Latest / Zakenlunch / Zakenlunch van 20 10 2026

Transcript

Zakenlunch van 20 10 2026 · Zakenlunch

• 0:01
  Speaker 1: Tijd om belangrijk zakelijk nieuws van dit moment door te nemen.
• 0:04
  Speaker 1: Michiel Eltesiers, de CEO van Equinix Benelux... en Koen Bender
• 0:07
  Speaker 1: van Mercurius Vermogensbeheer en beleggingspotjes.nl. Koen, goedemiddag.
• 0:12
  Speaker 2: Thomas
• 0:13
  Speaker 2: goedemiddag.
• 0:13
  Speaker 1: Het is nieuws van vandaag, maar we hebben het toch
• 0:15
  Speaker 1: al vaker besproken. PostNL zit in zijn maag met die
• 0:19
  Speaker 1: wettelijke plicht om de post te bezorgen. Dat kost ze geld,
• 0:22
  Speaker 1: dat levert ze verliezen op. En dus zegt de topman,
• 0:25
  Speaker 1: en hij is niet de eerste... en het is ook
• 0:27
  Speaker 1: niet de eerste keer dat hij iets zegt... Dat moet
• 0:29
  Speaker 1: dan maar gecompenseerd worden. Wij willen geld van
• 0:31
  Speaker 2: de
• 0:31
  Speaker 1: staat.
• 0:32
  Speaker 2: Ja, en de staat neemt ook maar geen beslissing... over
• 0:36
  Speaker 2: de problematiek bij PostNL. Dat frustreert hem natuurlijk ook.
• 0:39
  Speaker 1: Er is vooral een afspraak dat ze er langer over
• 0:41
  Speaker 1: mogen doen. Twee dagen. En ze hebben nu drie
• 0:43
  Speaker 2: dagen. Daar komen ze nog steeds niet mee uit. En
• 0:45
  Speaker 2: dat is aangegeven. Dit is natuurlijk toch wel een beetje
• 0:51
  Speaker 2: een aparte situatie. Dat je een bedrijf hebt dat een
• 0:55
  Speaker 2: dienstverlening had... dat er omheen gebouwd was... dat ooit vanuit
• 0:58
  Speaker 2: de overheid naar de beurs is gegaan... Waar aandeelhouders geld
• 1:03
  Speaker 2: mee konden verdienen. Wat zich ook gediversificeerd heeft. Pakketdiensten eromheen gezet.
• 1:10
  Speaker 2: Maar toch ook een verplichting heeft om post te bezorgen.
• 1:14
  Speaker 2: Iets wat verlieslatend is. Maar die plicht legt eigenlijk het
• 1:18
  Speaker 2: hele bedrijf lam. Verlamt het bedrijf omdat het... Het kost
• 1:24
  Speaker 2: superveel geld om dat te doen. Daar komen ze niet
• 1:27
  Speaker 2: mee uit. Dat moet gecompenseerd worden.
• 1:29
  Speaker 1: Er is natuurlijk wel een afstandje vaak genoeg gezegd. Anders
• 1:32
  Speaker 1: dan bij de oprichting van PostNL of de PTT-voorlopers. Minder brieven,
• 1:37
  Speaker 1: maar veel meer pakketjes
• 1:38
  Speaker 2: verstuurd. Ja, maar dat is toch een heel ander businessmodel.
• 1:44
  Speaker 2: En hier wordt terechtgezegd, we hebben die verplichting om dit
• 1:48
  Speaker 2: te blijven doen. In een normaal businessmodel was je hier
• 1:50
  Speaker 2: al lang mee gestopt. Had je je volledig gericht op pakketten.
• 1:54
  Speaker 2: Maar ja, het is een soort publieke taak. De overheid
• 1:57
  Speaker 2: neemt die publieke taak dan ook
• 2:00
  Speaker 1: terug. Cent was er. Een tijdje terug en het mocht
• 2:04
  Speaker 1: toch worden overgenomen door PostNL?
