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AI半導体市場の次なる本命は？メタの新戦略とエヌビディアの死角を徹底分析 · 米国株投資で幸せ作り

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  リ ス ナ ー の 皆 さ ん、 メ タ が 現 在 計 画 中 の 次 世 代 の AI イ ン フ ラ ス ト ラ ク チ ャ
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  ー 展 開。 こ れ が な ん と 数 ギ ガ ワ ッ ト 規 模 の 電
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  力 を 消 費 す る 予 定 だ っ て い う の を ご 存 知 で し た か？
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  い や、 数 ギ ガ ワ ッ ト っ て、 あ の 近 代 的 な 大 都 市 一 つ を 丸 ご と 稼 働 さ せ る こ
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  と が で き る レ ベ ル の エ ネ ル ギ ー 量 で。 す よ ね。
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  え え、 ま さ に そ う な ん で す。 大 げ さ な 比 喩 じ ゃ な く て、 文 字 通 り そ
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  れ く ら い 巨 大 な 話 な ん で す よ ね。 そ し て 今 日 一 番 驚 く べ き こ と は。
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  こ の 何 10億 ド ル も の 資 金 と 途 方 も な い 電 力 が 注 ぎ 込 ま れ る 巨 大 プ ロ ジ ェ
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  ク ト に お い て、 あ の エ ー ア イ の 絶 対 王 者 エ ヌ ビ デ ィ ア が 唯 一 の 主 役 で は な
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  い と い う 事 実 で す。 は い。
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  そ こ が 今 回 の 非 常 に 面 白 い ポ イ ン ト で す。
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  こ れ ま で エ ー ア イ と い う 広 大 な 宇 宙 は、 も う 完 全 に エ ヌ ビ デ ィ ア と い う 巨
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  大 な 恒 星 の 重 力 に 支 配 さ れ て い ま し た か ら ね。
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  そ う で す よ ね。 で も 今 は 私 た ち は ま っ た く 新 し い フ
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  ェ ー ズ へ の 入 口 に 立 っ て い る よ う で す。
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  単 一 の チ ッ プ メ ー カ ー へ の 依 存 か ら、 よ り 複 雑 で 多 層 的 な AI イ ン フ ラ の エ
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  コ シ ス テ ム へ の 劇 的 な シ フ ト で す。 え え。
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  ま さ に パ ラ ダ イ ム シ フ ト が 起 き て い。 ま す ね。
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  今 日 徹 底 解 剖 し て い く テ ー マ は ま さ に そ こ で す。
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  エ ー ア イ 半 導 体 市 場 が エ ヌ ビ デ ィ ア 一 強 時 代 か ら、 多 様 で 複 雑 な エ コ シ ス
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  テ ム へ と、 ど の よ う に、 そ し て な ぜ 移 行 し つ つ あ る の か？
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  は い。 今 回 の 手 が か り と な る 情 報 源 は、 投 資
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  ブ ロ グ 米 国 株 投 資 で 幸 せ づ く り に 掲 載 さ れ た 鋭 い 市 場 分 析 と、 そ こ で 引 用
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  さ れ て い る 2026年 3月12日 付 の バ ロ ン ズ の 記 事 で す。
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  ア ダ ム ク ラ ー ク 記 者 に よ る エ ヌ ビ デ ィ ア 株 は ブ ロ ー ド コ ム の 脅 威 に 直 面
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  な ぜ マ イ ク ロ ン は ど ち ら に テ ン コ ロ ン で も 勝 者 な の か？
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  タ イ ト ル か ら し て、 す で に 興 味 深 い で す よ ね。
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  そ う な ん で す。 一 見 難 し そ う な 半 導 体 市 場 の 力 学 で
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  す が。 こ れ を 聞 い て い る あ な た の 貴 重 な 時
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  間 を 尊 重 し な が ら、 驚 き の ア ハ 体 験 と と も に お 届 け し て い き ま す。
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  で は、 こ こ か ら 少 し ず つ 紐 解 い て い き ま し ょ う か。
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  よ ろ し く お 願 い し ま す。 こ の パ ラ ダ イ ム の シ フ ト を 理 解 す る
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  に は で す ね。 ま ず、 巨 大 テ ッ ク 企 業、 い わ ゆ る ハ イ
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  パ ー ス ケ ー ラ ー た ち が 今 直 面 し て い る 限 界 を 見 極 め る 必 要 が あ り。
