15:11
  Speaker 0: Und das zeigt uns ja, das ist ja Sinn und Zweck von solchen Quartalsmeldungen.
• 15:15
  Speaker 0: Das zeigt uns beim Blick in die Bücher dass die Auftragsbücher nicht nur voll sind sondern dass sie zu Platzen drohen und dass es nicht aufhört.
• 15:24
  Speaker 0: So lange die Musik spielt muss man tanzen und das gilt eben auch wieder mal für das Thema KI.
• 15:31
  Speaker 0: und ich glaube tatsächlich, dass es zwar gewaltige Kursgipende schon gab, dass der Markt aber immer noch das Potenzial unterschätzt was noch möglich ist.
• 15:41
  Speaker 0: Und auch da gilt für mich wieder das alte Prinzip, es freut mich dass es so viele Manner gibt die darauf hinweisen, dass die Aktien inzwischen teuer bewertet sind, dass man vorsichtig sein sollte, dass es eine Blasenentwicklung geben könnte weil das ja allein die Tatsache dass es zu viele gibt die davor warnen zeigt mir dass eben nicht in dieser Euphorie sind.
• 16:05
  Speaker 0: Es wird nicht blind links ungesehen alles gekauft momentan in diesem Bereich sondern es ist ja wirklich sehr selektiv und deswegen bin ich sehr zuversichtlich, dass dieser Trend auch weiterhin andauert und noch weit in das nächste Jahr hineinragen kann.
• 16:20
  Speaker 1: Der Wochenausblick die neue Woche startet ruhig.
• 16:23
  Speaker 1: am Montag liefert der Empire State Index und der US Immobilienmarkt erste Impulse.
• 16:29
  Speaker 1: Am Dienstag folgen dann USA-Arbeitsmarktdaten Baubeginnende und Industrieproduktion.
• 16:33
  Speaker 1: Home Depot öffnet die Bücher und in Deutschland berichtet Einhell.
• 16:38
  Speaker 1: Ein Mittwoch stehen Europas Inflationsdaten im Mittelpunkt.
• 16:41
  Speaker 1: am Abend veröffentlicht US Notenbank ihr jüngstes Sitzungsprotokoll, die... Fed Minutes, außerdem berichten Heidelberger Druckmaschinen und Analog Devices.
• 16:51
  Speaker 1: Der Donnerstag bringt an deutsche Erzeugerpreise und neue USA-Arbeitsmarktdaten.
• 16:56
  Speaker 1: Wal-Mart, Dearo Tonys und CTSementien präsentieren Geschäftszahlen und am Freitag folgen dann die Einkaufsmilcher Indizes aus Deutschland, Europa und den USA und sie zeigen wie die Unternehmen die aktuelle Konjunktur einschätzen.
• 17:11
  Speaker 1: Und der Ausblick.
• 17:12
  Speaker 1: Börsenradio, am Montag ist Carsten Kludes zu Gast.
• 17:15
  Speaker 1: Der Chef-Workswirt von MM Warburg analysiert eine ex-Aubitante Berichtssaison.
• 17:20
  Speaker 1: Dazu kommen drei U-Chef Uwe Knucke und Bestsellerautorin Jessica Schwarzer.
• 17:25
  Speaker 1: sie hinterfragt die DAX Rekordjagd und die Sorgen um den KI Boom.
• 17:40
  Speaker 1: Heidelberg Materials oder Holz-Simps dieser Welt, oder Katapilla Steel World.
• 17:44
  Speaker 2: Doch wir haben auch aus Rohstoff nahen Bereichen Werte drin aber zumindest die wo wir jetzt besonders in der Vergangenheit gutes Geld mit verdient haben waren eher noch andere Bereiche.
• 17:55
  Speaker 2: Aber das kann sein dass sich das auch weiter aufbaut.
• 17:58
  Speaker 2: Das vermag ich nicht zu sagen aber es ist jetzt nicht unsere größte Quote gerade im Portfolio.
• 18:03
  Speaker 1: Sie werden jetzt nicht nur Gucken, was die Manager in den USA machen?
• 18:07
  Speaker 1: Sondern sie werden sich auch analog zu den Schaufelerstellern eigene Gedanken dann machen.
• 18:12
  Speaker 1: Was sind das für Gedanken?
• 18:13
  Speaker 1: Wo liegen bei diesem KI-Boom die größten Risiken?
• 18:16
  Speaker 1: Wie ist da ihre Bewertung?