• 2:07
  Speaker 2: Ja, ik denk dat nu de omstandigheden zijn veranderd... en
• 2:11
  Speaker 2: als je als overheid wilt dat dit blijft bestaan... don't
• 2:14
  Speaker 2: get me wrong, ik ben niet voor een heel socialistisch model...
• 2:18
  Speaker 2: maar als je zegt van goh, dit moet... Dit moeten
• 2:22
  Speaker 2: we als overheid willen. Haal het dan naar de overheid toe.
• 2:26
  Speaker 2: Laat het dan een overheidsorgaan worden wat de post bezorgt.
• 2:31
  Speaker 2: En verlos PostNL van deze kwaal. Dus de
• 2:35
  Speaker 1: pleister er helemaal over trekken... en anders dan de topman
• 2:38
  Speaker 1: nu zegt... niet gaan soebatten over twee of drie dagen...
• 2:42
  Speaker 1: over minder bezorgdagen, over een aanpassing in het logistische systeem
• 2:45
  Speaker 2: afscheid nemen. Afscheid nemen, bite the bullet, een bottenbel... zachte
• 2:49
  Speaker 2: heelmeesters maken stinkende wonden. Voor je het weet trek je
• 2:52
  Speaker 2: de pakketdienst ook nog mee. Hebben we dat dadelijk ook
• 2:55
  Speaker 2: niet meer, is het hele bedrijf dan... Het is een
• 2:57
  Speaker 2: rechtszaak inmiddels, want die overheidssteun...
• 2:59
  Speaker 1: is al eerder afgedwongen of geprobeerd af te dwingen. Ja,
• 3:02
  Speaker 1: ik
• 3:02
  Speaker 2: denk dat je hier gewoon voor moet zeggen... hier houden
• 3:07
  Speaker 2: we mee op als bedrijf, want dit kan niet. Het
• 3:09
  Speaker 2: is een verplichting die uiteindelijk het hele bedrijf om zeep helpt. Michiel,
• 3:13
  Speaker 2: ik zie je trouwens knikken. Ja,
• 3:16
  Speaker 3: ik werkte vroeger bij KPN. Dus wij hadden natuurlijk hetzelfde
• 3:19
  Speaker 3: bij PTT Telecom. Met telefooncellen. Die zijn natuurlijk ook uit
• 3:25
  Speaker 3: straatbeeld verdwenen. En natuurlijk ook over het feit dat je
• 3:28
  Speaker 3: overal moest leveren. En dat is natuurlijk ook veranderd. Dus
• 3:31
  Speaker 3: de vraag is in hoeverre die concessie zoals die nu
• 3:33
  Speaker 3: beschreven is... nog actueel en noodzakelijk is. En dat we
• 3:37
  Speaker 3: misschien ook moeten veranderen in het feit wat een concessie is.
• 3:40
  Speaker 3: Want we houden van een concessie vast die honderd jaar
• 3:42
  Speaker 3: oud is... En uiteindelijk is de wereld waarin we leven
• 3:44
  Speaker 3: natuurlijk gigantisch veranderd. Maar
• 3:45
  Speaker 1: Koen zegt hier, stop er dan maar helemaal mee. Als
• 3:48
  Speaker 1: je het nooit meer nu bedacht. En ga niet nog
• 3:50
  Speaker 1: weer verder proberen dat uit te kleden... met een aanpassing
• 3:53
  Speaker 1: van je logistieke systeem of minder bezorgdagen.
• 3:55
  Speaker 3: Ik ben geen expert op dit gebied. Nu word je
• 3:57
  Speaker 3: er toch in gevonden. Ja, eens, eens. Maar ik zou zeggen,
• 4:00
  Speaker 3: kijk naar die concessie wat er echt noodzakelijk is. Want
• 4:02
  Speaker 3: er zijn natuurlijk noodzakelijkheden voor de samenleving. Maar van één
• 4:05
  Speaker 3: naar twee dagen is al een behoorlijke aanpassing. Maar kijk
• 4:07
  Speaker 3: naar een andere concessie. En uiteindelijk, als het een concessie
• 4:10
  Speaker 3: is die niet... commercieel uitvoerbaar is, dan moet je hem terugleggen...