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  ま す。 限 界 で す か？
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  こ れ ま で の 構 図 っ て す ご く シ ン プ ル で し た よ ね。
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  AI モ デ ル を 開 発 し た い な ら。 と に か く NVIDIA の GPU を 買 う し か な
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  い。 っ て い。
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  う え え、 そ の お か げ で 需 要 が 爆 発 し て、 NVIDIA の 業 績 も 株 価 も 青 天 井 で
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  し た。 で も 今 回 の 情 報 源 を 読 む と、 巨 大 テ ッ
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  ク 企 業 が 独 自 の AI チ ッ プ、 つ ま り エ ー シ ッ ク と 呼 ば れ る 特 定 用 途 向 け の
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  チ ッ プ の 開 発 を 猛 烈 な 勢 い で 加 速 さ せ て い る こ と が わ か り ま す。
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  彼 ら は な ぜ？ わ ざ わ ざ 莫 大 な 開 発 費 を か け て ま で、
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  自 前 の チ ッ プ を 作 り た が る ん で し ょ う か。
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  そ こ で す よ ね。 私、 こ れ を 巨 大 な 物 流 企 業 の ア ナ ロ ジ
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  ー で 考 え て み た ん で す よ。 ほ う。
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  物 流 企 業 で す か？ は い。
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  最 初 は ど ん な 荷 物 で も 最 速 で 運 べ る 最 高 級 の ス ポ ー ツ カ ー、 つ ま り エ ヌ ビ
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  デ ィ ア の GPU で す ね。 こ れ を 全 ル ー ト に 導 入 し て い た と。
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  な る ほ ど。 そ れ は か な り 贅 沢 で パ ワ フ ル な イ ン
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  フ ラ で す ね。 え？
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  え？ で も、 毎 日 何 億 個 と い う 標 準 的 な パ ッ
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  ケ ー ジ を 運 ぶ に は、 ス ポ ー ツ カ ー だ と 燃 費 も 維 持 費 も 高 す ぎ る じ ゃ な い で
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  す か。 確。
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  か に。 日 常 の 配 送 に は オ ー バ ー ス ペ ッ ク す
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  ぎ ま す ね。 だ か ら、 自 社 の コ ン テ ナ サ イ ズ に 完 璧
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  に フ ィ ッ ト し て、 燃 費 を 極 限 ま で 高 め た 専 用 の 配 送 ト ラ ッ ク を 自 社 設 計 し
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  始 め た。 な ん か そ う い う 状 況 じ ゃ な い か な と
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  思 っ た ん で す。 あ あ、 そ の。
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  例 え ば す ご く わ か り や す い で す。 コ ス ト 構 造、 つ ま り 設 備 投 資 と 運 用 コ
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  ス ト の 観 点 か ら は、 ま さ に 核 心 を つ い て。
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  い ま す ね。 あ、 よ か っ た で す。
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  た だ、 こ こ で 非 常 に 興 味 深 い の は、 も う 一 つ 重 要 な 要 素 が あ る と い う こ と
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  な ん で す。 そ れ が ロ ッ ク イ ン の 回 避 と 交 渉 力 の
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  確 保 で す ね。 ロ ッ ク イ ン の 回 避。
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  つ ま り 一 つ の 会 社 に 縛 ら れ な い よ う に す る っ て こ と で す よ ね。
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  え え。 現 在、 巨 大 テ ッ ク 企 業 の 設 備 投 資 額 っ
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  て、 も う 天 文 学 的 な 数 字 に な っ て い ま す。
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  も し 彼 ら が NVIDIA の GPU に 100% 依 存 し 続 け れ ば、 そ れ は 自 社 の 利 益 率 の
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  コ ン ト ロ ー ル を た っ た 一 つ の サ プ ラ イ ヤ ー に 握 ら れ る こ と を 意 味 す る ん
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  で す。 な る ほ ど。
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  サ プ ラ イ ヤ ー の 言 い 値 で 買 う し か な く な る っ て こ と で す ね。