• 18:18
  Speaker 1: Ist es die Bewertungen der Aktien?
• 18:19
  Speaker 1: Ist dies die Finanzierung?
• 18:20
  Speaker 1: Ist das Thema Energie?
• 18:22
  Speaker 1: Sind's die möglicherweise überzogenen Erwartungen an Erträge oder ausbleibende Ertränge?
• 18:28
  Speaker 2: Also vielleicht müssen wir noch mal ganz wichtig zwei Dinge voneinander trennen.
• 18:30
  Speaker 2: Ja, wir bilden uns natürlich eine eigene Meinung aber das ist nicht maßgeblich.
• 18:35
  Speaker 2: dann was wie in dem Wade-Sachsen USA umsetzen denn hier folgen wir wie gesagt den quantifizierbaren Entscheidungen derjenigen Stockpicker die besser sind als wir selbst.
• 18:46
  Speaker 2: deswegen tun wir es.
• 18:47
  Speaker 2: ja.
• 18:47
  Speaker 2: es ist die Demut der Erkenntnis dass natürlich korrekt ist Was die ETF-Sales-Portreter immer gerne sagen, der aktive Manager verdient kein Geld.
• 18:57
  Speaker 2: Richtig!
• 18:58
  Speaker 2: Deswegen ist es auch unwahrscheinlich dass wir es können.
• 19:00
  Speaker 2: deswegen besuchen wir das gar nicht.
• 19:02
  Speaker 2: aber die fünf Prozent die lassen sich identifizieren und die verdienen dann mehr Geld als der ETF auch nach Gebühren.
• 19:08
  Speaker 2: insofern ist das dann die bessere Idee als der etf Und deswegen mischen wir uns aber auch nicht ein.
• 19:13
  Speaker 2: und wenn also Die Promeninger plötzlich zu dem Gedanken kämen, die Hyperscaler sind jetzt doch die beste Idee für die nächsten zwölf Monate.
• 19:22
  Speaker 2: Ja dann sei es so ja!
• 19:23
  Speaker 2: Dann wird das sich in deren Portfolien zeigen und auch bei uns im VAU?
• 19:27
  Speaker 2: Ich hab da meine Zweifel, die Zweife sind vielleicht korrekt oder nicht.
• 19:31
  Speaker 2: deswegen sage ich ihnen gerade meine Zweife.
• 19:33
  Speaker 2: Das Problem ist ja dass wir nicht wissen welche Form der KI von welchem Unternehmen sich am Ende durchsetzt.
• 19:42
  Speaker 2: D.h.
• 19:42
  Speaker 2: die Wahrscheinlichkeit die alle jetzt diese hunderte Milliarden, die sie gerade investieren, jeder für sich in eine adäquate Rendite umwandeln kann.
• 19:54
  Speaker 2: Das ist möglich aber wie ich vorhin schon sagte es ist vielleicht eher riskant und ich habe da doch auch meine Zweifel.
• 20:00
  Speaker 2: Wird daran ein Unternehmen zugrunde gehen?
• 20:03
  Speaker 2: Möglich!
• 20:04
  Speaker 2: Aber es sind ja sehr profitstark Unternehmen.
• 20:07
  Speaker 2: also würde ich jetzt vielleicht auch nicht als die Gehöchste wahrscheinlich gerne sehen... ...aber es ist möglich, es ist vorstellbar dass dieser KI-Boom auch eine oder mehrere ganz prominente Leichen produzieren wird, wo man sich dann in fünf oder zehn Jahren an den Kopf fasst.
• 20:22
  Speaker 2: Ja wie so etwas möglich sein kann?
• 20:24
  Speaker 2: Wie konnten die Investoren da investieren?
• 20:26
  Speaker 2: Sagen wir alles x mal erlebt das ist die Börsenzügelgeschichte wiederholt.
• 20:29
  Speaker 2: sicher nicht exakt aber sie reimt sich ja immer wieder.
• 20:33
  Speaker 2: Aber die Frage isst es so schlimm?
• 20:35
  Speaker 2: ich glaube nein!
• 20:36
  Speaker 2: Weil auch aus den Neunzigern die irste Zeit an den Börsen der letzten fünfzig Jahre, was das auseinanderfallen von Bewertungsniveau und Realität am langen, wo wir übrigens meilenweit von entfernt sind aktuell.
• 20:47
  Speaker 2: Von diesem Irrsinn damals ist ja auch das Internet geblieben.