• 4:13
  Speaker 3: bij de Rijksoverheid.
• 4:15
  Speaker 1: Over andere commerciële zaken. De autoriteit Consumentenmarkt geeft toestemming... voor
• 4:19
  Speaker 1: de overname van Viaplay door Videoland. En daarmee haalt de
• 4:21
  Speaker 1: streamingdienst van RTL... de eigendom van DPG nu nog... ook
• 4:25
  Speaker 1: de rechten van de Premier League... en de Formule 1
• 4:27
  Speaker 1: in huis. Waarom dacht jij, dat is toch wel een
• 4:30
  Speaker 1: spekje naar mijn bekje... daar wil ik het over hebben
• 4:32
  Speaker 3: Ten eerste is het natuurlijk wel heel interessant om te zien...
• 4:34
  Speaker 3: dat de rechten van dit soort grote events... allemaal naar
• 4:37
  Speaker 3: streamingdiensten gaan... Een aantal jaar geleden zou je hebben gedacht...
• 4:40
  Speaker 3: dat de NOS of RTL, et cetera, daar natuurlijk over
• 4:43
  Speaker 3: zou bakkeleien. Maar het laat zien natuurlijk waar momenteel de
• 4:47
  Speaker 3: digitale diensten liggen. Want
• 4:50
  Speaker 1: voetbal in de Champions League, Europees voetbal, zit bij Ziggo
• 4:53
  Speaker 1: bijvoorbeeld
• 4:54
  Speaker 3: Ja, zeker. Maar ook daar is natuurlijk heel veel streaming.
• 4:57
  Speaker 3: Maar je ziet natuurlijk dat het in toenemende mate naar
• 4:59
  Speaker 3: streamingdiensten gaat. En op die manier wordt geleverd. En natuurlijk
• 5:03
  Speaker 3: zie je daardoor het hele landschap ook veranderen. En ook
• 5:06
  Speaker 3: Ziggo is natuurlijk in toenemende mate een digitaal format aan
• 5:08
  Speaker 3: het worden. Dus ja, heel interessant vind ik dat. En
• 5:12
  Speaker 3: vroeg je daar graag nog een waardeoordeel aan toe? Of
• 5:14
  Speaker 3: is dit gewoon
• 5:15
  Speaker 1: hoe het gaat
• 5:16
  Speaker 3: Nou, A is het hoe het gaat. Maar B is
• 5:18
  Speaker 3: natuurlijk ook wel belangrijk dat er meerdere keuzes blijven. Ik
• 5:22
  Speaker 3: denk dat het heel belangrijk is dat we zorgen dat
• 5:24
  Speaker 3: de diversiteit blijft op dat vlak. En in die zin
• 5:27
  Speaker 3: is het ook interessant dat de ACM zich daarover buigt.
• 5:30
  Speaker 3: Gelukkig hebben wij de ACM en gelukkig kijkt die om
• 5:33
  Speaker 3: te zorgen dat er niet te veel machtsconcentratie is. Dus
• 5:37
  Speaker 3: daar ben ik heel erg voor. En uiteindelijk hebben ze
• 5:40
  Speaker 3: beslist dat dit goed was. Maar ik denk dat het
• 5:42
  Speaker 3: wel goed is dat we die toets erin houden. Zodat
• 5:44
  Speaker 3: de diversiteit een keuze blijft voor iedereen. Dan nog even knettermakro.