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  そ の と お り で す。 NVIDIA の あ の 驚 異 的 な 利 益 率 は、 裏
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  を 返 せ ば メ タ や Microsoft と い っ た 顧 客 企 業 に と っ て は 莫 大 な コ ス ト に
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  他 な り ま せ ん か ら ね。 確 か に。
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  そ う 言 わ れ る と 恐 ら し い で す ね。 さ ら に、 NVIDIA の GPU は 汎 用 性 が 高
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  い た め。 ハ ー ド ウ ェ ア だ け じ ゃ な く、 ク ー ダ と
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  い う ソ フ ト ウ ェ ア 基 盤 に も 深 く 依 存 す る こ と に な り ま す。
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  巨 大 テ ッ ク 企 業 は、 こ の ま ま じ ゃ 自 社 の プ ラ ッ ト フ ォ ー ム が エ ヌ ビ デ ィ ア
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  の 下 請 け み た い に な っ て し ま う と い う 強 烈 な 危 機 感 を 抱 い。
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  て い る ん で す よ。 だ か ら こ そ、 莫 大 な 初 期 投 資 を し て で
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  も、 自 社 の イ ン フ ラ に 最 適 化 さ れ た カ ス タ ム シ リ コ ン の 開 発 を 急 い で。
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  い る わ け で す ね。 え え、 ま さ に そ う い う 背 景 が。
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  あ。 り ま す。
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  そ こ で 今 回 の レ ポ ー ト の 大 き な ハ イ ラ イ ト で あ る メ タ の 最 新 戦 略 が 登 場
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  す る わ け。 で す ね。
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  は い。 メ タ の 動 き は 非 常 に 象 徴 的 で す。
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  記 事 に よ る と、 メ タ は 自 社 開 発 の AI プ ロ セ ッ サ ー で あ る mtia の 次 世 代 モ
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  デ ル と し て、 な ん と 300 400 455 百 と い う 四 つ も の 世 代 を 2026年 か ら
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  2027年 に か け て 次 々 と 投 入 す る ロ ー ド マ ッ プ を 描 い て い ま す。
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  こ の ロ ー ド マ ッ プ の ス ピ ー ド 感 は、 業 界 の 常 識 か ら す る と 異 常 と も 言 え る
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  レ ベ ル で す。 普 通 は そ ん な に 早 く 出 せ な い も の な
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  ん で す か？ え？
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  え？ 新 し い 半 導 体 の ア ー キ テ ク チ ャ を 開
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  発 し て 量 産 化 す る ま で に は、 普 通 は 数 年 か か り ま す か ら ね。
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  メ タ が こ れ ほ ど 短 期 間 で 複 数 の 世 代 を 投 入 で き る 背 景 に は、 ブ ロ ー ド コ ム
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  と い う 最 強 の パ ー ト ナ ー の 存 在 が あ る ん で す。
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  あ、 こ こ で ブ ロ ー ド コ ム が 出 て く る ん で す ね。
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  記 事 で も ブ ロ ー ド コ ム の 脅 威 が 強 調 さ れ て い ま し た け ど、 彼 ら は な ぜ そ れ
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  ほ ど 重 要？ な ん で す か、 ブ ロ ー ド コ ム は で す ね。
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  カ ス タ ム シ リ コ ン 設 計 の 黒 い と し て、 業 界 ト ッ プ の 技 術 を 持 っ。
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  て い る ん で す。 黒 い。
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  で す か？ え え。
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  メ タ は、 自 分 た ち の SNS ア ル ゴ リ ズ ム に は こ う い う 計 算 が 必 要 だ っ て い う
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  論 理 的 な 設 計 図 は 持 っ て い ま す。 で も、 そ れ を 実 際 に 物 理 的 な シ リ コ ン
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  チ ッ プ に 落 と し 込 ん で、 何 10億個 も の ト ラ ン ジ ス カ を 配 置 し て 不 良 品 を 出
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  さ ず に 製 造 す る ノ ウ ハ ウ は な い ん で す よ。
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  な る ほ ど。 設 計 図 は あ る け ど、 実 際 に 建 て る 大 工