• 20:51
  Speaker 2: also der Kern des Booms damals ist geblieben und führt zu einer irrsinnigen Produktivitätssteigerung bis heute im Vergleich zur Volkswirtschaft vor dem Internet der Neunziger.
• 21:03
  Speaker 2: Und so wird es mit KI auch sein, nur zum Quadrat oder Hochdreie.
• 21:07
  Speaker 1: Börsenradio-Network AG – was sollte jetzt ein Anleger?
• 21:10
  Speaker 1: Ein Hörer von Börseneradios nach diesem ausführlichen Interview konkret überprüfen, was kaufen und halten, was reduzieren, welche Strategie?
• 21:18
  Speaker 0: Ein hörer des Börsemradios ist ohnehin Aktienaffin und ich kann mir kaum vorstellen dass er uns einer zuhört der nicht Aktien gut findet und den nicht Aktier in seinem Portfolio hat.
• 21:29
  Speaker 0: Deswegen reichen wir gar nicht vielleicht die, die wir eigentlich mal erreichen sollten.
• 21:33
  Speaker 0: Die nämlich auch einen Teil ihrer Vorsorge, ihrer Geldanlage überhaupt am Kapitalmarkt im Produktivkapital investieren sollten.
• 21:43
  Speaker 0: und das ist ein Punkt wo wir eigentlich die Zuhörer ermuntern sollten mit all den Menschen zu sprechen, die sie kennen, die keine Aktien haben um sich einmal Gedanken zu machen, woher die Wertschöpfung eines Landes kommt?
• 21:56
  Speaker 0: Das sind nämlich die Unternehmen sich dann die Gelegenheit zu eigenzumachen, ohne dass ich selber Unternehmer werden muss mich an diesen Unternehmen beteiligen zu können und von diesen Entwicklungen zu profitieren.
• 22:08
  Speaker 0: Das wäre der für mich aller allerwichtigste Schritt überhaupt erst mal dafür zu sorgen das wir die Aktienanlage nicht als etwas begreifen was gleichbar ist mit einem Spielcasino sondern dass es einen produktiven Wert ist der mir die Möglichkeit gibt an dieser Wertschöpfung teilzuhaben.
• 22:26
  Speaker 0: Und wenn wir das schaffen, dann ist es an erster Stelle immer wichtig erst mal breit diversifiziert in einen Markt zu investieren.
• 22:34
  Speaker 0: also ich kaufe mir am besten ein Fonds der breit weltweit investiert und dann kann ich vielleicht mehr überlegen wenn ich Freude daran habe mir Einzelaktien genauer und Unternehmen genauer anzusehen mich in den Sektoren und Branchen aufzuhalten die momentan vielleicht die spannendsten am Kapitalmarkt sind.
• 22:53
  Speaker 0: Und das sind eben nun mal momentan KI.
• 22:56
  Speaker 0: Das ist Technologie, das ist Energie, das is Energieerzeugung, Energieinfrastruktur und das kann ich dann als Satelliten zu meinem Basisinvestment dazu
• 23:07
  Speaker 0: bauen.".
• 23:08
  Speaker 1: Fassen wir zusammen!
• 23:09
  Speaker 1: Der DAX geht freundlich ins Wochenende – das Rekordhoch bleibt nahe, doch neue Kraft fehlt.
• 23:15
  Speaker 1: KI- und Halbleiter treiben weiter die Fantasie.
• 23:17
  Speaker 1: Nvidia steht damit schon heute unter Lieferdruck.
• 23:21
  Speaker 1: Unser Hörthipp fürs Wochenende, erfolgreich zeitlos investieren von Börsenlegende Heiko Thieme.
• 23:27
  Speaker 1: Der Director's Cut erscheint mit exklusiven Inhalten und überraschenden Outtakes.
• 23:32
  Speaker 1: Gesprochen wird er von Heiko Theme Andreas Scholz und Andreas Groß.
• 23:37
  Speaker 1: Den Link zum Hörbuch finden Sie in der Beschreibung.
• 23:40
  Speaker 1: Bewerten sie jetzt bitte diesen Podcast mit fünf Sternen.
• 23:43
  Speaker 1: empfehlen sie Börsennrad ihr auch ihren Freunden und Kollegen.
• 23:46
  Speaker 1: so bleiben alle schneller und besser über die Märkte informiert.
• 23:50
  Speaker 1: Ich bin Andy Groß, die Stimme von Börsenradie.de.
• 23:52
  Speaker 1: Genießen Sie jetzt das Wochenende und behalten sie einen kühlen Börsenkopf!