• 5:49
  Speaker 1: Namelijk Japan en de aantrekkelijkheid van de Japanse staatsschuld. Die
• 5:53
  Speaker 1: neemt weer een beetje
• 5:54
  Speaker 2: toe,
• 5:54
  Speaker 1: begrijp
• 5:54
  Speaker 2: ik? Ja, die neemt toe. Jarenlang is de rente in
• 5:59
  Speaker 2: Japan negatief geweest. Er was voor Japanse beleggers dus een
• 6:02
  Speaker 2: impuls om te zeggen... valuterisico, dat nemen we op de
• 6:05
  Speaker 2: koop toe. Wij gaan beleggen in dollars. 1100 biljoen zit
• 6:12
  Speaker 2: er van Japans geld in Amerikaanse staatsobligaties. Maar de afgelopen
• 6:18
  Speaker 2: periode is dat renteverschil kleiner geworden. De rente daarop is
• 6:24
  Speaker 2: wel eens opgelopen, maar in Japan ook. En je krijgt
• 6:28
  Speaker 2: dus nu weer een vergoeding. Dus die Japanse beleggers, je
• 6:31
  Speaker 2: ziet in toenemende mate... dat die hun eigen schuld weer
• 6:33
  Speaker 2: aan het kopen zijn en in grotere mate. Dus die
• 6:37
  Speaker 2: hoeven niet meer het risico op een dollar te nemen...
• 6:41
  Speaker 2: en kunnen dicht bij huis beleggen. Maar dat is een
• 6:45
  Speaker 2: ontwikkeling die ons op termijn ook raakt. Want er verdwijnt
• 6:49
  Speaker 2: een hele belangrijke koper... niet alleen van Amerikaans staatspapier... maar
• 6:53
  Speaker 2: ook van Europees staatspapier uit de markt. Die blijft thuis,
• 6:57
  Speaker 2: die blijft letterlijk op zijn eigen eiland. En dat zorgt
• 7:01
  Speaker 2: ervoor dat de rente wel iets meer... begint op te lopen.
• 7:06
  Speaker 2: Niet alleen vanwege het feit dat de rente in Japan
• 7:09
  Speaker 2: zelf oploopt... maar ik denk dat er hier ook meespeelt,
• 7:11
  Speaker 2: met name in Amerika... dat Amerika toch gewoon ook onbetrouwbaarder
• 7:15
  Speaker 2: aan het worden is... als handelspartner. En misschien uiteindelijk ook
• 7:20
  Speaker 2: wel als debiteur... als de staatsschuld daar verder uit de
• 7:25
  Speaker 2: hand loopt...
• 7:26
  Speaker 1: Maar hoe structureel zijn die veranderingen in Japan? Want Japanners
• 7:29
  Speaker 1: en ook de rest van de wereld die kijkt naar
• 7:31
  Speaker 1: de financiële markten moesten nog wel aan wennen. Inflatie in Japan,
• 7:34
  Speaker 1: positieve rente in Japan.
• 7:36
  Speaker 2: Ja, maar ik denk dat het veel belangrijker is dat
• 7:38
  Speaker 2: de beweging is ingezet. En Japan is een grote partij
• 7:42
  Speaker 2: op de obligatiemarkt. Is dat altijd toch min of meer
• 7:48
  Speaker 2: in het buitenland geweest vanuit de Japanse bril, komt Niet thuis.
• 7:52
  Speaker 2: Dat begint met kleine stapjes. Maar dat kan wel een
• 7:54
  Speaker 2: bewering zijn die significant gaat zijn. En die ons ook
• 7:59
  Speaker 2: allemaal gaat raken. Dus weer een reden waarom je misschien
• 8:04
  Speaker 2: toch ook rekening moet houden... met rentes die langer hoger
• 8:07
  Speaker 2: zullen blijven
• 8:08
  Speaker 1: Kom bender van Mercurius Vermogensbeheer en van beleggingspotjes.nl. Dank voor
• 8:12
  Speaker 1: je komst. Kijk nog even naar de stand van de AEX.
• 8:15
  Speaker 1: Levert al de hele dag wat in. Staat 17.