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  さ ん や 工 場 が な い ん で す ね。 そ う い う こ と で す。
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  ブ ロ ー ド コ ム は 高 速 な デ ー タ 通 信 技 術 や パ ッ ケ ー ジ ン グ 技 術 を 提 供 し て。
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  メ タ の 構 想 を 現 実 の チ ッ プ へ と 変 換 す る、 い わ ば 翻 訳 機 で あ り、 工 場 長 の
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  よ う な 役 割 を 果 た し て い る ん で す。 へ え、 そ れ は 強 力 な タ ッ ク で す ね。
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  で も、 こ こ か ら が 本 当 に 面 白 い と こ ろ な ん で す が。
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  は い。 何 で し ょ？
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  う メ タ が ブ ロ ー ド コ ム と 組 ん で、 自 社 専 用 の チ ッ プ を 数 ギ ガ ワ ッ ト 規 模 の
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  イ ン フ ラ に 大 量 配 備 す る。 こ れ を 聞 く と、 リ ス ナ ー の 皆 さ ん も こ
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  う 思 い ま せ ん か？ じ ゃ あ、 エ ヌ ビ デ ィ ア の 時 代 は も う 終
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  わ り な の？ っ て。
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  あ あ、 確 か に そ う 見 え が ち で す よ ね。 こ れ だ け 自 社 チ ッ プ に 本 気 を 出 し て
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  い る な ら、 い ず れ NVIDIA の GPU は メ タ の 代 多 セ ン タ ー か ら 完 全 に 追 い 出
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  さ れ て し ま う ん じ ゃ な い か と 疑 問 に 思 う ん で す が。
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  直 感 的 に は そ う 思 え る か も し れ ま せ ん が、 現 実 は 全 く 異 な る ん で す。
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  メ タ が 推 し 進 め て い る の は NVIDIA の 排 除 で は な く て、 極 め て 高 度 な ハ イ ブ
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  リ ッ ド 戦 略 な ん で す よ。 ハ イ ブ。
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  リ ッ ド、 戦 略 排 除 じ ゃ な く て、 役 割 を 完 全 に 分 け る と い う こ と で す か？
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  え え。 そ の 通 り で す。
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  AI の 処 理 に は 大 き く 分 け て 二 つ の フ ェ ー ズ が あ る ん で す。
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  一 つ が 学 習、 つ ま り ト レ ー ニ ン グ で す ね。
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  も う 一 つ が 推 論 イ ン フ ァ レ ン ス で す。 は い は い。
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  学 習 と 推 論 で す ね。 新 し い、 こ れ ま で 誰 も 見 た こ と が な い
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  よ う な 巨 大 な 言 語 モ デ ル を ゼロ か ら 学 習 さ せ る に は、 依 然 と し て NVIDIA の
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  最 先 端 GPU が 持 つ 圧 倒 的 な 計 算 能 力 が 必 要 な ん で す。
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  実 際、 メ タ も 次 世 代 モ デ ル の 学 習 に は 大 量 の NVIDIA 製 チ ッ プ を 使 い 続 け て
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  い ま す。 な る ほ ど。
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  じ ゃ あ、 ブ ロ ー ド コ ム と 作 っ て い る MTIA は ど こ で 使 わ れ る ん で す か？
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  そ れ が 推 論 の フ ェ ー ズ で す。 す で に 賢 く な っ た AI モ デ ル を 使 っ
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  て、 例 え ば 私 た ち が イ ン ス タ グ ラ ム を 開 い た 瞬 間 に、 次 に ど の リ ー ル 動 画 を
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  お す す め す る か を 瞬 時 に 計 算 す る よ う な 日 常 的 な 処 理 で。
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  す ね。 あ あ、 毎 日 何 10億回 も 行 わ れ る 処 理 で
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  す。 ね。
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  こ こ は 汎 用 的 な NVIDIA の GPU を 使 う よ り も。
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  メ タ 独 自 の ソ フ ト ウ ェ ア に 最 初 か ら が っ ち り と 最 適 化 さ れ た エ ム テ ィ ー
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  ア イ エ ー を 使 う 方 が、 消 費 電 力 あ た り の パ フ ォ ー マ ン ス が 圧 倒 的 に 高 く な
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  る ん で す。 な る ほ ど、 す ご く 腑 に 落 ち ま し た。
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  つ ま り、 最 先 端 の フ ロ ン テ ィ ア を 開 拓 す る た め の ロ ケ ッ ト エ ン ジ ン に は、 エ
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  ヌ ビ デ ィ ア を 使 っ て 毎 日 何 10億人 も の ユ ー ザ ー に サ ー ビ ス を 届 け る た め の
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  高 効 率 な 配 送 ト ラ ッ ク に は、 ブ ロ ー ド コ ム と 作 っ た カ ス タ ム チ ッ プ を 使 う。
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  適 材 適 所 の 極 み で す ね。 こ れ を よ り 大 き な 全 体 像 に 結 び つ け
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  て 考 え て み る と、 エ ー ア イ 半 導 体 市 場 が 誰 が 一 番 早 い チ ッ プ を 作 る か と い
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  う 単 一 の 競 争 か ら、 ユ ー ス ケ ー ス ご と に 最 も コ ス ト 効 率 が 良 い の は ど れ か
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  と い う 成 熟 し た 産 業 へ と 移 行 し て い る こ と が わ か り ま す。
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  だ か ら こ そ、 エ ヌ ビ デ ィ ア の 株 価 も た だ 持 っ て い れ ば 上 が る と い う フ ェ ー
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  ズ か ら、 よ り シ リ ア に 評 価 さ れ る フ ェ ー ズ に 入 っ て き て い る わ け で す ね。
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  え え。 ま さ に そ う い う こ と で す。
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  し か し、 NVIDIA も 黙 っ て 見 て い る わ け で は あ り ま せ ん よ ね。
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  記 事 で は、 彼 ら の 次 世 代 ア ー キ テ ク チ ャ で あ る ル ー ビ ン が 今 後 の 試 金 石 に
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  な る と 指 摘 さ れ て い ま し た。 は い。
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  NVIDIA の 最 大 の 貿 易 は、 ハ ー ド ウ ェ ア の 進 化 の ペ ー ス を 絶 対 に 緩 め な い
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  こ と で す。 も し こ の ル ー ビ ン が 全 世 代 を は る か
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  に 凌 駕 す る 性 能 を 見 せ つ け れ ば。 巨 大 テ ッ ク 企 業 は、 学 習 の 領 域 に お い
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  て NVIDIA を 買 い 続 け る 以 外 の 選 択 肢 が な く な り ま す か ら ね。
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  最 先 端 の AI 開 発 競 争 か ら 脱 落 す る こ と は、 彼 ら に と っ て 文 字 通 り 死 を 意 味
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  し ま す か ら ね。 そ の 通 り で す。
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  つ ま り、 こ れ ら は 一 体 何 を 意 味 し て い る の で し ょ う か。
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  市 場 の 力 学 が NVIDIA 一 強 か ら ハ イ ブ リ ッ ド へ と 複 雑 化 し て い く 中 で、 投 資
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  家 や テ ク ノ ロ ジ ー を 追 う 私 た ち が 真 に 注 目 す べ き 場 所 は ど こ な の か。
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  え？ え？
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  そ こ が、 今 日 の 最 も 重 要 な ポ イ ン ト で す ね。
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  今 回 の バ ロ ン ズ の 記 事 が 最 も 強 く 主 張 し て い る の は、 実 は チ ッ プ そ の も の
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  の 覇 権 争 い で は な く て、 そ れ ら を つ な ぐ イ ン フ ラ 周 辺 企 業 こ そ が、 ど ち ら に
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  テ ン コ ロ ン で も 勝 者 に な る と い う 事 実 で す よ ね。
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  ど う し て も NVIDIA 対 ブ ロ ー ド コ ム と い う 図 式 に 目 が 行 き が ち で す が、 リ ス
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  ナ ー の 皆 さ ん は な ぜ こ れ ら の 裏 方 企 業 に 注 目 す べ き な ん で し ょ う か？
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  は い。 リ ス ナ ー の 皆 さ ん も ち ょ っ と 想 像 し
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  て み て く だ さ い。 サ ッ カ ー 場 歩 道 の 広 さ の デ ー タ セ ン
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  タ ー に 何 万 個 も の NVIDIA の GPU や メ タ の mtia が 敷 き 詰 め ら れ て い る と し
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  ま す よ ね。 す ご い 光 景 で す よ ね。
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  熱 気 も す ご そ う で す。 え え。
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  で も そ れ ら は 単 独 で は 何 の 役 に も 立 た な い ん で す。
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  一 つ の 巨 大 な 脳 と し て、 完 全 に 同 期 し て 動 か な け れ ば な ら な い ん で す よ。
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  単 な る チ ッ プ の 寄 せ 集 め じ ゃ ダ メ な ん で す ね。
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  は い。 情 報 源 の リ ス ト を 見 て い る と、 こ の 脳
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  を つ な い で 動 か す た め の 物 理 的 な イ ン フ ラ が、 い か に 深 刻 な ボ ト ル ネ ッ ク
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  に な っ て い る か が よ く わ か り ま す。 例 え ば、 記 事 で は ア リ ス タ ネ ッ ト ワ ー
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  ク ス が 挙 げ ら れ て い ま し た よ ね。 な ぜ ネ ッ ト ワ ー ク 機 器 が そ こ ま で 重
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  要 視 さ れ る ん で し ょ う か。 AI の 学 習 プ ロ セ ス っ て、 数万個 の チ ッ
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  プ が 同 時 に 計 算 を 行 っ て、 そ の 結 果 を 絶 え 間 な く 互 い に 共 有 し 合 う こ と で
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  成 り 立 っ て い る ん で す。 何 万 個 も。
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  同 時 に で す か？ え え。
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  こ れ を 同 期 ト レ ー ニ ン グ と 呼 ぶ ん で す が。
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  も し ネ ッ ト ワ ー ク の ど こ か で 少 し で も デ ー タ の 渋 滞 が 起 き た り、 デ ー タ の
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  片 割 が 一 つ で も 欠 落 し た り す る と、 何 万 個 も の GPU が 一 斉 に デ ー タ が 来 る
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  ま で 待 機 状 態 に な っ て し ま う ん で す。 え、 じ ゃ あ そ の 間、 あ の 超 高 額 な
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  NVIDIA の チ ッ プ が サ ボ っ ち ゃ う っ て こ と で す。
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  か？ そ の 通 り で す。
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  信 じ ら れ る ほ ど の 無 駄 が 発 生 し ま す。 ア リ ス タ ネ ッ ト ワ ー ク ス は、 こ の パ ケ
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  ッ ト ロ ス を 極 限 ま で ゼロ に 近 づ け て、 超 低 遅 延 で デ ー タ を や り 取 り す る 技
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  術 で、 圧 倒 的 な 優 位 性 を 持 っ て い る ん で す。
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  彼 ら の ス イ ッ チ が な け れ ば、 巨 大 な AI ク ラ ス タ ー は た だ の 高 価 な 暖 房 器
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  具 に な っ て し ま い ま す。 高 価 な 暖 房 器 具、 そ れ は 避 け た い で す
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  ね。 ネ ッ ト ワ ー ク の 重 要 性 は よ く 理 解 で
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  き ま し た。 で も、 私 が 今 回 の 記 事 で 一 番 驚 い た の
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  は、 ク レ ド と い う 企 業 へ の 言 及 だ っ た ん で す。
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  あ あ、 ク レ ド テ ク ノ ロ ジ ー グ ル ー プ ホ ー ル デ ィ ン グ で。
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  す ね え え。 彼 ら っ て 要 は ケ ー ブ ル や コ ネ ク タ ー
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  の 企 業 で す よ ね。 失 礼 な が ら、 た だ の 物 理 的 な ケ ー ブ ル
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  が な ぜ 数千億円 規 模 の 投 資 テ ー マ に な る ん で し ょ う か。
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  そ こ に 疑 問 を 持 つ の は、 非 常 に 鋭 い 視 点 で す よ。
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  実 は 今、 デ ー タ セ ン タ ー 内 で 最 も 深 刻 な 物 理 的 限 界 を 迎 え て い る の が、 こ の
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  導 線 の ケ ー ブ ル な ん で す。 導 線 が 限 界 な ん で す か？
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  え え。 AI チ ッ プ 同 士 が 凄 ま じ い 速 度 で デ ー
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  タ を や り 取 り す る よ う に な る と、 従 来 の た だ の 導 線 で は 信 号 が す ぐ に 劣 化
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  し て ノ イ ズ だ ら け に な っ て し ま う ん で す よ。
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  じ ゃ あ、 全 部 光 フ ァ イ バ ー に 変 え れ ば い い ん じ。
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  ゃ な い で す か。 そ う 思 い ま す よ ね。
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  で も、 す べ て を 光 フ ァ イ バ ー に 置 き 換 え る と、 今 度 は 光 信 号 を 電 気 信 号 に 変
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  換 す る た め の 電 力 消 費 と コ ス ト が 跳 ね 上 が っ て し。
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  ま、 う ん で す。 な る ほ ど。
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  ス ピ ー ド が 速 す ぎ て、 物 理 法 則 の 壁 に ぶ つ か っ て い る ん で す ね。
• 13:03
  え え、 そ。 こ で、 ク レ ド が 提 供 す る ア ク テ ィ ブ エ
• 13:05
  レ ク ト リ カ ル ケ ー ブ ル エ ー イ ー シ ー が 登 場 し ま す。
• 13:08
  こ の ケ ー ブ ル の 端 に は、 高 度 な デ ジ タ ル 信 号 処 理 チ ッ プ が 埋 め 込 ま れ て い
• 13:12
  て。 劣 化 し た 信 号 を ケ ー ブ ル 内 部 で リ ア
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  ル タ イ ム に 補 正 し て 増 幅 す る ん で す。 ケ ー ブ ル 自 体 が 信 号 を き れ い に 整 え
• 13:19
  て く れ る ん で す か？ そ う な ん で す。
• 13:21
  こ れ に よ り、 光 フ ァ イ バ ー よ り も 安 価 で、 低 電 力 で あ り な が ら 超 高 速 な 通 信
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  を 実 現 で き る ん で す。 も は や た か が ケ ー ブ ル で は な く て、 物
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  理 層 の 限 界 を 突 破 す る 精 密 な 信 号 処 理 デ バ イ ス な ん で す。
• 13:32
  よ、 い や、 非 常 に ク リ ア に な り ま し た。 た だ の 線 じ ゃ な か っ た ん で す ね。
• 13:38
  で は、 デ ー タ の 通 り 道 が 確 保 さ れ た と こ ろ で、 今 度 は デ ー タ を 供 給 す る 側 に
• 13:42
  目 を 向 け て み ま し ょ う。 記 事 の タ イ ト ル に も な っ て い る マ イ
• 13:45
  ク ロ ン テ ク ノ ロ ジ ー で す ね。 は い。
• 13:48
  業 界 で は メ モ リ の 壁 と 呼 ば れ て い る 問 題 が あ り ま す。
• 13:51
  メ モ リ の 壁。 GPU や カ ス タ ム チ ッ プ の 研 鑽 能 力、 つ
• 13:55
  ま り 脳 の 回 転 速 度 は 飛 躍 的 に 向 上 し て い ま す が、 そ こ に デ ー タ を 送 り 込 む
• 14:00
  メ モ リ の 速 度 が 全 然 追 い つ い て い な い ん で す。
• 14:03
  ど ん な に 頭 の 回 転 が 速 い 天 才 で も。 読 む た め の 本 が 一 ペ ー ジ ず つ ゆ っ く
• 14:08
  り し か 渡 さ れ な け れ ば、 仕 事 は 進 ま な い で す よ ね。
• 14:10
  ま さ に そ の 通 り で す。 そ こ で、 マ イ ク ロ ン が 強 み を 持 つ 抗 体
• 14:15
  液 メ モ リ ー、 hbm が 付 加 価 値 に な る わ け で す。
• 14:18
  Hbm で す ね。 は い。
• 14:20
  hbm は 複 数 の メ モ リ チ ッ プ を 垂 直 に 積 み 重 ね て GPU の す ぐ 魔 欲 に 配 置 す
• 14:26
  る こ と で、 規 格 外 の デ ー タ 転 送 速 度 を 実 現 し ま す。
• 14:30
  エ ヌ ビ デ ィ ア が 勝 と う が。 メ タ の カ ス タ ム チ ッ プ が 勝 と う が、
• 14:33
  hbm な し で は 性 能 を 発 揮 で き な い と い う 事 実 に 変 わ り は あ り ま せ ん か ら
• 14:37
  ね。 ど ち ら が 勝 っ て も マ イ ク ロ ン は 美 味
• 14:39
  し い 思 い を す る わ け で す ね。 面 白 い で す。
• 14:42
  計 算 能 力 の エ ヌ ビ デ ィ ア ネ ッ ト ワ ー ク の ア リ ス タ、 物 理 配 線 の ク レ ド、 デ
• 14:48
  ー タ 供 給 の マ イ ク ロ ン。 こ れ ら が 完 璧 に 連 携 し て 初 め て AI は
• 14:52
  機 能 す る と。 え え。
• 14:53
  し か し 最 後 に 絶 対 に 必 要 な も の が も う 一 つ。
• 14:57
  あ。 り ま す。
• 14:57
  何 で し ょ う か？ モ ノ リ シ ッ ク パ ワ ー シ ス テ ム ズ。
• 15:00
  つ ま り、 電 力 管 理 で す。 あ あ、 電 力 管 理 で す か。
• 15:04
  実 は こ れ が 最 も 見 落 と さ れ が ち で、 か つ 最 も ク リ テ ィ カ ル な 要 素 な ん で す。
• 15:09
  最 新 の AI チ ッ プ は た っ た 一 個 で 1000W 近 い 電 力 を 消 費 し ま す。
• 15:14
  1000W っ て 電 子 レ ン ジ 一 つ 分 く ら い で す よ ね。
• 15:17
  チ ッ プ 一 個 で で す か？ え え。
• 15:19
  そ ん な 化 け 物 の よ う な チ ッ プ を。 マ ザ ー ボ ー ド に た だ つ な い で も、 電 圧
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  が 不 安 定 に な っ て 一 瞬 で シ ス テ ム が ダ ウ ン し て し ま い ま す。
• 15:27
  そ れ は 困 り ま す ね。 だ か ら こ そ、 モ ノ リ シ ッ ク パ ワ ー シ ス
• 15:30
  テ ム ズ が 提 供 す る 垂 直 電 力 供 給 ネ ッ ト ワ ー ク と い っ た 技 術 が 必 要 に な り
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  ま す。 チ ッ プ の 真 裏 か ら 極 め て 正 確 か つ ロ
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  ス な く 大 電 流 を 流 し 込 む 技 術 で す ね。 巨 大 な 電 力 を ミ リ ボ ル ト 単 位 の 精 度
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  で 制 御 し て 届 け る。 こ れ が で き な け れ ば、 数 ギ ガ ワ ッ ト の
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  デ ー タ セ ン タ ー な ん て、 た だ の 夢 物 語 で す。
• 15:50
  い や、 今 日 私 た ち が 様 々 な 情 報 源 か ら 紐 解 い て き た 全 体 像、 見 事 な ま で に つ
• 15:55
  な が り ま し た ね。 リ ス ナ ー の あ な た に と っ て も、 エ ー ア
• 15:59
  イ 市 場 の 見 方 が 大 き く 変 わ っ た の で は な い で し ょ う か。
• 16:02
  え え。 そ う 言 っ て い た だ け る と 嬉 し い で す。
• 16:04
  も は や ど の エ ー ア イ チ ッ プ が 最 強 か と い う 単 一 の 問 い は、 古 く て デ ー タ セ
• 16:09
  ン タ ー と い う 巨 大 な 精 密 機 械 の 中 で、 ど の ボ ト ル ネ ッ ク を 解 消 す る 企 業 に
• 16:14
  継 続 的 な 需 要 が 生 ま れ る か を 考 え る フ ェ ー ズ に 入 っ て い る。
• 16:17
  こ れ が 今 日 の 最 大 の イ ン サ イ ト で す ね。
• 16:19
  は い。 エ ル ビ デ ィ ア の 技 術 的 優 位 性 を 認 め
• 16:23
  つ つ も、 そ の 裏 で 確 実 な 利 益 を 上 げ る イ ン フ ラ 企 業 群 の 存 在、 こ の ハ イ ブ リ
• 16:28
  ッ ド な エ コ シ ス テ ム の 構 造 を 理 解 す る こ と が、 今 後 の 進 化 を 読 み 解 く 鍵 に
• 16:33
  な り ま す。 そ し て 今 日 の 議 論 は 一 つ、 リ ス ナ ー の
• 16:37
  皆 さ ん に 重 要 な 問 い を 名 が か け て い る と 思 う ん で す。
• 16:40
  重 要 な 問 い で す か？ は い。
• 16:43
  私 た ち は 冒 頭 で、 メ タ の 新 し い イ ン フ ラ が 数 ギ ガ ワ ッ ト 規 模 に な る と お 話
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  し し ま し た よ ね。 え え、 大 都 市 一 つ 分 と い う 話 で し た。
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  そ し て 今、 そ れ を 支 え る 高 度 な チ ッ プ や ケ ー ブ ル ネ ッ ト ワ ー ク の メ カ ニ ズ
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  ム を 開 設 し ま し た。 し か し、 少 し 視 点 を 変 え て み ま し ょ
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  う。 も し、 す べ て の 巨 大 テ ッ ク 企 業 が、 こ
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  れ ほ ど の 規 模 の AI デ ー タ セ ン タ ー を 世 界 中 に 建 設 し よ う と し た ら、 一 体 何
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  が 起 き る で し ょ う か？ う ん。
• 17:10
  や っ ぱ り、 莫 大 な 予 算 が 必 要 に な る と い う こ と で す か ね。
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  も ち ろ ん そ れ も あ り ま す。 し か し、 究 極 の ボ ト ル ネ ッ ク は テ ク ノ
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  ロ ジ ー の 外 側 に 現 れ る ん で。 す。
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  外 側 で す か？ つ ま り、 そ れ ほ ど の 電 力 を 供 給 で き る
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  発 電 所 と 送 電 網、 そ し て デ ー タ セ ン タ ー を 冷 却 す る た め の 膨 大 な 水 資 源 を
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  一 体 ど こ か ら 調 達 す る の か と い う 物 理 的、 そ し て 政 治 的 な 問 題 で す。
• 17:35
  あ。 あ、 な る ほ ど。
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  技 術 の 全 開 で は な く て、 地 球 環 境 と 現 実 の イ ン フ ラ の 限 界 に ぶ つ か る わ け
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  で す ね。 え え。
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  エ ー ア イ イ ン フ ラ の 拡 張 は 今 後、 半 導 体 の フ ォ ロ ー マル や ネ ッ ト ワ ー ク の 速
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  度 と い っ た 話 か ら、 地 方 自 治 体 の 都 市 計 画 や 電 力 網 の 認 可、 あ る い は 原 子 力
• 17:52
  発 電 所 の 再 稼 働 と い っ た。 不 動 産 や エ ネ ル ギ ー の 地 政 学 的 な 問
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  題 へ と シ フ ト し て い く は ず で す。 ス ケ ー ル が 急 に 大 き く な り ま し た ね。
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  次 の。 テ ク ノ ロ ジ ー 覇 権 を め ぐ る 戦 場 は、 実
• 18:02
  は シ リ コ ン バ ネ ー の ラ ボ の 中 で は な く て、 電 力 と ミ ズ リ 権 を め ぐ る 地 域 社
• 18:07
  会 と の 交 渉 の 場 に な る か も し れ な い ん で す。
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  そ れ は 完 全 に 盲 点 で し た。 AI の 進 化 を 決 定 づ け る の が、 実 は チ
• 18:14
  ッ プ の 性 能 で は な く て、 地 方 自 治 体 の 規 制 や 発 電 所 の 建 設 許 可 に な る か も
• 18:20
  し れ な い と。 私 た ち が ク ラ ウ ド ク モ と 呼 ん で い る
• 18:24
  も の は、 実 は 極 め て 泥 臭 い。 物 理 的 な 制 約 に 上 に 成 り 立 っ て い る
• 18:28
  ん で す ね。 え え。
• 18:29
  ま さ に そ う い う こ と で す。 こ れ を 聞 い て い る 皆 さ ん は、 こ の AI
• 18:34
  が 物 理 世 界 の リ ソ ー ス と 衝 突 す る 未 来 に つ い て ど う 考 え ま す で し ょ う か。
• 18:39
  テ ク ノ ロ ジ ー の 進 化 が 現 実 の イ ン フ ラ と ど う 折 り 合 い を つ け て い く の か、
• 18:42
  ぜ ひ ご 自 身 で も 思 考 を 巡 ら せ て み て く だ さ い。
• 18:45
  今 日 読 み 解 い て き た レ ポ ー ト が、 あ な た の 新 し い 視 点 に つ な が れ ば 幸 い で
• 18:49
  す。 本 日 は 深 い 解 説 あ り が と う ご ざ い ま
• 18:51
  し た。 こ。
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  ち ら こ そ、 あ り が と う ご ざ い ま し た。